המניה הזו מביאה אותך לחשיפה לבינה מלאכותית ולחמישה "מג'טרנדים" רווחיים נוספים - המכון האמריקאי למשקיעי קריפטו

כשאנשים שומעים את המילה "מוליכים למחצה" היום, הם חושבים על חברות כמו חברת Nvidia Corp. (NVDA) או OpenAI. בינה מלאכותית סייעה להניע את ריצת השוורים הטכנולוגית האחרונה... והמוליכים למחצה - חזקים - הם שמניעים את הבינה המלאכותית.

זו סיבה גדולה לכך ש-Nvidia הפכה במהלך החודש האחרון לחברה של טריליון דולר, השישית בגודלה בעולם.

אבל המיקוד האינטנסיבי וההיפר-על ב-AI (ו-Nvidia לצורך העניין) מעמיד את המשקיעים בסיכון להחמיץ טריליונים נוספים שמונחים על השולחן.

האמת היא שיש עוד חמישה מגה-טרנדים דיגיטליים שממריצים לצד AI: נהיגה אוטונומית ו"האינטרנט של הדברים" ביניהם. עוד על אלה בעוד רגע.

המניה שאני הולך להזכיר עכשיו עולה פחות מחמישית מהמחיר של מניה אחת של NVDA, אבל היא משיגה את תיק ההשקעות שלך בדיוק באמצע המגמות האלה שמשנות את העולם ומייצרות עושר.

יש בצ'יפס הרבה יותר מסתם Nvidia

בזמן ש-Nvidia בונה את יחידות העיבוד הגרפי (GPU) שמריצות תוכנת AI, ישנן מאות של מוליכים למחצה אחרים בשרשרת האספקה, כולם קריטיים כמו GPUs.

זו הסיבה חברת Microchip Technology Inc. (MCHP) היא אחת ממניות המוליכים למחצה האהובות עלי כרגע.

הם לא מספקים רק רכיב אחד, אלא מה שהם מכנים "פתרון מערכת כולל"; הם מספקים חלקים רבים מהפתרונות שלקוח דורש.

טכנולוגיית Microchip היא ספקית מובילה של מיקרו-בקרים, מעגלים משולבים עם אותות מעורבים, אנלוגיים ו-Flash-IP (ICs) עם מוצריה בשימוש במגוון רחב של מוצרים, לרבות רכב וחלל, תעשייתי, צרכנות ורשתות.

במילים פשוטות, Microchip יוצר מוצרים חכמים ומקושרים שעוזרים לגרום ל"דברים" מודרניים לעבוד ונפרסים על פני עשרות תעשיות. הם מספקים את החלקים והטכנולוגיה החיוניים שמאפשרים חידושים.

יש לי שתי דוגמאות למטה - מכונית ומטוס. בואו נסתכל "מתחת למכסה המנוע" במיקרוצ'יפ...

מיקרו-שבב גורם לעולם המודרני ללכת

להלן יונדאי איוניק 6, מכונית חדשה שזכתה לאחרונה בפרס מכונית השנה העולמית לשנת 2023. מכונית זו היא מכונה מורכבת שבה חלקים אלקטרוניים ומכניים מתקדמים צריך לעבוד יחד ללא דופי בתנאים מלחיצים ביותר. טכנולוגיית Microchip מספקת לא פחות מ-88 רכיבים שונים הפרוסים על פני "המערכת" שהיא מכונית מודרנית - מחשוב, אנלוגי, רשת, אבטחה ואלחוטי. ואתה יכול לקחת כל מכונית מכל חלק בעולם... ובתוכה תמצא משהו, לרוב דברים רבים, מ-Microchip.

נוכל לעשות זאת שוב עם מטוס - מכונה שהיא, כמובן, הרבה יותר גדולה ומורכבת ממכונית משפחתית. ואתה יכול לראות את מוצרי Microchip הקיימים במערכות השונות בתוך המטוס. במטוס מסחרי ממוצע, בין אם הוא מתוצרת בואינג Co. (BA) או איירבוס SE (EADSY), אתה הולך למצוא מוצרים של Microchip בשווי 100,000$.

אסטרטגיית ה-"Total Systems" הזו - המבוצעת בעולם באופן גורף ונשען יותר ויותר על כל מיני מוליכים למחצה - הובילה את טכנולוגיית Microchip לחוות צמיחה מסיבית בשנים האחרונות.

בואו נסתכל מקרוב על המגמות הגדולות שמניעות את החברה הזו

והנה מה שגורם לצמיחה של טכנולוגיית Microchip ללכת

Microchip Technology גיוונה את המוצרים שלהם עד לנקודה שבה הם נמצאים בכמה שווקי קצה שונים שמשרתים את ה-21^st ה"מגטרנדים" הגדולים של המאה.

הראשון שבהם הוא תשתית 5G, אנחנו נכנסים לשנה השלישית או הרביעית של מסע של 10 שנים, לפנינו מסע ארוך - ועוד מיליארדים במהופך. ביעד יש תקשורת סלולרית עוצמתית במהירות גבוהה מחוף לחוף.

השני הוא האינטרנט של הדברים (IoT) ומחשוב קצה; AI ולמידת מכונה (ML) משחקות כאן תפקיד עצום. אנחנו כבר חיים בעולם שבו מברשת השיניים של ילדך יכולה לשלוח לך הודעת טקסט ב-SMS שאומרת לך אם הם צחצחו במשך שתי דקות, או שהטוסטר שלך פשוט לא מאפשר לוופלים שלך להישרף. אתה יכול לשלוט באבטחת הבית ובבקרות האקלים כולו מהכיס שלך. ה-IoT רק מתחיל. 

המגמה השלישית המתפתחת היא "ניידות אלקטרונית", שהיא ביטוי תופס לכלי רכב אלקטרוניים (EVs) כמו מכוניות, אופניים, אוטובוסים וקטנועים. יש לנו יעדי פחמן שאפתניים לעמוד בהם, והפצת EV תדרוש בנייה עצומה של תחנות טעינה, חיישנים וכדומה. כולם יצטרכו להיות גם "חכמים".  

וזה מביא אותנו למגמה הרביעית: קיימות. יש מאמץ עצום בעיצומו של כדור הארץ כולו כדי להפחית את צריכת האנרגיה, פחמן וזיהום, צריכת מים ועוד הרבה יותר. כדי להשיג זאת, בני האדם והמכשירים שלהם יצטרכו להיות חכמים - למיקרוצ'יפ יש את המכשירים, לפחות.

ולבסוף, המגה-טרנד החמישי: נהיגה אוטונומית. אנחנו יכולים לכלול את תכונות הסיוע החדשות לנהג בזה. מכוניות מודרניות רבות יגידו לך אם אתה עוזב את נתיב הנסיעה שלך או לא, או אם יש רכב בנקודה העיוורת שלך. המכוניות החדשות ביותר יכולות למדוד את תנועת העין שלך ולאמוד את ערנותך בנסיעות ארוכות, ומציעות מועיל שאולי הגיע הזמן לעצור לכוס קפה או מלון.

כל אחד מאלה דורש מוליכים למחצה כדי לאפשר קישוריות ותקשורת, והפונקציות המתקדמות שלהם יסתמכו במהירות על AI ו-ML. רבים מהם כבר עושים זאת.

מ"מתחת למכסה המנוע ועד על הספרים: המיקרו-צ'יפ נמצא בכושר פיננסי נהדר

לאור הגיוון של החברה, מדובר בעסק עמיד ביותר. להלן תרשים של מחזור תעשיית המוליכים למחצה הפריחה והפריחה.

הרבה משקיעים מכחישים או לא מבינים שמוליכים למחצה הם תעשייה מחזורית בימינו.

זהו תרשים של ביצועי Microchip לאורך מחזורי העסקים - זוהי תמונה של 15 שנים של יציבות וצמיחה.

Microchip הצליחה לעמוד בקצב הרווחיות הגולמית ולפיכך להגדיל את תזרים המזומנים החופשי שלו. במהלך 10 השנים האחרונות, הם הגדילו את תזרים המזומנים החופשי המתואם שלהם בשיעור צמיחה שנתי מורכב של 23.4% (CAGR). הם גם הפחיתו את המינוף הנקי שלהם - מ-4.77x ב-2019 ל-1.45x - לשנת 2023 כולה. זוהי דוגמה מצוינת לעסק גמיש.

הצמיחה בהכנסות ראתה גם האצה מחודשת משמעותית במהלך השנתיים האחרונות, עד לנקודה שבה טכנולוגיית Microchip מוערכת להגדיל את הכנסותיה ב-16.5% בהשוואה לשנה ברבעון הבא.

השורה התחתונה: טכנולוגיית Microchip היא "קנייה"

לדעתי, טכנולוגיית Microchip בולטת כאחת מחברות המוליכים למחצה המגוונות ביותר ומסלול הצמיחה שלה מראה עד כמה הן ניתנות להתאמה לשוק של היום. באמצעות רכישות חכמות והצגות מוצרים אורגניים, הם מיצבו את עצמם לצמיחה ורווחים ככל שעקומת הטכנולוגיה העתידית מתגבשת.

כמובן, זה עוזר שיש להם גם הערכת שווי משכנעת בהשוואה למתחרים שלהם. Microchip נסחר לפי 11.2x ערך ארגוני/EBITDA, בעוד מכשירי טקסס בע"מ (TXN) ו- מכשירים אנלוגיים בע"מ (ADI) שניהם נסחרים מעל 16. למעשה, מגזר המוליכים למחצה של פילדלפיה (PHLX) בכללותו נסחר ב-15.6.

הדיבידנד צנוע, וזה לא יוצא מהכלל עם הרבה חברות טכנולוגיה, אבל הוא קיים: המניה מניבה כיום 1.9% תשלום - דובדבן קטן על גבי כוס סנדי גדולה מאוד.

תשמרו על עצמך,

אלכס קגין,

מנהל מחקר השקעות בטכנולוגיה, עיתונות מפת כסף

---

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• EVM Finance. ממשק מאוחד למימון מבוזר. גישה כאן.
• Quantum Media Group. IR/PR מוגבר. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: https://aicinvestors.com/article/this-stock-gets-you-exposure-to-ai-and-five-more-lucrative-megatrends/