תזרים המזומנים המוזל שיטת (DCF) עומדת כגישת ניתוח פיננסי מכריע המופעלת כדי להעריך את השווי של השקעה או עסק על ידי התחשבות בתזרימי המזומנים העתידיים הצפויים שלו.
זה
חיוני כלי למשקיעים, לבעלי עסקים ואנליסטים פיננסיים להעריך את האטרקטיביות של הזדמנות השקעה. DCF משלבת את הרעיון של ערך הזמן של הכסף, מתוך הכרה שערך הכסף כיום עולה על הערך של אותו סכום בעתיד, תוך התחשבות במשתנים כמו אינפלציה וסיכונים פוטנציאליים.
הבנת תזרים מזומנים מוזל
כדי להבין את הרעיון של תזרים מזומנים מוזל, חיוני להבין את מרכיבי הליבה המעורבים:
תחזיות תזרים מזומנים
DCF מתחיל בהערכת תזרימי המזומנים העתידיים שנוצרו על ידי
השקעה או עסקים. תזרימי מזומנים אלו יכולים לכלול הכנסות, הוצאות תפעוליות, מסים והוצאות הוניות לאורך תקופה מוגדרת. ככל שהתחזיות מדויקות יותר, כך ניתוח DCF יהיה אמין יותר.
ערך זמן של כסף
גורם הזמן ממלא תפקיד משמעותי בצמיחת הכסף באמצעות הזדמנויות השקעה מגוונות. כתוצאה מכך, ערכו של דולר שיתקבל בעתיד פוחת בהשוואה לקבלת אותו דולר היום. DCF מתייחס לעקרון זה על ידי היוון תזרימי מזומנים עתידיים לערכם הנוכחי.
אחוז הנחה
שיעור ההיוון, הידוע גם כשיעור התשואה הנדרש או עלות ההון, הוא גורם מכריע בחישובי DCF. הוא מייצג את התשואה שמשקיע מצפה להרוויח על השקעתו בהתחשב בסיכון הכרוך בה. ככל שהסיכון גבוה יותר, כך שיעור ההיוון גבוה יותר ולהיפך.
חישוב תזרים מזומנים מוזל
כדי לחשב את תזרים המזומנים המוזל, בצע את השלבים הבאים:
שלב 1: תחזיות תזרים מזומנים
כדי להתחיל את ניתוח ה-DCF, התחל בביצוע הערכה מקיפה של תזרימי המזומנים הצפויים מההשקעה או העסק בתוך מסגרת זמן מוגדרת, הנעה בדרך כלל בין 5 ל-10 שנים. תחזיות אלו צריכות להתבסס על בחינה יסודית של נתונים היסטוריים, מגמות בתעשייה ותנאי שוק צפויים.
שלב 2: קבע את שיעור ההנחה
הקצה שיעור היוון מתאים להשקעה, המשקף את פרופיל הסיכון שלה. לדוגמה, השקעה בטוחה ויציבה עשויה להיות בעלת שיעור היוון של 8%, בעוד שמיזם מסוכן יותר עשוי לקבל שיעור היוון של 12% ומעלה.
שלב 3: הנחה את תזרימי המזומנים
באמצעות שיעור ההיוון, היוון כל תזרים מזומנים חזוי בחזרה לערכו הנוכחי. ניתן להשיג זאת באמצעות הנוסחה הבאה:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
איפה:
DCF = תזרים מזומנים מוזל
CF1, CF2, …, CFn = תזרימי מזומנים בתקופות שונות (למשל, שנה 1, שנה 2, …, שנה n)
r = שיעור הנחה
שלב 4: חשב את ערך המסוף
לאחר התקופה החזויה, אמד את ערך הטרמינל, המייצג את שווי ההשקעה מעבר לתקופת התחזית. זה נעשה בדרך כלל על ידי החלת מכפלה (כגון יחס מחיר/רווח) על תזרים המזומנים של השנה האחרונה החזויה.
שלב 5: סכם את הערכים הנוכחיים
הוסף את תזרימי המזומנים המהוונים משלב 3 ואת הערך הסופני משלב 4 כדי לקבל את הערך הנוכחי הכולל של ההשקעה או העסק.
חשיבותו של תזרים מזומנים מוזל
DCF מציע מספר יתרונות מרכזיים וממלא תפקיד חיוני בקבלת החלטות פיננסיות:
הבה נשקול דוגמה כדי להמחיש את החישוב של תזרים מזומנים מוזל. נניח שחברת XYZ שוקלת להשקיע בפרויקט חדש שצפוי להניב את תזרימי המזומנים השנתיים הבאים במהלך 5 השנים הבאות:
- שנה 1: $100,000
- שנה 2: $120,000
- שנה 3: $150,000
- שנה 4: $180,000
- שנה 5: $200,000
בהנחה ששיעור היוון של 10%, נוכל כעת לחשב את ה- DCF:
DCF = $100,000 / (1 + 0.10)^1 + $120,000 / (1 + 0.10)^2 + $150,000 / (1 + 0.10)^3 + $180,000 / (1 + 0.10)^4 + $200,000 +1 (0.10)^5. XNUMX
DCF ≈ $100,000 / 1.10 + $120,000 / 1.21 + $150,000 / 1.33 + $180,000 / 1.46 + $200,000 / 1.61
DCF ≈ $90,909 + $99,174 + $112,782 + $123,288 + $124,224 ≈ $550,377
סיכום
תזרים מזומנים מוזל הוא כלי פיננסי רב עוצמה המשמש להערכת השקעות ועסקים באופן אובייקטיבי. על ידי התחשבות בתזרימי מזומנים עתידיים וערך הזמן של הכסף, DCF מאפשר למשקיעים ולבעלי עסקים לקבל החלטות מושכלות על סמך ניתוח פיננסי נכון. הבנה ויישום של DCF יכולים להוביל לבחירות השקעה טובות יותר, תקצוב הון נבון והערכת שווי מדויקת של נכסים, בסופו של דבר לתרום להצלחה פיננסית ארוכת טווח. כדי לחסוך לך זמן ומאמץ, תוכל לברר את ערך DCF המחושב עבור כל החברות שאתה מנתח דרכן הכנת מודלים פיננסיים API.
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. רכב / רכבים חשמליים, פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- ChartPrime. הרם את משחק המסחר שלך עם ChartPrime. גישה כאן.
- BlockOffsets. מודרניזציה של בעלות על קיזוז סביבתי. גישה כאן.
- מקור: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :הוא
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- חֶשְׁבּוֹן
- מדויק
- הושג
- כתובות
- תעשיות
- מאפשר
- גם
- כמות
- an
- אנליזה
- אנליסטים
- ו
- שנתי
- צפוי
- מריחה
- גישה
- מתאים
- ARE
- AS
- לְהַעֲרִיך
- נכסים
- המשויך
- At
- בחזרה
- מבוסס
- BE
- הטבות
- מוטב
- מעבר
- תִקצוּב
- עסקים
- בעלי עסקים
- עסקים
- by
- לחשב
- מחושב
- CAN
- הון
- מזומנים
- תזרים מזומנים
- בחירות
- חברות
- חברה
- לעומת
- לִהַבִין
- מַקִיף
- מושג
- תנאים
- מוליך
- כתוצאה מכך
- לשקול
- בהתחשב
- תורם
- ליבה
- עלות
- יכול
- מכריע
- נתונים
- קבלת החלטות
- החלטות
- לקבוע
- אחר
- הנחה
- שונה
- דוֹלָר
- עשה
- e
- כל אחד
- לזכות
- מאמץ
- אלמנטים
- מוּעֳסָק
- לְהַעֲרִיך
- להעריך
- בדיקה
- דוגמה
- צפוי
- מצפה
- הוצאות
- גורם
- כספי
- הצלחה כלכלית
- פינקסטרה
- תזרים
- זורם
- לעקוב
- הבא
- בעד
- עבור משקיעים
- הנראה לעין
- נוסחה
- נוסד
- החל מ-
- עתיד
- ליצור
- נוצר
- לקבל
- לתפוס
- צמיחה
- יש
- גבוה יותר
- היסטורי
- איך
- איך
- HTTPS
- in
- לכלול
- משלבת
- תעשייה
- אינפלציה
- הודעה
- ליזום
- אל תוך
- השקעה
- השקעה
- הזדמנויות השקעה
- השקעות
- משקיע
- משקיעים
- מעורב
- IT
- שֶׁלָה
- jpg
- מפתח
- ידוע
- אחרון
- עוֹפֶרֶת
- לטווח ארוך
- לעשות
- שוק
- תנאי שוק
- שיטה
- יכול
- דוגמנות
- כסף
- יותר
- מספר
- חדש
- הבא
- עַכשָׁיו
- of
- המיוחדות שלנו
- on
- פועל
- הוצאות תפעול
- הזדמנויות
- הזדמנות
- or
- הַחוּצָה
- יותר
- בעלי
- תקופה
- תקופות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- משחק
- פוטנציאל
- חזק
- להציג
- עקרון
- פּרוֹפִיל
- פּרוֹיֶקט
- מוקרן
- הקרנה
- התחזיות
- R
- טִוּוּחַ
- ציון
- יחס
- קיבלו
- קבלה
- אָמִין
- המייצג
- מייצג
- נדרש
- לַחֲזוֹר
- הכנסות
- הסיכון
- סיכונים
- תפקיד
- s
- בטוח
- אותו
- שמור
- כמה
- צריך
- משמעותי
- קול
- מפורט
- יציב
- עומד
- התחלה
- שלב
- צעדים
- הצלחה
- כזה
- נטילת
- מסים
- מסוף
- זֶה
- השמיים
- העתיד
- שֶׁלָהֶם
- אלה
- זֶה
- דרך
- זמן
- מסגרת זמן
- ל
- היום
- כלי
- סה"כ
- מגמות
- בדרך כלל
- בסופו של דבר
- הבנה
- מְשׁוּמָשׁ
- באמצעות
- בְּדֶרֶך כְּלַל
- הערכה
- ערך
- מיזם
- סְגָן
- חיוני
- we
- מה
- מה
- בזמן
- יצטרך
- עם
- בתוך
- ראוי
- שנה
- שנים
- אתה
- זפירנט