כיצד להשקיע בנכסי קנאביס במצוקה

ההשקעה החדשה בתעשיית הקנאביס האטה עקב שילוב של תקנות חונקות, אי ודאות כלכלית, חוסר גישה להון, ואפשרויות בנקאות מגבילות. על כל פנים, משקיעים מיומנים עדיין יכול לנצל הזדמנויות הנובעות מההתכנסות הלא שכיחה הזו של תנאי השוק.

בעוד שחקנים נלהבים שנכנסו למרחב מוקדם נאבקים להציל את העסקים שלהם במצוקה, משקיעים במגזר המתבגר במהירות רוצים להתמקד ביסודות עסקיים ובביצועים פיננסיים. על ידי נקיטת גישת "חזרה ליסודות" המעמידה את התפעול השוטף, הניהול והרווחיות של החברה תחת ביקורת קשה, משקיעים נבונים ישמרו מרחק מחברות שאין להן את ההכנסות והמבנה כדי לתמוך בפעילות , קנה מידה וצמיחה.

אתגרים נוספים נובעים מאקוסיסטם ההשקעות במעגל סגור של התעשייה, שבו עסקאות נעשות במעגלים פרטיים בין חברים ומכרים מקצועיים, ובכך מגבילות את הידע על הזדמנויות. זה יכול להיות קשה למשקיעים חדשים ומחוץ לזהות הזדמנויות ברות קיימא, שלא לדבר על להשיג מספיק נראות כדי להעריך כראוי עסק או נכס.

עם זאת, עדיין קיימות הזדמנויות השקעה עם נראות והערכה של ערך וסיכון כאחד. נכון לעכשיו, אירועי פירוק חסרי תקדים בפיקוח בית המשפט - כגון מכירת עסק באמצעות רשת כינוס נכסים או הודעות משפטיות פומביות - מציעים שקיפות ואובייקטיביות רבה יותר, ומצמצמים את הסיכון להערכת יתר.

קליטת קנאביס לוקחת בדרך כלל אחד משני נתיבים. במקרים מסוימים, זה מאפשר לעסקים במצוקה להתאושש ולהיות סולבנטיים. אבל כשזה לא אפשרי, זה דרך לארגן ולחסל נכסים עבור נושים ומשקיעים כדי להחזיר קצת ערך. מכיוון שעסקי קנאביס אינם יכולים להכריז על פשיטת רגל עקב אי החוקיות הפדרלית של המפעל, כינוס נכסים הוא לעתים קרובות המוצא האחרון לבעלי עסקים לנסות להוציא משהו מהמפעל שלהם לפני שהוא נסגר סופית. זכור, "מוצא אחרון" אינו אומר "הרגע האחרון". על ידי המתנה ארוכה מדי, ייתכן שיישאר ערך מועט להגנה ולהרוויח כסף.

ללא כינוס נכסים מפוקח, קשה לגשת לידע על נכסים. בעוד שנטל העלויות על עסקים במצוקה ונכסיהם עולה במהלך כינוס נכסים, כינוס נכסים בהיקף מוגבל מספק למשקיעים גישה למידע על נכסים עם זמן לנתח ולהבין את ערכם כפי שנקבע על ידי בתי המשפט.

לפני השקעה בעסק במצוקה, על המשקיעים להעריך, לדרג ולנטר את הביצועים התפעוליים והפיננסיים של העסק כדי לזהות את ההזדמנות הנכונה ולנהל את הסיכון היחסי שלו.

חברת קנאביס היא עסק כמו כל עסק אחר -הכנת מוצר למכירה סיטונאית or לעסוק במסחר קמעונאי בדיוק כמו שחברות מסורתיות עושות. העובדה שהענף מוסדר בכבדות מוסיפה רובד של מורכבות וייחודיות, אבל ניתוח מדוקדק של האופן שבו המבצע נקלע למצוקה יספק מידע על מה שעומד לפניו. עלויות תקורה, תמחור, יעילות תפעולית, מוניטין, איכות המוצר וערך המותג מספקים אינדיקטורים עיקריים לשוויו של מפעל מתקשה.

גם המסגרות המשפטיות, הרגולטוריות והפיננסיות סביב העסק במצוקה צריכות להיות מוקד. אילו סחורות או שירותים העסק מוכר? איך משתווים המחירים שלו לאלו של המתחרים בשוק? מה השוליים? האם ה ערך הסחורה מגמה למעלה או למטה? אם לעסק יש רישיון, האם השוק מוגבל (למשל, אילינוי) או בלתי מוגבל (למשל, אוקלהומה)? האם מספר זה ישפיע על היצע וביקוש? הכרת התקנות של המדינה/ים שבה העסק פועל היא כלי חשוב להבנת כל ערך נתפס או מוצהר וכיצד השקעה עשויה להבדיל את החברה מאחרים במגזר.

התעשייה עשויה להיראות כך פועל במצב הישרדות כרגע, אבל השוק דינמי. הכלכלה תתאושש, ובסופו של דבר החקיקה תדביק את המציאות של קבלה חברתית ודרישת צרכנים.

השוק ייצור הזדמנויות השקעה משמעותיות בשנים הקרובות, והמשקיעים יתחרו על הנכסים המובילים. ההבדל הגדול בין מדידת הזדמנויות השקעה בקנאביס לעומת בתעשיות אחרות? המחסור בנתונים שעליהם ניתן לבסס החלטות אם ההשקעה בתעשיית הקנאביס תמשיך לפעול במעגל סגור עם עסקאות לאחור שמונעות מהמכירות מביקורת ציבורית.

משקיעים שמוותרים על עסקאות האחורי ומתמקדים במכירות באמצעות כינוס נכסים תחת עין בתי המשפט יכולים להתייחס לקנאביס כאל שוק הסחורות שהוא, עם אותם עקרונות השקעה מרכזיים החלים על סחורות אחרות.

דותן י מלך הוא מנכ"ל ב CTrust, הסוכנות הראשונה לניקוד אשראי ופיקוח על אשראי לעסקי קנאביס. בהתחשב במגבלות שנוצרו על ידי האיסור הפדרלי, מלך הקלה על כינוס נכסים, ארגון מחדש ופירוק עבור עסקים רבים שהיו יכולים להיות מועמדים לפרק 11 אלמלא היו עובדים בקנאביס, כולל כינוס הנכסים הראשון והגדול ביותר בהיסטוריה של התעשייה.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://mgmagazine.com/business/finance-acquisitions/investing-in-distressed-assets/