US
האם העלאת הריבית הרביעית של 75 נקודות בסיס תהיה העלייה הגדולה האחרונה לפני שהפד הוריד הילוך בדצמבר? החלטת ה-FOMC משבוע הבא מצפה בהצבעה פה אחד להעלאת תעריפים גדולה אחרונה. מכיוון שמדד המחירים המועדף של הפד עדיין מראה שהאינפלציה מתחממת, הדבר עשוי להקשות עליהם לקבוע הורדה אפשרית בקצב העלאת הריבית שלו לפגישת דצמבר. למרות האצה עם האינפלציה, נתוני הוצאות צרכנים חזקים ושוק עבודה איתן, רוב וול סטריט גוברים בביטחון שהפד יעצור את ההידוק ברגע שיעלה את ריבית הקרנות ל-4.50-4.75% ברבעון הבא.
בנוסף להחלטת ה-FOMC, סוחרים גם יעקוב מקרוב אחר דוח השכר הלא-חקלאי. שוק העבודה החזק עדיין צפוי להראות גידול משרות עם 200,000 מקומות עבודה שנוצרו באוקטובר, ירידה מ-263,000 שנוצרו בחודש הקודם. שיעור האבטלה צפוי לתקתק גבוה יותר ועליות השכר צפויות להאט.
זה יהיה עוד שבוע עמוס מלא ברווחים שכנראה יאשרו את ההאטה הנראית בכל המשק. מניות שירותי בריאות, שיקול דעת צרכני, אנרגיה ויצרני רכב ידווחו בשבוע הבא.
EU
האינפלציה הגיעה לדו ספרתי והיא נותרה בראש סדר העדיפויות של ה-ECB. גוש האירו מפרסם את דו"ח האינפלציה שלו ביום שני.
האינפלציה עלתה ל-10.0% בספטמבר, והיא צפויה לעלות ל-10.3% באוקטובר. חלק מהאנליסטים צופים זינוק אפשרי ל-11.0%. אינפלציית הליבה צפויה לתקתק למעלה ל-4.9%.
גוש האירו יפרסם את מדדי ה-PMI הסופיים של אוקטובר, אשר צפויים להצביע על התכווצות, עם קריאות מתחת לרמה של 50.0. הייצור ישוחרר ביום רביעי ושירותים ביום שישי. הייצור צפוי ל-46.6 והשירותים ל-48.2, מה שמאשר את ההערכות הראשוניות.
UK
בריטניה מפרסמת מדדי PMI סופיים לאוקטובר, עם ייצור ביום שלישי, שירותים ביום חמישי ובנייה ביום שישי. קו 50.0 מפריד בין התכווצות להתרחבות.
הקריאות הראשוניות היו 45.8 עבור ייצור ו-47.5 עבור שירותים, המעיד על פעילות כלכלית חלשה בבריטניה. הבנייה עשויה לספק בטנה כסופה, עם קריאה ראשונית של 52.3, המצביעה על התרחבות קלה.
גולת הכותרת של השבוע תהיה החלטת הריבית של הבנק המרכזי של אנגליה ביום חמישי. ה-BoE העלה את הריבית ב-0.50% בספטמבר וצפוי ללכת הכל עם העלאה ג'מבו של 0.75%, שתביא את ריבית המזומנים ל-3.0%. להצבעה יכולים להיות שני מתנגדים, וזו הסיבה שהשווקים מצפים להורדת הילוך לקצב של חצי נקודה בדצמבר. בריטניה אולי כבר נמצאת במיתון ושיעורים גבוהים יותר יפגעו במשקי בית ובעסקים, אבל ל-BoE אין ברירה אלא להמשיך ולהידוק אם הוא מקווה לרסן את האינפלציה הלוהטת, שעומדת על 10.1%.
רוסיה
המלחמה באוקראינה והסנקציות המערביות החמורות גבו מחיר תלול מההוצאות הצרכניות. באוגוסט, המכירות הקמעונאיות הריאליות צנחו ב-8.8% וספטמבר אמור להיות גרוע באותה מידה עם ירידה של 8.6%.
דרום אפריקה
ההתאוששות של דרום אפריקה מקוביד-19 הייתה איטית וכלכלה עולמית חלשה לא עוזרת לעניינים.
מדד ה-PMI של אוקטובר יפורסם ביום חמישי. מדד ה-PMI צפוי לעלות קלות ל-49.7, לאחר קריאה של 49.2 בספטמבר. קריאה מתחת ל-50.0 מצביעה על התכווצות.
טורקיה
טורקיה תפרסם את דו"ח האינפלציה של אוקטובר ביום רביעי. הבנק המרכזי הטורקי ממשיך להפחית את הריבית, עם קיצוץ של 150 נקודות בסיס מוקדם יותר באוקטובר. מדיניות זו גרמה לאינפלציה להמריא לרמות מדהימות שהן יותר מפי 17 משיעור היעד של ה-CBRT. מדד המחירים לצרכן עלה לשיא של 24 שנים של 83.4% בספטמבר, והקונצנזוס לאוקטובר עומד על 85.6%.
שווייץ
שוויץ מפרסמת את דו"ח האינפלציה של אוקטובר ביום חמישי. האינפלציה בשווייץ עלתה, מה שאילץ את הבנק המרכזי להעלות את הריבית ב-0.75% בספטמבר. ובכל זאת, האינפלציה נמוכה בהרבה מאשר בגוש האירו או בבריטניה. מדד המחירים לצרכן צפוי לרדת ל-3.2%, ירידה מ-3.3% בספטמבר.
סין
צעדי אנטי-COVID קפדניים עומדים לשלוח את פעילות המפעל של סין בחזרה לשטח התכווצות. תחזית הצמיחה העולמית תתקשה כאשר כלכלת סין מראה שההתאוששות שלה מתקשה. הן השירותים והן נתוני הייצור צפויים להיחלש באוקטובר.
סוחרי מטבעות יקדישו תשומת לב רבה ל-PBOC שכן הם קבעו את שער הייחוס של היואן ברמות החלשות ביותר מאז 2008. הרשויות רוצות יואן חזק, אך ההגנה עליו עשויה להתגלות יקר. ייתכן שהם צריכים לשקול לצמצם את הרצועה.
הודו
כלכלת הודו מאבדת מומנטום וקריאות ה-PMI האחרונות עשויות לאשר מגמה זו. תחזית הצמיחה ממשיכה להצטמצם ומחזור העלאת הריבית הנוכחי מתחיל להכביד הרבה יותר על הכלכלה.
ה-RBI יקיים פגישה מחוץ למחזור בשבוע הבא, מכיוון שהממשלה דוחקת בהם להחזיר את האינפלציה מתחת ל-6%. סוחרים לא צריכים להיות מופתעים אם פעולה כלשהי של RBI תתרחש לפני החלטת המדיניות של 5-7 בדצמבר.
אוסטרליה וניו זילנד
ההתמקדות היא בהחלטת מדיניות RBA. לפגישה זו עשויה להיות תנודתיות נוספת מכיוון שהקונצנזוס הכללי נוטה לכיוון עליית ריבית של 25 נקודות בסיס, אך אין לשלול עלייה של חצי נקודה. האינפלציה נותרה לוהטת, וכאשר שיעור המזומנים אינו קרוב לאינפלציה, הבנק עשוי לחוש יותר לחץ לפעול באגרסיביות.
נתוני השינוי בתעסוקה ושיעור האבטלה ברבעון השלישי של ניו זילנד, יפורסמו ביום רביעי הבא (2 בנובמבר), שכן עלייה בתעסוקה וירידה באבטלה יועילו לצמיחה הכלכלית של ניו זילנד. מכיוון שרמת האינפלציה הכוללת בניו זילנד נותרה גבוהה, שוקי הכסף מתמחרים או עלייה של חצי נקודה או העלאת ריבית של 75 נקודות בסיס בפגישת הריבית הבאה של RBNZ ב-23 בנובמבר.
יפן
הבנק המרכזי של יפן לא סיפק הפתעות. גם השערים וגם יעד התשואה ל-10 שנים לא היו שינויים. הין נותר מסחר הפכפך וכעת הכדור בידי משרד האוצר. עם התגברות המומנטום של הפד לעבור לקצב איטי יותר של הידוק בדצמבר, יפן עשויה לנסות להיות אגרסיבית בהגנה על רמת הדולר-ין 150. הסוחרים ישימו לב היטב גם לפרוטוקולים של החלטת BOJ האחרונה.
סינגפור
כלכלת סינגפור נחלשת וקריאת ה-PMI של אוקטובר אמורה להראות שמגמת ההיחלשות נמשכת. הסוחרים גם ישימו לב היטב לדוח המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר.
שוקי
אנרגיה
שוקי הנפט נותרים תנודתיים כאשר סין מגבירה את הגבלות הקורונה, כמה ענקיות הנפט בארה"ב מאותתות על התחייבויות צנועות להגביר את הייצור, והתחזית הכלכלית העולמית ממשיכה להתעמעם. בשבוע הבא, סוחרי האנרגיה יקבלו תחושה טובה יותר של ביצועי כלכלת סין למרות נעילות ה-COVID שקרו באוקטובר. אופ"ק גם תכריז על תחזית הנפט העולמית שלה ביום שני.
לסחורות באופן כללי תהיה תגובה גם להחלטת מדיניות FOMC ולדו"ח שכר חוץ-חקלאי. עליית שער יונים עשויה לאפשר חולשה של הדולר שיכולה לשמור על תמיכת מחירי הנפט כאן. אם תיאבון הסיכון יישאר בריא, הנפט מסוג WTI עשוי להמשיך להתגבש מעל אמצע 80 דולר.
זהב
המקרה השורי של זהב משתפר כאשר השווקים הפיננסיים מתחילים לגדול באופטימיות שהפד יתחיל לבחון קצב הידוק איטי יותר. זהב עשוי להיות על סף פריצה גדולה אם החלטת FOMC נתמכת על ידי דוח השכר מחוץ למשק בסוף השבוע. לזהב יש תמיכה ראשונית ב-1640$, כשהקו בחול הוא 1,620$. ה-$1680 מספק התנגדות גדולה לזהב, ואחריו רמת ה-1700$.
קריפטו
ביטקוין יוצר מסחר סביב רמת ה-20,000 דולר, שכן משקיעים רבים מחכים לראות מה יקרה עם תגובת השוק בשבוע הבא להחלטת FOMC. מה שימשוך גם תשומת לב נוספת הוא שבוע הפינטק של הונג קונג, שכולל הופעות של סם בנמן-פריד מ-FTX, אך עשוי להכיל תובנה נוספת לגבי האופן שבו הונג קונג תספק הנחיות כיצד ניתן לאפשר מסחר בקריפטו קמעונאי. מנכ"ל Binance, Zhao, וקתי ווד של Ark ישאו דברים בפסגת האינטרנט בליסבון.
יומן כלכלי
יום ראשון, 30 באוקטובר
נתונים כלכליים / אירועים:
- הברזילאים מצביעים בבחירות שנייה לנשיאות בין לואיז אינאצ'יו לולה דה סילבה לבין המכהן ז'איר בולסונארו.
- שעון הקיץ מסתיים בבריטניה
- פגישה בלתי רשמית של שרי הסחר של האיחוד האירופי בפראג
יום שני, אוקטובר 31
נתונים כלכליים / אירועים:
- מדד המחירים לצרכן, תמ"ג בגוש האירו
- מדד המחירים לצרכן בפולין
- תוצר מקסיקו
- מכירות קמעונאיות באוסטרליה
- PMI של ייצור ולא ייצור בסין
- ייצור תעשייתי ביפן, מכירות קמעונאיות, התחלות דיור
- מאזן הסחר בדרום אפריקה
- סחר בתאילנד
- אישורי משכנתא בבריטניה
- ועידת דנמרק הלאומית, בין הדוברים נמנים הכלכלן הראשי של ה-ECB ליין, נגיד Riksbank Ingves, ונגיד נורווגיה וולדן באשה.
- נגיד בנק איטליה ויסקו ושר האוצר האיטלקי ג'ורג'טי מדברים באירוע של יום החיסכון העולמי.
- ראשי ממשלות נורדיות נפגשים בהלסינקי לישיבת המועצה הנורדית.
- שבוע הפינטק של הונג קונג: הדוברים כוללים את סם בנקמן-פריד מ-FTX, את יואן-צ'י של הוועדה לרגולטורית הבנקים והביטוח בסין ואת Leung של הוועדה לניירות ערך ולעתיד כנואמים.
- אופ"ק משיקה את תחזית הנפט העולמית שלה לשנת 2022 בתערוכת הנפט הבינלאומית של אבו דאבי.
- נשיא רוסיה פוטין פוגש את מנהיגי ארמניה ואזרבייג'ן בעיר סוצ'י שבדרום רוסיה.
יום שלישי, 1 בנובמבר
נתונים כלכליים / אירועים:
- הוצאות בנייה בארה"ב, מדד ייצור ISM, מכירות רכב קל
- החלטת ריבית RBA: צפוי להעלות את הריבית ב-15bp ל-2.85%
- ייצור Caixin סין PMI
- PMI של ייצור בקנדה
- PMI של ייצור צ'כיה
- הודו PMI ייצור
- יפן ייצור PMI, מכירת רכב
- מקסיקו ייצור PMI
- נורבגיה ייצור PMI
- רוסיה ייצור PMI
- דרום אפריקה ייצור PMI
- מדד מנהלי הרכש של התעשייה בבריטניה
- תוצר צ'כיה
- הכנסות מקזינו מקאו
- עתודות בינלאומיות במקסיקו
- אישורי בנייה מניו זילנד
- הבחירות הכלליות בדנמרק
- נגיד רייקסבנק אינגבס נושא נאום על הכלכלה והמדיניות המוניטרית, בהלסינגבורג.
- כנס Web Summit; הדוברים כוללים את מנכ"ל Binance Zhao ו-Wood של ARK Investment Management
יום רביעי, נובמבר 2
נתונים כלכליים / אירועים:
- החלטת FOMC: צפוי להעלות את התעריפים ב-75 bps
- בקשות למשכנתאות MBA בארה"ב, העסקת ADP
- PMI ייצור אירופי: גוש האירו, צרפת, גרמניה, איטליה, פולין, ספרד
- אישורי בנייה באוסטרליה
- אבטלה בגרמניה
- פרוטוקול BOJ של יפן מפגישת ספטמבר
- אבטלה בניו זילנד, דו"ח יציבות פיננסית של הבנק המרכזי
- אבטלה ברוסיה, מכירות קמעונאיות
- דו"ח מלאי של נפט גולמי ל- EIA
- ועידת המערכת הפיננסית של בנק אירלנד: בין הדוברים ניתן למצוא את נגיד הבנק המרכזי של אירלנד מכלוף, שר האוצר דונוהו ונגיד הבנק המרכזי של צרפת וילרוי בדבלין.
יום חמישי, נובמבר 3
נתונים כלכליים / אירועים:
- הזמנות מפעלים בארה"ב, מוצרים בני קיימא, סחר, תביעות אבטלה ראשוניות, מדד שירותי ISM
- החלטת ריבית של בנק אוף אנגליה: צפוי להעלות את הריבית ב-75 נקודות לשנייה ל-3.00%
- PMI לשירותי בריטניה
- מאזן סחר באוסטרליה
- סין Caixin שירותי PMI
- אבטלה בגוש האירו
- India S&P Services Global Services PMI
- האבטלה באיטליה
- החלטת ריבית נורבגיה: צפויה להעלות את הריבית ב-25 נקודות לשנייה ל-2.50%
- רוסיה שירותי PMI
- ספרד אבטלה
- שרי החוץ של G-7 ייפגשו במונסטר, גרמניה
- קנצלר גרמניה אולף שולץ מבקר בסין
- קרנס מ-RBA נואם בפורום השנתי של ASIC בסידני.
- נשיא ה-ECB לגארד ואלדרסון מדברים בוועידה הכלכלית של Latvijas Banka 2022.
- Panetta של ECB נואם נאום מרכזי בוועידת שוק הכסף של ECB.
- מאן של BOE מדבר בפאנל על אינפלציה באירוע אינטרנט של American Enterprise Institute.
יום שישי, 4 בנובמבר
נתונים כלכליים / אירועים:
- אוקטובר בארה"ב שינוי במשכורות שאינן חקלאיות: 200Ke v 263K קודם לכן, שיעור האבטלה יתקתק גבוה יותר ל-3.6%, שכר לשעה ממוצע
- PMI של שירותי אירופה: גוש האירו, צרפת, גרמניה, איטליה, ספרד
- יפן שירותי PMI
- אבטלה בקנדה
- PPI בגוש האירו
- ייצור תעשייתי בצרפת
- הזמנות מפעל בגרמניה
- מכירות קמעונאיות בסינגפור
- ייצור תעשייתי ספרד
- מדד המחירים לצרכן לתאילנד
- ארגון המזון והחקלאות של האו"ם מפרסם את המדד החודשי של מחירי המזון בעולם.
- סמנכ"ל ה-ECB, דה Guindos, נושא נאום מרכזי במושב האנרגיה פרוספקטיבים
- נשיא ה-ECB לגארד נותן הרצאה על מדיניות מוניטרית בגוש האירו, שאורגן על ידי הבנק המרכזי של אסטוניה.
- קולינס של הפד מדבר על תנאים מאקרו-כלכליים באירוע וירטואלי של מכון ברוקינגס.
עדכוני דירוג ריבוני:
- צרפת (פיץ')
- אירלנד (מודי'ס)
- נורבגיה (מודי'ס)
מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.
אד מויה
במהלך הקריירה שלו, אד עבד עם כמה מהברוקרים המובילים במט"ח, צוותי מחקר ומחלקות חדשות בוול סטריט, כולל מסחר במט"ח גלובלי, פתרונות FX ו- Trading Advantage. לאחרונה הוא עבד עם TradeTheNews.com, שם סיפק ניתוח שוק על נתונים כלכליים וחדשות ארגוניות.
ממוקם בניו יורק, אד הוא אורח קבוע במספר רשתות טלוויזיה פיננסיות גדולות כולל CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business ו-Sky TV. דעותיו זוכות לאמון על ידי רשתות החדשות הגלובליות המפורסמות ביותר בעולם כולל רויטרס, בלומברג ו-Associated Press, והוא מצוטט בקביעות בפרסומים מובילים כמו MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, הניו יורק טיימס והוול סטריט ג'ורנל.
אד הוא בעל תואר ראשון בכלכלה מאוניברסיטת רוטגרס.
