DEX שואפת להגן על בלוקצ'יין מפני מניפולציה ו'החלקה'

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

Hashflow, בורסה מבוזרת המציעה הגנה מפני MEV, הושקה בשכבה 2 המובילה של Ethereum, Arbitrum.

עלייתו של הפיננסים המבוזרים הביאה איתה את הפרקטיקה הלא נעימה של ערך מקסימלי לחילוץ (MEV). MEV הוא כאשר כורים ומאמתים אחרים מבצעים מניפולציות על סדר העסקאות בבלוקצ'יין של רשת כדי לחלץ רווחים.

עד 25 מיליון דולר של MEV חולצו מרשת Ethereum ב-30 הימים האחרונים, מה שהביא את סך כל הזמנים ל-592.2 מיליון דולר, על פי צוות המחקר המתמקד ב-MEV פלאס h בוטים.

מקבלי שוק

Hashflow הושק ל-Arbitrum ב-17 בפברואר. הפרוטוקול השלים בעבר את השקת האלפא הפרטית שלו ב-Ethereum בסוף אפריל 2021, לפני שנפתח לציבור באוגוסט. גם Hashflow הושק על פתרון קנה המידה המתחרה של Layer 2 Polygon בחודש שעבר.

Hashflow היא בורסה מבוזרת חדשה שמשלמת לעושי שוק מקצועיים כדי להבטיח את נזילותה. משתמשי Hashflow יכולים לספק נזילות לפרוטוקול כדי להרוויח עמלות, אשר מחולקות לאחר מכן עם עושי השוק של הפרוטוקול.

הפרוטוקול גם מתיימר להציע הגנה מלאה מפני MEV מפני התקפות חזית וסנדוויץ', ואפס החלקה.

המייסד Varun Vruddhula תיאר את הפרוטוקול כ"יוצר שוק לא אוטומטי" במהלך חודש אפריל 2021 ראיון עם CoinDesk. "יש להם את הבחירה לקבל כספים מ-LPs עצלנים, וכולם יכולים לפצל את התשואה על סמך הבעלות על המניות של המאגר".

הבורסה עיבדה עסקאות בשווי של יותר מ-104.6 מיליון דולר במהלך שבעת הימים האחרונים מבסיס משתמשים יומי ממוצע של 101 סוחרים, לפי דיונה אנליטיקס. הזיווגים הפופולריים ביותר של Hashflow הם ETH-WBTC, USDC-USDT ו-DAI-USDT.

פריסת ה-Arbitrum של Hashflow תומכת כיום בעסקאות בין מטבעות יציבים פופולריים Tether (USDT) ו-USD Coin (USDC), לבין AETH - Ethereum שגושר לרשת הארביטרום.

MEV הוא אתגר בלתי פתור העומד בפני טכנולוגיות בלוקצ'יין מבוזרות. רווחי MEV מתחלקים בין הכורים המאמתים עסקאות ברשת לבין "מחפשים" - מפתחים שיוצרים ומפעילים אלגוריתמים מורכבים כדי לזהות הזדמנויות MEV רווחיות. האתר הרשמי של Ethereum מתאר המחפשים משתמשים בבוטים כדי להגיש אוטומטית את העסקאות לרשת, ומציעים לשלם עמלות משמעותיות לכורים כדי לתמרץ את ביצוע העסקאות שלהם.

'סובלנות החלקה'

ארביטראז' DEX הוא המקור הדומיננטי של MEV, המייצג 99.4% מרווחי MEV לפי Flashbots. בערך 64% מרווחי MEV חולצו מ-Uniswap v2, ואחריו Balancer v1 עם 21.2%, ו-Uniswap v3 עם 13.7%. יותר מ-36% מהרווחים הגולמיים ממיצוי MEV שולמו לכורים, כלומר המחפשים הרוויחו בכ-378 מיליון דולר מאז דצמבר 2019.

MEV מנצלת בעיקר את "סובלנות ההחלקה" הקשורה בעסקאות המבוצעות בבורסות מבוזרות. החלקה מתארת את ההבדל בין המחיר שצוטט על ידי בורסה לפני ביצוע עסקה, לבין המחיר שבו העסקה מסתיימת.

סוחרים המשתמשים בבורסות מבוזרות מייעדים את סובלנות ההחלקה המועדפת עליהם עבור כל העסקאות, כאשר Uniswap ו-Sushiswap ממליצות על יחס החלקה של עד 0.5% כברירת מחדל.

אושרה

אם יחס ההחלקה מוגדר נמוך מדי, העסקה עלולה להיכשל כתוצאה מתנודות במחירי הנכסים בין מועד ביצוע ההזמנה למועד אימות העסקה. אבל אם היחס גדול מדי, בוטים המחפשים הזדמנויות MEV יציעו תגמולים לכורים בתמורה להזמנה מחדש של עסקאות כדי לחלץ את ההחלקה המקסימלית האפשרית באמצעות התקפות "חזית" ו"סנדוויץ'".

דפי לאמה הערכות ש-1.1 מיליארד דולר נעול כעת ב-DEXs מבוססי ארביטר שאינם מציעים הגנת MEV, שווה כמעט שליש מהערך הכולל הנעול המשולב (TVL) ב-Arbitrum לפי L2beat.

בול זמן: פברואר 18, 2022