העתיד של בינאנס תחת ריצ'רד טנג

לאחר שאיבדו את המייסד והמנכ"ל שלהם ושילמו את הקנס הגדול ביותר בתולדות הקריפטו, Binance התחילה פרק חדש של פעילות. אבל מה זה אומר עבור המשקיעים בבינאנס, במיוחד מכיוון שהמייסד CZ הוחלף בריצ'רד טנג האלמוני יחסית?

לדעתנו, Binance נמצאת בנקודת פיתול דומה לזו שעומדת בפני אובר כאשר המייסד השנוי במחלוקת שלה, טראוויס קלניק, עזב את החברה, והוחלף על ידי המנכ"לית "המבוגרת" יותר דארה חוסרובשאהי. הוא היה המנכ"ל הנכון בזמן הנכון, כפי שנפרט להלן.

זהו המחקר שלנו על ההווה והעתיד של Binance, השפעת הגלגול של השינוי במנהיגות, ומה זה עשוי להיות עבור משקיעי BNB לטווח ארוך וחובבי כאחד.

סיפור אובר

כאנלוגיה, זה עשוי לעזור לעיין מחדש בסיפור של אובר.

בימיה הראשונים תחת המייסד טראוויס קלניק, אובר הייתה משבשת חצופה, חתכה פינות, שיחקה מהר ומשוחרר עם הכללים, והתנגשה עם הרגולטורים כדי לכבוש את תעשיית המוניות הוותיקה.

קלאניק היה אוהד של התרחבות אגרסיבית, מאבקים משפטיים ומנטליות של "ניצחון בכל מחיר". הצלחה הייתה המטרה, אפילו המשמעות הייתה לכופף את הכללים, לדחוף עובדים או להתמודד עם שערוריות.

הצמיחה המהירה הגיעה במחיר של תרבות רעילה, פגומה בהאשמות של סקסיזם, הטרדה מינית ומנהגים לא אתיים. (יש אפילו דף בויקיפדיה מחלוקות אובר.)

הדירקטוריון דחף את טרוויס קלניק ב-2017, והביא את המנכ"לית דארה חוסרובשהי, שהייתה האנטיתזה לסגנון האש של קלניק, בהתכופפות ללחץ המשקיעים והממשלתי.

Khosrowshahi ירש חברה שרויה ממחלוקות, העומדת בפני המשימה המפחידה של ניקיון הבית. הוא הדגיש שקיפות, אחריות ותיקון יחסים עם נהגים, רגולטורים והציבור.

הוא התנצל על טעויות העבר, שיפץ את התרבות של אובר ותעדף שיטות עסקיות אתיות.

השינוי לא התרחש בן לילה. אבל Khosrowshahi עשה מהלך מודע לכיוון "להתבגר" - ניווט אתגרים בדיפלומטיה, בניית אמון והתמקדות בהצלחה בת קיימא ולא בצמיחה פזיזה.

בעוד אובר עדיין מתמודדת עם מכשולים, ההנהגה של Khosrowshahi סללה את הדרך לחברה בוגרת יותר, שמטרתה לנווט את העתיד עם אחריות והתמקדות מחודשת בבעלי העניין שלה.

כשמסתכלים על ההיסטוריה של Binance תחת מייסדה CZ והמנכ"ל החדש ריצ'רד טנג, קשה שלא לערוך השוואות עם Kalanick ו-Khosrowshahi.

הצמיחה האגרסיבית של Binance תחת CZ

Binance החלה את דרכה בסין, בורסת קריפטו צעירה שהופיעה כאשר שיגעון הנפקת המטבעות הראשונית (ICO) הגיע לשיא בשנת 2017. Binance תנצח בקרוב את התחרות שלהם הודות למייסד שלהם Changpeng Zhao, הלא הוא "CZ", מנהל צעיר ושאפתן.

שישה חודשים לאחר ההשקה, Binance כבר הפך להיות בורסת הקריפטו הגדולה בעולם לפי נפח מסחר. משתמשים שיבחו את Binance על הממשק האינטואיטיבי, המבחר המגוון של נכסים דיגיטליים והעמלות הנמוכות.

מאז תחילתה המרשימה, Binance גדלה במהירות לאקוסיסטם רחב הכולל בלוקצ'יין ציבורי עם מטבע מקורי (BNB) ומגוון רחב של שירותים, כולל ארנק דיגיטלי, מטבע יציבות, פלטפורמת מסחר עתידית, שוק NFT, ו יותר.

בגלל זה, CZ הפכה לאחד האנשים העשירים ביותר על פני כדור הארץ, והתאימה לדוגמת מארק צוקרברג בשיאו מבחינת השווי הנקי.

CZ היה המוח מאחורי ההתפתחות המהירה של Binance, אבל החברה צריכה להמשיך בלעדיו בעקבות מאבק משפטי דרמטי עם הרגולטורים בארה"ב.

סוף עידן CZ: מהפך גדול בבינאנס

בשנת 2019 השיקה Binance את הסניף האמריקאי שלהם כדי לשרת לקוחות בארה"ב - מהלך שיפתח את הדלת לרגולטורים להבחין בשובל של פעילויות מטרידות ובלתי חוקיות.

ביוני 2023, ה-SEC הגישה תלונה המפרטת 13 אישומים נגד Binance, הסניף האמריקאי ו-CZ עצמו, והאשימה אותם בהפעלת "רשת של הונאה". בנובמבר אותה שנה, משרד המשפטים האמריקאי (DoJ) הודיע שלושה אישומים פליליים נגד החברה, המדגישים:

• קונספירציה להפרת חוק סודיות הבנקים (BSA) על ידי אי יישום תוכנית יעילה נגד הלבנת הון (AML).
• הפעלת עסק לשירותי כסף ללא רישיון.
• הפרת חוק הכוחות הכלכליים לשעת חירום בינלאומי (IEEPA) על ידי הימנעות מסנקציות.

CZ הודתה באשמת הלבנת הון, ובינאנס הסכימה לשלם 4.3 מיליארד דולר בהתנחלויות - העונש הגדול ביותר עבור חברת קריפטו בהיסטוריה של משרד האוצר וה-FinCEN בארה"ב. מזכירת האוצר ג'נט ל. ילן אמור:

"העונשים ההיסטוריים והניטור של היום כדי להבטיח ציות לחוקים ולתקנות בארה"ב מסמנים אבן דרך לתעשיית המטבעות הווירטואליים. כל מוסד, בכל מקום שהוא, שרוצה לקצור את היתרונות של המערכת הפיננסית בארה"ב חייב גם לפעול לפי הכללים ששומרים על כולנו מפני טרוריסטים, יריבים זרים ופשע, או להתמודד עם ההשלכות".

כתוצאה מכך, Binance נאלצה לעזוב את השוק האמריקאי, ו-CZ התפטר מתפקיד המנכ"ל. לאחר מכן מינתה החברה את ריצ'רד טנג האלמוני יחסית לראש החדש שלה.

מי זה ריצ'רד טנג?

לריצ'רד טנג, יליד סינגפור, יש יותר משלושה עשורים של שירותים פיננסיים וניסיון רגולטורי, מה שעשוי לבשר טובות על הפרק החדש של החברה - שצפוי להיות מוגדר על ידי ציות.

יליד 1971, טנג הוא בוגר מכובד של האוניברסיטה הטכנולוגית נאניאנג ואוניברסיטת מערב אוסטרליה, בעל תואר ראשון בחשבונאות ותואר שני במימון יישומי.

הוא החל את הקריירה שלו ב-PricewaterhouseCoopers לפני שהצטרף לרשות המוניטרית של סינגפור (MAS) ב-1997, שם תרם משמעותית לפיתוח המגזר הפיננסי של סינגפור. מאוחר יותר, כמנהל הרגולציה הראשי בבורסה של סינגפור (SGX), הוא מילא תפקיד מכריע בגיבוש מדיניות ובעמידה ברגולציה.

ב-2015 הוא הפך לראש הרשות לרגולטורית השירותים הפיננסיים של אבו דאבי (ADGM) (FSRA), אחד הרגולטורים הראשונים שפיתחו מסגרת קריפטו.

טנג היה מונה למנכ"ל Binance Singapore באוגוסט 2021. במאי 2023 הוא קודם לראש אזורי של אסיה, אירופה ו-MENA.

הניסיון הרגולטורי הרב של טנג ממצב אותו כמועמד מצוין לעזור לחברה לנווט את האתגרים הרגולטוריים שלה. CZ שיבחה את המנכ"ל החדש וכינתה אותו "מנהיג מוכשר ביותר". למרות זאת, טנג לוקח את ההגה של Binance בתקופה מאתגרת עבור החברה. 

בעוד שחלק מהמשקיעים מודאגים מהריק שהותירה בעקבות עזיבתה של CZ, טנג הרגיע במהירות קהילת הקריפטו שהפלטפורמה תמשיך להיות מוכוונת משתמש, תוך התמקדות באבטחת הכספים וקלות השימוש.

המנכ"ל הביע את מחויבותה של החברה לציות לרגולציה ברחבי העולם. הוא הודה במכשולים הרגולטוריים הנוכחיים של Binance והביא חברי צוות חדשים עם ניסיון רגולטורי, והביע את נכונותו לשתף פעולה עם רגולטורים בכל תחומי שיפוט כדי להבטיח עמידה בסטנדרטים גלובליים.

Binance היא עדיין בורסת הקריפטו הגדולה בעולם ללא ספק. טנג יכול להיות "המבוגר בחדר" שהחברה צריכה כדי לשמור על מעמדה המוביל על ידי הבטחת שותפויות אסטרטגיות וקשרים פרודוקטיביים עם הרגולטורים.

הבינאנס החדש: כספים ותאימות

Binance היא לא חברה ציבורית. הם לא חולקים פרטים על הכנסות וכספים אחרים. ובכל זאת, החברה מפרסמת דוח שנתי עם כמה מדדי מפתח.

ב מהדורה אחרונה, Binance טוענת שהם הוסיפו עוד 40 מיליון משתמשים ב-2023, עלייה של 30% ל-170 מיליון משתמשים. קרן החירום SAFU (Secure Assets for Users) שלהם מוערכת ב-1.2 מיליארד דולר.

לפי דוח הוכחת העתודה שלהם, החברה טוענת שנכסי הקריפטו שבינאנס מחזיקה במעצר מכסים במלואם את יתרות הנטו של המשתמשים:

במהלך שנת 2023, החברה המשיכה לתקשר עם רגולטורים ברחבי העולם ולעמוד בסטנדרטים של תחומי השיפוט שלהם. כפי שהיא עומדת, Binance מחזיקה ברישיונות, רישומים והרשאות ב-18 תחומי שיפוט ברחבי העולם, כולל יפן, אוסטרליה, צרפת, איטליה, ספרד ומקסיקו.

בשנת 2023, החברה השקיעה למעלה מ-210 מיליון דולר בתוכנית הציות שלה, עלייה של 35% מהשנה הקודמת. כמו כן, Binance עיבד 58,000 בקשות אכיפת חוק לעומת 50,000 ב-2022.

Coinbase מגיע עבור Binance

המנצח הגדול ביותר בסאגת Binance הוא Coinbase, בורסת הקריפטו הגדולה ביותר בארה"ב, שיש לה סיכוי להתרחב גלובלית על חשבון החלשת Binance.

למרבה האירוניה, זו הפעם השנייה שבינאנס "עוזר" ל-Coinbase. בשנת 2022, CZ הפילה את FTX, אז מפעילת בורסת הקריפטו השנייה בגודלה, בשל יריבות ארוכת שנים בין החברות.

מאוחר יותר, כאשר Binance הודתה באשמה של משרד המשפטים שלה, מנכ"ל Coinbase בריאן ארמסטרונג פנה ל-X (לשעבר טוויטר) כדי להדגיש שהחברה שלו נקטה בראייה ארוכת טווח והוציאה הרבה כדי להבטיח ציות. הוא אמר:

"החדשות של היום מחזקות שלעשות את זה בדרך הקשה הייתה ההחלטה הנכונה. כעת יש לנו הזדמנות להתחיל פרק חדש לענף הזה".

Coinbase ראה את מחיר המניה שלהם זינק לאחר החדשות, ועלה ב-100% תוך מספר שבועות והגיע לרמה הגבוהה ביותר מזה כ-18 חודשים.

בינתיים, בסוף נובמבר 2023, Binance ראתה את התזרים הגדול ביותר שרשם כאשר כמיליארד דולר של קריפטו עזב את הבורסה. ובכל זאת, זו לא הייתה יציאה המונית, ונראה שבבינאנס עדיין יש הרבה נזילות.

העתיד

טנג מתמודדת עם אתגרים משמעותיים, שכן החברה נותנת עדיפות לשקיפות וציות על פני מספר תחומי שיפוט.

Binance אפילו לא סידרה את כל האתגרים שלה בארה"ב, מכיוון שעדיין יש להם מאבק משפטי מתמשך עם ה-SEC בפתח ב-2024.

החברה חייבת להגיב להאשמות של רישום אסימונים הנחשבים לניירות ערך לא רשומים על ידי ה-SEC, ניפוח מלאכותי של נפחי מסחר, אי הגבלת משתמשים בארה"ב, הטעיית משקיעים לגבי מעקב שוק והפניית כספים של משתמשים, בין היתר.

החברה נאבקת גם באירופה, כמו מסגרת MiCA יוצא לפועל בשנת 2024.

בינאנס נאלץ לעשות זאת לוותר על הרישום עם רגולטור בקפריסין ולא הצליח להשיג רישיון בהולנד. החברה גם משכה בקשות לאישור רגולטורי במדינות כמו גרמניה ואוסטריה.

בעתיד, Binance ככל הנראה תתמקד בשווקי אסיה ו-MENA שבהם יש לה נוכחות חזקה יותר. נותר לראות אם הבורסה שומרת על נתח שוק בארה"ב ובאירופה.

Takeaway למשקיעים

Binance נמצא בנקודת פיתול. כמו אובר הנסחרת בקלאניק עבור Khosrowshahi, החברה נסחרה ב-CZ עבור טנג. התקווה שלנו היא שכמו חוסרושאהי, טנג יכול להיות המבוגר בחדר.

ל-Teng ניסיון רב ברגולציה, פרספקטיבה גלובלית וגישה שיתופית, והתמקדות באבטחת משתמשים ותאימות. הוא גם נמצא בחברה במשך שנים, כך שיש לו פוטנציאל את הידע והקשרים לנהל את החברה בצורה טובה.

עם זאת, יש לו פרופיל ציבורי מוגבל, במיוחד בהשוואה ל-CZ הידידותית לטוויטר. הוא לא נבדק בניהול משברים ברמת CZ. ועמידה בדרישות עשויה לבוא על חשבון חדשנות: אפשר להיות זהיר מדי, ובינאנס עלול לאבד את ההובלה שלה כתוצאה מכך.

טענו שההסדר של החברה עם משרד המשפטים היה זה הכי טוב 4.3 מיליארד דולר שהם יכלו להוציא, שכן CZ לא בכלא ובינאנס ממשיכה לפעול. ההסדר מניח כאב ראש אמריקאי אחד, אם כי המקרה של ה-SEC עדיין בפתח.

עבור משקיעי BNB לטווח ארוך, Binance נשאר כוח דומיננטי בתחום הקריפטו:

עם זאת, Binance מאבדת נתח שוק. הדומיננטיות שלהם החלה לרדת עוד לפני הסדר משרד המשפטים:

האם ריצ'רד טנג, המבוגר בחדר, יספיק כדי לנווט את Binance דרך מכשולים רגולטוריים ולהחזיר לעצמה את הדומיננטיות האבודה שלו, או שמא Coinbase ושחקנים תואמים אחרים ינצלו את הטעויות שלו?

רק הזמן יגיד, אבל השנה הקרובה מבטיחה להיות שנה מרכזית עבור ענקית הקריפטו. ובינתיים, אנחנו מחזיקים את ה-BNB שלנו.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.bitcoinmarketjournal.com/future-of-binance/