אי הוודאות כאן כדי להישאר. מה זה אומר לגבי מיזוגים ורכישות? (כריסטינה אניבל)

חוסר הוודאות שאנו חווים היום לא צפוי להירגע בקרוב. אמנם יש ערך בבחינת תחזית לטווח הקרוב, אבל השאלה הגדולה הרבה יותר בעינינו היא מה לעשות עם אי ודאות מתמשכת. נכנסנו לעידן גיאופוליטי חדש, עידן כלכלי חדש, ואנחנו בעיצומה של מהפכה טכנולוגית. המנצחים הגדולים ביותר בעשור הקרוב, אנו חושבים, יהיו אלו המסוגלים ביותר לאמץ ולנווט אי ודאות ושינוי.

גורמים מעצבים את השוק

• עידן גיאופוליטי חדש: עידן מדיניות החוץ החדש שאליו נכנסנו עשוי להיות מסומן בתחרות כוח במקרה הטוב או סכסוך כוח במקרה הרע.
• עידן כלכלי חדש: סביר להניח שהשווקים יתנהגו באותו אופן שאנו רגילים אליו. העידן של כסף קל וחסר גבולות מהבנקים המרכזיים הסתיים, שבריריות השווקים הפיננסיים תימשך, והאילוץ המחייב בתחומים רבים של הכלכלה שלנו צפוי להישאר עם היצע בניגוד לביקוש למשך זמן מה.
• טכנולוגיות מתכנסות: בששת החודשים האחרונים השחרור של בינה מלאכותית טרנספורמטיבית כבש את מוחם של רבים והחל להגיע לכלי חדשות מרכזיים. ההשפעה של הטכנולוגיות הללו מחווירה בהשוואה לזו של הצונאמי של הטכנולוגיה המתכנסת שעתיד לבוא ובטוח ישנה את הדרך בה אנו חיים, עובדים ופנאי.

ליד Term Outlook

אם הכלכלה יש ל or עושה להיכנס למיתון ובכל זאת בשנת 2023 זו תהיה אחת התקופות הצפויות ביותר בהיסטוריה האחרונה. כבר חודשים שכלכלנים דוחפים את התחזיות שלהם עוד יותר החוצה, שכן שוק עבודה גמיש תמך בהוצאות הצרכנים בארה"ב, חורף מתון במיוחד עזר להפחית את החשש ממשבר אנרגיה באירופה, והפתיחה המחודשת של סין היבשתית תמכה כולן בכלכלה העולמית. עם זאת, באופן לא מפתיע, כלכלנים מזהירים כעת מפני סיכון צדדי מוגבר לתחזית הכלכלית המקומית והגלובלית כאחד, על רקע המהומה החמורה במגזר הבנקאות בארה"ב ובאירופה בחודש האחרון, שכן ריביות גבוהות יותר החלו סוף סוף לחשוף נקודות פגיעות. סיבוך נוסף, כמובן, הוא העובדה שבעוד שהאינפלציה התמתן חלק, היא נותרה גבוהה.

כולנו יודעים שפעילות המיזוגים והרכישות ירדה בחדות מהשיא של 2021 ותחילת 2022. ההון יקר יותר באופן משמעותי, יש כמות עצומה של אי ודאות בשוק, ומחזיקי עניין בתעשיות רבות חושבים מחדש על התמחור שיגיע משוק המוכרים החזקים של 2021. למרות גורמים אלה, רבים בתעשייה מצביעים על מלאי חזק של עסקאות ששולבו. צפויים להגיע לשוק ברבעון השלישי והרביעי של השנה, ללא זעזועים כלכליים בלתי צפויים גדולים. גם הסביבה הרגולטורית בארה"ב עומדת לתמוך ביצירת עסקאות ב-2023 ואילך, שכן קונגרס מפולג מגביל את הסבירות לחקיקה גורפת וקרנות חדשות מה-
חוק השקעות ותפקידים בתשתיות ו חוק הפחתת אינפלציה
לעורר תשומת לב ודולרים למגזרים רבים, כולל בנייה ובניית כבישים, אנרגיה, תשתיות מים, רכב ואחרים.

השאלה הגדולה יותר

עידן גיאופוליטי חדש

הגיל הממוצע של איש מקצוע למיזוגים ורכישות כיום הוא ארבעים וארבע. למרות שבהחלט היו משברים ומלחמות במהלך ארבעים וארבע השנים האחרונות, העולם לאורך רוב חיינו עד כה התאפיין בכמות נמוכה יחסית של עימות כוח. אמריקה הייתה חזקה מדי ומדינות אחרות חלשות מכדי לדאוג יותר מדי ממלחמות או אפילו מלחמות קרות. דומיננטיות מובנת זו הובילה לסביבה גיאופוליטית שלווה יחסית וצפויה. האם זה השתנה באיטיות עם עלייתה של סין בעושר ובכוח במשך עשרות שנים או בבת אחת כאשר רוסיה פלשה לאוקראינה, והחיה את ברית נאט"ו ואת הזהות המערבית בתגובה, לעולם לא נדע. בלי קשר, העידן השליו יחסית שנהנינו ממנו הגיע לסיומו ונכנסנו לעידן חדש שככל הנראה יעמוד בסימן תחרות כוח במקרה הטוב או סכסוך כוח במקרה הרע.

עידן כלכלי חדש

נראה מאוד ברור שהתקופה הארוכה של ההקלה הכמותית - בנקים מרכזיים מזרימים נזילות בצורה צפויה ושומרים על ריביות נמוכות במיוחד - נמצאת כרגע במראה האחורית. שבריריות השוק הפיננסי שהתחלנו לראות עם קריסת מטבעות הקריפטו ב-2022 והסערה הבנקאית שהחלה במרץ 2023 צפויה להימשך. בנוסף, בעוד משקיעים, חברות וצרכנים כאחד התרגלו מאוד לכלכלה המסומנת על ידי מחסור בביקוש, אנו צפויים להתמודד עם מספר רב יותר של מגבלות היצע בניגוד לביקוש בטווח הקצר והבינוני. השינוי הזה מונע על ידי שווקי עבודה שפשוט לא מתפקדים כמו פעם, חיווט מחדש של שרשרת האספקה ​​בתגובה להפרעות עסקיות הקשורות למגפה, כמו גם פיצול גיאופוליטי, מעבר האנרגיה בתגובה לשינויי אקלים וגורמים נוספים.

טכנולוגיות מתכנסות

טכנולוגיים בעמק הסיליקון ובמקומות אחרים ברחבי העולם מזהירים שצונאמי של טכנולוגיה מתכנסת מגיע בקרוב ושהגל בטוח יאיץ המצאה מחדש של תעשיות וסידור מחדש של הון. קצב הגידול בבינה מלאכותית, ביוטכנולוגיה וטיפולים גנטיים, טיפול רפואי מונע והגדלת טווחי הבריאות, רובוטיקה, אנרגיה מתחדשת, תחבורה אוטונומית ואספקת סחורות לפי דרישה נמצא בנקודת מפנה. פריצות דרך בתחומים אלה עשויות להיות תוחלת חיים ארוכה יותר, פרודוקטיביות רבה יותר, סבירות גבוהה יותר של סחורות ושירותים, ופתרונות לאיומים בריאותיים חדשים, משבר ביכולת שירותי הבריאות, הגדלה של ביטחון תזונתי, הפחתת אקלים ואינספור בעיות אחרות העומדות בפני האנושות. במקביל הם עלולים להביא לנטישה מהירה להחריד בעבודות צווארון לבן כאחד, עלייה בפשעי סייבר וניסיונות לשבש משאבים ושירותים התומכים בטכנולוגיה קריטית, סיכונים כתוצאה מהרחבת מידע שגוי ודיסאינפורמציה, ואולי הדבר המדאיג ביותר. מרוץ חימוש עולמי.

סונדאר פיצ'אי, מנכ"ל אלפבית, אמר כי "לבינה מלאכותית עשויות להיות השלכות עמוקות יותר על האנושות מאשר חשמל או אש". אין דרך להאט, לעצור או לשבור את מהירות המהפכה הזו. השליטה היחידה שיש לנו היא לעורר השראה ולהדריך לאן זה הולך ואיך משתמשים בו.

מה כל זה אומר על מיזוגים ורכישות?

חוסר הוודאות שאנו חווים היום לא צפוי להירגע בקרוב. אבל שינוי, כמובן, פירושו הזדמנות ואנו מאמינים שהמנצחים הגדולים ביותר בעשור הקרוב יהיו אותם שחקנים אסטרטגיים ופיננסיים שהכי מוכנים ומסוגלים לאמץ את ההפרעה. תנאי שוק משבשים וטכנולוגיות משבשות מעוררים תיאבון לצמיחה לא אורגנית ולפעילות מיזוגים ורכישות. לא תהיה האטה, עצירה או שבירה של מהירות השינוי באף אחת מהזירות שנדונו לעיל. המאמצים הקולקטיביים שלנו, לפיכך, צריכים להיות ממוקדים במנהיגות בתעשיות שלנו ובניצול חלון הזדמנויות ייחודי זה בצורה אחראית.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
• מקור: https://www.finextra.com/blogposting/24088/uncertainty-is-here-to-stay-what-does-this-mean-for-mergers-and-acquisitions?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs