NATIONGATE HOLDINGS BERHAD

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

זכויות יוצרים @ http: //lchipo.blogspot.com/
עקבו אחרינו בפייסבוק: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***חשוב***Blogger לא כתב שום המלצה והצעה. הכל דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלו בהחלטת ההשקעה.

פתוח ליישום: 12/12/2022
סגור ליישום: 30/12/2022
הצבעה: 04/01/2023
תאריך הרישום: 12/01/2023

הון מניות
שווי שוק: 788.094 מיליון (תלוי במחיר ההנפקה הסופי)
סך המניות: 2.0739 מיליארד מניות

תעשיית CARG
תחזית M'sia EMS תעשיית 2022-2027 CARG: 10.3%

השוואה בין מתחרים
NGH: 7.8% (IPO PE11.9)
ATAIMS: -1.9% (PE-6.74)
אורליוס: 6% (PE30)
עוגה: 5.9% (PE16)
SKPRES: 7.5% (PE14.51)
טכנולוגיות SMT: 3% (GE, PE12)
VS: 6% (PE21.2)

עסקים (FYE 2022)
ספק EMS המתמקד בהרכבה ובבדיקה.
(א) רכיבים ומוצרים אלקטרוניים לייצור PCB גמורים, תת-מכלולים מוגמרים למחצה ומוצרים אלקטרוניים שהורכבו במלואו.
(ב) התקני מוליכים למחצה.
הכנסות לפי גיאוגרפי
Msia: 74.4%
אחרים: 25.6%

יסודי
1. שוק: שוק אייס
2. מחיר: RM0.38
3.P/E: 11.9 @ RM0.0318
4. ROE (פרו פורמה III): 19.90%
5.ROE: 38.20%(FYE2021), 27.37%(FYE2020), 6.16%(FYE2019)
6. NA לאחר הנפקה: RM0.16
7. חוב כולל לנכס שוטף לאחר הנפקה: 0.84 (חוב: 457.459 מיליון, נכס לא שוטף: 248.833 מיליון, נכס שוטף: 544.138 מיליון)
8. מדיניות דיבידנד: אין מדיניות דיבידנד רשמית.
9. מעמד שריעה: כן

ביצועים פיננסיים קודמים (הכנסה, רווח למניות, PAT%)
2022 (FYE 30 ביוני, 6 חודשים): RM426.002 מילון (EPS: 0.0159), PAT: 7.8%
2021 (FYE 31 בדצמבר): RM760.870 mil (Eps: 0.0276), PAT: 7.8%
2020 (FYE 31 בדצמבר): RM566.246 mil (Eps: 0.0148), PAT: 5.4%
2019 (FYE 31 בדצמבר): RM325.998 mil (Eps: 0.0025), PAT: 1.6%

תזרים מזומנים תפעולי מול רווח לפני מס (תוקן)
2022: 13.37%
2021: 46.19%
2020: 139%
2019: -ve

לקוח מרכזי (2022)
1. חברה א' (מוצרים אלקטרוניים בהרכבה מלאה): 54.8%
2. חברה ב' (מוצרים אלקטרוניים בהרכבה מלאה): 10.5%
3. Robert Bosch Power Tools Sdn Bhd (PCB הושלמו): 9.2%
4. חברה C (PCB הושלמו): 5.6%
5. חברה ב' (PCB שהושלמו): 2.9%
***סה"כ 83%

בעלי מניות עיקריים
Ooi Eng Leong: 57.8% (ישיר)
Tan Ah Geok: 7.2% (ישיר)

תגמול דירקטורים והנהלה מפתח עבור FYE2023 (מהכנסות והכנסות אחרות 2022)
שכר דירקטור כולל: 2.783 מיליון RM
תגמול להנהלה מפתח: RM1.45mil – RM1.70mil
סה"כ (מקסימום): RM4.483 מיל או 7.488%

שימוש בכספים
1. רכישת מכונות וציוד: 3.6%
2. דרישות הון חוזר: 29.2%
3. החזר הלוואות בבנק: 63.8%
4. הוצאות רישום: 3.4%

מסקנות (לבלוגר לא נכתב שום המלצה והצעה. הכל הוא דעה אישית והקורא צריך לקחת את הסיכון שלהם בהחלטת ההשקעה)
בסך הכל מדובר בענף שולי רווח נקי נמוך. תזרים המזומנים התפעולי לעומת PBT יורד מתחת ל-20%, והסיכון תלוי מאוד בעובד זר. לפיכך, הנפקה זו תסווג לאזור קטגוריית סיכון גבוה לצורך דירוג. (מתוקן)

הערכת שווי היא רק דעה והשקפה אישית. התפיסה והתחזית ישתנו אם תתפרסם תוצאות רבעוניות חדשות. הקורא לוקח על עצמו את הסיכון ועליו לעשות שיעורי בית כדי לעקוב אחר כל תוצאת רבעון כדי להתאים את התחזית לערך היסודי של החברה.