הין היפני נותר מוגבל בטווח מסחר בן שבוע מול הדולר

הין היפני נותר מוגבל בטווח מסחר בן שבוע מול הדולר

חותמת זמן: 23 בינואר 2024 8:47
צומת המקור: 3080961

שתף:

  • הין היפני נהנה מהנטייה הניצית של ה-BoJ ביום שלישי, אם כי אין לו מעקב.
  • מתחים גיאופוליטיים ותחזית כלכלית גלובלית לא ברורה עומדים בבסיס ה-JPY המבטח.
  • הימורים מופחתים להפחתת ריבית מוקדמת על ידי הפד נותנים תמיכה לצמד הדולר והדולר/JPY.

The Japanese Yen (JPY) ticks higher following the previous day’s good two-way price swings, albeit lacks bullish conviction and remains confined in a familiar range during the Asian session on Wednesday. The Bank of Japan (BoJ) Governor Kazuo Ueda’s comments during the post-meeting press conference suggested that conditions for phasing out huge stimulus and pulling short-term interest rates out of negative territory were falling into place. Apart from this, a larger-than-expected rise in Japan’s exports and geopolitical tensions offer some support to the safe-haven JPY.

בינתיים, בוי הורידה את תחזית מחירי הליבה לצרכן לשנת הכספים 2024, תוך מתן תקוות לצורך להתחיל מיד להדק את המדיניות הרופפת במיוחד. זה, בתורו, עשוי לעכב את השוורים JPY מלהמר אגרסיביים, אשר יחד עם הסנטימנט השוורי הבסיסי סביב הדולר האמריקאי (USD), אמורים לעזור להגביל את החיסרון של הצמד USD/JPY. סוחרים עשויים גם להעדיף להמתין בצד לפני נתוני המאקרו בארה"ב מהשורה העליונה, הדפסת ה-GDP Advance Q4 ו-Core PCE מדד המחירים, מתוכנן לצאת ביום חמישי ושישי, בהתאמה.

תנועות שוק מדי יום: הין היפני שואב תמיכה מהעובדה ש-BoJ פתחה את הדלת לסיום שיעורים שליליים

  • הבנק המרכזי של יפן אמר ביום שלישי כי הסבירות להשגת קיימא של יעד האינפלציה של 2% עולה בהדרגה, מה שמניח את הבסיס לנורמליזציה של המדיניות המוניטרית.
  • The head of Japan’s biggest business lobby Keidanren called for wage hikes this year that exceed the inflation rate, paving the way for the BoJ to pivot away from its ultra-easy policy.
  • התחזית הכלכלית העולמית, במיוחד בסין ובאירופה, נותרה לא ודאית, מה שלצד המתחים הגיאופוליטיים, נראה מתן תמיכה מסוימת לין היפני המבטח.
  • Data released this Wednesday showed that Japan’s exports rose 9.8% from a year earlier, with exports to China rising for the first time in 13 months and exports to the US hitting a record higher.
  • The au Jibun Bank flash Japan Manufacturing PMI improved slightly to 48.0 in January from December’s reading of 47.9, though remained in contraction territory for the eighth straight month.
  • בינתיים, ה-PMI של au Jibun Bank Flash Services עלה מ-51.5 ל-52.7 בינואר, בעוד ש-PMI המשולב התקדם ל-51.1 במהלך החודש המדווח מ-50.0 בדצמבר.
  • כוחות צבא ארה"ב תקפו 3 מתקנים ששימשו קבוצות מיליטנטיות המזוהות עם איראן במערב עיראק בתגובה ישירה לסדרה של התקפות הסלמה נגד כוחות ארה"ב במזרח התיכון.
  • הדולר האמריקני נשמר יציב בסמוך לשיא של שישה שבועות שנגע ביום שלישי על רקע הציפיות שהבנק הפדרלי לא ימהר להוריד את הריבית בעקבות הכלכלה האמריקאית העמידה.
  • סוחרים מסתכלים כעת על פרסום הדפסי PMI הבזק מגוש האירו ומארה"ב, שיספקו תובנה חדשה לגבי הבריאות הכלכלית העולמית ויניעו את הביקוש ל-JPY.
  • The focus, however, will remain on the Advance US Q4 GDP print and the US Core PCE Price Index – the Fed’s preferred inflation gauge – due on Thursday and Friday, respectively.

ניתוח טכני: USD/JPY ממתין לפריצה בטווח המסחר האחרון לפני השלב הבא של מהלך כיווני

From a technical perspective, the USD/JPY pair’s inability to build on the overnight bounce from sub-147.00 levels warrants some caution for bullish traders. Hence, it will be prudent to wait for some follow-through buying beyond the 148.80 region, or a multi-week top touched last Friday, before positioning for an extension of the recent move-up witnessed since the beginning of this month. Given that oscillators on the daily תרשים מחזיקים בנוחות בטריטוריה החיובית ועדיין רחוקים מלהיות באזור קניית יתר, מחירי הספוט עשויים לשאוף לעלות על משוכה ביניים ליד אזור 149.30-149.35 ולתפוס את הסימן הפסיכולוגי של 150.00 לראשונה מאז 17 בנובמבר.

מהצד השני, נראה שהממוצע נע ל-100 ימים (SMA), כיום סביב אזור ה-147.55, כעת נראה כמגן על החיסרון המיידי לפני רף 147.00, או התנופה הנמוכה בין הלילה. התמיכה הרלוונטית הבאה מוצמדת ליד אזור 146.60-146.55, שמתחתיו צמד USD/JPY יכול להיחלש עוד יותר לקראת התמיכה האופקית 146.10-146.00. זה האחרון צריך לשמש נקודת מפתח מרכזית, שאם תישבר באופן מכריע תבטל כל תחזית חיובית לטווח הקרוב ותשנה את ההטיה לטובת סוחרים דוביים.

מחיר הין היפני היום

הטבלה שלהלן מציגה את אחוז השינוי של הין היפני (JPY) מול המטבעות העיקריים הרשומים היום. הין היפני היה החזק ביותר מול הדולר האוסטרלי.

  ש״ח יורו ליש"ט דולר קנדי AUD JPY NZD פרנק שויצרי
ש״ח   -0.02% -0.03% 0.04% 0.08% -0.09% -0.05% -0.02%
יורו 0.02%   -0.01% 0.05% 0.07% -0.07% -0.05% -0.01%
ליש"ט 0.03% 0.01%   0.06% 0.08% -0.07% -0.04% 0.00%
דולר קנדי -0.04% -0.01% -0.06%   0.03% -0.13% -0.09% -0.06%
AUD -0.07% -0.08% -0.10% -0.04%   -0.12% -0.14% -0.10%
JPY 0.08% 0.07% 0.08% 0.11% 0.18%   0.02% 0.06%
NZD 0.06% 0.02% 0.01% 0.08% 0.13% -0.03%   0.01%
פרנק שויצרי 0.02% 0.00% -0.01% 0.06% 0.10% -0.07% -0.03%  

מפת החום מציגה שינויים באחוזים של המטבעות העיקריים זה מול זה. מטבע הבסיס נבחר מהעמודה השמאלית, בעוד שמטבע הציטוט נבחר מהשורה העליונה. לדוגמה, אם תבחר את האירו מהעמודה השמאלית ותעבור לאורך הקו האופקי אל הין היפני, אחוז השינוי המוצג בתיבה ייצג יורו (בסיס)/JPY (ציטוט).

שאלות נפוצות על ין יפני

הין היפני (JPY) הוא אחד המטבעות הנסחרים ביותר בעולם. ערכו נקבע באופן נרחב על ידי ביצועי הכלכלה היפנית, אך ליתר דיוק על ידי מדיניות הבנק של יפן, ההפרש בין תשואות האג"ח היפניות לארה"ב, או סנטימנט הסיכון בקרב סוחרים, בין היתר.

אחד המנדטים של בנק יפן הוא פיקוח על מטבעות, ולכן המהלכים שלו הם המפתח עבור הין. ה-BoJ התערב באופן ישיר בשוקי המטבעות לפעמים, בדרך כלל כדי להוריד את ערכו של הין, אם כי הוא נמנע מלעשות זאת לעתים קרובות בשל חששות פוליטיים של שותפי הסחר העיקריים שלו. המדיניות המוניטרית הרופפת ביותר הנוכחית של הבנק, המבוססת על תמריצים מסיביים לכלכלה, גרמה לפיחות הין מול עמיתיו המטבעות העיקריים. תהליך זה החריף יותר לאחרונה עקב פערים גוברים במדיניות בין הבנק המרכזי של יפן לבין בנקים מרכזיים אחרים, שבחרו להעלות את הריבית בחדות כדי להילחם ברמות אינפלציה גבוהות של עשרות שנים.

עמדת הבנק המרכזי של שמירה על מדיניות מוניטרית רופפת במיוחד הובילה להתרחבות המדיניות עם בנקים מרכזיים אחרים, במיוחד עם הפדרל ריזרב האמריקאי. זה תומך בהרחבת ההפרש בין האג"ח האמריקאיות והיפניות ל-10 שנים, מה שמעדיף את הדולר האמריקאי מול הין היפני.

הין היפני נתפס לעתים קרובות כהשקעה מקלט בטוח. משמעות הדבר היא שבעתות לחץ בשוק, יש סיכוי גבוה יותר למשקיעים לשים את כספם במטבע היפני בשל האמינות והיציבות שלו לכאורה. זמנים סוערים עשויים לחזק את ערכו של הין מול מטבעות אחרים הנראים כמסוכנים יותר להשקעה בהם.

בול זמן:

עוד מ רחוב FX