מבקש ביטקוין הסביר זה כמו לשאול איך פועלת רקטה; זה קצת מורכב. א מטבע דיגיטלי מוערך בסכום מסוים של דולרים (או יורו, ין וכו') ומשמש לתשלום עבור סחורות או להמרה עבור מטבעות אחרים. זה הגיוני. אבל דברים יכולים להסתבך ככל שנכנס לעומק ביטקוין והבלוקצ'יין. אין צורך להיות המום; הבאנו סייפדה, כלכלן ו מחבר תקן ביטקוין, לתוכנית כדי להסביר.
Saifedean, כמו משקיעים רבים, היה סקפטי לגבי ביטקוין בהתחלה. הוא חשב שכן רק אופנה שיחלוף בעוד כמה שנים. אבל, לאחר חקר ההיסטוריה של הכסף, העלייה ו נפילת מטבעות פיאט, והסטנדרט שעליו נבנה הביטקוין, סייפדן שינה את הטון שלו. עכשיו, הוא תומך ענק בזה "זהב דיגיטלי" חדש ובילה שנים מחייו בהזהרת אחרים מפני תקלות של מטבע פיאט וההזדמנות מאחורי הביטקוין עצמו.
בפרק של היום, מסביר סיפידאן מה זה ביטקוין, איך זה עובד, למה צריך הבלוקצ'יין ולמה חסכון בכסף אינו מספיק בסביבה האינפלציונית הפיאטית של היום. אתה גם תשמע מדוע "כסף קשה" כמו ביטקוין מנצח את "כסף קל" כמו הדולר האמריקאי ולמה האחרון מטבע מבוזר התרסקות זה לא רע כמו שכלכלנים מהמיינסטרים חושבים. אז אם חשבתם להשיג קצת ביטקוין, זה המקום הטוב ביותר להתחיל בו.
לחץ כאן כדי להאזין לפודקאסטים של אפל.
האזינו לפודקאסט כאן
קרא את התמליל כאן
מינדי:
ברוכים הבאים לפודקאסט BiggerPockets Money בו אנו מראיינים את Saifedean Ammous ומדברים על ביטקוין.
סייפדי:
זה הכסף האחד שמסיים את כל הכסף, והסיבה לכך היא שזהו הכסף האחד שעתיד לקבל את קצב גידול ההיצע הנמוך ביותר אי פעם, והוא כרגע בסביבות 2% לשנה. אבל זה ימשיך לרדת עד שבסופו של דבר הוא יגיע ל-0%. אז ההישג המדהים והייחודי באמת של ביטקוין הוא שהתהליך הזה יצא לדרך. יצירת הביטקוין יצאה לדרך והרשת המשיכה לצמוח.
מינדי:
שלום. שלום. שלום, שמי מינדי ג'נסן ואיתי כמו תמיד בדיחה של אבא שלי מספר למנחה השותף, סקוט טרנץ'.
סקוט:
אני לא יודע לגבי בדיחות של אבא, מינדי, אבל אני יכול להיות קצת מטבעות.
מינדי:
אלוהים, זה היה נורא, סקוט. זה היה הגרוע ביותר עד כה. סקוט ואני כאן כדי לספר בדיחות נוראיות ולהפוך את העצמאות הכלכלית לפחות מפחידה, פחות רק עבור מישהו אחר, כדי להציג בפניכם את הסיפור של כולם כי אנחנו באמת מאמינים שחופש כלכלי ניתן להשגה לכולם, לא משנה מתי ומאיפה אתה מתחיל.
סקוט:
זה נכון. בין אם אתה רוצה לפרוש מוקדם ולטייל בעולם, הולך לבצע השקעות גדולות בנכסים כמו נדל"ן, להקים עסק משלך או לנסות להבין את תזה ההשקעה מאחורי ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים אחרים, אנו נעזור לך להגיע ליעדים הפיננסיים שלך ולהוציא כסף מהדרך כדי שתוכל להפעיל את עצמך לעבר החלומות שלך.
מינדי:
סקוט, אני נרגש להביא את סיפידאן היום. אני רשום כמי שאומר שלא אכפת לי במיוחד מביטקוין. אני חושב שהייתי קצת יותר קשוח בעבר עם ההערכה שלי לגבי ביטקוין, אבל חשבתי שהפרק של היום היה מאוד מעניין ולמדתי הרבה על מטבע בכלל וההיסטוריה מאחוריו, הפרטים הספציפיים סביב ביטקוין באופן ספציפי. אני כן רוצה לומר שכיום כשאנחנו מדברים על ביטקוין, אנחנו מדברים על ביטקוין בפועל, לא משתמשים בביטקוין כמונח כללי למטבעות קריפטוגרפיים באופן כללי. אנחנו דנים במיוחד במטבע הקריפטוגרפי שנקרא ביטקוין.
סקוט:
כֵּן. גם כאן הסתייגות קטנה, זו לא אישור לביטקוין. Saifedean הוא מנהיג מחשבה מדהים, פילוסוף, באמת בעל הבנה עמוקה של זה ובנה מקרה מאוד משכנע לביטקוין. אבל אני אשתף אתכם בפילוסופיה האישית שלי לגבי למה אני לא משקיע בביטקוין לקראת סוף הפרק וגם באאוטרו.
מינדי:
כן, אמרתי הרבה פעמים שאני לא מבין בביטקוין, אז בגלל זה אני לא משקיע. זו השורה התחתונה למה אני לא מכניס כסף לביטקוין ואני בסדר עם ההצהרה הזו. אני לא חושב שצריך להשקיע בהכל, אבל הפרק הזה פתח לי את העיניים לסיבה מאחורי הביטקוין, שלדעתי היא חשובה. אוקיי, לפני שנביא את סיפידאן, בואו ניקח הפסקה מהירה. וחזרנו.
סקוט:
Saifedean Ammous הוא כלכלן ביטקוין נודע, משקיע ומחבר של The Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking ואחד הספרים המאירים ביותר שקראתי בשנתיים האחרונות. Saifedean, אנחנו כל כך נרגשים לקבל אותך לפודקאסט BiggerPockets Money.
סייפדי:
תודה רבה שזמנת אותי, סקוט. תענוג להיות כאן.
סקוט:
מדהים. ובכן, קיוויתי שנוכל לעבור על התזה שלך, באמת, בתור המילה שבה אשתמש כדי לתאר אותה, סביב ביטקוין כמטבע עתידי של העולם. אשמח אם נוכל להתחיל מההתחלה דרך חזרה להיסטוריה של הכסף עצמו וכיצד זה מבסס את התזה שלך לגבי ביטקוין. האם תוכל להדריך אותנו, לתת לנו סקירה כללית על זה?
סייפדי:
כן, אז כתיבת תקן הביטקוין, כשרציתי לכתוב אותו, החלטתי שזה צריך להיות ספר שמסביר את הביטקוין מאפס. בגלל שזה נושא שמושך אנשים מכל מיני תחומי חיים, זה לא רק משהו שיש שם עבור כלכלנים או עבור מתכנתים, אז אתה הולך לקבל כל מיני נקודות מבט שונות על שאלות ונושאים שונים וזו הדרך הטובה ביותר להתמודד עם זה זה פשוט להתחיל מאפס. התחלתי לחפור בהיסטוריה של הכסף והתחלתי לחפור בשיעורים ומטאפורות שלמדתי במהלך השנים ככלכלן כדי לנסות ולהסביר ביטקוין במונחים מודרניים, והגעתי לרעיון שבאמת הדרך הטובה ביותר להבין ביטקוין הוא לנסות ולהבין את החשיבות של קשיות הכסף. בקושי של כסף, אנחנו מתכוונים לקושי לייצר כסף.
המונח מוכר מאוד לאנשים שחיים בכלכלות עם מטבעות גרועים, שם הם משתמשים במונח כסף קשה כדי להתייחס לדולרים או יורו, מטבעות שקשה מאוד להרוויח לאנשים במדינה שלהם. ואילו המונח כסף קל מתייחס למטבע המקומי שהבנק המרכזי וכל החברים ובני הדודים שלהם יכולים לייצר בעצם לפי רצונו, או בקלות רבה. זה היה הרעיון המניע שלי להבין למה ביטקוין חשוב, וככל שהתחלתי לכתוב את הספר ולחקור את ההיסטוריה יותר ויותר, ככל שבדקתי את זה יותר, כך גיליתי שזו מסגרת חזקה מאוד שאיתה אפשר לנתח את ההיסטוריה המוניטרית. הנושא הכללי של הפרקים הראשונים של הספר הוא הרעיון שהכסף הקשה ביותר מנצח, שמה שהכי קשה לייצר בסופו של דבר משמש ככסף בכל חברה שהיא.
ברור שזה צריך להיות סחורה נוזלית, משהו שניתן לחלוקה ונייד וצריך להיות לו תכונות אחרות. אבל הרבה דברים מגשימים את המאפיינים האלה, ובין הדברים שממלאים את המאפיינים האלה, מה שבסופו של דבר הופך לכסף הוא הדבר שהכי קשה לייצר. אנו רואים אינספור דוגמאות. אנו מסתכלים על דוגמאות של אי בפולינזיה שבו לא היה אבן גיר באי, אבל אי סמוך, שלא היה קרוב במיוחד, מחייב אותך לעלות על סירה ולעבור מרחקים משמעותיים. היו להם אבני גיר, אז באי שלא היה בו אבן גיר, שנקרא יאפ, השתמשו בגיר בתור כסף כי היה מאוד יקר להביא אבן גיר מהאי השני לאי הזה. אז כל עוד יש לך קצת אבן גיר, ידעת שזה מאוד נדיר וקשה מאוד לאנשים לייצר, ולכן זה היה מאגר טוב של ערך, זה היה צורה טובה של כסף שאנשים השתמשו בו.
אתה רואה את הדוגמה של מערב אפריקה שבה חרוזי זכוכית, לא הייתה להם את הטכנולוגיה לייצור זכוכית, ולכן חרוזי זכוכית היו קשים מאוד להכנה ולכן חרוזי זכוכית נוצרו בכסף. מבחינה היסטורית, אנו רואים שכל מיני סחורות שונות שימשו ככסף, כמו צדפים, צדפים נדירים במיוחד, מלח, בקר, דברים שקשה להכין. אבל ככל שהדברים האלה הופכים קלים וקלים יותר להכנה, מכיוון שהטכנולוגיה מתקדמת, מה שבסופו של דבר משמש ככסף הם הדברים שקשה יותר לעשות. אז עברנו לעידן המתכות, שהיה קשה לייצור והן שימשו ככסף. אבל אז ככל שהתקדמה המטלורגיה והתחלנו להיות מסוגלים לייצר עוד ועוד מתכות, רק המתכות היקרות שימשו ככסף. אז עדיין בין המתכות, רק המתכות הקשות ביותר לייצור היו אלו המשמשות ככסף, במיוחד כסף וזהב.
ואז בתוך כסף וזהב, אנחנו גם מגלים שמי שבסופו של דבר שימש ככסף היה זהב כי זה הכי קשה, הכי קשה להגדיל את היצע הזהב. זה נובע מהעובדה שזהב נדיר מאוד על פני כדור הארץ במידה מסוימת, אבל יותר חשוב מהעובדה שזהב נדיר על פני כדור הארץ היא העובדה שהזהב אינו ניתן להריסה, כלומר כל עוד הוא מיוצר, זה לא יכול להיות מְאוּכָּל. אז אין דרך לצרוך זהב שמונעת ממנו להיות זהב. אתה מחמם את זה, זה מתקרר, זה עדיין זהב. אתה מערבב את זה עם דברים אחרים, אתה יכול להוציא אותם וזה עדיין זהב. אז כל הזהב שאנחנו מייצרים במשך אלפי שנים הצטבר, כך שלמרות שהטכנולוגיה שלנו לייצור זהב ממשיכה להשתפר משנה לשנה, היא אף פעם לא מסוגלת לייצר כמות גדולה מאוד של זהב כדי להגדיל את מאגרים של הזהב שקיים.
במילים אחרות, אנחנו ממשיכים להוסיף לערימה ההולכת וגדלה הזו והערימה הזו לעולם לא מתכווצת כי אנחנו אף פעם לא צורכים את הזהב. לכן, אם אתה מסתכל היסטורית, אתה רואה שהייצור השנתי מסתכם תמיד בסביבות 1-1/2 עד 2% מההיצע העולמי לשנה, אז זה קצב גידול ההיצע של זהב. בכל שנה אנו מגדילים את היצע הזהב בכ-1 עד 2%, שהוא החומר הקשה ביותר על פני כדור הארץ. בגלל זה זה הכסף הכי קשה, ובגלל זה אני טוען בספר, בגלל זה זה בסופו של דבר הכסף של העולם עד סוף המאה ה-19, ואני חושב שזה טיעון משכנע ביותר. לא שמעתי שום טיעון נגד קוהרנטי מדוע המתכת הקשה ביותר לייצור, המתכת שהכי קשה להגדיל את ההיצע שלה, זו עם קצב גידול ההיצע הנמוך ביותר, מדוע זה יהפוך לכסף מלבד העובדה שזהו הנכס הכי חשוב בכסף או לפחות אחד מהנכסים הכי חשובים בכסף.
למה לא כסף? למה לא נחושת? למה לא ניקל? התשובה היא שהזהב הוא זה שיש לו את קצב צמיחת ההיצע הנמוך ביותר. היסטורית אנו רואים דוגמאות רבות התומכות בכך. אנו רואים שכאשר כסף קשה מקיים אינטראקציה עם כסף שקל בחברה מסוימת, הכסף הקל נהרס, הערך המאוחסן בכסף הקל נהרס. אז ראינו את זה עם הצדפים באי יאפ ברגע שהטכנולוגיה המודרנית הגיעה לאי יאפ. יש סיפור על קפטן אירי אמריקאי שנטרף ספינה על האי ואז מבין למה האנשים האלה משתמשים באבני גיר בתור כסף. "יכולתי להשתמש בטכנולוגיה מודרנית כדי לייצר הרבה אבני גיר ולבוא לקנות הכל באי הזה, לקנות את כל אגוזי הקוקוס שיש להם ולעשות הון טוב".
אז הוא הולך והוא מייצר הרבה מאבן הגיר, הוא מגיע לאי והוא מסוגל להשיג הרבה מהקוקוס שלהם והוא הורס את ערך הכסף באי. למעשה, נעשה על זה סרט עם ברט לנקסטר, הוא נקרא הוד מלכותו אוקיף, שגם אותו הזכרתי בספר. אנו רואים את הדוגמאות הללו שוב ושוב ושוב. אנחנו רואים את זה במערב אפריקה כשהאירופאים התחילו להגיע למערב אפריקה והם ראו שהם משתמשים בחרוזי זכוכית בתור כסף. האירופים יכלו לייצר חרוזי זכוכית בזול ובקלות באירופה, כך שהם ימלאו את כל גוף הסירה בחרוזי זכוכית, ילכו לאפריקה, מערב אפריקה וישתמשו בחרוזי הזכוכית האלה כדי לקנות שם את כל המשאבים. מכיוון שהדברים האלה היו נדירים באפריקה, הם הפכו לכסף, וכך האירופים יכלו לקנות הכל במערב אפריקה כולל עבדים בסופו של דבר.
זו הסיבה שהחרוזים האלה ידועים בתור חרוזי העבדים כי הם היו למעשה כסף שאנשי אירופה יכלו להדפיס ולנסוע לאפריקה ולקנות כל מה שהיה למערב אפריקאים. אנו רואים מערכות יחסים אלו קורות שוב ושוב ושוב. כסף קל נהרס כשהוא בא במגע עם כסף קשה יותר, פשוט בגלל שאנשים שמכניסים את כספם בכסף הקל עדים לערך של הכסף הזה יורד עם הזמן בגלל שיותר ויותר ממנו מיוצר והאנשים שמכניסים את כספם ב- כסף קשה יותר עדים לערך העושר שלהם גדל עם הזמן כי לאף אחד אין דרך קלה להרוויח ממנו יותר.
סקוט:
רק בשביל אנשים, כדי להכות את זה הביתה פעם נוספת, הרעיון הזה של כסף קשה הוא כסף שלא ניתן לייצור המוני בקלות, נכון? זהב, שוב, רק כדי לחזק את הנקודות שחלקת כאן, הוא הכסף הקשה האולטימטיבי, לפחות מנקודת מבט של משאבים טבעיים, נכון? בגלל שזה קשה לכרייה, זה נדיר, אתה לא יכול לייצר את זה. אלכימיה הייתה כל האובססיה הזו עבור אינספור אנשים לאורך הדורות ואף אחד מעולם לא הצליח לייצר זהב. אי אפשר להרוס אותו, קל לתמרן אותו, להגיע בכמויות גדולות ובכמויות קטנות. אז זהו חומר כמעט מושלם המופיע באופן טבעי לשימוש עבור כסף לטווח ארוך, למרות שאין לו ערך מהותי אמיתי, אין לו שימוש מלבד כסף בהרבה יישומים. ספר לנו על... אני חושב שאחד הדברים שאתה מציין בספר שלך הוא הסכנות של כסף קל עבור... תראה, אלו הן תוצאות איומות שהרגע ניסחת בכסף קל שהורס את המטבע המקומי, ומאפשר לזרים לנצל את המקומיים. אבל יש גם סכנות שאתה מציין בהשפלת המטבע והפיכת כסף קל לתרבויות. האם תוכל להדריך אותנו בכמה מהדוגמאות הללו?
סייפדי:
כן, בהחלט. ב-Fiat Standard, הספר השני שלי, אני נכנס לזה קצת יותר בפירוט. אני חושב שהדרך שבה הייתי מבין את זה היא זו. הקידמה האנושית קשורה באופן בלתי נפרד עם הקשיות המוגברת של הכסף שלנו, בכך שככל שאנו מקדמים את הטכנולוגיה שלנו, אנו מוצאים כסף קשה יותר ויותר. ככל שאנו מוצאים כסף קשים יותר ויותר, אנו מסוגלים לאחסן את העושר העתידי שלנו בכספים הקשים יותר הללו לעתיד בצורה יעילה יותר. ככל שהכסף קשה יותר, כך גדל הסיכוי שנשמור על הערך שאנו מאחסנים בכסף לעתיד. לכן, כאשר יש לנו תהליך שבו הכסף שלנו ממשיך להיות קשה יותר עם הזמן, וזה מה שהיה המקרה היסטורית, אנחנו כל הזמן מסוגלים לספק את העתיד שלנו בקצב יעיל יותר ויותר. זו עסקה ענקית. אנחנו מתחילים להבין, "הו וואו, אנחנו יכולים לספק את העתיד שלנו", ואם אנחנו יכולים לספק את העתיד שלנו, אנחנו מתחילים לחשוב על העתיד יותר. אנחנו מתחילים להוזיל את העתיד פחות, ולכן זה הרעיון של העדפת זמן. העדפת זמן היא המידה שבה אתה מוזיל את העתיד בהשוואה להווה.
כולם מוזילים את העתיד לעומת ההווה כי ההווה כאן, הוא אמיתי, זה בטוח, אתה בתוכו, אתה צריך לחוות אותו. ואילו העתיד תמיד לא בטוח. תמיד יש סיכון וסיכוי שהעתיד לא יגיע בגלל שאתה עלול למות. אז כולם מפחיתים את העתיד במידה מסוימת, אבל הקידמה והציוויליזציה הם המאבק שלנו להוזיל את העתיד פחות ופחות ופחות ופחות. אנחנו עדיין הולכים להוזיל את זה, אבל אנחנו ממשיכים להוזיל את זה במידה פחותה ולכן זה מאפשר לנו לספק את זה יותר. ככל שהכסף שלנו קשה יותר, כך נוכל לספק טוב יותר לעתיד, ככל שנוכל לחשוב יותר על העתיד, ככל שנוזיל את העתיד, ככל שאנו מכוונים יותר לעתיד, כך אנו מתקדמים יותר במונחים תרבותיים.
ככל שנחסוך יותר לעתיד, נצבור יותר הון וככל שנחסוך וצבור הון, כך נהיה פרודוקטיביים יותר. זה באמת מה שמוריד את העדפת הזמן שלנו ומרחיב את האופק שלנו לקבלת החלטות כלכליות. במקום להיות רק חיות שמתמקדות בסיפוק הצרכים המיידיים שלנו, אנחנו מרסנים את האינסטינקטים החייתיים שלנו ומכפיפים אותם לתבונה שלנו, מכפיפים אותם ליכולת השכלית שלנו לחשוב על ההשלכות ועל העתיד, ואנחנו נותנים עדיפות לעתיד. אז אתה לא עושה רק מה שמרגיש נכון כרגע, אתה עושה מה שטוב לך בטווח הארוך, וזו באמת התקדמות אנושית. אז לאורך כל ההיסטוריה אנחנו מתקדמים לעבר כסף קשה יותר ויותר והופכים את הכספים שלנו לקשים יותר, מה שמאפשר לנו לספק יותר לעתיד, מאפשר לנו לחסוך יותר, מאפשר לנו להשקיע יותר, מאפשר לנו להוריד את הריבית בגלל הריבית. התעריפים נקבעים לפי מידת החיסכון או לפי מידת העדפת הזמן שלנו.
התקדמות אנושית היא התהליך הזה של כסף שנעשה קשה יותר, חיסכון עולה בערכו, ההון הופך זמין יותר, שיעורי הריבית יורדים, אנשים הופכים יותר לטווח ארוך ולכן הופכים להיות יותר שלווים, יותר שיתופי פעולה, יותר מתורבתים. זה באמת התהליך של הציוויליזציה האנושית וזה כל ההיסטוריה האנושית עד תחילת המאה ה-19, תחילת המאה ה-20. ואז בתחילת המאה ה-20, אנחנו עושים פניית פרסה מדהימה ובלתי מוסברת ומחליטים להתחיל לחזור. זו הסיבה שכותרת המשנה של הספר השני שלי, תקן פיאט היא, שזו אלטרנטיבה לעבדות לציוויליזציה האנושית. אם ביטקוין הוא חלופה לבנקים מרכזיים, פיאט הוא אלטרנטיבה לציוויליזציה האנושית עצמה. תהליך הציוויליזציה האנושית, כאשר אנו כל הזמן מתקדמים לעבר הכסף הקשה יותר והופכים להיות יותר מוכווני עתיד ויותר הון צובר ויותר מתורבתים, כסף פיאט הפך את זה מכיוון שהוא לקח מאיתנו את היכולת להשתמש בכסף שצומח רק 1 או 2% בשנה, שזה זהב, והוחלף בכסף שגדל בממוצע ב-60 השנים האחרונות של 14% בשנה. אז יש לנו בערך פי 10 מקצב גידול ההיצע המוניטרי במאה ה-20.
14% לשנה אומר שאתה בעצם מפסיד מחצית מהכסף שאחסנת בטופס בכסף שלך. אתה מאבד מחצית מהערך האצור בכספך תוך כחמש שנים. זה הממוצע בעולם. יש אנשים שברור שטוב יותר כאשר הכסף שלהם רק גדל בהיצע בסביבות 6, 7, 8% בשנה, והכלכלות כמו ארה"ב ושוויץ ושוודיה ודנמרק, מטבעות הפיאט עם הביצועים הטובים ביותר רק גדלים בסביבות 7% בשנה . אז כמובן שהביצועים הגרועים ביותר עולים ב-100, 200, אולי 500% בשנה, דוגמאות כמו ונצואלה וזימבבואה ולבנון כרגע. בין אופני הפעולה השונים הללו עבור תקן פיאט, אנו רואים שהממוצע הוא כ-14% במהלך 60 השנים האחרונות מ-1960 עד 2020.
ב-14%, זה פוגע באופן מסיבי ביכולת שלך לספק את העתיד שלך וזה הורס את היכולת שלך לחשוב על העתיד. העתיד הופך יותר ויותר לא בטוח כי אין לך דרך קלה לספק אותו. אתה צריך לצאת ולהשקיע, אתה צריך להיות מומחה להשקעות, אתה צריך להבין תזה להשקעה, אתה צריך להיות מומחה בכל מיני תעשיות שונות כדי להיות מסוגל רק לספק את העתיד שלך. זו הסיבה שאני חושב שאולי הדבר הגרוע ביותר בכסף פיאט הוא שאתה צריך להרוויח אותו פעמיים. אתה צריך להרוויח אותו תחילה כשאתה עושה את העבודה שלך כדי להרוויח אותו, ואז אתה צריך להרוויח אותו שוב על ידי השקעתו באופן שמנצח את האינפלציה כדי שתוכל להמשיך לשמור עליו. זה כסף שאתה צריך לעבוד עליו פעמיים, למרות שזה אותו כסף.
תגיד שאתה רופא שיניים, יצאת לשם, תיקנת למישהו שיניים, שילמו לך. אתה לא יכול לחסוך את הכסף הזה רק בעוד חמש שנים מהיום. אתה לא יכול לומר, "בסדר, ובכן, אני ארצה לפרוש בעוד חמש שנים מעכשיו ואני רוצה שהכסף הזה יהיה זמין עבורי." כי בעוד חמש שנים עבור משתמש פיאט ממוצע, חצי מהכסף הזה נעלם. אז עכשיו אתה צריך עבודה נוספת בנוסף להיות רופא שיניים כדי להבין "איך אני יכול לשמור על הכסף הזה יקר ערך בעוד חמש שנים מהיום?" זה כרוך בלימוד והבנת מניות, לימוד והבנה של אג"ח, שוקי נדל"ן, שוקי סחורות, ביצוע כל מיני השקעות שונות, פיזור תיק ההשקעות שלך, שזו עבודה אחרת. אז מאוד קשה לך להיות רופא שיניים וגם מקצוען בהשקעות, ובגלל זה אנחנו רואים שכולם מאבדים את יכולת החיסכון, כל אחד צריך להיות מומחה להשקעות על חשבון העבודה שלו.
מינדי:
הייתי רוצה שתגדיר מטבע פיאט עבור אלה שמאזינים.
סייפדי:
כן. משמעות המונח פיאט היא גזרה. זה משהו שנכון בגלל צו של רשות, ולכן כסף פיאט הוא כסף כי הממשלה אומרת, "זה כסף". הממשלה קובעת שאתה צריך לקבל את זה והממשלה מחליטה את שווי השוק שאתה יכול לשלם עבורו, אז זו ההבחנה. ההבחנה היא בין כסף פיאט לכסף קולי. כסף קול הוא כסף שצומח מתוך בחירת השוק. במילים אחרות, אנשים בוחרים בחופשיות להשתמש בדבר הזה בתור כסף והם בוחרים בחופשיות לקבל כל מחיר שהם רוצים לקבל עבורו. זה כסף טוב. כסף של פיאט לעומת זאת הוא כסף שלא קשור לבחירה שלך. זה לא כרוך בבחירה שלך. אתה לא בוחר לעשות מזה את הכסף שלך. זה נאכף עליך בכפייה, אז ההבדלים בין שלום לכפייה באמת, וההבדלים בין כסף שצומח בגלל תכונותיו, בגלל התאמתו ככסף והכסף שנכפה עליך בגלל התאמתו לעם. כופה את זה עליך. זה המונח לכסף ממשלתי, בעצם.
סקוט:
בהקשר של מטבע פיאט, אחד הטיעונים לפיאט הוא התפיסה הזאת שקצת אינפלציה, גידול של 2% בהיצע הכסף למשל, על בסיס שנתי, מעודדת השקעה כלכלית ושימוש בתמורה ולא רק צבירה ו אגירה לעתיד, למשל, ושיש סכנות הקשורות בדפלציה ממטבע קשה באמת לכלכלה. נשמע שלא תסכים עם ההנחה הזו. האם תוכל לחלוק את המחשבות שלך?
סייפדי:
לא, ממש לא. אני לא סתם חולק על זה. אני חושב שזה אחד מקטעי התעמולה הקטסטרופליים והפושעים בעליל שהוטלו על האנושות במאה ה-20. זה מטורף לחלוטין שהרעיון של אנשים חוסכים לעתיד מושמץ כגורם לבעיות כלכליות, כאשר במציאות זו הסיבה היחידה שיכולה להיות לנו כל צורה של צמיחה כלכלית. הסיבה היחידה שיש לנו כל סוג של שיפור כלכלי היא בגלל שאנשים דוחים את הצריכה, דוחים סיפוקים, בוחרים להשקיע את המשאבים שלהם, ולכן משאבים אלה הופכים לזמינים כמשאבי הון להשקעה, מה שמאפשר להגדיל את הפריון. תהליך השוק הטבעי הוא לבחור, כפי שאמרתי קודם, הדבר שהוא כסף הוא הדבר שהכי קשה לעשות. זה התהליך הטבעי של השוק שאנחנו לוקחים עבור כל מה שהוא כסף, הדבר שהכי קשה לעשות, פשוט כי זה בסופו של דבר כסף, בין אם אנחנו בוחרים בו במודע או לא, רק בגלל שהוא מעריך יותר לאורך זמן כך שאנשים שמשתמשים בזה בתור כסף מרוויחים על חשבון אנשים שלא.
זה טבעי שכסף יעלה מעט בערכו בהשוואה לסחורות אחרות או שסחורות אחרות קלות יותר להכנה. אנחנו תמיד מייצרים יותר מכוניות, יותר בתים, יותר הכל כל שנה, יותר מחשבים כל שנה, והמחירים שלהם יורדים לעומת הכסף, וככה זה צריך להיות. זה מה שיש בתחומים מתקדמים וחשובים מבחינה טכנולוגית, המחשב שלך ממשיך להיות זול יותר מדי שנה. הטלפון שלך ממשיך להיות זול יותר מדי שנה. זה הולך ומשתפר ומהר יותר לכל דולר שאתה משלם עבורו. האם זה דבר רע? האם זה הזיק לתעשיית המחשבים? האם אפל סובלת מהעובדה שהלפטופ שלהם השנה הרבה יותר זול ממה שהיה לפני 10 שנים? לא, זה ממש לא. למעשה, זה רק הולך ונהיה זול יותר בגלל הפרודוקטיביות המוגברת. ואפל הופכת לרווחית רק בגלל היכולת שלה להציע לך מחשבים טובים ומהירים יותר וחזקים יותר מדי שנה.
זה פשוט תהליך של צמיחה כלכלית. דפלציה וירידת מחיר היא פשוט צמיחה כלכלית. אנחנו מקבלים יותר דברים ולא יותר כסף ולכן הערך של הדברים בהשוואה לכסף הזה יורד. עבור צרכן, עבור חוסך, זה דבר טוב מאוד. את הכסף שאתה מרוויח היום אתה יכול לשמור אותו לעתיד ואז הוא יעריך יותר ויותר וזה יגרום לך לקנות יותר עם זה. אז זה ממריץ אנשים לחסוך יותר וזה בתורו מאפשר ליותר הון להיות זמין, מה שבתורו מעודד אנשים לייצר יותר. לכן, עם החיסכון המוגבר, יש לנו זמינות מוגברת של הון, מה שמוביל לגידול בצמיחה הכלכלית ולגידול בייצור הכלכלי.
לכן, באמת שהעלייה בערך הכסף אינה אלא צמיחה כלכלית ותהליך הציוויליזציה והרעיון שאנחנו צריכים להרוס את ערך הכסף כדי שצריכה תתרחש הוא אידיוטי להפליא. אנשים צריכים לצרוך כי הם צריכים לשרוד. אנשים לא צריכים לצרוך כי הם צריכים לשמור על המפלצת הקסומה הזו שנקראת הכלכלה בחיים. הרעיון הזה שיש לנו את אלוהי הכלכלה שאנחנו צריכים להקריב על ידי השמדת ערך הכסף שלנו הוא באמת אידיוטי, וזה מטורף לחלוטין שמלמדים אותו באוניברסיטאות. אם לימדו אותך את הדברים האלה באוניברסיטה, אני מצטער שנפלת לך מנעוריך ומכספתך כדי ללמד את הדברים האלה, אבל התפיסה שירידת מחירים מזיקה לכלכלה היא אבסורדית לחלוטין. שוב, אנו מסתכלים על הדוגמה של תעשיית ההיי-טק. בכל מקום מסביבנו אנו רואים שהמחירים ממשיכים לרדת ורואים את הענף ממשיך לצמוח.
כלומר, הרצתי את המספרים על זה. אם רצית לקנות כונן קשיח של 10 מגה ב-1981 או משהו כזה, 10 מגה-בייט של נתונים עולים היום 3,500 דולר. היום אתה יכול לקנות 16 גיגה-בייט של נתונים במשהו כמו $10 בכונן אצבע. אז העלות ירדה יותר מפי מיליון בערך, ובכל זאת אנחנו עדים לצמיחה עצומה בתעשיית ההייטק, צמיחה עצומה בכוח המחשוב, צמיחה עצומה בפריון המחשוב וירידה עצומה במחירים. תהליך הורדת המחירים הוא רק תהליך של צמיחה כלכלית ופרודוקטיביות, ואנחנו לא צריכים להינצל ממנו. למעשה, הסיבה היחידה שמישהו יכול להאמין למשהו כל כך טיפשי בצורה מוזרה היא שהם מרוויחים מזה. זו הסיבה שאם תסתכלו על כל הכלכלנים כביכול שתומכים ברעיון המגוחך הזה, תבחינו שללא יוצא מן הכלל, כל אחד מהם מקבל את משכורתו מאינפלציה.
הם נשכרים על ידי אוניברסיטאות שמקבלות את כספם מממשלות באמצעות אינפלציה. האוניברסיטאות מסובסדות הן מכספי מחקר מהממשלה והן בהלוואות מסובסדות לסטודנטים ששילמו את שכר הלימוד מהממשלה. אז זה לגמרי תלוי באינטרס האישי שכל אחד יכול להאמין במשהו כל כך מוזר.
מינדי:
ובכן, זכור שבשנות ה-80 המוקדמות, כאשר מכשירי וידיאו יצאו לראשונה, הם היו כמו $800 או $1,000. עכשיו אתה יכול ללכת, ובכן, התכוונתי לומר Circuit City, הם גם לא בסביבה. עכשיו אתה יכול ללכת ל-Best Buy ולקבל אחד תמורת 20 דולר. זה בדיוק כמו שאתה משתפר בהכנתם, ככל שיש לך יותר תחרות, הכל יורד במחיר, כל אלה, מבחינה טכנולוגית. אז זה פשוט נראה כמו טיעון מטופש. אה, אפל לא תצליח בגלל שהמחשבים שלהם זולים יותר. אני מצטער, האם הם לא יושבים על צרור שמן ענק של מזומנים, כמו מיליארדי ומיליארדים של דולרים רק במזומן שיושבים שם ומחכים לפריסה?
סייפדי:
כן, ולמה הם לא יעברו לוונצואלה, אם הם רוצים מחירים גבוהים יותר? שאלו את עצמכם, "מדוע לא אפל וגוגל וכל החברות העצומות האלה שסובלות כל הזמן מהורדת מחירי הסחורה שלהן, למה הן נוסעות לוונצואלה שם האינפלציה יכולה לעמוד בקצב השיפורים הטכנולוגיים והמחשבים הניידים שלהן יהפכו ליותר יקר כל שנה?" איכשהו, תעשיית ההיי-טק בוונצואלה לא הצליחה לנצל את היתרון האינפלציוני הזה לטובתם על חשבון תעשיית ההיי-טק במדינות עם מטבעות הגונים יחסית. מעניין, לא?
מינדי:
בואו נדבר על מטבע קשה וביטקוין בכלל. איך ביטקוין פותר את בעיית המטבע הקשה הזו?
סייפדי:
ביטקוין הוא כמו הפתרון הסופי לזה ואז פותר את זה בצורה שהיא פשוט... זה פותר את זה וזה נשאר פתור, זה מתקן את זה וזה נשאר קבוע. אנחנו לא נסבול מהבעיה הזו לנצח. זה בעצם הרעיון עם ביטקוין כי זה הכסף היחיד שמסיים את כל הכסף. הסיבה לכך היא שהכסף היחיד שיקבל את קצב צמיחת ההיצע הנמוך ביותר אי פעם. כרגע הוא עומד על כ-2% לשנה, אך הוא ימשיך לרדת עד שבסופו של דבר הוא יגיע ל-0%. ההישג המדהים והייחודי באמת של ביטקוין הוא שהתהליך הזה יצא לדרך. יצירת הביטקוין יצאה לדרך והרשת המשיכה לצמוח, אבל היצע הביטקוין קבוע והכמות הכוללת של הביטקוין שיש לנו קבועה לחלוטין ואין דרך לעשות ממנה עוד ועוד.
אין דרך להגדיל את ההיצע שיש שם בחוץ, ואף אחד לא מצא דרך להגדיל את ההיצע ב-14 השנים שבהן קיים ביטקוין. זה באמת מדהים מכיוון שהתוכנה הזו פועלת כבר 14 שנים והיה לה לוח זמנים לייצור ביטקוין. היה לו לוח זמנים שאומר, "כל 10 דקות אנחנו הולכים לייצר כל כך הרבה ביטקוינים." בהתחלה זה היה 50 ביטקוין כל 10 דקות במשך ארבע השנים הראשונות, ולאחר מכן הוא תוכנן מראש לרדת בחצי מ-50 ל-25 בארבע השנים השניות. ואז בתקופה השלישית, התקופה השלישית של ארבע שנים, תהיה לנו ירידה מ-25 ל-12-1/2. ואז בתקופה הרביעית, שהיא עכשיו התקופה הרביעית של ארבע שנים, וזה המקום שבו אנחנו נמצאים כרגע, זה ירד מ-12-1/2 ל-6-1/4 ביטקוין כל 10 דקות. הוא ממשיך לרדת בחצי כל ארבע שנים עד שבסופו של דבר ההיצע החדש יגיע לאפס בעוד כ-100 שנים מהיום.
זה היה לוח הזמנים שנקבע לפעילות הביטקוין מהיום הראשון, והרשת עמדה בו פחות או יותר. אנחנו נמצאים כרגע בנקודה שבה יותר מ-90% מכל הביטקוין שאי פעם יתקיים כבר נכרה. אז הדרך שבה זה מוטה היא שיש ייצור כבד בהתחלה, ייצור מהיר מאוד בהתחלה, ועכשיו כבר היו לנו 90% הראשונים של הייצור ב-10 השנים הראשונות, ואחר כך ב-100 השנים הבאות או אז יהיו רק 10% האחרונים, ואז רובם יהיו גם בשנים הקרובות. צמיחת ההיצע בירידה מתמדת, וזה בתורו אומר שהנכס הכספי שהוא הביטקוין הולך להפוך לכסף הכי קשה בעולם.
זה בערך באותו טווח של קשיות כרגע כמו זהב. במילים אחרות, היצע הזהב גדל בסביבות 1-1/2 עד 2%. הביטקוין גדל כיום בסביבות 1.8% בשנה, אבל ב-2024 הוא הולך לרדת בחצי, כך שהוא יגדל בקצת פחות מ-1% בשנה. אז תהיה לנו גידול של 1% בשנה בהיצע, שמעולם לא הייתה לנו צורה של כסף שמגדילה כל כך מעט, שיש לה גידול קטן כל כך. בגלל זה, הביטקוין בנוי להיות הפרכה חיה של הרעיון שאנחנו צריכים שהמחירים יעלו כדי שהכלכלה תעבוד, אז כלכלת הביטקוין ממשיכה לצמוח. יש לנו כיום ביטקוין בשווי של יותר מ-350 מיליארד דולר. גודל המשק וגודל עסקת הנתונים ממשיכים לגדול בטווח הארוך.
יש תנודתיות גבוהה ותנודה מיום ליום, אבל אם אתה מתקרב, אתה רואה שהתמונה היא רק צמיחה מתמשכת לאורך זמן. הכלכלה ממשיכה לצמוח למרות שההיצע לא גדל, אז אם הייתי כלכלן מיינסטרים שמאמין שצריך להגדיל את היצע הכסף כדי שהכלכלה תצמח, הייתי שואל את עצמי שאלות בשלב זה. אבל כמובן, לא תצליחו בתור כלכלן מיינסטרים אם הייתם כנים מספיק כדי לשאול את עצמכם שאלות, עליכם פשוט לחזור על מה שהבנק המרכזי משלם לכם כדי לומר, וכך זה לא כולל שאילת שאלות כנות. זה כבר מפריך את זה ואנחנו רואים שזה ממשיך לגדול, ואם זה ממשיך לגדול, אין שום סיבה שזה יפסיק בכל נקודת זמן. אני חושב שהנקודה שאני מעלה בפרקים הראשונים של תקני ביטקוין שכסף הוא טכנולוגיה שכובשת הכל. זו לא טכנולוגיה שבה אתה יכול פשוט להחליט, "אתה יודע מה? אני הולך להשתמש בדבר הזה." אם כולם רוצים להשתמש ב-Mac, ו-10% מהאנשים רוצים להשתמש בלינוקס, לינוקס יכולה לשרוד.
אבל כסף זה אחרת. אם 90% מהאנשים יגלו צורה של כסף, ל-10% האחרים לא יהיה כסף משלהם. הם פשוט יהיו חסרי כל והכסף שלהם ייהרס. עם כסף, זה לא אופציונלי. צריך לבחור את הטכנולוגיה שהכי מתאימה לתפקיד, כי אם לא, אז הכסף ייהרס. מה שאנחנו רואים זה בעצם אם אתה מבין את הדינמיקה הזאת ואתה מסתכל על איך העולם עבד במאה האחרונה בערך, אתה רואה שבעצם אנחנו עדים לתהליך של מונטיזציה של ביטקוין שבו יותר ויותר אנשים משתמשים ביטקוין וככל שיותר אנשים ישתמשו בביטקוין, לא נוכל לייצר עבורם יותר ביטקוין. הדרך היחידה לעמוד בביקוש הגובר היא להעלות את ערכו של הביטקוין. אז אנחנו עדים לעלייה מהירה מאוד בערכו של הביטקוין ולירידה בערך כל הכספים האחרים, ואני חושב שזו מגמה שצפויה להימשך לטווח הארוך.
סקוט:
האם אתה יכול להסביר לנו מדוע ביטקוין קשה? תן לנו רמה אחת יותר עמוקה, אולי חמש דקות הסבר על זה, ואיך הבלוקצ'יין ספציפית הוא כלי שימושי עבור ביטקוין. כדי להגדיר זאת, זו שאלה בת שני חלקים, אז התזה שלך שמצאתי מאוד מעניינת הייתה שהבלוקצ'יין באמת רלוונטי רק לביטקוין או רק למטבע האמיתי לטווח ארוך שהוא הכי קשה, וזה לא שימושי ביישומים אחרים. אז אתה יכול להדריך אותנו דרך התחושות שלך בנושא?
סייפדי:
כן, אז אני מתאר לעצמי שהצורה הטובה ביותר של ספקנות כאן היא לשאול, "ובכן, מה מבטיח לנו שביטקוין הוא באמת 21 מיליון דולר?" זו כמובן הבעיה העיקרית שהייתה לי עם ביטקוין כששמעתי עליו לראשונה, ודרך אגב, הטעות היקרה ביותר בחיי כי היא הובילה לכך שפטרתי את הביטקוין בשנים הראשונות כששמעתי על זה, כשזה היה מאוד זול. ואז עצם היותו מסוג התחת החכם שמגיע עם התנגדויות במקום קורא על משהו הוא... זו טעות מאוד יקרה. זה קל מאוד פשוט לומר, "אה, ובכן, זה רק קוד, ואם אפשר לתכנת אותו להרוויח 21 מיליון דולר, אז אפשר לתכנת אותו להרוויח 21 מיליארד דולר, ואז אתה יכול לשנות את הקוד לעשות כל מה שאתה רוצה. אז אני לא מתכוון לטרוח לקרוא על ביטקוין וללמוד איך זה עובד, כי למי אכפת מכל החנון הזה? כי אני כלכלן ואני יודע שאם אפשר לשנות את ההיצע אז כל העניין לא משנה”.
ובכן, שנים חולפות והביטקוין ממשיך לסרב למות, ואז אתה מתחיל לחפור איך זה עובד בפועל ואז אתה מתחיל להבין, "אוי, עשיתי טעות ענקית. הייתי צריך ללמוד את הדבר הזה מההתחלה." התשובה היא, באמת, אם אתה מסתכל על איך זה עובד, אתה רואה שביטקוין הוא לא כל כך קוד. זה גם התהליך הייחודי שקוד זה עבר והנתיב הייחודי שקוד זה עבר מאז התחלתו, מאז שוחרר לראשונה, ועד היום. יש סדרה של תאונות או התפתחויות סתמיות, אולי, או אולי בתכנון, שקרו בדרכים מסוימות, שמאפשרות לנו לקבל ביטקוין בצורה הנוכחית שיש לנו היום, ובלעדיהם לא היינו באמת מתפקדים. בדרך זו.
הדבר העיקרי והחשוב ביותר בביטקוין הוא העובדה שהוא בלתי ניתן לשינוי ושזה לא אחריות של אדם, אז זה לא המטבע הפרטי של מישהו שהוא יכול פשוט לשנות את ההיצע עבורו. הדבר החשוב ביותר הוא שאף אחד לא יכול לשנות את זה. מדוע זה המקרה ומדוע זה לא חל על אף אחד מהמטבעות הדיגיטליים האחרים היא אולי הנקודה המכרעת שאתה צריך להבין לגבי ביטקוין. זו הסיבה שלדעתי, המטבע הדיגיטלי היחיד שחשוב הוא ביטקוין. אני חושב שכל מטבע דיגיטלי אחר, כל אחד, ואני מתכוון לזה בהחלט, הוא בזבוז זמן מוחלט. כל אחד מהם נידון לחלוטין.
סקוט:
האם תוכל לשתף את המונח המקצועי שבו אתה משתמש כדי לתאר את המטבעות האחרים האלה?
סייפדי:
(ביפ) מטבעות הוא-
סקוט:
אה, נכון. זהו, כן. אז יש ביטקוין ואז (ביפ) מטבעות.
סייפדי:
בְּדִיוּק. מטבעות דיגיטליים מחולקים לשתי קטגוריות, ביטקוין ומטבעות (ביפ). זה רק מדע בסיסי.
סקוט:
מושלם. לכו לנו דרך המנגנון שבאמצעותו ביטקוין מונע צמיחת היצע.
סייפדי:
כן, אז הסיבה, הדרך שבה זה קורה היא שהאדם ששחרר ביטקוין, הוא משחרר את התוכנה הזו והם אפשרו לכל אחד באינטרנט להוריד אותה ולהפעיל אותה. אז כל מי שמוריד את התוכנה הזו הופך לעמית ברשת השווה לכל שאר העמיתים. עכשיו שוב, אתה יכול לעשות את זה עם כל צורה של תוכנה, אבל ההבדל הוא שעם ביטקוין, מי שעשה את זה שמר על עצמו אנונימי ואז נעלם שנה אחרי שהוציא אותה, ומי יודע מה קרה לו. אולי הוא איתנו, אולי הוא מת, אולי הוא איננו, אולי הוא שינה את שמו והוא עדיין איפשהו שם בחוץ.
סקוט:
נכון, מכר את כל הביטקוינים שלו.
סייפדי:
אולי בפוטנציה, מי יודע? אבל בשלב זה, זה אפילו לא משנה מה קרה לו כי הדבר גדל ממנו בהרבה. הפרנקנשטיין עזב את המעבדה, וזה לא משנה אם בעל המעבדה יחזור יותר למעבדה, פרנקנשטיין לא נמצא במעבדה והם לא יכולים לשלוט בה יותר. הם לא יכולים לבצע ניסויים, הם לא יכולים לחבר את זה עם הדברים. הביטקוין גדל למרות שהבעלים נעלם והוא גדל במערכת שבה לא היו לו אדמינים, היו לו רק משתמשים, ולכן זו באמת הסיבה שהוא קצת פרנקנשטיין בכך שהוא משהו שצמח להיות לו חיים משלו , בדיוק כמו פרנקנשטיין, בכך שזה היה רק חבורה של איברים שאפשר לקשור יחד במעבדה. אבל ברגע שהוא מקליק, ברגע שיש לו חיים משלו, אז זה כבר לא רק צעצוע בידי היצרן. זה רק עניין משלו. זה היצור החי של עצמו.
ביטקוין הוא בערך כזה. זו הצורה הזו של חיים דיגיטליים, אם אתה רוצה, זו התוכנית הזו שפועלת רק עם משתמשים, אבל ללא מנהלים. זה באמת מדהים כשחושבים על זה כי אין לנו משהו כזה. כשאתה חושב על רשתות המחשבים העיקריות שבהן אתה משתמש, לפייסבוק יש מנהל, לאפל יש מנהל. אתה יכול להתעורר מחר ותבין שהטלפון שלך כבר לא עושה את הדבר הזה כי האנשים שאחראים עליו הורידו עדכון לתוכנה שלך, ועכשיו התוכנה שלך לא יכולה לעשות את זה. האפליקציה הזו מוסרת, או שהחשבון שלך נסגר בגלל כל הפרה שביצעת. אז יש אדמין ברשת אפל ואתה רק משתמש, ויש הבחנה מאוד ברורה בין שניכם. אותו הדבר נכון לאמזון, לפייסבוק, לגוגל, לכל הרשתות הדיגיטליות הגדולות של העידן שלנו.
ביטקוין הוא היחיד שיש לו רק משתמש, כך שזו רשת עמית לעמית בלבד. זה עניין של תוכנה, אבל הדבר הייחודי בביטקוין הוא שהוא היחיד שבאמת הצליח לטעון באמת שאין מי שאחראי. אין מושך בחוטים שמזיז את המפלצת הפרנקנשטיין הזו, המפלצת הפרנקנשטיין הזו באמת זזה לבד. הסיבה לכך היא שאם אתה מסתכל על כל האחרים, זה טריוויאלי לחלוטין עבורך לגלות מי הם מושכי החוטים. אין פרנקנשטיין אחרים, הם רק בובות ויש להם חוטים ויש מישהו שם בחוץ ושמישהו פשוט שם בחוץ מנסה לשכנע אותך שאם נמשיך למשוך בחוטים חזק וארוך מספיק, בסופו של דבר בובת פרנקנשטיין הזו הולכת להסתובב גם למפלצת פרנקנשטיין, והוא יהיה בדיוק כמו ביטקוין. זה לא.
הביטקוין באמת הפך לייחודי מכיוון שלא היה אף אחד אחראי והבחור נעלם. עכשיו אחרי שהביטקוין נוצר, כל מי שמחפש צורה של כסף שאינה בשליטתו של אף אחד, כל מי שמחפש צורה של כסף ללא מנהל, כל מי שמחפש צורה של כסף שהיא באמת נייטרל הולך להשתמש בביטקוין. אין להם סיבה ללכת להשתמש במשהו חדשני, שאין לו רקורד של ביטקוין, שלא נבדק, שלא נוסה, שיש לו רשת קטנה יותר. הדרך היחידה שרשת אחרת יכולה להתחרות בביטקוין היא אם יש לה ניהול פעיל, היא אם יש לה קבוצה קטנה של אנשים מאחוריה, לפרסם אותו, לקדם אותו, לעבוד על קידוד, להגן עליו, לאפשר לו לצמוח ולמנוע התקפות שיקרה לזה.
במילים אחרות, ברגע שהביטקוין הומצא, לא רק שקשה לקבל עוד פרנקנשטיין, זה כמעט בלתי אפשרי ליצור עוד פרנקנשטיין שפשוט לא מתעלמים ממנו לחלוטין וטובע בים של חוסר רלוונטיות כי כבר יש לנו פרנקנשטיין עובד, ו כולם רוצים להשתמש באחד המאובטח ביותר. לאף אחד אין שום שימוש בפרנקנשטיין פחות מאובטח, לרשת פחות מאובטחת, ולכן אין דרישה טבעית בשוק האורגני לביטקוין פחות מאובטח. זה טבעי שתלך רק אל המאובטחים ביותר, אז את הביקוש היחיד ניתן לייצר על ידי קידום, על ידי שיווק, וזה דורש ריכוזיות. התוצאה של זה היא שאם אתה מסתכל על כל המטבעות הדיגיטליים מלבד ביטקוין, אתה רואה שלכולם יש יסודות ואנשים חשובים. כולם עושים עדכונים לרשת שקורים בלוח זמנים קבוע מאוד. עדכונים אלה נדחפים כל הזמן קדימה מהמנהלים למשתמשים. זה הרבה יותר דומה לאפל או גוגל או לכל הרשתות האחרות האלה.
כעת, אין שום דבר רע ברשת הריכוזית של מנהלי מערכת ומשתמשים, זה לגיטימי לחלוטין. אני לא אומר שכל מה שמרוכז הוא רע. ריכוזיות היא רק חלוקת עבודה. אבל במקרה של כסף, זה רע כי יש לנו אלטרנטיבה ש... ואתה לא צריך את המנהל המרכזי. כל מה שאתה צריך זה כללים צפויים. אז עם ביטקוין, הצלחנו ליצור צורה של כסף שאין לו שום סמכות, שאין לו מפתח מאסטר, שאין לו דלת אחורית, שקוף לחלוטין, שמאפשר לדעת בדיוק כמה מטבעות יש בכל נקודת זמן, וזה מאפשר לך להיות מאוד מאוד מאוד בטוח בעובדה שאף אחד לא הולך לשנות את ההיצע הכולל של המטבעות או לקחת את המטבעות שלך או לעשות שינויים במטבעות שלך עלול להשפיע עליך לרעה.
אתה יכול להיות בטוח בזה כי אתה ריבון על הצומת שלך ועל הקוד שלך שנמצא בצומת שלך. זה בעצם הדבר הכי טוב שאתה יכול לעשות עם כסף. אתה לא צריך שום דבר יותר עם כסף. אתה לא צריך היצע כסף שגדל. להיפך, אתה צריך היצע כסף שלא גדל וצריך היצע כסף שלא ניתן להגדיל. כל שאר המטבעות הדיגיטליים מהמרים על העובדה שהוספת מנהל לפרנקנשטיין שלך תהפוך את הפרנקנשטיין שלך למהיר או חזק יותר או טוב יותר. אבל כל העניין של פרנקנשטיין הכספי הזה הוא שאתה לא רוצה שמישהו יהיה אחראי. אתה לא רוצה שהחוט של אף אחד ימשוך אותו. אז הסיבה היחידה שבגללה ביטקוין הוא בעל ערך היא בדיוק משום שהוא לא אחריות של אף אחד. זה בגלל שאף אחד לא שולט בזה. זה בגלל שזה סחורה דיגיטלית ולא נייר ערך דיגיטלי, וזו הבחנה מאוד מאוד חשובה, אם חושבים על דיני ניירות ערך.
ביטקוין אינו נייר ערך משום שהוא מעולם לא הוצע כחוזה השקעה על ידי אף אחד. מעולם לא היה מישהו שמכר ביטקוין ב-ICO או בהנפקה. ביטקוין, מישהו הוציא את הקוד שם כדי שאנשים יורידו אותו ואז כל אחד יכול להוריד אותו וכל אחד יכול לייצר את המטבעות האלה ואז לשלוח את המטבעות האלה. ואז בשלב מסוים אנשים החליטו להתחיל לסחור במטבעות האלה תמורת כסף. אז הפך הביטקוין לסחורה, אבל הוא מעולם לא היה נייר ערך. עם כל המטבעות הדיגיטליים האחרים, הם ניירות ערך כי הם הוצעו למכירה בהתחלה, והיה מכרה שבו האנשים שייצרו אותם קיבלו חלק מהמטבעות והם מכרו אותו עבור ביטקוין או עבור צורות אחרות של כסף. . אז יש שם חוזה השקעה, ולכן יש מי שאחראי.
ואם יש מישהו שאחראי, אז אתה רק מתמודד עם אשראי, אתה למעשה מתמודד עם הביטחון האישי של מישהו. זה משחק כדור שונה לחלוטין מביטקוין. אין לי בעיה עם ניירות ערך. אני חושב שניירות ערך הם רעיון טוב ואני חושב שיש ערך לניירות ערך, אבל בהחלט יש לי בעיה עם כל המטבעות הדיגיטליים האלה שמתיימרים להיות מטבעות כשהם למעשה ניירות ערך, ואני מאמין שזו רק הונאה, ואני לא עושה זאת. לא מאמינים שאי פעם יהיה להם ערך כלשהו כי הם משתמשים בדרך משוכללת ויקרה מאוד ולא יעילה לניהול נייר ערך כדי להעמיד פנים שהם סחורה. לכן הם חסרי ערך לחלוטין, לדעתי.
סקוט:
בואו נצלול פנימה בנקודה הזו. הבלוקצ'יין היא דרך יקרה מאוד, אך גם מאובטחת בטירוף, לקבל ספר חשבונות מבוזר עבור מטבע דיגיטלי כמו זה. אתה טוען שהיישום המעשי היחיד של הבלוקצ'יין הוא עבור ביטקוין, וזה לא כלי שימושי לתואר, למשל, על דיור או רשומות רפואיות או דברים אחרים אלה. אתה יכול להסביר את זה בשביל נוב? למה זה המצב, עקרונית?
סייפדי:
כן, בהחלט. זו, אני חושב, נקודה מאוד חשובה שהעליתי בספר שלי, והיא הייתה סוג של משיק לרעיונות המרכזיים של הספר, אבל אני חושב שהיה חשוב לעשות אותה, ובהתחלה זה נתפס כשנוי במחלוקת ביותר ובלתי סביר ביותר. איך יכולת להסתכל על עולם של 20,000 מטבעות דיגיטליים ופשוט להחליט, "לא, רק אחד מהם חשוב, וכל השאר הם זבל"? אבל זה אכן המצב. כל השאר הם למעשה זבל. הנימוק הוא, לדעתי, בסופו של דבר הסיבה היחידה שאתה צריך את המבנה הזה שהוא בלוקצ'יין היא כדי להפוך אותו כך שתוכל להעביר כותרות עבור המטבע של הבלוקצ'יין עצמו מבלי לפנות לצדדים שלישיים. זה מנגנון עמית לעמית של העברת כסף, אבל זה מנגנון עמית לעמית של העברת כסף שעובד רק עבור האסימון המקורי של הרשת עצמה. אתה לא יכול להעביר דברים אחרים כי אין מנגנון לאכוף את הקישור בין הדבר האחר לבין הבלוקצ'יין.
הדבר היחיד שבלוקצ'יין יכול להגיד לך, הדבר היחיד שבלוקצ'יין הביטקוין יכול להגיד לך, הוא למי מהכתובות ברשת אילו מטבעות. אז רק כל 10 דקות אנחנו מייצרים ספר חשבונות של, "בכתובת הזו יש כל כך הרבה מטבעות, בכתובת הזו יש כל כך הרבה מטבעות, בכתובת הזו כל כך הרבה מטבעות." כל 10 דקות אנו מפיקים ספר חשבונות חדש של אלה ואנו מקבלים את המספר הזה של מטבעות ועסקאות שהופקו על מנת לעדכן. זה הדבר היחיד שהוא יכול להגיד. עכשיו, זה לא יכול לספר לך שום דבר על העולם האמיתי. אז אם רצית לומר שכל אחד מהמטבעות האלה מייצג אונקיה של זהב, שלא עשית שום דבר בטוח יותר או יעיל יותר או אמין יותר מאשר רק להחזיק את מסד הנתונים בידיו של האדם שיש לו משמורת על הזהב. בסופו של דבר אם יש זהב פיזי ממשי שמגבה את הבלוקצ'יין הזה, איפה הזהב הזה?
זה בכספת של מישהו. מי זה מישהו? איך אנחנו יודעים שהוא לא משקר לגבי הזהב? איך אנחנו יודעים שלמעשה יש גרם זהב לכל אחד מהמטבעות האלה שיש לך בבלוקצ'יין? אתה סומך עליהם לחלוטין. אז כל מה שאתה עושה זה רק להפוך את הדברים להרבה יותר לא יעילים מאשר אם הם פשוט הנפיקו נייר ערך עבור הזהב הזה, הנפיקו חוזה השקעה שבו היה כתוב, "כן, אתה מקבל את הערך הדיגיטלי הזה בגיליון האלקטרוני שלי וזה מזכה אותך לפדות זה, שמזכה אותך להיגאל. ניתן לפדות אותו תמורת כמות מסוימת של זהב". אתה סומך עליהם. הוספת בלוקצ'יין אינה מוסיפה שום דבר לפעולה הזו. זה לא הופך את זה ליותר אמין. זה לא הופך את זה לשקוף יותר. זה לא הופך את זה למהיר יותר. למעשה, זה הופך אותו לאטום יותר, יקר יותר ופחות יעיל.
זה פשוט דבר מאוד משוכלל שאתה מוסיף וזה לא משרת שום מטרה. האנשים היחידים שחושבים שזה משרת כל סוג של מטרה הוא פשוט, שוב, עצלות. אנשים לא באמת מבינים מה קורה, והם מנמקים באנלוגיה, הם מנמקים רק לפי מה שיהיה נחמד. כמו, "זה נשמע כמו פשרה נחמדה. אה, ובכן, ביטקוין, זה נראה כאילו הוא קיצוני מדי ומטורף מדי, אבל היי, אולי נוכל להתמקח עם המציאות הזו שבה אנחנו לוקחים, הו, פשוט בואו נשתמש בטכנולוגיה שמאחורי הביטקוין ואז נשתמש בה עם זהב או נדל"ן או מה שלא יהיה, ואז יהיה לנו את זה." זה כמו סוג של מיקוח שהוא חסר משמעות לחלוטין.
זה כמו לומר, "אה, טוב, לכל המכוניות האלה יש מנועים. כן, הדברים האלה במנוע נראים ממש מפוקפקים. אבל אני חושב שאולי אם יש לנו מנוע ונכניס אותו לתוך הסוס ואז זה יעשה את הסוס קצת יותר מהיר, אז לא נצטרך להיפטר מהכרכרה הרתומה לסוס. עדיין תהיה לנו כרכרה רתומה לסוס, אבל יהיה לנו מנוע מוכנס בתוך הסוס בניתוח שיגרום לסוס להיות מהיר יותר, ואז פשוט נפעיל את הסוס על מנוע ואז הסוס יעשה זאת. לא לעשות קקי בכל מקום, וזה ייתן לנו את היתרונות של מעבר למנוע בלי אי הנוחות של להגיד שלום לסוס שאנחנו אוהבים. אז בוא נדחס מנוע לסוס ונראה איך זה עובד".
זו המקבילה. זה בדיוק מה שיש כשאנשים מדברים על הכנסת זהב או נדל"ן לבלוקצ'יין. אתה תמיד מסתמך על כל המנגנונים הקיימים לאכיפת חוזים על נכסים אלה, בין אם הם בתים או זהב או מה שזה לא יהיה, או סחורות. לכן, הוספת סוג זה של קרקס מבוזר על גבי זה הוא רק עלות עודפת, וזה משהו שנעשה עכשיו כבר שמונה שנים בערך. אנשים רכבו על סוס התחביב הזה של, "טכנולוגיית בלוקצ'יין תשנה את זה והיא תשנה את זה והיא תשנה הכל." לא ראינו מקרה שימוש אחד ראוי מבחינה מסחרית.
ראינו כל כך הרבה כסף שהוצא על, "הו, ג'יי.פי מורגן לומד באמצעות בלוקצ'יין עבור זה או אחר, וגולדמן זאקס לומד שימוש בבלוקצ'יין עבור זה או זה או אחר". הם הוציאו הרבה כסף, מייצרים כמה הודעות לעיתונות. אף אחד מהם לא הלך לשום מקום, ואני מתערב לך שאף אחד מהם לא ילך לשום מקום. זה פשוט תמיד יהיה המצב שהדבר היחיד שאתה יכול לעשות עם הבלוקצ'יין הוא פשוט לנהל מסחר, להפעיל מנגנון העברות עמית לעמית עם האסימון המקורי של הבלוקצ'יין עצמו.
סקוט:
התלבטתי במהלך השנים לגבי קנייה, בעלות על ביטקוין או לא. אחרי שקראתי את הספר שלך, קניתי קצת ביטקוין והתמזל מזלי כי קניתי אותו ב-$16 או משהו, הוא עלה ל-35$. אז בעצם אין לי יותר ביטקוין ואני אסביר למה בעוד שנייה כאן. בנוסף לטיעון המאוד משכנע שנתת סביב כסף קשה, התפיסה העמוקה לפיה הבלוקצ'יין עצמו בנוי רק כדי לטפל במטבע המרכזי של העולם לטווח ארוך בגלל האופן שבו הוא בנוי, בגלל דרישות כוח המחשוב שנכנסים לזה, והביקוש הבלתי יודע שובע לעוד ועוד אנרגיה, שניתן לפרוס ביעילות רק למטרה אחת, נכון?
כי אם אין לך את כל האנרגיה הזו לכיוון זה, אז מקור יחיד של כוח מחשוב יכול להשתלט על הבלוקצ'יין של הנדל"ן, למשל, או אפילו על הבלוקצ'יין הזהב, מסוג הדברים האלה, שיהרסו את הבלוקצ'יין המבוזר. היבט של זה. חשבתי שזה באמת מרתק. אני בטוח שכמה חנוני בלוקצ'יין יהיו שם בחוץ שיחשבו על זה ויחשבו עליו וכנראה מתווכחים איתו ומצפים לדיון הזה.
מינדי:
מה הערך האולטימטיבי של ביטקוין לטווח ארוך, ואיך אתה מסביר את התנודות האחרונות, כמו הירידה העצומה ב-2022?
סייפדי:
ובכן, הייתה לנו ירידה עצומה בעבר, אז זה לא משהו ייחודי. אנחנו תמיד רואים את זה עם ביטקוין. אנחנו מקבלים את החצייה הזו איפה, שציינתי קודם, שבה ההיצע היומי של ביטקוין יורד בחצי, ואז אחרי זה נקבל זינוק גדול במחיר כי יש מחסור בביטקוין החדש. נניח שבדרך כלל יש סכום כסף מסוים שנכנס בממוצע ליום, קניית ביטקוין חדשה ליום, ואז יש גם את ייצור הביטקוין החדש ליום. אז הביקוש להיצע יפגוש בשלב מסוים והם מתיישבים סביב המחיר. ואז כאשר אתה מוריד את ההיצע בחצי, הדרך היחידה לעמוד בביקוש, עודף הביקוש על ההיצע, היא שהמחיר יעלה. ואז זה גורם למחיר לעלות, מה שגורם לאנשים לשים לב לביטקוין, אז אנשים מתחילים להצטבר לביטקוין, אז המחיר ממשיך לעלות עוד ועוד ועוד, ואז זה בפני עצמו, אז המחיר ממשיך לעלות , אבל זה רק הופך את הביטקוין החדש שמיוצר ליותר ויותר יקר.
ואז בסופו של דבר אנחנו מקבלים דינמיקה הפוכה שבה ערך המטבעות הופך כל כך גבוה, הייצור החדש כל כך גבוה, שהקנייה החדשה כבר לא יכולה לעמוד בקצב. אבל אז בנקודה הזאת, אנחנו בנקודת המאניה של מינוף שבה כולם לווים כדי לקנות כי כולם מאמינים שזה ימשיך לעלות לנצח וכולם נראים פנימה. אז יש הרבה כסף שנכנס והמחיר ממשיך לעלות והרבה מהכסף ממונף. אבל אז ברגע שהכסף שנכנס לא יכול להמשיך לצמוח באותו ערך כמו הייצור החדש של ביטקוין עולה בערכו, אז המחיר מתחיל לרדת, ואז זה מחסל את כולם על מינוף, ואז זה מאלץ את הקונים הממונפים להפוך למוכרים בכפייה, ואז זה מחמיר את הירידה עוד יותר, אז אתה מקבל את כל הפירוקים האלה.
זה קרה לנו שלוש פעמים בעבר, אבל הדבר המעניין הוא שגם אחרי שזה קורה, הביטקוין מתיישב ברמה הרבה יותר גבוהה ממה שקרה קודם לכן. ב-2018 ירדנו מהאיחור, זה היה בערך 17,000, 18,000, 19,000 ירדו כל הדרך ל-3,000, 4,000 ב-2018. עכשיו אנחנו כאן, ירדנו מ-64 ל-18,000. השפל ממשיכים לעלות והשיאים ממשיכים לעלות, ולכן יש הרבה תנודות בדרך כי ההיצע משתנה והביקוש משתנה בדרכים בלתי צפויות ובגלל מינוף. אבל המגמה ארוכת הטווח היא שהוא ממשיך לעלות.
התשובה לטווח הארוך היא מהו סוג הערך הסופי של ביטקוין, הוא בעצם הביטקוין ממשיך לעלות כל עוד יש כסף אחר שאפשר למדוד אותו. ברגע שתקופת המעבר הסתיימה ולא נשארו כסף אחר, אז הערך של הביטקוין רק עולה בהשוואה לסחורות ושירותים מעט מדי שנה. בכל שנה יש לנו יותר תפוחים, יותר תפוזים, יותר מחשבים, וכך מחשבים ותפוזים ותפוחים הופכים מעט יותר נוחים מדי שנה בהשוואה לביטקוין. אבל הערך של הביטקוין ממשיך לעלות כי זה הדבר הכי קשה אי פעם.
סקוט:
אז זה הוגן לומר שהתזה, שלוקחת את זה לקיצוניות הגיונית, היא שביטקוין יהיה בסופו של דבר שווה 22 מיליון מהכלכלה העולמית בטווח הארוך, כי יהיו רק 20... אני מצטער, 21 מיליון או 22?
סייפדי:
21 מיליון.
סקוט:
זה יהיה שווה 21 מיליון מהכלכלה העולמית במצב הסופי שלה, ולכן זה יהיה הערך האולטימטיבי לטווח ארוך.
סייפדי:
לא הייתי אומר שהכלכלה העולמית, היא תהיה שווה אחת יותר מ-21 מיליון מיתרות המזומנים בעולם כי הכלכלה העולמית היא יותר מסתם מזומן. אז תחשוב על זה, התיק שלך יהיה, נניח, 15% מזומן, 30% נדל"ן, 50% אג"ח ומניות, או מניות, נניח. אז זה לא יהיה אחד מעל 21 מיליון מהנדל"ן שלך ומהמניות שלך, ביטקוין אחד יהיה אחד מעל 21 מיליון מיתרת המזומנים שלך ומיתרות המזומנים של כולם. זה, לדעתי, המצב הסופי. אני לא רואה שום כסף שורד בטווח הארוך ליד הביטקוין. אני רואה ביטקוין בעצם רוצח את כל סוגי הכסף האחרים, ולכן יתרות המזומנים של כולם עומדות להיגמר בביטקוין. כך אני רואה את זה בטווח הארוך.
סקוט:
יש מספר טיעונים ש... אני אוהב את הנחת היסוד שיש לך כאן, ואני מסכים שאם יהיה מטבע אחד שישתלט, זה יהיה ביטקוין. יש חבורה שלמה של אתגרים מסביב, "היי, האם הממשלות יכולות לעצור את זה? כמה זמן זה יכול לקחת?" כל הדברים האלה. אחד האתגרים הגדולים עם ביטקוין הוא שאנשים מאבדים אותו, נכון? בניגוד לזהב, כשאתה מאבד אותו, הוא די נעלם, נכון? לעולם לא תוכל להיכנס ולגשת לזה שוב בבלוקצ'יין בגלל כמה זה מאובטח. יש מחשבות על ההשפעות הדפלציוניות של הביטקוין במובן זה שלא רק שיהיה לנו היצע מוגבל, אלא שהוא בעצם הולך להצטמצם עם הזמן כשאנשים יאבדו את המפתחות שלהם?
סייפדי:
כן, אני חושב שזה גם טוב מאוד לכל מי שלא מאבד את המפתחות שלו. זאת אומרת, זה פשוט כל הזמן מעריך יותר ויותר. כן, אני חושב שבשבילי, הסיבה שמצאתי את הביטקוין כל כך מרתק היא שלפני המצאת הביטקוין, מנקודת המבט של בית הספר האוסטרי לכלכלה, וזה מה שאני עוקב אחריו ומה שאני כותב, ובמסורת הזו, האוסטרים היו אומרים שאם היה כסף אידיאלי, זה היה כסף שההיצע שלו קבוע, אז לא הייתה לנו דרך להרוויח ממנו יותר. זה באמת, לדעתי, מבחן הלקמוס החשוב ביותר להבדיל בין כלכלן ראוי לתעמולת בנק מרכזי, שהוא שלתועמלן הבנק המרכזי יש אינסוף שאלות ומספר אינסופי של סיבות, רציונליזציות מדוע היצע הכסף צריך להמשיך לגדול. אף אחד מהם לא מחזיק מים. אף אחד מהם אינו קוהרנטי, אף אחד מהם אינו מוצדק.
אתה לא צריך שהיצע הכסף יגדל, אתה רוצה שהיצע הכסף לא יגדל, וככל שאתה יכול להגדיל אותו פחות, כך ייטב. כל ההיסטוריה היא המאבק של האנושות למצוא את הכסף שקשה יותר להגדיל. כן, עם הזמן אתה פשוט הולך... כלומר, אתה פשוט רואה את הערך של הביטקוין ממשיך לעלות עם הזמן. אבל אחרי שאמרתי את זה, אני חושב שבמשך הזמן גם אנחנו הולכים לפתח דרכים אמינות יותר לתחזוקת ביטקוין, עם גיבויים כך שבמקרה שמשהו ייהרס, תמיד יש גיבוי שמונע מהדברים להתקלקל. אני חושב שאנחנו הולכים להיות יעילים יותר בדברים האלה, אז סביר להניח שנראה פחות ופחות הפסדים.
סקוט:
סייפדיאן, תודה רבה על הפילוסופיה המדהימה שלך, תהליך החשיבה בנושא זה, הידע שלך בנושא, הפיכתו לנגיש לאנשים ועזרה לאנשים להבין מדוע מאחורי מדוע ביטקוין הוא מטבע עתידי פוטנציאלי לעולם ומדוע יש לו יתרונות כל כך מובנים גם על מטבעות פיאט מממשלות וגם על מטבעות (ביפ) שקיימים שם באלפי או עשרות אלפים. אנחנו מאוד מעריכים את זה. תודה רבה לך.
סייפדי:
תודה רבה שיש לך אותי.
סקוט:
איפה אנשים יכולים לברר עליך יותר?
סייפדי:
האתר שלי, saifedean.com, שבו אתה יכול לקבל פרקים מהספרים שלי בזמן שהם נכתבים. אתה יכול לקרוא את הטיוטה של הספר הקרוב שלי, הספר השלישי שלי, עקרונות הכלכלה, ותוכל למצוא אותי גם בטוויטר @saifedean, ותוכל למצוא את הספרים שלי בעיקרון ברוב מוכרי הספרים המקוונים ובחלק מה-Meatspace.
מינדי:
בסדר, זה היה תחמושת הסייפדית. סקוט, מה חשבת על הפרק הזה?
סקוט:
נהניתי מאוד ללמוד ממנו ומאוד נהניתי לעקוב אחריו במשך כמה שנים ולקרוא שוב את ספרו, תקן הביטקוין. גם אם אתה לא מתעניין בביטקוין, זו סקירה נהדרת של ההיסטוריה של הכסף, מטבעות פיאט וכל הדברים האחרים האלה, ואני חושב שזה מה שיצא לנו מהפרק של היום הוא באמת כיתת אמן בחשיבה של בית הספר האוסטרי לכלכלה והדרך הזו לראות את העולם מתוך עדשה של כסף קשה במקום בנקאות ריכוזית. אני חושב שזה היה פנטסטי. אני מאמין שלפחות עד כמה שאפשר ללמוד מסייפדיאן ומהפילוסופיה שלו, אני מבין מה קורה במרחב הזה, מנקודת מבט של מטבעות קריפטוגרפיים ואני חושב שזה חשוב. אני חושב שאנשים מבטלים את זה, או משקיעים בזה מבלי להבין באמת מה הם עושים. כאשר אתה משקיע בביטקוין או כאשר אתה קונה ביטקוין, אתה רוכש מטבע, מטבע שנועד לא לאבד מערכו.
אני חושב שזה סביר מקריפטו. אני מאמין שביטקוין לאורך תקופה ארוכה עשוי לשמור על ערכו די טוב. אני פחות בטוח שהוא יאומץ על ידי רוב העולם כמטבע שלהם, ושהערך הסופי לטווח ארוך של ביטקוין הוא 21 מיליון של ספק הכסף העולמי, לפחות יתרות המזומנים העולמיות. אני חושב שהרבה דברים צריכים להתגשם כדי שזה יקרה מהר מאוד, כמו קריסת ממשלת ארצות הברית, למשל, שאני לא מוכן להמר עליה כאדם פרטי. יתר על כן, בגלל זה, אני חושב שביטקוין הוא דרך מצוינת פוטנציאלית לאחסן ערך. לדוגמה, אם אתה רוצה לקבל כרית מזומנים לחמש שנים, אני חושב שזה יהיה רעיון מצוין לשים חלק מהכרית הזו בדולרים כי אתה רוצה להוציא דולרים. אנחנו חיים בארצות הברית. הם לא הולכים למעט ביטקוין במאפייה רוב הזמן.
הייתי שם חלק מזה בזהב ואולי חלק ממנו בביטקוין. אני חושב שזו תהיה דרך מאוד סבירה להקצות כספים, והייתי עושה את זה אם אי פעם ארצה לבנות את הרזרבה הזו לחמש שנים על פני כמה מטבעות. עם זאת, אני חושב שאני מוכן לקחת על עצמי את העבודה השנייה שאנחנו צריכים לעשות בחברה אינפלציונית, שלדעתי היא מסגרת נהדרת שהוא הפגיש. אני רוצה לעשות את העבודה כמנכ"ל BiggerPockets ומשקיע ומנהל את העושר שלי. לשם כך, אני מאמין שנדל"ן, מניות, עסקים קטנים, דברים מסוג זה הם השקעות טובות יותר ממטבעות. אני עלול להחמיץ אם הביטקוין אכן יהפוך למטבע הרזרבה העולמי בשווי של 21 מיליון מיתרות המזומנים העולמיות או 21 מיליון מהכלכלה העולמית. אבל אני מאמין שאני הולך להשתפר בסך הכל אם אשקיע בהערכת נכסים שהפכו מבוקשים יותר במונחים ריאליים, כמו נדל"ן.
מינדי:
אני נוטה להסכים איתך בהצהרה הזו, סקוט. אני יכול להבין למה מישהו אחרי שהאזין לפרק הזה מרגיש שיש לו הבנה טובה יותר של ביטקוין כי עכשיו אני כן מרגיש שיש לי הבנה טובה יותר של ביטקוין. אני עדיין לא ממהר לצאת ולזרוק חבורה של כסף לביטקוין. אם אתה חושב שזה משהו שאתה רוצה להיות, אני מהסס להשתמש במילה מושקע. אני לא משקיע בין, אני לא משקיע ביורו, אני לא משקיע בביטקוין, אז אני מהסס להשתמש המילה השקעה, אבל אם אתם רוצים להכניס קצת כסף לביטקוין, אל תזרקו הכל פנימה. כשהייתה לנו הירידה העצומה הזו בערך הביטקוין בשנת 2022, ראיתי אנשים שהשקיעו בזה את חסכונות החיים שלהם. זו ההשקעה היחידה שלהם והם צפו בה צונח. זה היה בגיל 60 והם כמו, "אה, זה הולך לעלות יותר." והם ראו את זה עכשיו יורד ל-15 והם מרוסקים, ואני חושב שהם מפסידים כסף כי הם לא יודעים מה הם עושים.
הם משקיעים, הם שמים את כל הביצים שלהם בסל אחד, הם עושים את הדבר הלא נכון בדיוק כשזה מגיע להשקעה וחיסכון לעתיד. אני מהסס להמליץ... גם לא הייתי שם את כל הביצים שלי בסל מלאי אחד. אני משקיע הרבה בבורסה, אבל זה לא המקום היחיד שבו אני משקיע את הכסף שלי. יש לי גם את הכסף שלי בנדל"ן. יש לי את הכסף שלי בהרבה דברים שונים. הכל בארצות הברית. אני מאוד בעד ארה"ב אז אני מניח שבקדנציה ההיא, אני הכל בסל אחד שם. אבל בכנות, אם ארה"ב תתמוטט, יש לנו בעיות הרבה יותר גדולות.
אבל אני חושב שאם זה משהו שאתה רוצה לעשות, היזהר כשאתה טובל בוהן. אם יש לך 50,000 $, אל תדחה 50,000 מהדולרים האלה לדבר אחד, נסה את זה עם 100 $ או 1,000 דולר. כלומר, אפילו $1,000 מתוך $50,000 זה הרבה כסף לשים בדבר אחד. אבל נסה את זה ותראה מה קורה ותראה את המחיר ותראה את רכבת ההרים ותראה איך אתה מסתדר עם זה לפני שאתה זורק לזה עוד כסף. אני לא לגמרי נגד ביטקוין עכשיו, עם ההסבר שלו, אבל שוב, אני לא מתאמץ לזרוק קצת כסף שם. נראה שאנהל שיחה עם קארל.
סקוט:
כן, אז תראה, אני אשאיר את זה עם החלק, אני חושב שביטקוין, אתה צריך לחשוב על זה כמו זהב דיגיטלי. ככה אני חושב על זה. אני חושב שזו החלטה מאוד משכנעת ואני חושב שזה דבר מאוד חזק. הנה וורן באפט על זהב. "אם היית לוקח את כל הזהב שבעולם, זה היה מייצר קובייה בגודל של בערך 60 רגל, 67 רגל בצד. עכשיו עבור אותה קוביית זהב במחירים הנוכחיים אז, היא תהיה שווה בערך 7 טריליון דולר. זה בערך שליש מכלל השווי של כל המניות בארצות הברית. עבור אותם 7 טריליון דולר, הוא יכול היה לקנות באותו זמן שבעה מכוניות ExxonMobils, כל השטחים החקלאיים בארצות הברית, ולקבל טריליון דולר של כסף להסתובב. אם הצעת לי לבחור בין איזה 67 רגל של זהב מעוקב," אני עדיין מצטט אותו, "ומסתכל עליו כל היום, נוגע בו, מלטף אותו, מדי פעם, קורא לי משוגע, אבל אני, וורן באפט, אני אקח את השטח החקלאי ואת האקסון מובילים."
אני חושב שזאת המהות של העמדה שלי לגבי ביטקוין ספציפית, וזהב ספציפית, היא למה שאאגר חבורה של זהב או זהב דיגיטלי ואשב עליה במשך תקופה ארוכה מאוד במקום להשקיע בנכסים מניבים שיכולים לעלות בשווי כמו ExxonMobils, Googles, Apples וקרקעות ונדל"ן שמייצרים הכנסה? זו העמדה שלי. יש טיעונים ממש טובים נגד זה. אם אתה מאמין שהוא הולך להפוך למטבע הרזרבה העולמי, כמובן, הוא יכול לעלות מהר יותר מההשקעות האחרות שאני מבצע, אבל ככה זה נסוג לתוך הפילוסופיה שלי מכל זה. אם אתה חושב שביטקוין הולך להפוך למטבע הרזרבה העולמי ולהפוך ל-21 מיליון מאספקת הכסף העולמית, אז כן, היית מהמר על, או שתקצה יותר לבעלות על ביטקוין מאשר להשקעות האלה שאני פשוט. מְבוּטָא. אבל עבורי, אני מרגיש שזה הימור בסבירות גבוהה יותר ועדיין יש כמה שאלות לגבי המהירות והאם זה יתגשם או לא בסופו של דבר עם אימוץ ביטקוין בקנה מידה רחב, לפחות במהלך חיי.
מינדי:
לא יכולתי להגיד את זה טוב יותר ממך, סקוט, אז אני לא הולך להגיד את זה. האם עלינו לצאת מכאן?
סקוט:
בוא נעשה את זה.
מינדי:
בסדר. זה מסיים את הפרק המרתק הזה של הפודקאסט של BiggerPockets Money. הוא סקוט טרנץ' ואני מינדי ג'נסן שאומרת, "נתראה בקרוב, בבון."
סקוט:
אם נהנית מהפרק של היום, בבקשה תן לנו סקירה של חמישה כוכבים ב-Spotify או אפל. אם אתה מחפש עוד יותר תוכן כסף, אל תהסס לבקר בערוץ YouTube שלנו בכתובת youtube.com/BiggerPocketsMoney.
מינדי:
BiggerPockets Money נוצר על ידי מינדי ג'נסן וסקוט טרנץ', בהפקת קיילין בנט, עריכה על ידי Exodus Media, קופירייטינג על ידי נייט וינטראוב. לבסוף, תודה גדולה לצוות BiggerPockets על כך שהמופע הזה אפשרי.
צפו בפודקאסט כאן
[תוכן מוטבע]
עזרו לנו להגיע למאזינים חדשים iTunes על ידי השארת לנו דירוג וסקירה! זה לוקח רק 30 שניות. תודה! אנחנו מאוד מעריכים את זה!
בפרק זה אנו מכסים
- ההיסטוריה של הכסף, מטבעות פיאט, למה כסף נדיר וקשה הוא תמיד הכי בטוח
- השמיים סכנות של כסף קל, השפלת המטבע והכשל של נדרש אינפלציה
- איך ביטקוין פותר את בעיית הפיאט ומדוע לעולם לא ניתן לנפח אותו או להדפיס אותו יתר על המידה
- השמיים blockchain מוסבר ולמה זה עובד עבור ביטקוין ולא יישומים אחרים כמו נדל"ן
- ההתרסקות האחרונה של מטבעות קריפטו ומדוע תנודות במחירי הביטקוין אופייניות יותר ממה שהם נראים
- האם להמר על עסקים, נדל"ן, ביטקוין או שלושתם בעת השקעה
- ו So הרבה יותר!
קישורים מהמופע
ספרים המוזכרים בפרק זה
מעוניין ללמוד עוד על נותני החסות של היום או להפוך לשותף ב-BiggerPockets בעצמך? בדוק שלנו עמוד חסות!
הערה מאת BiggerPockets: אלו הן דעות שנכתבו על ידי המחבר ואינן מייצגות בהכרח את הדעות של BiggerPockets.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: https://www.biggerpockets.com/blog/money-371
- $3
- 000
- 1
- 10
- 100
- 15%
- 2%
- 2018
- 2020
- 2022
- 2024
- 67
- 7
- a
- יכולת
- יכול
- אודות
- בנוגע לזה
- בהחלט
- לְקַבֵּל
- גישה
- נגיש
- תאונות
- חֶשְׁבּוֹן
- לצבור
- הצטברות
- הישג
- לרוחב
- פעיל
- למעשה
- תוספת
- כתובת
- כתובות
- מוסיף
- מנהל
- מנהלי
- מאומץ
- אימוץ
- לקדם
- מתקדם
- התקדמות
- יתרון
- יתרונות
- פרסום
- להשפיע על
- מחיר סביר
- אפריקה
- לאחר
- נגד
- גילים
- אלכימיה
- תעשיות
- מאפשר
- מאפשר
- לבד
- כְּבָר
- חלופה
- למרות
- תמיד
- אמזון בעברית
- אֲמֶרִיקָאִי
- בין
- כמות
- לנתח
- ו
- בעלי חיים
- שנתי
- אנונימי
- אחר
- לענות
- בְּכָל מָקוֹם
- האפליקציה
- תפוח עץ
- בקשה
- יישומים
- יישומית
- להעריך
- מעריך
- לטעון
- טענה
- טיעונים
- סביב
- אספקט
- הערכה
- נכס
- נכסים
- המשויך
- המתקפות
- רכיש
- תשומת לב
- מושך
- אוסטרי
- בית ספר אוסטרי
- מחבר
- סמכות
- זמינות
- זמין
- מְמוּצָע
- בחזרה
- מגובה
- גיבוי
- גיבוי
- גיבויים
- רע
- רע
- איזון
- יתרות
- בנק
- בנקאות
- בנקים
- בסיסי
- בעיקרון
- בסיס
- סל
- כי
- להיות
- הופך להיות
- התהוות
- לפני
- ההתחלה
- מאחור
- להיות
- תאמינו
- מאמין
- תועלת
- הטבות
- הטוב ביותר
- בסט ביי
- להמר
- מוטב
- התערבות
- בֵּין
- גָדוֹל
- גדול
- B
- מיליארדים
- קצת
- ביטקוין
- אימוץ ביטקוין
- ביטקוין בלוקצ'יין
- מחירי Bitcoin
- תקן ביטקוין
- Bitcoins
- blockchain
- סירה
- אג"ח
- ספר
- ספרים
- גבול
- הלוואות
- תַחתִית
- קנה
- לשבור
- להביא
- מובא
- לִבנוֹת
- נבנה
- צרור
- עסקים
- עסקים
- לִקְנוֹת
- לקנות bitcoin
- קונים
- קנייה
- שיחה
- נקרא
- יכול לקבל
- לא יכול
- הון
- אשר
- לשאת
- מכוניות
- מקרה
- מזומנים
- קטסטרופלי
- קטגוריות
- לגרום
- גורמים
- זהיר
- מֶרכָּזִי
- בנק מרכזי
- בנקים מרכזי
- ריכוזיות
- מְרוּכָּז
- מאה
- מנכ"ל
- מסוים
- האתגרים
- סיכוי
- שינוי
- שינויים
- משתנה
- ערוץ
- תשלום
- זול
- זול יותר
- לבדוק
- בחירה
- בחרו
- עִיר
- לטעון
- ברור
- סגור
- קוד
- סִמוּל
- קוהרנטי
- מטבע
- מטבעות
- הִתמוֹטְטוּת
- COM
- איך
- מגיע
- מסחרית
- סחורות
- מצרך
- חברות
- לעומת
- משכנע
- להתחרות
- תחרות
- להשלים
- לחלוטין
- מורכב
- מסובך
- פשרה
- המחשב
- מחשבים
- מחשוב
- - כוח מחשוב
- מושג
- בטוח
- השלכות
- תמיד
- לצרוך
- מאוכל
- צרכן
- צְרִיכָה
- צור קשר
- תוכן
- הקשר
- להמשיך
- נמשך
- ממשיך
- רציף
- חוזה
- חוזים
- להפך
- לִשְׁלוֹט
- בקרות
- שנוי במחלוקת
- שיחה
- לְשַׁכְנֵעַ
- קואופרטיב
- נְחוֹשֶׁת
- קופירייטינג
- עלות
- יכול
- מדינות
- מדינה
- זוג
- קורס
- להתרסק
- לִיצוֹר
- נוצר
- יצירה
- יצור
- אשראי
- פלילי
- מכריע
- קריפטו
- -
- מטבע מבוזר
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- כיום
- משמורת
- אַבָּא
- יומי
- סכנות
- נתונים
- מסד נתונים
- יְוֹם
- מת
- עסקה
- התמודדות
- מבוזר
- החליט
- קבלת החלטות
- ירידה
- ירידות
- בירידה
- עמוק
- עמוק יותר
- בהחלט
- הוצאת אוויר
- דפלציוני
- תואר
- עיכוב
- דרישה
- דנמרק
- פרס
- לתאר
- עיצוב
- מעוצב
- להרוס
- הרוס
- פרט
- נחוש
- לפתח
- התפתחויות
- DID
- למות
- הבדל
- ההבדלים
- אחר
- קשה
- קושי
- דיגיטלי
- מטבעות דיגיטליים
- סחורה דיגיטלית
- מטבעות דיגיטליים
- מטבע דיגיטלי
- זהב דיגיטלי
- הנחה
- הנחות
- דנים
- דיון
- לפטר
- לְהַבחִין
- מחולק
- חטיבה
- לא
- עושה
- דוֹלָר
- דולר
- לא
- אבוד
- דֶלֶת
- מטה
- להורדה
- הורדות
- טיוטה
- חלומות
- נהיגה
- ירידה
- ירד
- טיפות
- שפך
- דינמי
- כל אחד
- מוקדם יותר
- מוקדם
- לזכות
- כדור הארץ
- קל יותר
- בקלות
- כַּלְכָּלִי
- צמיחה כלכלית
- כלכלה
- כלכלות
- כלכלן
- כלכלנים
- כלכלה
- יעילות
- תופעות
- יעיל
- יעילות
- ביצים
- או
- משוכלל
- מוטבע
- מתגלה
- מעודד את
- אין סופי
- מסתיים
- אנרגיה
- אכיפה
- מנוע
- מנועים
- עֲנָקִי
- מספיק
- שלם
- לַחֲלוּטִין
- כניסה
- סביבה
- שווה
- תקופה
- מַהוּת
- למעשה
- אחוזה
- וכו '
- אירופה
- האירופים
- תורה
- אֲפִילוּ
- בסופו של דבר
- אי פעם
- כולם
- הכל
- בדיוק
- דוגמה
- דוגמאות
- אלא
- יוצא מן הכלל
- חליפין
- נרגש
- קיים
- סֵפֶר שֵׁמוֹת
- מתרחב
- יקר
- ניסיון
- מומחה
- להסביר
- מסביר
- הסבר
- קיצוני
- מאוד
- עיניים
- פייסבוק
- הוגן
- מוכר
- פנטסטי
- מקסים
- מהר
- מהר יותר
- שומן
- רגליים
- מעטים
- צו
- המטבעות
- פיאט
- פיאט כסף
- שדות
- תרשים
- למלא
- סופי
- כספי
- עצמאות פיננסית
- ראשון
- קבוע
- תנודות
- להתמקד
- לעקוב
- הבא
- FOMOing
- כף רגל
- כוחות
- לנצח
- טופס
- צורות
- הבא
- הון עתק
- קדימה
- מצא
- יסודות
- רביעית
- מסגרת
- מסגרת
- הונאה
- חופשי
- חופש
- חברים
- החל מ-
- הגשמה
- תִפקוּד
- ביסודו
- כספים
- נוסף
- יתר על כן
- עתיד
- כללי
- ליצור
- מייצר
- לקבל
- מקבל
- ענק
- לתת
- נתן
- זכוכית
- גלוֹבָּלִי
- כלכלה עולמית
- ברחבי עולם
- Go
- שערים
- אל
- Goes
- הולך
- זהב
- בלוקצ'יין זהב
- גולדמן
- גולדמן זאקס
- טוב
- סחורות
- ממשלה
- ממשלות
- גרמתי
- גדול
- קְבוּצָה
- לגדול
- גדל
- צמיחה
- ערבויות
- בחור
- חצי
- Halving
- לטפל
- ידיים
- לקרות
- קרה
- קורה
- קשה
- כונן קשיח
- יש
- כותרת
- נשמע
- בִּכְבֵדוּת
- לעזור
- עזרה
- כאן
- מוּסתָר
- גָבוֹהַ
- גבוה יותר
- עליות
- הסטורי
- היסטוריה
- להיטים
- אגירה
- להחזיק
- עמוד הבית
- בתי מגורים
- מקווה
- אופק
- סוּס
- דיור
- איך
- אולם
- HTTPS
- עצום
- בן אנוש
- אנושיות
- חולה
- ICO
- רעיון
- אידאל
- רעיונות
- מיידי
- בלתי ניתן לשינוי
- חשיבות
- חשוב
- מוּטָל
- כופה
- בלתי אפשרי
- לשפר
- השבחה
- שיפורים
- in
- באחר
- תמריץ
- לכלול
- כולל
- הַכנָסָה
- להגדיל
- גדל
- עליות
- גדל
- יותר ויותר
- מדהים
- עצמאות
- בנפרד
- אנשים
- תעשיות
- תעשייה
- לֹא יָעִיל
- אינפלציה
- אינפלציוני
- הטמון
- בהתחלה
- מטורף
- במקום
- אינטראקציה
- אינטרס
- שערי ריבית
- מעוניין
- מעניין
- ראיון אישי
- מהותי
- מבוא
- בדוי
- להשקיע
- מוּשׁקָע
- השקעה
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- לערב
- הנפקה
- אירי
- אי
- סוגיה
- הפיקו
- בעיות
- IT
- עצמו
- JP מורגן
- עבודה
- שמור
- מפתח
- מפתחות
- סוג
- לדעת
- ידע
- ידוע
- מעבדה
- עבודה
- מדינה
- מחשב נייד
- מחשבים ניידים
- גָדוֹל
- אחרון
- מְאוּחָר
- האחרון
- לשגר
- חוק
- מנהיג
- מוביל
- לִלמוֹד
- למד
- למידה
- יציאה
- עזיבה
- לבנון
- הוביל
- פנקס
- Lens
- קטן יותר
- שיעורים
- רמה
- תנופה
- LG
- אחריות
- החיים
- פעם בחיים
- סביר
- מוגבל
- קו
- קשר
- לינוקס
- נוזל
- חיסולים
- האזנה
- קְצָת
- לחיות
- חי
- הלוואות
- מקומי
- ארוך
- לטווח ארוך
- עוד
- נראה
- הסתכלות
- נראה
- להפסיד
- מאבד
- לאבד
- אבדות
- מגרש
- אהבה
- השפל
- מק
- עשוי
- ראשי
- זרם מרכזי
- לתחזק
- גדול
- הרוב
- לעשות
- עושה
- עשייה
- הצליח
- ניהול
- מנהל
- מְיוּצָר
- יַצרָן
- רב
- שוק
- שיווק
- שוקי
- מסה
- באופן מאסיבי
- אב
- כיתת אמן
- דבר
- עניינים
- אומר
- למדוד
- מנגנון
- מדיה
- רפואי
- לִפְגוֹשׁ
- נפשי
- מוּזְכָּר
- מתכת
- מתכות
- יכול
- מִילִיוֹן
- מְמוּקָשׁ
- דקות
- טעות
- מודרני
- מצבי
- רֶגַע
- מוניטרית
- מונטיזציה
- כסף
- אספקת כסף
- יותר
- יותר יעיל
- מורגן
- רוב
- תנועה
- המהלך
- סרט
- נע
- שם
- המתהווה
- יליד
- טבעי
- ליד
- כמעט
- בהכרח
- צורך
- נחוץ
- צרכי
- באופן שלילי
- רשת
- רשתות
- נטרל
- חדש
- הבא
- ניקל
- צומת
- רעיון
- מספר
- מספרים
- הַצָעָה
- מוצע
- בסדר
- ONE
- באינטרנט
- נפתח
- פועל
- מבצע
- דעה
- דעות
- הזדמנות
- מול
- להזמין
- אורגני
- אחר
- אחרים
- אונקיית זהב
- מקיף
- סקירה
- המום
- שֶׁלוֹ
- בעלים
- נפרע
- חלק
- מסוים
- במיוחד
- צדדים
- שותף
- עבר
- נתיב
- תשלום
- מדינה
- להציץ
- עניין על עניין
- אֲנָשִׁים
- המבצע
- ביצוע
- אוּלַי
- תקופה
- אדם
- אישי
- אישית
- פרספקטיבה
- נקודות מבט
- פילוסופיה
- טלפון
- גופני
- תמונה
- לְחַבֵּר
- חתיכות
- מקום
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- שחקן
- אנא
- הנאה
- פודקאסט
- נקודה
- נקודות
- תיק עבודות
- עמדה
- אפשרי
- פוטנציאל
- פוטנציאל
- כּוֹחַ
- חזק
- מעשי
- לְמַעֲשֶׂה
- יָקָר
- מתכות יקרות
- בדיוק
- צפוי
- להציג
- ללחוץ
- הודעות לעיתונות
- יפה
- מניעה
- קוֹדֶם
- מחיר
- מחירים
- עקרונות
- קופונים להדפסה
- תיעדוף
- פְּרָטִי
- מִקצוֹעָן
- הסתברות
- כנראה
- בעיה
- בעיות
- ההכנסות
- תהליך
- לייצר
- מיוצר
- הפקה
- פִּריוֹן
- מקצועי
- משתלם
- תָכְנִית
- מתוכנה
- מתכנתים
- התקדמות
- קידום
- תעמולה
- תָקִין
- נכסים
- רכוש
- תוֹמֵך
- אבטחה
- לספק
- מתן
- מושך
- רכישה
- אַך וְרַק
- מטרה
- דחף
- גם
- מכניס
- שאלה
- שאלות
- מָהִיר
- מהירות
- רכס
- מהיר
- מהר
- נדיר
- ציון
- תעריפים
- דירוג
- לְהַגִיעַ
- חומר עיוני
- קריאה
- מוכן
- ממשי
- מקרקעין
- שוקי הנדל"ן
- עולם אמיתי
- מציאות
- להבין
- מימוש
- טעם
- סביר
- סיבות
- לקבל
- לאחרונה
- שיא
- רשום
- חוזר
- לגאול
- מתייחס
- רגיל
- לתגבר
- מערכות יחסים
- יחסית
- לשחרר
- שוחרר
- עיתונות
- רלוונטי
- אָמִין
- ראוי לציון
- לזכור
- הוסר
- ידוע
- לחזור על
- החליף
- לייצג
- מייצג
- נדרש
- דרישות
- דורש
- מחקר
- עתודה
- מטבע השמורה
- Resort
- משאב
- משאבים
- REST
- תוצאה
- סקירה
- להיפטר
- רכיבה
- לעלות
- הסיכון
- רקטה
- תפקיד
- בערך
- עגול
- להרוס
- כללי
- הפעלה
- ריצה
- סאקס
- להקריב
- אמר
- עמוס סייפדי
- משכורת
- SALE
- מלח
- אותו
- שמור
- חסכת
- חיסכון
- סולם
- נדיר
- לוח זמנים
- בית ספר
- מדע
- SEA
- שְׁנִיָה
- שניות
- לבטח
- ניירות ערך
- אבטחה
- ראות
- נראה
- סלרס
- תחושה
- סדרה
- משמש
- שירותים
- סט
- מתיישב
- שבע
- צוּרָה
- שיתוף
- משותף
- מחסור
- צריך
- לְהַצִיג
- משמעותי
- כסף
- דומה
- בפשטות
- since
- יחיד
- ישיבה
- מידה
- ספקנות
- קטן
- עסקים קטנים
- קטן יותר
- חכם
- So
- חֶברָה
- תוכנה
- נמכרים
- פִּתָרוֹן
- לפתור
- פותר
- כמה
- מישהו
- משהו
- אי שם
- בקרוב
- קול
- כסף קול
- מָקוֹר
- שָׁלִיט
- מֶרחָב
- ספציפי
- במיוחד
- מְהִירוּת
- לבלות
- בילה
- דָרְבָּן
- נותני חסות
- Spotify
- גיליון אלקטרוני
- תֶקֶן
- תקנים
- התחלה
- החל
- החל
- התחלות
- מדינה
- הצהרה
- הברית
- עוד
- מניות
- שוק המניות
- מניות
- עצור
- עוצר
- חנות
- - ערך של ערך
- מאוחסן
- סיפור
- חזק יותר
- מִבְנֶה
- מובנה
- מַאֲבָק
- סטודנטים
- מְחוֹשָׁב
- לומד
- חומר
- כזה
- סֵבֶל
- התאמה
- מַתְאִים
- לספק
- תמיכה
- אמור
- לשרוד
- שוודיה
- שוויץ
- מערכת
- לקחת
- לוקח
- נטילת
- לדבר
- מדבר
- נבחרת
- טק
- תעשיית הטכנולוגיה
- טכנולוגי
- טכנולוגיה
- מונחים
- מבחן
- השמיים
- תקן הביטקוין
- המטבעות
- העתיד
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- נושא
- שם.
- לכן
- דבר
- דברים
- חושב
- שְׁלִישִׁי
- צד שלישי
- השנה
- מחשבה
- אלפים
- שְׁלוֹשָׁה
- דרך
- בכל
- עניבה
- זמן
- פִּי
- כותרת
- כותרות
- ל
- היום
- של היום
- יַחַד
- אסימון
- מחר
- צליל
- גַם
- כלי
- חלק עליון
- נושא
- סה"כ
- לְגַמרֵי
- נגיעה
- לקראת
- לקראת
- צַעֲצוּעַ
- לעקוב
- מסחר
- מסורתי
- עסקה
- עסקות
- תמליל
- להעביר
- מעביר
- העברות
- שָׁקוּף
- נסיעות
- מְגַמָה
- טרִילִיוֹן
- נָכוֹן
- תור
- סוגים
- טיפוסי
- האולטימטיבי
- בסופו של דבר
- לֹא בָּטוּחַ
- תחת
- להבין
- הבנה
- ייחודי
- מאוחד
- ארצות הברית
- אוניברסיטאות
- אוניברסיטה
- בלתי צפוי
- עדכון
- עדכונים
- us
- להשתמש
- במקרה להשתמש
- משתמש
- משתמשים
- באמצעות Bitcoin
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- בעל ערך
- ערך
- ערך הביטקוין
- מוערך
- קמרון
- ונצואלה
- בַּר חַיִים
- וִידֵאוֹ
- נדיפות
- הַמתָנָה
- שרות
- להתעורר
- הליכה
- רציתי
- אזהרה
- מקום צפוף מאוד
- וורן באפט
- לבזבז
- שעון
- מים
- דרכים
- עושר
- אתר
- ברוך הבא
- מערב
- מערב אפריקה
- מה
- מה
- אם
- אשר
- מי
- רָחָב
- יצטרך
- מוכן
- ניצחונות
- בתוך
- לְלֹא
- עד
- עדים
- Word
- מילים
- תיק עבודות
- עבד
- עובד
- עובד
- עוֹלָם
- מטבע מילואים עולמי
- של העולם
- גרוע
- ראוי
- היה
- היה נותן
- וואו
- לכתוב
- כתיבה
- כתוב
- טעות
- X
- שנה
- שנים
- ין
- עצמך
- נוֹעַר
- YouTube
- זפירנט
- אפס
- זימבבואה
- זום