MicroStrategy のみに焦点を当てた ETF の YieldMax ファイル アプリケーション

上場投資信託はデリバティブ戦略を利用して、MSTR株への間接的なエクスポージャーを提供することになる。 ブルームバーグのアナリストは、この潜在的な製品について懐疑的な見方を示した。

YieldMax は、単一企業または上場投資信託 (ETF) のコール オプションを販売することで投資家に収入をもたらすことに特化しています。 提出した ビットコインの最大の企業保有者であるソフトウェア会社MicroStrategy（MSTR）の株価にエクスポージャーを提供するファンドを開始するための証券取引委員会（SEC）への申請。

YieldMaxMSTR オプション インカム ストラテジー ETF は、MicroStrategy 株を直接所有せず、MSTR デリバティブを取引することで収入を得る予定です。

「ファンドの主な投資目的は、経常利益を追求することです」と目論見書には書かれている。 「当ファンドの第二の投資目的は、潜在的な投資利益の制限を条件として、MicroStrategy Incorporated（「MSTR」）の普通株式の株価へのエクスポージャーを求めることです。」

しかし、ブルームバーグのシニアETFアナリスト、エリック・バルチュナス氏は、イールドマックスの提供の可能性について懐疑的な見方を示した。

「私の意見では、MicroStrategy に強気な人は株を買ったほうが良いと思います」と Balchunas 氏は電子メールで Unchained に語った。 「これは、本当に利回りを得たいだけで、MicroStrategy がダウンするだろうと考えて少しのバッファーが必要だった場合に適しています。」

このファンドは、合成カバード コール戦略を使用して、MicroStrategy コール オプションの販売と、オプションの担保として使用される米国財務省証券の保有から得られる利子から月々の収入を得ることを目指しています。 この設計では、MicroStrategy オプションによる月次利益の最大値を 15% に制限しており、これにより上値が制限されますが、リスクも軽減されます。

「私はこれを、上値なしで、潜在的に下値保護を伴う MicroStrategy への投資のようなものだと考えています。利回りから得られるプレミアムが、トータルリターンにおける価格下落を緩衝することになるからです」と Balchunas 氏は説明しました。

MSTR ファンドは以下によく適合します。 YieldMaxのポートフォリオ ハイテク株エクスポージャーに焦点を当てた、利回りを生み出すETFの構成。 同社はまた、テスラ、アップル、グーグル、アマゾン、コインベースなどの株式にエクスポージャーされたファンドも提供している。

1989 年にマイケル セイラーによって設立された MicroStrategy は、中核となるソフトウェア ビジネスから着実にビットコインを購入することに軸足を移したことで近年話題になりました。

1月29日からXNUMX月XNUMX日までの間、 会社が買収した 16,130BTCとなり、総保有量は174,530ビットコインとなり、現在の市場価格で約7.7億ドル相当となります。 MicroStrategy はトークンに 5.2 億ドルを費やし、2.5 億ドルの利益を得ました。