商業不動産 ここ数年は厳しい状況が続いており、状況はすぐには良くならないように思えます。金利上昇により借り換えコストが増加しているため、このセクターではデフォルトが増加する可能性がある。
そして、現在から2.8年までに2028兆XNUMX億ドルの支払いが予定されており、より多くの地主が危機を感じている可能性がある。によると データ会社トレップ, 商業債務の満期は今後数年間で膨らむと予想されています。多くの融資が延長または借り換えされましたが、その延長期限が迫っており、CRE セクターの時計はゆっくりと刻まれています。
過去50年間で最悪の商業不況
CRE市場はパンデミックが始まって以来、特にオフィススペースで足場を取り戻すのに苦労している。パンデミックが発生すると、多くのオフィススペースが空になり、家主は事態が回復するまで支払いを遅らせる取引を余儀なくされた。
オフィス分野に投資している人にとっては残念なことに、 リモートおよびハイブリッド作業 は今や標準となり、多くの企業がオフィススペースを縮小したり、完全にリモートにしたりしています。
CRE債務の期限が迫っている今、家主らは動揺し始めている。商業用住宅ローンの構造上、債務が満期になると、元金を全額返済するか、借り換えする必要があります。
これにより、次のようなことが起こりました。 過去50年間で最も急激な商業用不動産価格下落と国際通貨基金(IMF)の経済学者グループが明らかにした。 IMFによると、これは主に金利の上昇、金融政策の急激な引き締め、銀行融資基準の厳格化に起因しているという。
オフィス部門が最も大きな打撃を受けているが、ここ数年はCRE市場の低迷により市場全体が打撃を受けている。の空室率 集合住宅 によると、賃料の伸びは来年には減少すると予想されている。 CBRE。工業用地も衰退の兆しを見せている。
CRE における唯一の明るい材料は、 小売部門堅調な消費支出と郊外への移住により、屋外ショッピングセンターの需要が高まっているためです。
金利は十分な速度で低下していない
金利は少し下がってきましたが、それだけでは十分ではないかもしれません。によると ウォールストリートジャーナル, 多くの借り手は、最初にローンを組んだときよりも高い金利で借り換えをしています。
FRBは利下げの圧力にさらされており、 一部のエコノミスト 年末までに3.75─4%に引き下げられ、2026年上半期までに金利が1.75─2%に達するまで引き下げが継続されると予想している。ただし、これは CRE セクターにとって十分な速度ではない可能性があります。 フィッチ·レーティングス は商業用不動産の延滞率が今年4.5%に上昇すると予想しているが、規制当局は波及効果を懸念している。
2023 年の年次報告書では、 金融安定監視委員会 (FSOC) は、金融機関の懸念事項として商業用不動産へのエクスポージャーを挙げ、リスクをより深く理解する必要があると述べた。 CREの未払い負債の50%近くは銀行が保有している。
「CREローンポートフォリオからの損失が蓄積すると、より広範な金融システムに波及する可能性があります。財政難に陥った不動産の売却は…CRE評価のさらなる下落スパイラルにつながる可能性がある」とFSOCは報告書の中で述べた。
不動産投資家にとっての最終ポイント
商業用不動産投資家は、今後数年間の困難な状況に備えて、しっかりと準備をしておく必要があります。そうは言っても、CREスペースはプレッシャーにさらされているとはいえ、家主が交渉する時間はまだある。それでも、CREの販売も圧迫されているため、不動産の価値が下落しており、その不動産の価値をいくらにするかについて貸し手と借り手が合意するのが困難になっている。
銀行がCREに関してリスクを回避する傾向が強まり、規制上の監視が厳しくなっていることで、次のようなノンバンクの金融機関に機会が開かれる可能性がある。 個人信用 そして、一部の賢明な投資家にとっては、CRE市場のストレスがチャンスとなる可能性がある。
言い換えれば、投資家が今後数年間の不確実性を乗り越える準備ができていれば、不良物件を高額で見つけるチャンスがある可能性があるということだ。ただし、これらのお買い得品を見つけるには、価値の罠に陥るのを避けるために多くのデューデリジェンスが必要です。
不動産投資家はしっかりと確認する必要があります 吟味する 目の前に現れるあらゆる機会。確かに不動産を再生する機会はいくつかありますが、すべての安価な不動産が長期的な価格に見合うわけではありません。
コミュニティに参加する
不動産投資で成功する準備はできていますか? 無料の BiggerPockets アカウントを作成して、投資戦略について学びましょう。 2 万人以上のメンバーからなるコミュニティから質問して回答を得ましょう。 投資家に優しいエージェントとつながる。 などなど。
BiggerPocketsによる注記: これらは著者によって書かれた意見であり、必ずしもBiggerPocketsの意見を表すものではありません。
- SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
- PlatoData.Network 垂直生成 Ai。 自分自身に力を与えましょう。 こちらからアクセスしてください。
- プラトアイストリーム。 Web3 インテリジェンス。 知識増幅。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンESG。 カーボン、 クリーンテック、 エネルギー、 環境、 太陽、 廃棄物管理。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンヘルス。 バイオテクノロジーと臨床試験のインテリジェンス。 こちらからアクセスしてください。
- 情報源: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :持っている
- :は
- :not
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- 私たちについて
- 従った
- 累積する
- エージェント
- すべて
- また
- しかし
- 分析論
- および
- 毎年恒例の
- 回答
- です
- アリーナ
- 周りに
- AS
- 頼む
- At
- 著者
- 避ける
- 銀行
- 銀行
- BE
- なぜなら
- になる
- き
- BEST
- より良いです
- の間に
- ビット
- ブロック
- 国境
- 借り手
- ボトム
- 明るい
- より広い
- バックル
- 凹凸のある
- ビジネス
- by
- 缶
- CBRE
- センター
- 確かに
- 安い
- 引用された
- 時計
- 到来
- コマーシャル
- 商業不動産
- コミュニティ
- 比較します
- 懸念
- お問合せ
- consumer
- 継続します
- コスト
- 可能性
- CRE
- 作ります
- クランチ
- カット
- カット
- サイクル
- 特価
- 借金
- 衰退
- 下落
- デフォルト
- 遅らせる
- 需要
- 勤勉
- 行き詰まった
- do
- ありません
- ダウン
- ダウンサイジング
- 下向きの
- ドリブン
- 原因
- 間に
- 容易
- エコノミスト
- 効果
- end
- 十分な
- 入力します
- 全体
- 特に
- 不動産
- エーテル(ETH)
- さらに
- あらゆる
- 予想される
- 期待して
- 期待する
- 暴露
- で
- エクステンション
- 落下
- スピーディー
- 連邦政府の
- 連邦準備金
- 気持ち
- フェルト
- 少数の
- ファイナンシャル
- 金融機関
- 金融システム
- 財政的に
- もう完成させ、ワークスペースに掲示しましたか?
- 会社
- 名
- 投資家の皆様へ
- 強制
- 発見
- 無料版
- から
- fsoc
- フル
- 完全に
- ファンド
- 取得する
- 受け
- 行く
- 行って
- 素晴らしい
- グループ
- 成長性
- 持っていました
- 半分
- ハード
- 最も難しい
- 持ってる
- ヒーロー
- 隠されました
- より高い
- ヒット
- ヒット
- 認定条件
- しかしながら
- HTTPS
- ハイブリッド
- ID
- 国際通貨基金
- in
- 増える
- 増加した
- インダストリアル
- 産業を変えます
- 機関
- 関心
- 金利
- 世界全体
- 国際通貨基金
- 国際通貨基金(IMF)
- に
- 投資
- 投資
- 投資
- 主要株主
- IT
- ITS
- 自体
- 主として
- 姓
- つながる
- LEARN
- ツェッペリン
- 貸手
- 貸し手
- 貸し出し
- LG
- ような
- LINE
- ローン
- ローン
- 長期的
- 損失
- たくさん
- make
- 作成
- 多くの
- 市場
- 一致
- 成熟する
- 成熟度
- 最大幅
- 意味する
- メンバー
- かもしれない
- 移行
- 百万
- 金銭的な
- 金融政策
- 金融引き締め
- 他には?
- モーニングスター
- モーゲージ
- 住宅ローン
- ずっと
- しなければなりません
- ほぼ
- 必ずしも
- 必要
- 次の
- なし
- 今
- of
- オフ
- Office
- on
- ONE
- の
- 開いた
- 意見
- 機会
- 機会
- or
- その他
- 私たちの
- でる
- アウトドア
- 傑出した
- が
- 見落とし
- 支払われた
- パンデミック
- 支払い
- プラトン
- プラトンデータインテリジェンス
- プラトデータ
- 方針
- ポートフォリオ
- 潜在的な
- 準備
- プレゼント
- 圧力
- ブランド
- 価格、またオプションについて
- 校長
- プロパティ
- 財産
- 提供します
- 提供
- 質問
- レート
- 価格表
- 準備
- リアル
- 不動産
- 回復する
- レギュレータ
- レギュレータ
- 相対
- リモート
- 家賃
- レポート
- 表す
- 必要とする
- ご予約
- Ride
- 上昇
- リスク
- 堅牢な
- 円形
- s
- 前記
- セールス
- 精通した
- 精査
- セクター
- と思われる
- セッションに
- ショッピング
- すべき
- 表示
- サイン
- から
- ゆっくり
- スランプ
- So
- 一部
- すぐに
- スペース
- スペース
- 特化する
- 支出
- スパイラル
- スポンサー
- Spot
- 安定性
- 規格
- start
- 起動
- 手順
- まだ
- 作戦
- 戦略
- ストリート
- ストレス
- より厳しい
- 構造化された
- 苦労して
- 成功する
- そのような
- 確か
- より
- 感謝
- それ
- アプリ環境に合わせて
- そこ。
- ボーマン
- 彼ら
- 物事
- この
- 今年
- それらの
- ティッキング
- 引き締め
- 時間
- 役職
- 〜へ
- 取った
- トラップ
- 財務省
- 1兆
- true
- type
- 不確実性
- 下
- わかる
- ユニーク
- まで
- 評価
- 値
- 壁
- ウォール街
- 天気
- した
- いつ
- while
- 誰
- 意志
- 言葉
- 心配して
- 価値
- 書かれた
- WSJ
- 年
- 年
- あなたの
- ゼファーネット