資金調達の変化: ヨーロッパのテックスタートアップは二重債務で資金調達

タイムスタンプ： 21年2023月4日午後46時
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近年、ヨーロッパのテクノロジー系スタートアップ企業の資金調達戦略に変化が見られます。 資金調達を求めるスタートアップ企業にとって、エクイティファイナンスは伝統的に頼りになる選択肢でしたが、デットファイナンスの利用が大幅に増加しています。 ディールルームのレポートによると、欧州のハイテク新興企業による負債調達額は過去1.4年間で2015倍以上に増加し、3.2年の2020億ユーロからXNUMX年のXNUMX億ユーロとなった。

では、負債による資金調達とは何でしょうか。また、なぜ多くのスタートアップがこのオプションに注目しているのでしょうか? デットファイナンスでは、投資家や貸し手からお金を借りて、一定期間利息を付けて返済します。 これは、投資家が資金と引き換えに会社の株式を購入する株式融資とは対照的です。 負債による資金調達は、必要な資本にアクセスしながら、会社の所有権と管理を維持できるため、スタートアップ企業にとって魅力的な選択肢となりえます。

借金による資金調達が増加している理由の XNUMX つは、代替金融機関の利用可能性が高まっていることです。 従来の銀行は歴史的に、リスクが高いという理由から新興企業への融資を躊躇してきました。 しかし、新興企業への融資を専門とするベンチャーデットファンドなどの代替融資機関が台頭している。 これらの貸し手は多くの場合、従来の銀行よりもリスクを引き受ける意欲があり、より柔軟な条件を提供できます。

負債による資金調達への移行を促進するもう XNUMX つの要因は、欧州のテクノロジー系新興企業の成熟度が高まっていることです。 これらの企業が成長し、より確立されるにつれて、融資の担保として使用できる収益と資産が安定して得られる可能性があります。 これにより、貸し手にとって金融機関はより魅力的なものとなり、エクイティファイナンスよりも多額の資金にアクセスできるようになります。

負債による資金調達は、資金調達ラウンドの間のギャップを埋めようとしているスタートアップにとっても有用なツールとなりえます。 たとえば、スタートアップが大規模な株式ラウンドを確保したが、次の資金調達ラウンドまでに成長への取り組みに資金を提供するために追加資本が必要な場合、負債による資金調達が短期的な解決策となる可能性があります。

負債による資金調達はスタートアップ企業にとって魅力的な選択肢ですが、それ自体に一連のリスクが伴うことに注意することが重要です。 エクイティファイナンスとは異なり、デットファイナンスでは定期的な返済が必要となるため、スタートアップのキャッシュフローが圧迫される可能性があります。 さらに、スタートアップがこれらの支払いを行うことができない場合、債務不履行に直面し、信用スコアに損害を与える可能性があります。

結論として、負債による資金調達への移行は、ヨーロッパのハイテクスタートアップエコシステムが成熟していることの表れです。 資金調達を求める新興企業にとって株式融資は常に重要なツールですが、負債融資は、企業が所有権と管理を維持しながら資本にアクセスできる代替手段を提供します。 代替金融機関が出現し続け、スタートアップエコシステムが進化するにつれて、この傾向が今後数年間でどのように発展するかを見るのは興味深いでしょう。