XNUMX 年の歳月をかけて構築されましたが、ついにシンガポールに本拠を置くフィンテック BondEvalue がパートナーシップと資金を結集し、画期的な債券電子取引所を個人投資家向けにオープンしました。
まず、既存の株主であるシティが、新しい取引所である BondbloX Bond Exchange (BBX) の最初のデジタル カストディアンになりました。 これにより、シティのバイサイド・カストディ顧客がプラットフォームにアクセスできるようになりました。
次に、BondEvalue はシリーズ B ラウンドで 6 万ドルの資金を調達し、タイのカシコン銀行のベンチャー部門である Beacon Venture Capital をキャップテーブルに追加しました。 シティとマスミューチュアル・ベンチャー・インベスターズ(同じく既存投資家)も資金調達ラウンドに参加した。
ボンドイーバリューの共同創設者兼最高経営責任者(CEO)ラーフル・バナジー氏は、「数年以内に、シングルチケット株を買う人は誰でもシングルチケット債券を買うようになるだろう」と語った。
同氏は、第一に、多くの人がデジタルオンボーディングに慣れていること、第二に、過去 XNUMX 年間の金利上昇により、この資産クラスの魅力が高まっているため、このプラットフォームを世界の投資家層に導入する機は熟していると述べています。
「ビル・グロス氏は、債券取引ではタイミングが重要だと言っている」とバナジー氏は著名な債券投資家の言葉を引用して述べた。 「そして、債券発行のタイミングは今正しいです。」
価格見積もり
Banerjee 氏とその共同創設者 Rajaram Kannan 氏は、2015 年に BondEvalue を設立しました。XNUMX 人とも債券市場のベテランでした。 バナジー氏は銀行家で、以前はスタンダードチャータード社で社債デスクを務めていた。 技術者のカンナン氏は、DBS で財務および市場技術を監督していました。
当初からの目標は、機関投資家と個人の両方の投資家にとって債券をより利用しやすくすることでした。 それは債券市場にテクノロジーを持ち込むことを意味する。
株式はリアルタイムの価格やその他の情報を掲載する集中取引所で取引されます。 ナスダックが 1970 年代に最初の電子相場を開始して以来、株式市場のデジタル化により、株式は認定された個人に、そして個人投資家にも公開されました。 電子取引により、株式の売買が迅速、便利、確実に行えるようになり、トレーダーの穴は徐々に今日の電子世界に取って代わられていきました。 株式取引のセールストレーダーやその他の専門家は今でも存在しますが、それは機関市場の難解な目的に役立つだけです。
債券市場の電子化ははるかに遅れていますが、現在では米国国債など最も流動性の高い市場はもはや手動で運営されていません。 しかし、債券市場は取引所で取引されるのではなく、依然として店頭で取引されている。 投資銀行は新規発行を引き受け、それを民間信用ファンドなどのプロの投資家に販売したり、銀行間市場や短期金融市場で取引したりします。
このような債務は銀行システムにとって極めて重要な潤滑油ですが、その店頭取引の性質により標準化と集中化が困難になっています。 債券も金融機関の権限のままです。典型的な米国の社債は 200,000 万ドルのロットサイズで発行されますが、個人投資家はそれを消化できません。
電子化へ
テクノロジー企業は電子化を可能にするために銀行間債券市場を少しずつ切り開いてきた。 ブルームバーグや IHS マークイットなどの企業がデータを提供しています。 MarketAxess と Tradeweb は電子取引を提供し、Liquidnet はすべてのバイサイド会場を運営しています。
これらのソリューションは機関を対象としていますが、Tradeweb はその取引プラットフォームを金融アドバイザーにも拡張しています。 しかし、個人投資家も同様にポートフォリオにおける債券の恩恵を必要としています。
米国の個人投資家は、ETrade、Charles Schwab、Fidelity、Interactive Brokers などのブローカーに頼ってきました。 これらには欠点があります。
まず、仲介手数料が高額になる可能性があり、仲介業者が提示する価格情報は不完全です。
第二に、彼らは依然として約5,000ドルのロットで取引されており、これは銀行間市場からの大きな進歩ですが、まだほとんどの人にとっては手の届かないものです。
第三に、投資家がこれらのプラットフォームを使用するには米国の証券口座が必要であり、そうでない場合はインターディーラーブローカーに追加料金を支払う必要があります。
交換モデル
しかし、これらのオンラインサービスに関する最も顕著な事実は、これらは単に証券口座を改善しているだけであり、OTC 市場にアクセスするためのより効率的な方法であるということです。
BondEvalue が BBX に構築したものは交換です。
このフィンテックは、個人が米ドル建て銀行間市場の債券価格を確認できるアプリから始まりました。 これは、株式の電子化の最初のステップである株価の上場を反映しています。
しかし投資家たちは、市場で得た価格がBondEvalueのアプリで提示された価格ではないことにすぐに気づき、フィンテックは取引と約定機能に取り組み始めた。
同社はシンガポール金融管理局から公認市場運営者ライセンスを取得し、取引所を運営できるようになった。 分散型台帳 (Hyperledger Sawtooth プロトコルを使用) を構築し、アトミックな決済と細分化を可能にしました。
同取引所は銀行間市場の金融機関から債券を調達している。 これらはシティまたはノーザン トラストによって保管されています。
預託機関の領収書
その後、保管者は 1,000 ドル単位の預託証書を発行します。 これは再び株式の世界から遠ざかろうとしています。 DR は通常、もともと他の場所で上場されていた株式の合成バージョンを取引所に上場するために使用されます。
たとえば、BNYメロンやJPモルガンなどの銀行は、ADR(米国預託証券)の市場を独占しており、そこではたとえば東京に上場されている株式をロックアップし、ニューヨーク証券取引所で取引されるDRを発行し、米国の投資家に利益をもたらします。ニューヨークのタイムゾーンで日本株に直接アクセスできます。
Bondblox の例では、シティまたはノーザン トラストが 200,000 万ドルの債券を保管し、クーポン、満期、デュレーションなどの経済条件を表す DR を発行し、BBX に上場されます。 BBX は上場したい債券を銀行間市場から調達していますが、債券を DR に分割できるように分散台帳に依存して分割しています。 BBX はまた、独自のマッチング エンジンを使用して DR の価格設定と決済を行います。
当初、これらの DR は銀行だけでなく、認定専門家を含む機関投資家も利用できました。
先月から、UOB Kay Hian が消費者のパイプ役として機能する形で小売店にオープンしました。 (バナジー氏は「小売」という言葉を使いたくないとし、認定された専門家も含めて「個人」を指すとしている。)
アクセスの拡大
バナジー氏はBBXの取引高や、取引所で発行されている債券の想定元本総額については明らかにしなかった。 同氏は、小売事業と法人事業の規模については詳細には言及しなかった。 しかし同氏は、BondEvalueにはその価格設定アプリのユーザーが約50,000万人おり、潜在的な取引需要を表していると述べた。 これらの個人は、BBX に直接、または UOB Kay Hian などの参加ブローカー経由でアクセスできるようになりました。
今回、シティはデジタル資産の形でこれらの債券の保管を提供することに同意した。 これらはトークンとして構造化されていません。これは暗号プロジェクトではありません。また、BBX は、たとえばゴールドマン・サックスの債券トークン化のためのデジタル資産プラットフォームとは似ていません。 むしろ、これらは伝統的に発行された債券のデジタル版です(あるいは、純粋にデジタル形式の DR)。
これにより、シティは世界的な資産運用会社などの顧客を BBX に直接接続できるようになり、リアルタイムで DR を取引し、ほぼ瞬時の決済を享受できるようになります。これは、従来の株式 DR の決済に通常 XNUMX 日かかるのに比べて大幅な進歩です。 。 しかし、シティの顧客は暗号通貨ウォレットを必要としません。 彼らにとって、DR はポートフォリオ内の通常の債券です。
Banerjee 氏は、消費者銀行、民間銀行、ブローカーからなるビジネス パイプラインがあり、同様のアクセスの獲得に関心があると述べています。
初めて債券にアクセスする個人にとっても、アトミック決済の恩恵を受ける機関投資家にとっても、BBX は伝統的な債券市場を破壊するための第一歩となります。
今のところ、BBX に上場されている債券は米ドルまたはシンガポールドル建ての米国以外の社債です。 シリーズBの調達は米国債と社債の追加に充てられる。 BondEvalue はまた、国内債券市場のためにインドに取引会場を開設しています。
「債券はより株式に近づくだろう」とバナジー氏は言う。 「電子化とは、小売業者への参加を可能にすることを意味します。」
- SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
- PlatoData.Network 垂直生成 Ai。 自分自身に力を与えましょう。 こちらからアクセスしてください。
- プラトアイストリーム。 Web3 インテリジェンス。 知識増幅。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンESG。 カーボン、 クリーンテック、 エネルギー、 環境、 太陽、 廃棄物管理。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンヘルス。 バイオテクノロジーと臨床試験のインテリジェンス。 こちらからアクセスしてください。
- 情報源: https://www.digfingroup.com/bondblox/
- :持っている
- :は
- :not
- $UP
- 000
- 2015
- 50
- a
- 私たちについて
- アクセス
- アクセス可能な
- 認定された
- 追加
- NEW
- ADR
- 進める
- 顧問
- 再び
- 目的としました
- また
- しかし
- アメリカ
- an
- および
- どれか
- 誰も
- アプリ
- です
- ARM
- 周りに
- AS
- 資産
- 資産クラス
- 資産運用会社
- At
- 魅力的
- 権威
- 利用できます
- 離れて
- b
- 銀行
- 銀行家
- バンキング
- 銀行システム
- 銀行
- ベース
- BE
- ビーコン
- なぜなら
- になる
- き
- 始まった
- 恩恵を受ける
- 利点
- ビッグ
- ブルームバーグ
- BNY
- BNYメロン
- 債券
- 債券市場
- 債券市場
- ボンドの価値
- 絆
- 両言語で
- 持参
- ブローカー
- 証券会社
- ブローカー
- た
- ビルド
- 内蔵
- ビジネス
- 焙煎が極度に未発達や過発達のコーヒーにて、クロロゲン酸の味わいへの影響は強くなり、金属を思わせる味わいと乾いたマウスフィールを感じさせます。
- 購入
- 購入側
- 買収
- 買う
- by
- 缶
- キャップ
- 資本
- 集中型の
- 一元化された交換
- 最高経営責任者(CEO)
- チャールズ
- チャールズシュワブ
- チャータード
- シティ
- 引用
- class
- クライアント
- クライアント
- 共同創設者
- 来ます
- 快適
- 手数料
- 企業
- consumer
- 便利
- 企業
- 正しい
- クーポン
- クレジット
- 信用資金
- 重大な
- クリプト
- クリプトウォレット
- カストディアン
- 親権
- Customers
- データ
- 日
- DBS
- 借金
- 需要
- 宗派
- 預託機関
- デスク
- DID
- ダイジェスト
- デジタル
- デジタル資産
- デジタルオンボーディング
- デジタル化
- 直接
- 直接アクセス
- 直接に
- 配布
- 分散元帳
- do
- そうではありません
- ドル
- 国内の
- 支配する
- dr
- 欠点
- デュレーション
- 経済
- 効率的な
- どちら
- エレクトロニック
- 他の場所で
- enable
- 使用可能
- 可能
- end
- エンジン
- 楽しみます
- 普通株
- 例
- 交換
- 交換について
- 実行
- 既存の
- 実際
- スピーディー
- 費用
- 少数の
- 忠実
- 最後に
- ファイナンシャル
- 金融機関
- フィンテック
- 企業
- 名
- 初回
- 固定の
- 固定収入
- フォーム
- 設立
- 分別
- から
- function
- 資金調達
- 資金調達ラウンド
- 資金
- 受け
- 与え
- グローバル
- Go
- 目標
- ゴールドマン
- だ
- 徐々に
- 総
- 持っていました
- もっと強く
- 持ってる
- he
- 彼の
- しかしながら
- HTTPS
- ハイパールガー
- IHSマークイット
- 改善
- in
- include
- 含めて
- 所得
- インド
- 個人
- 個人
- 情報
- 制度の
- 機関投資家
- 機関
- 相互作用的
- インターディーラー
- 関心
- 金利
- 興味がある
- に
- 紹介する
- 投資
- 投資銀行
- 投資家
- 主要株主
- 発行
- 問題
- 発行済み
- 問題
- IT
- 繰り返し
- ITS
- 日本語
- JPモルガン
- JPG
- ただ
- キー
- ランドマーク
- 姓
- 最新の
- 打ち上げ
- 元帳
- う
- ライセンス
- ような
- 液体
- リキッドネット
- リスト
- リストされた
- リスト
- より長いです
- たくさん
- たくさん
- 製
- make
- 作る
- 作成
- マネージャー
- 手動で
- 多くの
- 多くの人々
- 市場
- マーケット
- マスミューチュアル
- マッチング
- 満期
- 手段
- 意味した
- メロン
- 単に
- 百万
- 金銭的な
- 金融当局
- シンガポール金融管理庁
- お金
- 月
- 他には?
- もっと効率的
- モーガン
- 最も
- ずっと
- ナスダック
- 自然
- 必要
- 新作
- ニューヨーク
- ニューヨーク証券取引所
- ニューヨークの
- いいえ
- ノーザントラスト
- 概念的
- 小説
- 今
- 入手
- of
- オフ
- 提供
- オファリング
- on
- 新人研修
- ONE
- オンライン
- の
- 開いた
- 開かれた
- 開設
- 操作する
- 動作
- オペレータ
- or
- 一般
- 元々
- OTC
- その他
- でる
- 傑出した
- が
- 店頭で
- 自分の
- 部
- 参加する
- 参加
- パートナーシップ
- 過去
- 支払う
- のワークプ
- パイプライン
- プラットフォーム
- プラットフォーム
- プラトン
- プラトンデータインテリジェンス
- プラトデータ
- プラグ
- ポートフォリオ
- 可能
- ポスト
- かなり
- 前に
- ブランド
- 価格、またオプションについて
- 価格設定
- プライベート
- プライベートバンク
- プロ
- 専門家
- プロジェクト
- 提供します
- 純粋に
- すぐに
- 引用
- 上げる
- 隆起した
- 価格表
- むしろ
- リーチ
- リアル
- への
- 領収書
- 受け
- 認識
- 指し
- 反映
- 信頼性のある
- 残る
- 残った
- 名高い
- 表します
- 表し
- 小売
- 個人投資家
- 上昇
- 円形
- ラン
- 前記
- セールス
- 言う
- 言う
- 二番
- 売る
- シリーズ
- シリーズB
- 役立つ
- サービング
- 落ち着く
- 決済
- 株主
- 表示する
- 同様の
- から
- シンガポール
- サイズ
- サイズ
- So
- ソリューション
- ソース
- 専門家
- 詳細
- 標準
- スタンダードチャータード
- 開始
- 手順
- まだ
- 株式
- 証券取引所
- 株式市場
- ストック
- 構造化された
- そのような
- 合成
- テーブル
- 取り
- 取得
- 技術者
- テクノロジー
- 期間
- 条件
- タイの
- より
- それ
- 首都
- 世界
- アプリ環境に合わせて
- それら
- その後
- そこ。
- ボーマン
- 彼ら
- この
- 三
- 時間
- タイミング
- 〜へ
- 今日
- 今日の
- 一緒に
- トークン化
- トークン
- 東京
- 取った
- トータル
- に向かって
- トレード
- 取引
- トレーダー
- トレーディング
- 取引プラットフォーム
- 取引量
- 伝統的な
- 伝統的に
- 宝物
- 財務省
- 信頼
- 2
- 典型的な
- 一般的に
- UOB
- us
- 米ドル
- 私たちの国庫
- つかいます
- 中古
- users
- 使用されます
- いつもの
- ベンチャー
- ベンチャーキャピタル
- 会場
- バージョン
- 対
- 退役軍人
- 、
- ボリューム
- 財布
- 望んでいる
- ました
- 仕方..
- 方法
- WELL
- した
- この試験は
- which
- 誰
- 意志
- 喜んで
- 仕事
- 働いていました
- 世界
- でしょう
- 年
- まだ
- ヨーク
- 貴社
- ゼファーネット