Stablecoins הם לא ניירות ערך, אומר מעגל בתביעות SEC נגד Binance - פענוח

מנפיקת Stablecoin Circle טענה שאסימונים המוצמדים למחיר של מטבע ריבוני, כמו הדולר האמריקאי, אינם ניירות ערך, לפי מסמך בית המשפט שהוגש ביום חמישי.

תוך שקלול התביעה של רשות ניירות ערך (SEC) נגד Binance, סירקל תיארה את עמדתה בנוגע ל-stablecoins - מבלי לקחת את הצד של אף אחד מהצדדים - בתסקיר אמיקוס שהוגש לבית המשפט המחוזי בוושינגטון די.סי.

הידוע בעיקר כמנפיק של USD Coin (USDC), Circle עומד מאחורי ה-stablecoin השני בגודלו של קריפטו לפי שווי שוק ששוויו כ-26 מיליארד דולר, לפי CoinGecko. ולתביעה של ה-SEC נגד Binance עשויות להיות השלכות על המטבעות היציבים בכללותם, אמר סירקל.

השנייה נתבע Binance ביוני. היא האשימה את הבורסה ואת המנכ"ל Changpeng Zhao בפעילות לא חוקית בארה"ב תוך שימוש לרעה בכספי לקוחות. גם חברת האחזקות של האגודה האמריקאית של Binance, BAM Management, הייתה עטופה בפעולת האכיפה.

בטענה שבינאנס הציעה למשקיעים ניירות ערך לא רשומים, כלב השמירה הפיננסי של אמריקה הדגיש את Binance USD (BUSD) - מטבע יציבות ממותג Binance שהונפק בעבר על ידי חברת Paxos ניו יורק - כדוגמה. האסימון היה אחת מכמה הצעות שה-SEC התמודדה איתן, כולל אסימון ההחלפה של Binance, Binance Coin (BNB).

כפי שקריקל מציינת בהגשתה, פעולת האכיפה של ה-SEC נגד Binance ייצגה את הפעם הראשונה שהרגולטור טען ש-stablecoins הם ביטחון בבית המשפט. והשפעות פוטנציאליות על Binance ו-BUSD יכולות "הגדילו את ההימור המשפטי והמעשי", כתב Circle בתקציר שלה.

"למטבעות יציבות תשלום, כשלעצמם, אין את התכונות החיוניות של חוזה השקעה", אמר Circle בהתייחסו לסוכנות גישה ארבע-גונית לקביעה אם הנפקה מצדיקה פיקוח של SEC.

לפי ה-SEC, א אלמנט ליבה הגישה שלה לאמוד אם משהו הוא נייר ערך היא "הציפייה ההגיונית לרווחים". מכיוון שמטבעות stablecoin "ניתנים לפדיון בערך קבוע", סירקל טוען ש-stablecoins בפני עצמם אינם עומדים בתקן.

ההקשר סביב האופן שבו BUSD הוצע למשקיעים הוא מרכזי בהאשמות של ה-SEC, מציין Circle. בתלונתה, ה-SEC מתנגדת לאופן שבו Binance שיווקה את BUSD כהנפקה שיכולה להניב תשואות על סמך אחוזי תשואה שנתית.

"בשום מקום בתלונה ה-SEC לא טוען שמטבעות יציבים כאלה, העומדים בפני עצמם, הם ניירות ערך", כותבים עורכי הדין של Circle. "במקום זאת, ה-SEC טוענת כי Binance נקטה צעדים נוספים שהפכו ביחד את מכירות BUSD לחוזי השקעה".

בנוסף, סירקל טען כי מטבעות stable - בעיקר כאמצעי תשלומים - אינם דומים למכשירים פיננסיים שנמצאו כניירות ערך תוך הדגשת השימוש בהם. סירקל אמר: "אנשים לא משתמשים בתעודת מלאי כדי לקנות פיצה, למשל."

כמה מטבעות יציבים מציבים למעשה מעטפת דיגיטלית סביב הדולר האמריקאי, וחוות הדעת של ה-SEC לגבי האם תהליך זה הופך משהו לנייר ערך הוטל בספק בתחילת השבוע. נציג ניו יורק ריצ'י טורס לחץ על יו"ר ה-SEC גארי גנסלר על השערה רגולטורית לגבי כרטיסי פוקימון מיוצג על ידי אסימון דיגיטלי.

רוסטין בהנם, יו"ר הוועדה למסחר בחוזים עתידיים על סחורות, מוצע מטבעות stablecoin הם סחורות במרץ. אבל גנסלר בדק מטבעות יציבים בעבר. בשנה שעברה, השוטר הפיננסי הבכיר באמריקה השווה בין מטבעות סטבל ל"אסימוני פוקר," משמש בדרך כלל על ידי סוחרים כדי לנעול רווחים פוטנציאליים.

במקביל, יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול הציע להסדיר את המטבעות היציבים "בדרכים דומות"לפיקדונות בנקאיים ולקרנות בשוק הכסף עוד ב-2021.

דעתו של Circle מגיעה כאשר מחוקקים מחפשים פוטנציאל להסדיר מטבעות יציבים, מאז פרויקט מאזניים של Meta שהושבת התלהב אוזני המחוקקים בשנת 2019. בתור קריסטין סמית', מנכ"לית איגוד הבלוקצ'יין אמר לי פענוח בשבוע שעבר: "יש דרך להעביר חקיקה השנה".

ל-Binance ול-USDC יש קצת היסטוריה

Binance נתן לשמו של Circle את כתף קרה ספטמבר האחרון. הבורסה אמרה שהיא תפסיק לתמוך ב-USDC בפלטפורמה שלה ותמיר אוטומטית את הפקדות האסימון של הלקוחות ל-BUSD.

המהלך השפיע גם על מטבעות יציבים אחרים בפלטפורמה של Binance: Pax Dollar (USDP) ו-TruesUSD (TUSD). לצד השינויים, Binance אמרה כי המסחר הספוטי, החוזים העתידיים והלוואות המרווח ייפסקו גם עבור שלושת המטבעות היציבים.

בזמנו, Binance אמרה שהמהלך יעזור לשפר את הנזילות ויעילות ההון עבור המשתמשים. פחות מחודש לאחר מכן, $ 683 מיליון בשווי של USDC ישב בבורסה של Binance, על פי חברת ניתוח הבלוקצ'יין Nansen, בהשוואה ל-20 מיליארד דולר BUSD ו-5 מיליארד דולר Tether (USDT).

ובכל זאת, משתמשים יכלו למשוך כספים מ-Binance ב-stablecoin שבחרתם. Binance גם עברה מאז להתחיל לקבל הפקדות USDC על פתרונות קנה מידה של Ethereum ארביטרום ו אופטימיות.

נכון לכתיבת שורות אלה, Binance היא המקום המוביל למסחר ב-USDC. על פני מספר צמדי מסחר, קרוב ל-380 מיליון דולר USDC נסחר בבורסה במהלך היום האחרון, על פי CoinGecko.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://decrypt.co/199356/stablecoins-arent-securities-says-circle-in-sec-lawsuits-against-binance