האם נתח שוק הוא המדד הנכון להערכת מכוניות חשמליות וטסלה?

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

פורסם במקור על EVANNEX.
By צ'רלס מוריס

"אמריקאים לא קונים רכבים חשמליים, הם קונים טסלות", נכתב לאחרונה CNBC כותרת, וזו הערכה הוגנת. בארה"ב, חלקה של טסלה בשוק ה-EV נראה כמו חלקו של בוב מארלי בשוק הרגאיי. לפי אנליסט תעשיית הרכב IHS Markit, 79% מכלי החשמל שנמכרו בארה"ב ב-2020 היו טסלות.

טסלה נהנית מנתח חזק של שוק ה-EV בכל מקום, אבל ההובלה שלה גדולה בהרבה מהמדינה מאשר בסין ובאירופה, שם תקנות פליטות מחמירות אילצו את יצרניות הרכב המקומיות להגביר את המתח במהירות. בהיעדר תמריצים ממשלתיים משמעותיים, יצרניות הרכב בארה"ב התייחסו לרכבי החשמל כאל פרויקט מו"פ, וזה איפשר לטסלה לשלוט בשוק הקטן עדיין. (הצופים בתעשייה מצפים שמכוניות חשמליות יהוו קצת פחות מ-4% מכלל שוק הרכב האמריקאי ב-2021.)

"זה לא מפתיע שטסלה עדיין שולטת במכירות כלי רכב חשמליים, כי הם היחידים שבאמת יש להם מוצרים ברי קיימא בעיצומם", אמר מנהל שותף של IHS Markit, מייקל פיסק .

זה עומד להשתנות. יצרניות הרכב בארה"ב מגבירות את מאמצי ה-EV, והן מתחילות למקד את סוגי הרכבים שהאמריקאים קונים. של פורד ברק F-150 כבר בקדם ייצור. זה כמעט בטוח הולך לנצח את זה של טסלה סייברטרוק לשוק, ויש כל סיבה להאמין שזה יכול להיות מוכר חזק, אם פורד תבחר לדחוף אותו. שברולט חשמלי סילברדו עשוי להצטרף אליו ברחובות בעוד שנה או יותר. סטארט-אפים מחורבנים מאתגרים גם את המלך הצעיר - Rivian ו צלול כבר מספקים רכבים. והסינים באים - אקספנג ו NIO כבר שולחים מוצר לאירופה, ולסינית/שוודית פולסטאר מספקת רכבים בארה"ב.

כמעט כל המומחים חוזים שטסלה תופל בקרוב מהכס החשמלי שלה. "בשוק צמיחה, זה מאוד מאתגר לשמור על נתח שוק רוב", אומר מייקל פיסק. "כשאנחנו מתחילים להתקדם לעבר מספר גדול יותר ומשמעותי באמת של יצרנים שהולכים לשחק בחלל, טסלה צריכה לאבד נתח."

IHS Markit צופה שנתח השוק של טסלה של רכבי EV טהורים השנה יירד ל-56% ב-2021, ול-20% עד 2025. LMC Automotive, חברת חיזוי נוספת של תעשיית הרכב, צופה ש-GM תחליף את טסלה כמוכרת רכבי החשמל הגדולים ביותר בשוק האמריקני על ידי התאריך הזה (כך גם מנכ"לית GM, מרי בארה).

[תוכן מוטבע]

כמה מחשבות של אנליסטים ומשקיעים בוול סטריט על נתח שוק, מכוניות חשמליות וטסלה (YouTube: הטלוויזיה של CNBC)

מדברים הרבה על פשטידות, והחלוקה ביניהם, אבל פשטידה היא לא ממש מטפורה טובה במקרה הזה, כי ברגע שפשטידה נאפית היא לא גדלה, וברגע שהיא נאכלת היא נעלמה. מטאפורה טובה יותר לשוק הרכב עשויה להיות המלטה של חתלתולים. נניח שלמלטה מסוימת יש שלוש ערכות כתומות ואחת לבנה. בהיעדר התערבות וטרינרית, בקרוב תהיה המלטה נוספת, ועוד אחת. ככל שהחתולים מתרבים, נתח השוק של הכתומים עשוי להתכווץ, אך מספרם הכולל יגדל. (על פי ליגת החיות, חתולה נקבה אחת לא מעוקרת יכולה לייצר עד 8 מיליון צאצאים של חתולים תוך 8 שנים.)

כמובן, מכוניות לא מתרבות כמו חתולים, תודה לאל, אבל הנקודה היא ששוק ה-EV הכולל גדל במהירות, אז אובדן נתח שוק לא יתורגם בהכרח לירידה במכירות הכוללות. דרך נוספת להסתכל היא שאין דבר כזה "שוק EV". קיים שוק רכב, אשר רכבי EV מייצגים נתח הולך וגדל ממנו.

יצרני רכב שאינם טסלה הולכים לקחת נתח הולך וגדל מהנתח ההולך וגדל, ואלה חדשות טובות עבור כל היצורים הנושמים. כפי שאלון מאסק אמר פעמים רבות, טסלה רוצה שכולם ינהגו ברכב חשמלי, ללא קשר אם זה טסלה. למעשה, כאשר ה-Fab Five הקימו את טסלה, הם לא דמיינו את זה כיצרנית רכב בנפח גדול, אלא כמעין עצבנות שתיתן השראה לחברות הגדולות ללכת לחשמל. עכשיו זה קורה, בערך 12 שנים מאוחר יותר ממה שהם דמיינו.

דעתי היא שהמומחים צודקים כשהם אומרים שטסלה תאבד נתח שוק בשנים הבאות, אבל טועים כשהם מניחים שזה יהיה אסון לחברה (נכון לכתיבת שורות אלה, נראה שהבורסה מסכימה איתי) . עם זאת, חיזוי העתיד של טסלה ותעשיית הרכב הוא הצעה מסוכנת. כמות עצומה של צמיחה עתידית טבועה במחיר המניה של טסלה, והצמיחה הזו עלולה לרדת מהציפיות. מצד שני, כמי שצפה בצמיחת שוק החשמל מההתחלה, אני עדיין רחוק מלהיות משוכנע שביג אוטו תממש את ההבטחות החשמליות שלה, במיוחד אם הרוחות הפוליטיות יעברו ימינה בארה"ב, כפי שהם צפויים לעשות בעוד שנה מהיום.

לא משנה מה יקרה, תעשיית הרכב הולכת להיות במצב של מהפכה לפחות עשור קדימה, ותמשיך להיות הרבה עבודה עבור מבקרים, פומביים ופולמוסים.

מעריך את המקוריות של CleanTechnica? שקול להפוך ל חבר CleanTechnica, תומך, טכנאי או שגריר - או פטרון Patreon.