סוחרי הנפט אינם רואים סיבה לפרמיית סיכון בנפט, למרות מספר גדל והולך של אזורים מתוחים

סוחרי הנפט אינם רואים סיבה לפרמיית סיכון בנפט, למרות מספר גדל והולך של אזורים מתוחים

חותמת זמן: 15 בינואר 2024 9:31
צומת המקור: 3062552

שתף:

  • שמן WTI מחליק בחזרה מתחת לקו בחול במחיר של 74 דולר.
  • המתיחות במזרח התיכון ובאסיה אינה מספיקה כדי לדרוש פרמיית סיכון גדולה יותר בנפט. 
  • מדד DXY דולר ארה"ב מחזיק מעל 102, כאשר ארה"ב סגורה לרגל יום מרטין לותר קינג. 

מחירי נפט are in the red as traders ignore the number of moving parts on the geopolitical front. While the world is gathering in Davos for the World Economic Forum, other places like Ukraine, Gaza, Red Sea, Yemen and now India and Maldives remain high on the agenda. Meanwhile all eyes are on Taiwan where the ruling Democratic Party won this weekend’s elections, calling for more independance, while US President Joe Biden was quick to issue a statement saying the US does not support Taiwan’s independance. 

בינתיים, ה-DXY מדד דולר ארה"ב נסחפת הצידה עם שווקים בקצה על כל שינוי בשיווי המשקל בכל אחד מהנושאים החמים שהוזכרו לעיל. באופן מהותי חוזק הדולר האמריקני פוחת מעט כמו ארה"ב נתונים כלכליים כבר לא מנצח את ההערכות בכל החזיתות, עם מספר אינדיקטורים שמתחילים לרדת בהתכווצות בעוד שנתוני העבודה בארה"ב נשארים חזקים (בינתיים). לסוחרים יש חופשה בארה"ב, לפני המכירות הקמעונאיות בארה"ב וסנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן בהמשך השבוע. 

נפט גולמי (WTI) נסחר במחיר של 72.04 דולר לחבית, ונפט ברנט נסחר ב-77.36 דולר לחבית בזמן כתיבת שורות אלו. 

חדשות נפט ומובילי שוק: שלג באיווה

  • ביום שני הקרוב הבחירות בארה"ב יוצאות לדרך עם ההצבעות של ה-GOP של איווה. טראמפ כרגע בראש, אם כי תנאי מזג האוויר הקשים עלולים להוות בעיה עבורו. 
  • רצף שני של תקיפות אוויריות התפתחו נגד המורדים החות'ים בתימן על ידי ארה"ב ובריטניה ביום שישי ושבת. 
  • למרות המתיחות הגוברת במזרח התיכון, בים האדום ובין סין לטייוואן, זרימת הנפט עדיין צפויה להישאר תקינה וללא הפרעות.
  • הדו"ח החודשי של אופ"ק יתפרסם ביום שלישי ללא שינויים גדולים צפויים מכיוון שמחירי הנפט הגולמי אינם מסוגלים לזנק ולהישאר מעל 74 דולר.
  • מספר חברות באירופה מתחילות לדווח על מחסור באספקה ​​עקב מסלולים ארוכים יותר לאורך אפריקה בזמן שספינות משא כבר לא עוברות את מעבר ים סוף. זה יכול להתפתח כאספקת נפט תקועה באזורים תלויים מסוימים. 

ניתוח טכני של שמן: אין צורך בפרמיה

מחירי הנפט אינם מתאימים לעלות משמעותית ב-2024. למרות שכמה אלמנטים גיאופוליטיים גדולים תלויים על הכף, אף אחד לבדו לא נראה לשאת בסיכון מספיק כדי לדרוש פרמיה גבוהה יותר במחירי הנפט. בעוד ש-OPEC+ עדיין לא מסוגלת להעלות את המחירים, או לפחות לתמוך בהם, זה יהיה תלוי בסוחרים לא לפספס את הסירה אם מחירי הנפט יקפצו על פריצה גיאופוליטית. 

בצד החיובי, 74 דולר נותרו כקו בחול לאחר שבירה נוספת כושלת מעליו ביום שישי. למרות שזה די רחוק, 80 דולר נכנסים לתמונה אם המתחים יצטברו עוד יותר. ברגע ש-80$ נשבר, 84$ הוא הבא בצד העליון ברגע שנפט רואה כמה סגירות יומיות מעל רמת ה-80$. 

מתחת ל-$74, רמת ה-$67 עדיין יכולה לבוא לידי ביטוי בתור התמיכה הבאה להיסחר בה, מכיוון שהיא מתיישרת עם תחתית משולשת מיוני. אם התחתית המשולשת הזו תישבר, שפל חדש לשנת 2023 עשוי להיות קרוב ל-64.35 דולר - השפל של מאי ומרץ - בתור קו ההגנה האחרון. למרות שעדיין די רחוק, 57.45$ ראוי להזכיר כרמה הבאה שיש לפקוח עליה עין אם המחירים יורדים בחדות. 

נפט גולמי WTI של ארה"ב: גרף יומי

נפט גולמי WTI של ארה"ב: גרף יומי

שאלות נפוצות על שמן WTI

WTI Oil הוא סוג של שמן גולמי הנמכר בשווקים בינלאומיים. ה-WTI מייצג את West Texas Intermediate, אחד משלושה סוגים עיקריים כולל Brent ו-Dubai Crude. WTI מכונה גם "קל" ו"מתוק" בגלל כוח הכבידה הנמוך יחסית שלו ותכולת הגופרית בהתאמה. הוא נחשב לשמן באיכות גבוהה הניתנת לזיכוך בקלות. מקורו בארצות הברית ומופץ דרך רכזת קושינג, הנחשבת ל"צומת הצינורות של העולם". זהו אמת מידה לשוק הנפט ומחיר ה-WTI מצוטט לעתים קרובות בתקשורת.

כמו כל הנכסים, היצע וביקוש הם המניעים העיקריים של מחיר הנפט WTI. ככזה, צמיחה גלובלית יכולה להיות מניע לגידול בביקוש ולהיפך לצמיחה גלובלית חלשה. חוסר יציבות פוליטית, מלחמות וסנקציות עלולים לשבש את ההיצע ולהשפיע על המחירים. ההחלטות של אופ"ק, קבוצה של מדינות מייצרות נפט גדולות, הן מניע מרכזי נוסף למחיר. ערכו של הדולר האמריקני משפיע על מחיר הנפט הגולמי WTI, מכיוון שנפט נסחר בעיקר בדולרים אמריקאיים, כך שדולר אמריקאי חלש יותר יכול להפוך את הנפט למשתלם יותר ולהיפך.

דוחות מלאי הנפט השבועיים שפורסמו על ידי מכון הנפט האמריקאי (API) וסוכנות המידע לאנרגיה (EIA) משפיעים על מחיר הנפט של WTI. שינויים במלאי משקפים תנודות בהיצע וביקוש. אם הנתונים מראים ירידה במלאים, זה יכול להצביע על ביקוש מוגבר, מה שמעלה את מחיר הנפט. מלאי גבוה יותר יכול לשקף היצע מוגבר, ודוחף את המחירים. דוח ה-API מתפרסם בכל יום שלישי ו-EIA ביום שאחרי. התוצאות שלהם דומות בדרך כלל, ונופלות בטווח של 1% אחת מהשנייה ב-75% מהמקרים. נתוני ה- EIA נחשבים אמינים יותר, מכיוון שמדובר בסוכנות ממשלתית.

OPEC (ארגון המדינות המייצאות נפט) היא קבוצה של 13 מדינות מייצרות נפט שמחליטות ביחד על מכסות ייצור למדינות החברות במפגשים פעמיים בשנה. ההחלטות שלהם משפיעות לעתים קרובות על מחירי הנפט של WTI. כאשר אופ"ק מחליטה להוריד מכסות, היא יכולה להדק את ההיצע, ולגרום לעלייה במחירי הנפט. כאשר אופ"ק מגביר את הייצור, יש לזה השפעה הפוכה. OPEC+ מתייחס לקבוצה מורחבת הכוללת עשרה חברות נוספות שאינן חברות ב-OPEC, כשהבולטת שבהן היא רוסיה.

בול זמן:

עוד מ רחוב FX