CryptoSlate をベースにした構築 最近の分析 BlackRock と Grayscale の間で競合するビットコインの流入と流出について、私はデータをさらに推定して、BlackRock が現在の平均ビットコイン蓄積をどれだけ長く維持できるかを確認しました。
高いレベルで言えば、ビットコインETFを通じたブラックロックの参入は、米国におけるビットコインの評判にとって重要な瞬間である。他のものと一緒に」ニューボーンナインETF、ブラックロックの支持により、より多くの投資家が長期投資としてビットコインにアクセスできるようになり、流動性の高い供給および非常に流動性の高い供給が減少する可能性があります。さらに、ブロックチェーンに馴染みのない投資家の信頼を高め、資産クラスとしてのビットコインの信頼性を高め、それによってその流動性とボラティリティのプロファイルに影響を与えるでしょう。
先に進む前に、ここで明確な免責事項を付け加えておきたいと思います。以下の分析は、スポット ビットコイン ETF からの可能な蓄積レベルを仮説的に考察したものです。私はブラックロックへのデビュー流入を基準として使用しました。これらのレベルが持続するという保証はなく、もし持続した場合、ビットコインの価格が上昇する可能性が非常に高くなります。ビットコインの需要がどの価格でも一定に保たれる可能性は低いため、長期間にわたって同じビットコインの流入が続くと仮定することは考えられません。
そうは言っても、純粋に理論的な観点から数字を見ると、非常に見出しに値するデータポイントがいくつか明らかになり、他の分析と併用して、ビットコインの供給不足が近いかどうか、そしていつ起こるかを特定することができます。
これらの新しいETFがこのような高いレベルでビットコインを取得し続けるほど、長期のHODLerとレーザーの目にとっては有利になります。
私の意見では、今ではこれまで以上にビットコインのHODLには本当の目的があると思います。 ETF内で購入できるビットコインが減れば減るほど、ビットコインがムーンになるMOASS(マザー・オブ・オール・サプライ・スクイーズ)に近づくことになるが、これは空売りがカバーしなければならないからではなく、金融機関が他の金融機関と同様に公開市場でビットコインを購入しなければならないためである。世界。
ビットコインの流動性とブラックロックの直接的な影響。
先週米国でスポットビットコインETFがデビューして以来、ブラックロックは毎日平均6,266BTCを取得し、累計で 25,067 BTC 本稿執筆時点では。新生ナインがこれまでに獲得した合計 XNUMX取引日 今は 70,000 BTC (2.9 億ドル。) グレースケールを含めると、合計 管理中のビットコイン is 660,540 BTC (27.6億ドル)
分析を理解するために、まず、Glassnode データによって定義される、使用されるバケットの概要を説明します。
「企業の流動性は、企業の存続期間にわたる累積流出と累積流入の比率として定義されます。流動性 L がそれぞれ ≲ 0.25 / 0.25 ≲ L ≲ 0.75 / 0.75 ≲ L の場合、エンティティは非流動性 / 流動性 / 流動性が高いと見なされます。
L の計算の詳細については、Glassnode の Web サイトを参照してください。 ブログ.
- 電流供給: マイニングされ、現在流通しているビットコインの総数。
- 非液体供給: ビットコインは大きな動きもなくウォレットに保管されており、長期的な投資戦略を示唆しています。
- 液体供給: 活発に取引または消費されているビットコインは、市場活動が活発であることを示しています。
- 非常に液体の供給: このカテゴリは、単に取引されるだけでなく、短期間で取引所ですぐに取引できるビットコインを表します。
- 交換供給: ビットコインは取引所ウォレットに保持され、すぐに取引または販売できます。
以下のチャートは、ビットコインのさまざまな流動性コホートを時系列で示しています。の 非流動的な供給 はこれまでで最大のセクターです。しかし、興味深いことに、流動性の高い部分が流動性の高い部分よりも大きく、投資家の間で二分化していることがわかります。ビットコイン保有者はホドラーかトレーダーのどちらかであり、ビットコインを保有するか取引するかについて迷っている人はほとんどいません。
流動性の状況が理解できたので、さまざまなコホートがどのように積み重なるかを見てみましょう。ビットコインの公式最大供給量は21,000,000コインです。現在の循環供給量は19,600,000です。 Glassnode によると、その総額は、 失われたコイン 大体 1,400,000;これにはサトシのコインなどが含まれます。失われたコインについては、さらに高い推定値もあります。ただし、この数字が 2012 年以来比較的安定していることを考えると、これが最も信頼できる数字だと思います。
興味深いことに、これは次のことを意味します。 失われたコインを取り除く 最大供給量から、最終的には次のようになります。 現在の循環電源と同じ数。これはこの瞬間のまったくの偶然ですが、少なくとも市場の流動性の観点から、すべてのコインがマイニングされたときにどのように感じられるかがわかります。もちろん、すべてのコインが採掘された後は、採掘者へのブロック報酬がなくなるため、今は触れませんが、この混合に別の側面が追加されることになります。料金は以下になると思います。 十二分に を考慮してネットワークのセキュリティを確保し続けるには、 現在の方向 ビットコイン 向かっています。
メトリック | 値 |
---|---|
最大供給 | 21,000,000 |
現在の供給 | 19,600,000 |
調整最大供給量 | 19,600,000 |
調整電流供給 | 18,200,000 |
非液体供給 | 15,402,422 |
液体供給 | 1,306,262 |
非常に液体の供給 | 2,892,486 |
為替残高 | 2,360,087 |
失われたコインを取り除くために電流供給を調整することもできます。分析すべき 3 つの主なコホートは、以下で説明する流動性レベルと、仮想通貨取引所におけるビットコインの残高です。合計 流動的なコインと非常に流動的なコインの量 わずか 4,198,748 BTC (175 億ドル) に相当します。 21億ドルの815% ビットコインの時価総額。
ブラックロックがビットコインを買い占め続けたらどうなるでしょうか?
さて、皆さんが読んでいる楽しい部分ですが、ブラックロックへの流入がデビュー当時と同じレベルで続いたらどうなるでしょうか?スポットビットコインETFの立ち上げは失敗だったと嘆く人もいるが、ビットコイン価格は最近の高値である0.0413万49,000ドル近くからXNUMX万XNUMXドルまで下落しているが、私は間違いなく、彼らは我々が言うように「顔に卵を産む」結果になるだろうと思う。イギリスで。その理由は次のとおりです。
現在、毎日 900 の新しいビットコインが採掘されており、これは 450 年 18 月 2024 日頃に 6,266 BTC に低下します。さらに、前に述べたように、BlackRock は毎日約 XNUMX BTC を取得しています。ブラックロックが直接購入しようとした場合 鉱山労働者, これにより、純損失は 5,266 BTC になります。
したがって、他の場所からビットコインを取得する必要があります。これまでのところ、Coinbase OTC デスクには要件を吸収するのに十分な流動性がありました。ただし、これが永遠に続くわけではありません。無限の流動性はありません。以下の表は、ブラックロックがマイナーが参加した各コホートから購入した場合に何が起こるかを示しています。
現在のレートでいけば、今後 10 日間で、ブラックロックはどのコホートにもほとんどまたはまったく重大な影響を与えることなく、約 81,481 BTC を達成することになります。ということは、打ち上げは失敗だったのか?
そうは思いません。
これを 6 年 2024 月 XNUMX 日まで延長し、ブラックロックが液体供給からのみ購入し、マイナーがこのコホートに追加されて影響が軽減されると、コホート全体が吸収されることになります。
続けましょう。
わかりやすくするために、今後の各テーブルは次の仮定のシナリオに基づいて作成されます。
ブラックロックが最初の 4 日間のレートでこのコホートのみを購入し、新たにマイニングされたビットコインも含まれていて、ブラックロックの購入の影響が軽減されたとしたらどうなるでしょうか?
3年2025月2.6日までに取引所に保有されているビットコインはなくなり、ブラックロックはXNUMX万BTCを保有することになる。
「非常に流動性の高い」グループは6年2025月18日までに吸収される予定だ。このグループはおそらくブラックロックが流動性を見つけるのに最も簡単にアクセスできるグループであり、それまでまだわずかXNUMXか月ある。
わずか 2032 年後の 686 年までに、ブラックロックのビットコイン保有額は今日の基準で 16,404,391 億ドルの価値があり、79 BTC で構成されることになります。そのためには、「流動性のない」供給源からすべてのビットコインを購入し、流通している全ビットコインの約XNUMX%を管理下に置く方法を見つける必要があるだろう。
最後に、わずか 3,073 日の短い日、16 年 2032 月 6,266 日、ブラックロックは流通しているビットコインをすべて購入し、最終的に 113 日あたり 327,538 BTC の購入を停止しなければならなくなりました。今後、新たに採掘されたビットコインから毎日利用できるのは XNUMX BTC のみとなり、そのうち XNUMX BTC が採掘されることになります。
もちろん、上記のシナリオはほとんど起こりません。ブラックロックは、ビットコイン価格が大幅に下落するか、価格とともに需要が増加しない限り、ビットコイン換算でこのレベルの流入を維持できる可能性は低い。
たとえば、6,266 BTC は、ビットコインあたり 262 万ドルで 0.04184 億 0.2 万ドルの価値があります。ビットコインあたり 1.25 万ドルとすると、この金額は 0.01 日あたり 62.6 億 XNUMX 万ドルになります。逆に、XNUMX ドルでは、わずか XNUMX 万ドルになります。
したがって、ビットコインが今後0.04年間XNUMX万ドル前後に留まらない限り、ブラックロックは投資家に同じペースでETFを購入するよう説得でき、売却意欲のあるHODLersを見つけることができ、ブラックロックがすべてのビットコインを管理するのを見ることはできないだろう。ビットコイン。
しかし、私たちは現在、ビットコインETFの一貫した流入が供給のさまざまな部分にどのような影響を与える可能性があるかを確認し始めることができます。個人的に、私のビットコインは流動性が低く、そのままです。私はスポットビットコイン ETF の利点を理解しています。また、 供給危機 それは何らかの形でやって来ます。今日は間違いなく、おそらく今四半期もそうではありませんが、その後は…
CryptoSlate は今後も数値を調査し、チェーン上の情報を掘り下げていきますので、ビットコイン供給のこの探索を楽しんでいただけた場合は、X アカウントでお知らせください。 @cryptoslate または私に直接連絡してください @akibablade。また、ビットコインの「M」表記については Samson Mow に声を大にしてください。
- SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
- PlatoData.Network 垂直生成 Ai。 自分自身に力を与えましょう。 こちらからアクセスしてください。
- プラトアイストリーム。 Web3 インテリジェンス。 知識増幅。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンESG。 カーボン、 クリーンテック、 エネルギー、 環境、 太陽、 廃棄物管理。 こちらからアクセスしてください。
- プラトンヘルス。 バイオテクノロジーと臨床試験のインテリジェンス。 こちらからアクセスしてください。
- 情報源: https://cryptoslate.com/if-blackrock-continues-6k-btc-daily-buys-we-get-a-supply-crunch-within-18-months-heres-why/
- :持っている
- :は
- :not
- :どこ
- $UP
- 000
- 01
- 10
- 16
- 19
- 200
- 2012
- 2024
- 2025
- 25
- 360
- 400
- 600
- 75
- 8
- 9
- a
- できる
- 私たちについて
- 上記の.
- 吸収された
- アクセス
- アクセス可能な
- 従った
- アカウント
- 累積
- 達成する
- 取得する
- 取得
- 取得
- 買収
- 越えて
- 積極的に
- アクティビティ
- 加えます
- 追加
- さらに
- 調整
- 影響
- 後
- すべて
- 沿って
- 並んで
- また
- 間で
- 量
- an
- 分析
- 分析
- 分析します
- および
- 別の
- どれか
- 4月
- です
- 周りに
- AS
- 側面
- 資産
- 資産クラス
- At
- 試み
- 利用できます
- 平均
- 離れて
- BE
- なぜなら
- になる
- き
- 信じる
- 以下
- 利点
- より良いです
- の間に
- 10億
- Bitcoin
- ビットコインの蓄積
- Bitcoin ETF
- ビットコインホルダー
- ビットコインの流入
- ビットコインの流動性
- ビットコイン市場
- ビットコイン時価総額
- ビットコインの供給
- Bitcoins
- ブラックロック
- ブロック
- 報酬をブロックする
- ブロックチェーン
- 買った
- BTC
- 焙煎が極度に未発達や過発達のコーヒーにて、クロロゲン酸の味わいへの影響は強くなり、金属を思わせる味わいと乾いたマウスフィールを感じさせます。
- 購入
- ビットコインを購入する
- 買収
- 買う
- by
- 計算
- 缶
- キャップ
- キャリー
- キャリー・オン
- カテゴリー
- チェーン
- チャート
- 循環します
- 循環
- class
- クリア
- クローザー
- コホート
- coinbase
- コイン
- 来ます
- 到来
- 競合します
- 信頼
- 見なさ
- 整合性のある
- 続ける
- 続ける
- 逆に
- 納得させる
- 可能性
- ここから
- カバー
- 信頼性
- クランチ
- クリプト
- 暗号交換
- 電流プローブ
- 現在
- 親権
- daily
- データ
- データポイント
- 中
- 日
- デビュー
- 減少
- 赤字
- 定義済みの
- 絶対に
- 需要
- デスク
- DID
- 異なります
- DIG
- 方向
- 直接に
- 免責事項
- ありません
- ドント
- ダウン
- Drop
- 落とした
- 間に
- 各
- 簡単に
- 8
- どちら
- 高い
- ほかに
- end
- エンドレス
- 承認..
- 高めます
- 全体
- エンティティ
- エントリ
- 見積もり
- ETF
- ETFの
- さらに
- EVER
- 例
- 交換
- 交換について
- 排他的に
- 説明
- 探査
- 伸ばす
- 非常に
- 視線
- 顔
- 不良解析
- 落下
- 遠く
- 感じます
- 費用
- 少数の
- より少ない
- 最後に
- もう完成させ、ワークスペースに掲示しましたか?
- 名
- フォロー中
- に前進
- フォーム
- フォワード
- 発見
- 4
- から
- 楽しいです
- さらに
- 利得
- 取得する
- 与える
- 与えられた
- 与える
- グラスノード
- Go
- 行く
- 行って
- グレースケール
- 大きい
- グループ
- 保証
- 持っていました
- 起こる
- 持ってる
- 見出し
- ヒーロー
- こちら
- ハイ
- より高い
- 非常に
- Hodlers
- ホドリング
- ホルダー
- 開催
- 地平線
- 認定条件
- しかしながら
- HTTP
- HTTPS
- i
- 私は
- アイデア
- 識別する
- if
- 即時の
- 影響
- ありそうにありません
- in
- include
- 含まれました
- 含ま
- 増える
- の増加
- 示します
- 流入する
- info
- 内部
- 機関
- に
- 投資
- 投資戦略
- 投資家
- 主要株主
- IT
- ITS
- 六月
- ただ
- キープ
- 知っている
- 欠如
- 最大の
- レーザー
- 姓
- 起動する
- つながる
- 最低
- 左
- う
- レベル
- レベル
- 寿命
- ような
- 可能性が高い
- 液体
- 流動性
- 少し
- 長い
- 長期的
- より長いです
- 見て
- 探して
- 失われた
- メイン
- 管理
- 3月
- 市場
- 時価総額
- マックス
- 最大幅
- me
- 手段
- 百万
- 鉱山
- 採掘された
- 鉱山労働者
- 鉱夫
- ミックス
- 瞬間
- ヶ月
- ムーンズ
- 他には?
- 最も
- 母
- 運動
- my
- ほぼ
- ニーズ
- net
- ネットワーク
- 新作
- 新しく
- 次の
- nice
- 9
- いいえ
- 今
- 数
- 番号
- of
- 公式
- on
- の
- 開いた
- 意見
- or
- OTC
- その他
- その他
- 私たちの
- でる
- 流出
- アウトライン
- が
- 所有する
- 平和
- 部
- 参加
- 部品
- 以下のために
- 期間
- 個人的に
- プラトン
- プラトンデータインテリジェンス
- プラトデータ
- お願いします
- ポイント
- 部分
- 可能
- 前に
- ブランド
- 多分
- 対応プロファイル
- 購入
- 純粋に
- 目的
- 四半期
- レート
- 比
- リーチ
- すぐに
- リーディング
- 準備
- リアル
- 最近
- 縮小
- 相対的に
- 信頼性のある
- 残る
- 残った
- 残っている
- 削除します
- 表し
- 評判
- 必要とする
- 要件
- それぞれ
- REST
- 結果
- 明らかにする
- 報酬
- 右
- 大体
- s
- 前記
- 同じ
- さとし
- 言う
- シナリオ
- シナリオ
- セクター
- 安全に
- 見て
- 売る
- セブン
- 形状
- ショート
- ショートパンツ
- 作品
- 重要
- 著しく
- から
- 状況
- So
- これまでのところ
- 売ら
- 一部
- どこか
- ソース
- 費やした
- Spot
- スタック
- 規格
- 立場
- start
- 米国
- まだ
- Force Stop
- 戦略
- かなりの
- 十分な
- 用品
- 供給
- 確かに
- テーブル
- 取る
- 条件
- より
- それ
- Coinbase
- コイン
- 英国
- 世界
- アプリ環境に合わせて
- その後
- 理論的な
- そこ。
- それによって
- ボーマン
- 彼ら
- 考える
- この
- それらの
- 三
- 介して
- 従って
- 時間
- 時間枠
- 〜へ
- 今日
- 今日の
- トータル
- 取引
- トレーダー
- トレーディング
- 取引する
- Uk
- 下
- わかる
- 未知
- ユナイテッド
- 米国
- ありそうもない
- us
- 中古
- 非常に
- ボラティリティ(変動性)
- 財布
- 欲しいです
- ました
- 仕方..
- we
- 週間
- した
- この試験は
- いつ
- かどうか
- which
- while
- なぜ
- 意志
- 喜んで
- 以内
- 無し
- 世界
- 価値
- でしょう
- X
- 年
- 貴社
- ゼファーネット