米PMIが注目、FRBが3月利下げ観測を否定、金急落

米PMIが注目、FRBが3月利下げ観測を否定、金急落

タイムスタンプ: 1 年 2024 月 8 日 29:XNUMX AM
ソースノード： 3092257

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  • 「早期利下げ」説が薄れ、金価格は下落。
  • FRBがインフレ率が2％に戻ると確信するにはさらなる証拠が必要だ。
  • 米ドルはISM製造業PMI、NFPデータを上回って上昇。

金価格（XAU/USD）は木曜日のニューヨーク取引序盤に激しい下落に直面している。米連邦準備制度理事会（FRB）が3月利下げ予想を先送りしたことを受けて、金価格の上値は依然として限定的となった。 FRB議長 ジェロームパウエル 政策当局者らは基調インフレが持続的に２％の目標に戻るとまだ確信していないと主張し、利下げ観測には無関心を示した。ジェローム・パウエル議長が2月利下げへの期待を不安にさせたため、投資家は今サイクル初の利下げについてXNUMX月の政策会合に注目している。  

今後の進展に伴い、インフレ見通しは労働市場の状況、個人消費、経済成長に左右されることになり、利下げ期待に新たな基盤が形成されることになる。 

Meanwhile, investors await January’s Institute for Supply Management’s (ISM) Manufacturing PMI and the ノンファーム給与計算 (NFP) データ。雇用統計や賃金伸び率が予想を上回れば、5月のFRB金融政策決定会合での利下げ観測が後退する可能性がある。

日次ダイジェスト市場動向：金価格は垂直下落、一方で米ドルは堅調

  • 投資家が連邦準備理事会（FRB）が2,050月の利下げに興味がないとの見方に戻り、金価格はこの日の高値XNUMXドル付近から急落した。
  • FRBのパウエル議長は水曜日の金融政策声明の中で、基調インフレが持続的に2％の目標に戻るという政策当局者の確信が深まるまで利下げ観測を拒否した。
  • 3月の利下げが厳しく否定されたことで、期待は5月の政策決定会合に移った。
  • ＣＭＥフェドウォッチのツールによると、トレーダーらは５月に２５ベーシスポイント（ｂｐ）引き下げ５．００─５．２５％となる確率が６１％とみている。
  • 金利を5.25回連続で5.50〜XNUMX％の範囲に据え置くというFRBの決定は広く予想されていた。
  • また、ジェローム・パウエル氏は「完全雇用と２％のインフレの達成に対するリスクはよりバランスが取れている」と述べた。
  • 利下げ期待が103.80月に移る中、米ドル指数（DXY）はXNUMX付近まで上昇。それまでは、安全資産へのさらなる行動を導くさまざまな経済データが並んでいる。
  • 本日のセッションでは、市場参加者は26月のISM製造業PMIとXNUMX月XNUMX日までの週の新規失業保険申請件数（IJC）に注目する。
  • 推計によると、製造業PMIは47.0月の47.4からXNUMXに低下した。工場生産量低下の背後にある理由は、お祭り気分による一時帰休の増加だろう。
  • 製造業PMI統計に続いて、金曜日に1月の公式雇用統計が発表される予定だ。
  • ADPが水曜日に報告した民間雇用変動データは、民間雇用主が107月に145万158人の労働者を採用したことを示しており、これは予想のXNUMX万XNUMX人および以前の統計値のXNUMX万XNUMX人を大幅に下回っていた。
  • これは、今後の NFP データにマイナスの影響を与えることになります。投資家は全体の給与増加額が180月の216万3.8千人から3.7万人に鈍化すると予想している。失業率は３．７％から３．８％に上昇すると予想されている。
  • 雇用統計とは別に、賃金上昇率データがインフレを導き、物価高圧力の主な要因となるため、賃金上昇率データが焦点となるだろう。
  • 年間平均時給は 4.1% で安定しています。前月比賃金上昇率は１２月の０．４％上昇に比べて０．３％と鈍化した可能性がある。賃金上昇率データの鈍化はインフレ見通しを軟化させるだろう。

テクニカル分析: 金価格は2,030ドル以下で脆弱なようです

金価格は米国ISM製造業PMIや雇用統計に先駆けて垂直下落した。テクニカルな観点から見ると、貴金属はシンメトリカル・トライアングルを突破したため、広範な見通しは明るいです。 チャート 毎日の時間枠で形成されるパターン。 20ドルの2,032.50日間指数移動平均（EMA）が金価格のクッションとして機能しています。

14期間の相対力指数（RSI）は60.00のハードルに近づいています。 RSIがハードルを超えて維持できれば、強気の勢いが生まれる可能性がある。

FRBのよくある質問

米国の金融政策は連邦準備制度理事会（FRB）によって形成されます。 FRBには物価安定の達成と完全雇用の促進というXNUMXつの責務がある。 これらの目標を達成するための主なツールは、金利を調整することです。
物価の上昇が速すぎて、インフレ率がFRBの目標である2％を上回っている場合、金利が引き上げられ、経済全体の借入コストが増加します。 この結果、米国は国際投資家にとって資金を預ける場所としてより魅力的なものとなり、米ドル（USD）が上昇します。
インフレ率が2％を下回るか、失業率が高すぎる場合、FRBは借り入れを促進するために金利を引き下げる可能性があり、これが米ドルの重しとなる。

連邦準備制度理事会（FRB）は年にXNUMX回の政策会合を開催し、そこで連邦公開市場委員会（FOMC）が経済状況を評価し、金融政策を決定します。
FOMCにはXNUMX人のFRB当局者が出席する。そのうちXNUMX人の理事会メンバー、ニューヨーク連銀総裁、そして残りXNUMX人の地方準備銀行総裁のうちXNUMX人が交代でXNUMX年の任期を務める。 。

極端な状況では、連邦準備制度は量的緩和（QE）と呼ばれる政策に頼る可能性があります。 QEは、行き詰まった金融システムにおいてFRBが信用の流れを大幅に増加させるプロセスです。
これは、危機時やインフレが極度に低いときに使用される非標準的な政策手段です。 これは、2008 年の大金融危機の際に FRB が選んだ武器でした。これには、FRB がより多くのドルを印刷し、それを金融機関からの高格付け債券の購入に使用することが含まれます。 QEは通常、米ドルを弱めます。

量的引き締め（QT）は量的金融緩和の逆のプロセスで、連邦準備理事会が金融機関からの債券購入を停止し、満期を迎える債券の元本を再投資して新たな債券を購入することはない。 通常、米ドルの価値にとってはプラスになります。

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