האם הפד יקרוס את השווקים?

היועץ הכלכלי הראשי של אליאנץ מוחמד אל-אריאן, שהוא ללא ספק אחד מבעלי השוק האהובים עלי ביותר, היה ב- CNBC אתמול להסביר כיצד פקידי הפד בעצם ציירו את עצמם לפינה עם "המסגרת הכספית החדשה שלהם לאחור" שיקשה עליהם להוריד את כף הרגל הפתגמית שלהם מהדוושה.

במילים אחרות, על ידי חזרה מתמדת כי "האינפלציה תהיה ארעית" (קרא: זמנית) ושהם "לא חושבים על העלאת שיעורי", פקידי הפד הקשו על עצמם לפעול במהירות וביעילות.

בדרך כלל, הכלי הטוב ביותר של הבנק המרכזי לסכל את האינפלציה יהיה לאותת שהם עומדים להעלות את הריבית, אך בשלב זה, כל שיחה כזו בוודאי תגרום לשוק.

בואו נתעלם לעת עתה מהאבסורד של הפד שמנסה למכור את העולם מתוך הרעיון שהאינפלציה תהיה חולפת כאשר הדולרים שהם מדפיסים יהיו קבועים בעליל.

נכון לעכשיו, השווקים נותרים רגועים, מכיוון שהם מהמרים שפקידי הפד מעדיפים להכפיל את ההצהרות הקודמות שלהם ולא לשנות את דרכם ולהעלות את הריבית לפתע, פעולה שבוודאי תגרום לשווקים.

כן, זה מה שעומד בפני התמוטטות שוק מוחלטת, הגיון מעגלי שגוי.

יחד באה האינפלציה

אבל רגע ... יש עוד ....

לפני כמה שעות דיווחה ארה"ב על עדויות נוספות לכך שהאינפלציה הגיעה לרמות קשות. ה מדד מחירי היצרן (PPI), המודד את המחירים הממוצעים של מוצרים ושירותים המיוצרים, עלה 6.6% עגומים בתקופת 12 החודשים המסתיימת בחודש מאי.

זה היה הנתון הגדול ביותר בהיסטוריה של מדד מסוים זה (ה- PPI בן 12 החודשים), שלשכת הסטטיסטיקה לעבודה החלה לחשב לראשונה בשנת 2010.

קוראים חרוצים ללא ספק יזכרו כי בשבוע שעבר כיסינו את מדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן), שדווח על 5%. זו הייתה הרמה הגבוהה ביותר מאז המשבר הפיננסי הגדול.

אם אינכם מכירים ראשי תיבות אלה, CPI או PPI, דעו כי שניהם BS.

בתור קייל בס, מייסד ומנהל ההשקעות הראשי של היימן קפיטל, בקפידה מסומנת, שיעור האינפלציה בפועל נכון לעכשיו הוא כמו 12%. הוא הצהיר זאת לאחר שהפד הגדיל את היצע הכסף בכ- 34% במהלך 14 החודשים האחרונים.

העניין הוא שכיום יצא מדד מדאיג נוסף. נתוני המכירות הקמעונאיות לְהַצִיג שלמרות כל הכסף החדש והנגיף המתפזר, הכלכלה אפילו לא כל כך חמה.

זה יצטרך להיות נושא לדיון בישיבת הפד הקרובה מחר, שבה הם ללא ספק ישאלו את עצמם אם המיץ שווה לסחוט.

אולי עכשיו נוכל להבין את הכותרת המבלבלת לכאורה הזו. ...

זה לא שג'יימי דימון רוצה להחזיק מזומנים כדי שהוא יאבד מערכו. במקום זאת, בהתחשב בעדויות, הוא מצפה כי פקידי הפד יצטרכו לשנות את מנגינתם ואת שיעורי העלייה שלהם בכדי למנוע את האינפלציה העצומה הזו.

בטח, זה צפוי לפגוע בשווקים, אך הנזק שעלול לקרות לכלכלה אם לא ינקטו פעולה מהירה יכול להיות גרוע בהרבה.

לכן, להחזיק מזומנים מהסוג הזה יהיה מצוין לקנות את המטבל באירוע כזה. זה רק הגיוני.

מה עם הביטקוין?

הכלכלן האחרון ברשימה שלנו הוא מיליארדר קרנות הגידור פול טיודור ג'ונס, תומך ביטקוין ידוע שנראה שהוא נמצא בקצה השני של המסחר של דימון.

הוא ירצה לראות כמובן מה הפד עושה מחר, אך לפי האגדה, אם פקידי הבנק המרכזי ימשיכו לדחות את האינפלציה ולא יצליחו לנקוט בפעולה, זה יהיה "אור ירוק להמר בכבדות על כל סחר באינפלציה. "

הוא גם הצליח להקניט את קהל ה- WallStreetBets בכך שרמז כי סחורות יהיו השקעה רוצחת אם הפד יאפשר לאינפלציה להשתולל. כך שנראה כי חוסר מעש של פקידי הבנק המרכזי יכול מאוד לשלוח ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים ישר לירח.

מצד שני, מה יכולה להיות התגובה מנכסים דיגיטליים שקיבלו מחר פד ניצי?

אם בעלי העניין העיקריים מראים דאגה מאינפלציה ומדברים על העלאת ריביות, אנו יכולים להניח שהיא לא תהיה טובה למניות. עם זאת, ההשפעה האפשרית על הצפנה פחות ברורה.

התחושה שלי היא שאחרי החיסרון הקרוב ל -50% שחווינו בחודש שעבר, הנכסים הדיגיטליים לא מוערכים כמעט כמו שוק המניות כרגע.

במיוחד הביטקוין נתפס כהגנה מפני הדפסת כספי הפד (והאינפלציה שהוא עלול לגרום) בעיני רבים.

אז אם הפד אכן יקרוס את השוק, יש סיכוי ממשי שביטקוין ואולי מטבעות קריפטוגרפיים אחרים עשויים להיראות כמקלט בטוח.

אני רוצה לתת צעקה מיוחדת לכל מי שקורא עד הסוף.

מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/will-the-fed-crash-the-markets/