הין היפני מושך כמה זרמי מקלט, נשאר מוגבל בטווח מוכר מול הדולר

הין היפני מושך כמה זרמי מקלט, נשאר מוגבל בטווח מוכר מול הדולר

חותמת זמן: 29 בינואר 2024 8:47
צומת המקור: 3088742

שתף:

  • הין היפני מתבסס על העליות הלילה מול הדולר על רקע סיכונים גיאופוליטיים.
  • תקוות לשינוי קרוב בעמדת המדיניות של ה-BoJ מעניקות תמיכה נוספת ל-JPY.
  • שוורים עשויים להעדיף לחכות לתוצאה של פגישת FOMC בת יומיים ביום רביעי.

הין היפני (JPY) צובר משיכה חיובית מול מקבילו האמריקאי זה היום השני ברציפות ביום שלישי, וגורר את צמד USD/JPY to the 147.25 region during the Asian session. President Joe Biden is expected to authorize US military action in the Middle East in response to the drone attack by pro-Iranian militias near the Jordan-Syria border that killed three American soldiers. This raises the risk of a further escalation of geopolitical tensions, which, in turn, is seen as benefiting the JPY’s relative safe-haven status.

בינתיים, הבנק המרכזי של יפן (BoJ) אותת בשבוע שעבר שהתנאים להפסקת תמריצים עצומים ולמשיכת ריבית קצרת טווח מהטריטוריה השלילית מתמקמים. יתרה מכך, הציפיות לכך שסבב ​​משמעותי נוסף של העלאות שכר על ידי חברות יפניות עשוי לתדלק את הוצאות הצרכנים ואינפלציה מונעת ביקושים אמורות לאפשר לבנק המרכזי להתרחק מהגדרות המדיניות המוניטרית הרופפות במיוחד שלו. זה, במידה רבה יותר, מאפיל על סימנים להאטת האינפלציה ביפן וממשיך לתמוך ב-JPY.

הדולר האמריקאי (USD), לעומת זאת, מושפע מהירידה החדה בן לילה בתשואות האג"ח של ארה"ב ומתברר כגורם נוסף התורם לטון המוצע סביב הצמד USD/JPY. עם זאת, סוחרים עשויים להימנע מהימורי כיוונים אגרסיביים ולהעדיף לחכות לרמזים נוספים לגבי העיתוי שבו הפדרל ריזרב (הפד) יתחיל להוריד את הריבית. לפיכך, הפוקוס יישאר דבוק לתוצאה של פגישת מדיניות ה-FOMC הצפוייה בת יומיים החל מהיום.

מובילי שוק מדי יום: הין היפני מושך כמה זרימות מקלט על רקע הסלמה של המתיחות במזרח התיכון

  • על רקע ההטיה הניצית של הבנק אוף יפן, החשש שהסלמה נוספת של הסכסוכים במזרח התיכון עלולה לבלוע את האזור במלחמה רחבה יותר לטובת הין היפני המבטח.
  • דיווחים מצביעים על כך שהנשיא ג'ו ביידן יאשר את הפעולה הצבאית של ארה"ב במזרח התיכון, שכנראה תתחיל ביומיים הקרובים ותגיע בגלים נגד מגוון מטרות.
  • משרד האוצר האמריקני הוריד את תחזית ההלוואות הפדרליות שלו ל-760 מיליארד דולר מהערכה קודמת של 816 מיליארד דולר, מה שגרר את תשואות האג"ח בארה"ב למטה וערער את הדולר האמריקאי.
  • החיסרון של הצמד USD/JPY נראה מוגבל מכיוון שסוחרים עשויים להעדיף לחכות לתוצאות של פגישת מדיניות FOMC בת יומיים ביום רביעי לקבלת רמזים לגבי העיתוי של הורדת הריבית הראשונה.
  • המשקיעים צמצמו את ציפיותיהם להקלות מדיניות אגרסיביות יותר על ידי הפד ב-2024 בעקבות נתוני המאקרו האופטימיים בארה"ב והסימנים שהכלכלה עדיין במצב טוב.
  • לקראת הסיכון העיקרי לאירועי בנק מרכזי, סוחרים ביום שלישי עשויים לקחת רמזים מפרסום מדד אמון הצרכנים של מועצת הכנסים ונתוני JOLTS משרות פנויות.
  • משקיעים השבוע יתמודדו גם עם פרסום נתונים מאקרו-כלכליים חשובים בארה"ב המתוכננים בתחילת חודש חדש, כולל שכר החוץ (NFP) ביום שישי.

ניתוח טכני: USD/JPY צפוי למשוך קונים טריים בסמוך לשפל של השבוע שעבר, סביב אזור ה-146.65

מנקודת מבט טכנית, צמד ה-USD/JPY נסחר כעת סביב נקודת המפתח של 100 יום הממוצע הפשוט (SMA). עם מתנדים על היומיום תרשים holding comfortably in the positive territory and still far from being in the overbought zone, any subsequent slide below the 147.00 mark is likely to find decent support near last week’s swing low, around the 146.65 region. Some follow-through selling, however, will be seen as a fresh trigger for bearish traders and pave the way for deeper losses.

בצד ההפוך, אזור 147.65 יכול לשמש כמכשול מיידי לפני נתון הסיבוב של 148.00 ואזור ה-148.30-148.35. המכשול הרלוונטי הבא מוצמד ליד השיא החודשי, סביב אזור ה-148.80. שוורים עשויים לחכות לכוח מתמשך מעבר לזה האחרון לפני שיבצעו הימורים חדשים. צמד ה-USD/JPY עשוי לעבור את רף ה-149.00 ולהאיץ את המהלך החיובי לעבר משוכה הביניים של 149.30-149.35 בדרך לרף הפסיכולוגי של 150.00.

מחיר הין היפני היום

הטבלה שלהלן מציגה את השינוי באחוזים של הין היפני (JPY) מול המטבעות העיקריים הרשומים היום. הין היפני היה החזק ביותר מול ה.

  ש״ח יורו ליש"ט דולר קנדי AUD JPY NZD פרנק שויצרי
ש״ח   0.00% 0.04% -0.02% -0.03% -0.09% 0.00% 0.03%
יורו 0.00%   0.03% -0.02% -0.03% -0.09% 0.00% 0.02%
ליש"ט -0.03% -0.03%   -0.06% -0.06% -0.13% -0.02% -0.01%
דולר קנדי 0.03% 0.04% 0.06%   0.00% -0.07% 0.03% 0.05%
AUD 0.04% 0.04% 0.07% 0.00%   -0.07% 0.02% 0.05%
JPY 0.09% 0.10% 0.14% 0.07% 0.03%   0.09% 0.12%
NZD 0.00% 0.00% 0.03% -0.03% -0.03% -0.10%   0.02%
פרנק שויצרי -0.03% -0.02% 0.01% -0.04% -0.04% -0.11% -0.01%  

מפת החום מציגה שינויים באחוזים של המטבעות העיקריים זה מול זה. מטבע הבסיס נבחר מהעמודה השמאלית, בעוד שמטבע הציטוט נבחר מהשורה העליונה. לדוגמה, אם תבחר את האירו מהעמודה השמאלית ותעבור לאורך הקו האופקי אל הין היפני, אחוז השינוי המוצג בתיבה ייצג יורו (בסיס)/JPY (ציטוט).

שאלות נפוצות על ין יפני

הין היפני (JPY) הוא אחד המטבעות הנסחרים ביותר בעולם. ערכו נקבע באופן נרחב על ידי ביצועי הכלכלה היפנית, אך ליתר דיוק על ידי מדיניות הבנק של יפן, ההפרש בין תשואות האג"ח היפניות לארה"ב, או סנטימנט הסיכון בקרב סוחרים, בין היתר.

אחד המנדטים של בנק יפן הוא פיקוח על מטבעות, ולכן המהלכים שלו הם המפתח עבור הין. ה-BoJ התערב באופן ישיר בשוקי המטבעות לפעמים, בדרך כלל כדי להוריד את ערכו של הין, אם כי הוא נמנע מלעשות זאת לעתים קרובות בשל חששות פוליטיים של שותפי הסחר העיקריים שלו. המדיניות המוניטרית הרופפת ביותר הנוכחית של הבנק, המבוססת על תמריצים מסיביים לכלכלה, גרמה לפיחות הין מול עמיתיו המטבעות העיקריים. תהליך זה החריף יותר לאחרונה עקב פערים גוברים במדיניות בין הבנק המרכזי של יפן לבין בנקים מרכזיים אחרים, שבחרו להעלות את הריבית בחדות כדי להילחם ברמות אינפלציה גבוהות של עשרות שנים.

עמדת הבנק המרכזי של שמירה על מדיניות מוניטרית רופפת במיוחד הובילה להתרחבות המדיניות עם בנקים מרכזיים אחרים, במיוחד עם הפדרל ריזרב האמריקאי. זה תומך בהרחבת ההפרש בין האג"ח האמריקאיות והיפניות ל-10 שנים, מה שמעדיף את הדולר האמריקאי מול הין היפני.

הין היפני נתפס לעתים קרובות כהשקעה מקלט בטוח. משמעות הדבר היא שבעתות לחץ בשוק, יש סיכוי גבוה יותר למשקיעים לשים את כספם במטבע היפני בשל האמינות והיציבות שלו לכאורה. זמנים סוערים עשויים לחזק את ערכו של הין מול מטבעות אחרים הנראים כמסוכנים יותר להשקעה בהם.

בול זמן:

עוד מ רחוב FX