金は米国のインフレ統計に先立って緩やかな回復を達成

金は米国のインフレ統計に先立って緩やかな回復を達成

タイムスタンプ：10年2024月5日午前04時XNUMX分
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  • 米国のインフレ統計を前に、金価格が暫定的なサポートとなる。
  • 0.2月の米国のヘッドラインインフレ率とコアインフレ率はそれぞれ0.3％とXNUMX％上昇した。
  • 堅調な労働市場の状況を受けて、FRBが3月から利下げする可能性は低下した。

金価格（XAU/USD）は、木曜日に発表される10月の米国インフレ統計に投資家の関心が移る中、XNUMX年米国債利回りが若干低下した後、水曜日に回復した。米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを開始するとの投資家の信頼から、金価格の回復は長く続かないと予想される レートに適応 3月からは揺れています。これは、労働市場の状況が上向きであることと、中核的な消費者層が高いという事実によるものです。 物価指数 (CPI) は希望レート 2% の XNUMX 倍です。

FRBの政策当局者らは、インフレ率が2％に戻るとの確信が高まるまで、金融引き締めスタンスを支持し、今年下半期の利下げを支持してきた。金地金や安全資産に対するさらなる行動は、米国のインフレ統計に導かれることになるだろう。予想よりも軟調なインフレ報告は、XNUMX月からの利下げを支持する期待を高め、金価格を下支えするだろうが、数字の上昇はさらなるストレスを増大させる可能性がある。

デイリーダイジェスト マーケットムーバーズ: 米国の利回りが圧力に直面する中、金価格は回復

  • 2,030月の米インフレ統計を前に米国債利回りが低下したことを受けて、金価格はXNUMX週間ぶりの下落を経て、XNUMXドル付近での堅調な推移を目指している。
  • インフレ統計が注目される中、米10年国債利回りは4.04％近くまで低下した。
  • 投資家はインフレ統計の発表後、十分な情報に基づいた決定を下すのを待つと予想されているため、貴金属の上昇は引き続き制限されると予想される。
  • 健全な労働市場の状況と、コアインフレ率が依然として必要な2％のXNUMX倍であることを理由に、投資家がXNUMX月からのFRBによる利下げを支持する賭けをやめたため、貴金属は最近も圧力を受け続けている。
  • ＣＭＥフェドウォッチのツールによると、ＦＲＢが金利を２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げて５．００─５．２５％とする確率は、前週の９０％から６３％に低下した。
  • それとは別に、FRBの政策当局者は物価の安定が確保されるまでは抑制的な金利スタンスに傾いている。
  • アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁は今週、利下げを支持する前に、基調インフレが２％に戻ると確信するまでは、自然と金融引き締めスタンスに偏る傾向にあると述べた。
  • ラフェル・ボスティック氏は、最初の利下げが第３・四半期に行われ、今年の最終四半期には２回の４分の１利下げが予定されていると予想している。
  • 一方、米ドル指数（DXY）は米国のインフレ統計を前に102.50付近で乱高下している。
  • コンセンサスによれば、月次総合インフレ率は 0.2 月の 0.1% 上昇に比べて 0.3% の高いペースで上昇すると予想されています。同じ期間に、変動の激しい食品と石油価格を差し引いたコアCPIはXNUMX%ずつ着実に上昇していると見られている。
  • 毎年、総合インフレ率は3.2月の成長率3.1％に対し3.8％に加速すると予想される一方、コアインフレ率は従来の4.0％に対しXNUMX％に鈍化すると予想されている。
  • インフレ報告が粘り強くなれば、FRB政策当局者が抑制的な金融政策スタンスを縮小する可能性はさらに低下する可能性がある一方、緩やかな数字であれば3月からの利下げ期待が高まる可能性がある。
  • 米国のインフレ統計を前に、投資家はニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁の講演に注目するだろう。ウィリアムズ氏が利下げを年末まで待つことを支持してラファエル・ボスティック氏に加わった場合、金価格はさらなる圧力に直面する可能性がある。

テクニカル分析: 金価格は2,030ドル以上の持続可能性を目指す

金価格は、中国政府による利下げを巡る不確実性により、3年28月2023日の高値2,090ドル付近からXNUMX％以上修正された。 FRBは 持続し続けます。短期的な需要は、 ゴールド 20ドル付近の2,038日間指数移動平均（EMA）が強力な障壁として機能しているため、価格はもはや強気ではありません。 50 日および 200 日 EMA は上昇傾向にあるため、全体的な傾向は依然として強気です。イエローメタルが2,016週間ぶりの安値XNUMXドル付近を下回れば、さらなる下値が現れる可能性がある。

ゴールドに関するよくある質問

金は価値の保存および交換媒体として広く使用されてきたため、人類の歴史において重要な役割を果たしてきました。 現在、その輝きや宝飾品としての用途とは別に、貴金属は安全な資産として広く見なされており、これは激動の時代においては良い投資であると考えられていることを意味します。 また、金は特定の発行体や政府に依存しないため、インフレや通貨安に対するヘッジとしても広く見られています。

中央銀行は最大の金保有者です。 混乱の時代に自国通貨をサポートすることを目的として、中央銀行は外貨準備を多様化し、経済と通貨の強さの認識を改善するために金を購入する傾向があります。 高い金埋蔵量は、国の支払い能力に対する信頼の源となり得ます。 世界金評議会のデータによると、中央銀行は1,136年に約70億ドル相当の2022トンの金を準備金に追加した。 これは記録が始まって以来最高の年間購入額となる。 中国、インド、トルコなどの新興国の中央銀行は金準備を急速に増やしている。

金は、主要な準備資産であり安全資産である米ドルおよび米国債と逆相関関係にあります。 ドルが下落すると金は上昇する傾向があり、投資家や中央銀行は混乱期に資産を多様化することができます。 金はリスク資産とも逆相関します。 株式市場の上昇は金価格を下落させる傾向にありますが、リスクの高い市場での下落は貴金属を有利にする傾向があります。

価格はさまざまな要因によって変動する可能性があります。 地政学的不安定や深刻な不況への懸念により、金の価格は安全な避難所としての地位から急速に上昇する可能性があります。 利回りのない資産である金は、金利が低下すると上昇する傾向がありますが、通常、コストの上昇により黄色の金属が圧迫されます。 それでも、ほとんどの動きは、資産がドル（XAU/USD）で価格設定されているため、米ドル（USD）がどのように動作するかに依存します。 ドル高は金価格を抑制する傾向があり、ドル安は金価格を押し上げる可能性があります。

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