לאחר שלבי פריחה ופריצה חמורים, כיצד נוכל לאמוד את החשיבות של נכסים מבוססי בלוקצ'יין? האם הם יתממשק עם חיי היומיום או יישארו בשולי הבלימה הרגולטורית?
מעל לכל, יש לשים לב שנכסים דיגיטליים מייצגים את הצעד האבולוציוני הבא שהביא האינטרנט. ה-World Wide Web ביזר את שיתוף המידע, והפך את שומרי הסף לנקודות חיכוך מיותרות.
באותה מידה, טכנולוגיית הבלוקצ'יין ביזרה נכסים פיננסיים או נמצאת בתהליך לעשות זאת.
פוטנציאל של בלוקצ'יין ונכסים דיגיטליים
מאז ומתמיד, בעיית הליבה של פיננסים התרכזה סביב שיטות לנהל חשבון עושר. ממשלות או בנקים היו אחראים לשמור על הרישום של מי הבעלים של אילו נכסים ומי מעביר את הנכסים האלה למי.
מתודולוגיה זו התבססה בהיעדר חלופות, הפכה את הכסף לנושא למניפולציה, שחיקה את פוטנציאל החיסכון ואילצה את הצרכנים לחפש מנגנונים חלופיים כדי להציל את כוח הקנייה שלהם. אחד הביטויים המזעזעים הללו הוא קביעת יעד האינפלציה ל-2% מבלי שיש ביכולתה להסביר את ההיגיון מאחוריו באופן קוהרנטי.
וואו. הקליפ הזה מדהים.
פאוול נשאל "מדוע 2% הוא יעד האינפלציה?"
התשובה שלו נשמעת כאילו היא נכתבה על ידי קמאלה האריס.
- כריס בלק (@ChrisBlec) אוגוסט
ביטקוין פרץ את המחסום ההיסטורי הזה כתוצר של ספר חשבונות שהופץ בפומבי - בלוקצ'יין. השילוב של ספר חשבונות מבוזר ורשת אימות/כרייה עמית לעמית הפך את הביטקוין לחלוץ של מערכת פיננסית מבוזרת באמת וחסרת רשות.
כל השאר שלאחר מכן נבנה על הרעיון הזה. הליבה, אסימון BTC הוא חוזה חכם, המתממשק עם חוזים חכמים אחרים, האותנטיות שלהם מאובטחת על ידי רשת הבלוקצ'יין. בתורו, כל היגיון קיים יכול להיות אסימון ולאבטח ב-blockchains אחרים באמצעות טכניקות אימות דומות:
- הלוואות והלוואות: Aave, Compound Finance, Maker, Solend
- החלפת נכסים: Uniswap, Sushiswap, Curve, dYdX
- שחק כדי להרוויח משחקים: Axie Infinity, Splinterlands, Gods Unchained
- אסימונים לא ניתנים לשינוי (NFTs): מיצירות אמנות, נדל"ן ואלבומי אודיו ועד ספרים אלקטרוניים
- מוצרי מיקרו-ביטוח לחסרי בנק: Nexus Mutual, Solace, InsurAce
הנושא המשותף הוא שבלוקצ'יין מאפשר גישה לביטוי של עושר בצורה סמלית ללא רשות ללא יירוט של צד שלישי. לצד הבורסה, צמח שוק קריפטו נטול רשות, על כל היתרונות והפגמים שבו. במעבר בין TradFi ל-DeFi, מטבעות stablecoin התגלו כפופולריים במיוחד.
מעוגנים לערך מטבע פיאט, אסימונים אלה מוכנים להפוך למקור ביקוש עיקרי לאוצר ארה"ב - חוב ממשלתי מוניטיזי. כבר עכשיו, המטבעות היציבים הגדולים ביותר, USD Coin (USDC) ו-Tether (USDT), מגבים את האסימונים שלהם במיליארדים באוצרות ארה"ב קצרי מועד. העולה החדשה האחרונה של stablecoin, PayPal USD (PYUSD), עושה את אותו הדבר.
הערך של עושר סמלי הופך אז להרחבה של מערכת הבנקאות המרכזית הקיימת, כפי שציין יו"ר הפדרל ריזרב ג'רום פאוול ביוני 2023:
"אנחנו רואים במטבעות יציבים בתשלום סוג של כסף, ובכל הכלכלות המתקדמות, המקור האולטימטיבי לאמינות בכסף הוא הבנק המרכזי".
כמו כן, העדות לכוחם של חוזים חכמים באה לידי ביטוי באמצעות מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDC). השאלה היא לא אם מהפכת הבלוקצ'יין תסתיים אלא באיזו צורה היא תקבל.
ככל שהשיח סביב המסלול העתידי של נכסים דיגיטליים מעמיק, סוחרים רבים מוצאים חובה לנהל מסחר יומי לצד התחייבויות במשרה מלאה להתקדם ולהדגיש את ההתפתחות המהירה ואת העומק של הנוף הפיננסי של היום.
האם נכסים דיגיטליים מבוזרים וחסרי הרשאה ידחקו לטובת נכסים דיגיטליים מרוכזים ומורשים? האם המיסוי הבלתי פורמלי באמצעות אינפלציה יימשך ללא הפרעה? האם חוזים חכמים בצורת CBDC יהפכו מעבר לכלי תשלום גרידא למשהו אחר?
זהו נוף הכוח הנוכחי של הפיננסים העולמיים. הפיכת המערכת הבנקאית למיותרת, מרכזית ומסחרית כאחד, אינה יכולה לעבור ללא חיכוך. יו"ר רשות ניירות ערך הנוכחית (SEC) גארי גנסלר מדגים בצורה הטובה ביותר את החיכוך הזה.
גישתו של יו"ר SEC, גארי גנסלר
בעקבות אבולוציית הבלוקצ'יין (r) הופיעו שני סוגים של חיכוכים:
- הצפה בנכסים דיגיטליים
- תגובת נגד של TradFi
חיכוך אחד התחכך בשני, או ליתר דיוק, ניזון לתוך השני.
כאשר משהו הוא בעל אופי דיגיטלי, ללא רשות לאתחול, הוא הופך ללא מאמץ להעתיק. אבל ההעתקה הזו באה לעתים קרובות עם תיקון מטעה ומטעה. בערפל של אלפי מטבעות אלטקוינים והונאות/ניצול קריפטו בלתי פוסקים שבאו בעקבותיו, הופיע נרטיב מוצדק:
"סוג הנכסים הזה משופע בהונאה, הונאות והתעללות ביישומים מסוימים. אנו זקוקים לרשויות נוספות בקונגרס כדי למנוע מעסקאות, מוצרים ופלטפורמות ליפול בין הכיסאות הרגולטוריות". – גארי גנסלר, יו"ר SEC, באוגוסט 2021
לאחר שלושה חודשים בתפקיד, זה היווה את הבמה לממשק של DeFi עם TradFi. ב פורום האבטחה של אספן באותו חודש, גנסלר הניח את הבסיס להתנגדות לסוג הנכסים הדיגיטליים החדשים. באופן מעניין, הוא פתח את נאומו בהכרה בתרומתו ההיסטורית של סאטושי נקמוטו:
"אבל נקמוטו פתר שתי חידות שעקפו את המקריפטוגרפים האלה ומומחי טכנולוגיה אחרים במשך כמה עשורים מאז שחר האינטרנט. ראשית, איך להעביר משהו בעל ערך באינטרנט ללא מתווך מרכזי...
... ולהעביר משהו בעל ערך באינטרנט ללא מתווך מרכזי ובקשר לכך, איך למנוע מה שנקרא הוצאה כפולה של אותו אסימון דיגיטלי יקר ערך."
עם זאת, כדי להציב את מגזר הטוקניזציה המתפתח תחת החטיבה הפדרלית, גנסלר הגדיר אותו כאיום על הביטחון הלאומי. כזה שכרוך ב"הלבנת הון, ציות למס, סנקציה". הפתרון של גנסלר היה לממש את חוק חברות ההשקעות לייעד כמעט את כל מטבעות הקריפטו כניירות ערך רטרואקטיבית.
"ובכן, זו בעצם ציפייה לרווחים על המאמצים של נותן החסות או אחרים וכן הלאה. וזהו... זה תלוי בעובדות ובנסיבות, אבל זה הסיפור של הרבה מהנסיבות האלה".
ללא כל חקיקת קריפטו, ה-SEC שלטה על ידי אכיפה על בסיס זה. המסגרת של גנסלר יצאה לדרך עם Coinbase. חודש לאחר הנאום של אספן, מנכ"ל Coinbase בריאן ארמסטרונג הטיל ספק בפומבי בהתנהלות ה-SEC.
העיקר הוא שהמשימה של ה-SEC להגן על משקיעים, תחת שקיפות מוגברת, הפכה לערפול ומיקוד סלקטיבי לקביעת חוק פסאודו-קריפטו.
דחיפה משפטית ותפקיד הקונגרס
תחום הנכסים הדיגיטליים עבר התכווצות גדולה בתוך שנתיים בעקבות ההערה המרכזית של גנסלר אספן. ה-SEC אישרה מספר רב של בורסות קריפטו ופרוטוקולי נכסים דיגיטליים כברוקרים לא רשומים בניירות ערך ובתי סליקה.
במהלך התקופה, משימת הגנת המשקיעים של ה-SEC נכשלה בצורה מרהיבה, כפי שמעידים הפסדי מיליארדים של קרנות ב-FTX וב-Celcius, אם להזכיר כמה. כמה מחוקקים היו שם לב דפוס זה, בהתייחס לגארי גנסלר, יו"ר SEC:
"הבחור הזה בעיניי, הוא רגולטור בחוסר תום לב. הוא ריסס באופן עיוור את קהילת הקריפטו בפעולות אכיפה תוך שהוא מפספס לחלוטין את השחקנים הגרועים באמת". - חבר הקונגרס טום אימר, שוט הרוב בבית הנבחרים
זמן קצר לאחר מכן, יחד עם וורן דיווידסון, הציג אימר את "SEC Stabilization Act" על מנת לסלק את גארי גנסלר בעקבות "סדרת ההתעללויות הארוכה שלו". בנוסף לעקירת גנסלר, המעשה יגביל את הנציבים לשלושה מושבים בלבד לכל מפלגה בכל זמן נתון. לכאורה, זה ימנע את החדרת אג'נדות פוליטיות לפעילות של SEC.
בינתיים, כשה-SEC מילאה את החלל החקיקתי, סוכנות הכלב שמירה סבלה מדחיפה משפטית רצינית. התבוסה המשפטית האחרונה מגיעה מהשופט הפדרלי שדחה את הערעור של SEC בתיק המפורסם Ripple Labs שאישר XRP בתור לא נייר ערך.
אם התיק היה הולך לכיוון השני, ה-SEC הייתה מרחיבה באופן דרסטי את מרחב הפעולה שלה כדי לצמצם את מחלקת הנכסים הדיגיטליים. יתרה מכך, הסוכנות הפסידה בתיק נגד Grayscale Investments בנוגע ל סירוב להתגייר Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) לתוך תעודת סל.
סירובה של ה-SEC לאשר תעודת סל בודד של ביטקוין היווה אות נוסף להתנהגות בחוסר תום לב. עלו השערות כי מתן לגיטימציה לביטקוין בצורה זו תפתח את שערי ההון יותר מדי לפני שזירת המעמדות הדיגיטלית תהיה תחת פיקוח פדרלי מוצק יותר.
אות נוסף כזה הגיע מהונאת הקריפטו ההיסטורית של FTX שבה מעורב Sam Bankman-Fried (SBF). המנכ"ל לשעבר הכלוא נפגש עם גנסלר במספר הזדמנויות, ובכל זאת לא הבחין בדגל אדום כלשהו. חבר הקונגרס טום אימר הציע שאולי זה היה תכסיס להציב את FTX כיצרנית השוק הדומיננטית המיועדת בתחום הקריפטו.
הקשר שם הוא נסיבתי לעת עתה, בהתבסס על שגרי גנסלר שימש כמרצה ב-MIT תחת המחלקה של גלן אליסון. הוא אביה של קרוליין אליסון, השותפה לשעבר של SBF ומנכ"לית Alameda Research.
Alameda שימשה כקרן רפש עבור FTX להעברת נכסי לקוחות. קרוליין אליסון הודתה באשמה בשבעה סעיפי הונאה בדצמבר 2022. משערים ששיתוף הפעולה שלה יבטיח את הרשעתה של SBF במשפט הקרוב.
הקונצנזוס הדו-מפלגתי עדיין לא מתממש
לא משנה איך תופסים את ההתנהגות של SEC עד כה, הסוכנות פעלה ללא כל חקיקת קריפטו, חיובית או שלילית. לכן, כדי לייצב את שוק הקריפטו לטווח ארוך עם כללי מעורבות ברורים, צריך להתקיים מאמץ דו-מפלגתי.
זה מגיע מפרויקט החדשנות הבלוקצ'יין הדו-מפלגתית (BBIP). הארגון ללא מטרות רווח עומד בראש משותף על ידי חבר הקונגרס טום אימר (R-MN) וחבר הקונגרס דארן סוטו (D-FL).
BBIP שואפת הן לחנך את המחוקקים והן לעצב מסגרת חקיקתית התומכת בצמיחת תעשיית הבלוקצ'יין בארצות הברית. עבודתו של BBIP הביאה למספר הצעות חוק:
- The Token Taxonomy Act (HR 7081)
- חוק המחקר והפיתוח של בלוקצ'יין (HR 5437)
- חוק הוודאות הרגולטורית של בלוקצ'יין (HR 4337)
- The Digital Asset Regulatory Transparency Act (HR 4214)
- The Financial CHOICE Act (HR 10)
עם זאת, מכיוון שאף אחת מהצעות החוק לא עברה כחוק, לא ברור אם החינוך הוא הגורם המכריע בחקיקת קריפטו, או שזה עניין של תזמון ופוליטיקה.
השלכות יתר ויסות
אפשר לומר בבטחה שמחוקקים בארה"ב גוררים רגליים בכל הנוגע לקביעת הכללים לאקוסיסטם הנכסים הדיגיטליים. כשה-SEC לקחה את ההגה, רכזות פינטק ותיקות, מסינגפור והונג קונג ועד אבו דאבי, ניצלו זאת.
זה מודגם בצורה הטובה ביותר עם מנפיקת stablecoin (USDC) שבסיסה בארה"ב Circle. לאחר שה-SEC האשימה את Binance בגין הפרות מרובות ביוני, כולל עבור מסחר ב-Binance USD (BUSD) stablecoin, מנכ"ל Circle, ג'רמי אלאיר, טען כי יש לפטור את stablecoins מהסתערות של "כמעט הכל הוא נייר ערך" של SEC:
"הטענה של ה-SEC כי Binance הציעה ומכרה את ה-stablecoin המתחרה שלה כנייר ערך לא רשום מעלה שאלות משפטיות חמורות המשפיעות על המטבע הדיגיטלי ועל כלכלת ארה"ב באופן רחב יותר". – של מעגל אמיקוס ל-SEC
כדולרים סמליים, מטבעות סטאבל הם הנכס הדיגיטלי הפופולרי ביותר עבור עסקאות יומיות גלובליות. עם זאת, מנפיקת ה-Tether מחוץ לחוף של USDT נהנית מההיוון הגדול ביותר בסך 83.4 מיליארד דולר, מתוכם 72.5 $ מיליארד מגובה על ידי משרדי האוצר האמריקאיים. זה יותר ממה שמחזיקות מדינות שלמות, ממקסיקו ואוסטרליה ועד ספרד ואיחוד האמירויות.
לשם השוואה, למנפיקה של USDC, Circle stablecoin, האמריקאית, יש שווי שוק צנוע של 25.2 מיליארד דולר.
במילים אחרות, חברת offshore משתמשת בדיוק במטבע שעליו ה-SEC מגן בעקיפין כזרוע של מערכת הבנקאות המרכזית. לכן, ה-SEC יצרה תנאים מגבילים כל כך, שיציאה מלאה מחוץ לחוף היא הימור טוב יותר מאשר ליהנות מההגנה של ה-SEC על שוקי ההון.
אם זה יימשך, ארה"ב מוכנה להדיח את שוק הנכסים הדיגיטליים באמצעות השילוב הקטלני של חוסר מעש חקיקתי ופעולת יתר רגולטורית.
סיכום
הייפ בלוקצ'יין הוליד אינספור הונאות, ובכל זאת הבסיס עומד על רגליים איתנות. עדות לכך היא יישום בלוקצ'יין/חוזה חכם במערכת הבנקאות המרכזית עצמה - CBDCs הקרובים.
מכיוון שהאבולוציה של הבלוקצ'יין הגיעה מהמגזר הפרטי, בראשות הביטקוין, היא הורידה את TradFi. ברגע שהתברר שנכסים דיגיטליים מוכנים רק לצמיחה, מנגנוני רגולציה נכנסו לפעולה.
והייתה להם סיבה טובה לעשות זאת, בין הונאות קריפטו רגילות. אבל יש מעט עדויות להגנה רגולטורית מועילה. אם כבר, נראה שההתרחבות הרגולטורית הגדירה את השוק האמריקאי כמכביד ומסוכן מדי, מה שדחף עוד יותר את הנכסים הדיגיטליים לאזור האפור.
לעת עתה, השוק האמריקני הדיגיטלי פועל על אדי עומק שלו, אבל כמה זמן זה יכול להימשך עד שהיתרון יאבד לצמיתות?
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
- PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
- מקור: https://cryptoslate.com/bridging-the-gap-the-gensler-controversy-and-the-path-to-digital-asset-harmony/
- :יש ל
- :הוא
- :לֹא
- 1
- 10
- 11
- 2%
- 2022
- 2023
- 35%
- 500
- 54
- 8
- 9
- a
- aave
- יכולת
- אודות
- אבו דאב
- התעללות
- נצפה
- חֶשְׁבּוֹן
- לפעול
- משחק
- פעולה
- פעולות
- שחקנים
- תוספת
- נוסף
- מתקדם
- יתרון
- משפיע
- לאחר
- נגד
- סוכנות
- קדימה
- מטרות
- אלמדה
- מחקר אלמדה
- אלבומים
- תעשיות
- בַּצַד
- כְּבָר
- Altcoins
- חלופות
- am
- מדהים
- בתוך
- an
- ו
- אחר
- לענות
- ציפייה
- כל
- דבר
- לערער
- מופיע
- בקשה
- יישומים
- לאשר
- ARE
- זירה
- טען
- זרוע
- ארמסטרונג
- סביב
- יצירות אמנות
- AS
- נכס
- סוג נכסים
- רגולציה על נכסים
- נכסים
- At
- אודיו
- אוגוסט
- אוסטרליה
- אימות
- אותנטיות
- רשויות
- אקסי
- אקסי אינסוף
- בחזרה
- מגובה
- רע
- בנק
- בנקאות
- מערכת בנקאית
- בנקמן-פריד
- בנקים
- מחסום
- מבוסס
- בעיקרון
- בסיס
- BE
- הפך
- להיות
- הופך להיות
- היה
- לפני
- מאחור
- להיות
- מועיל
- הטבות
- הטוב ביותר
- להמר
- מוטב
- בֵּין
- מעבר
- הצעת חוק
- B
- מיליארדים
- שטרות
- binance
- Binance דולר (BUSD)
- דוּ מִפלָגתִי
- ביטקוין
- Bitcoin ETF
- אמון ביטקוין
- בעיוורון
- blockchain
- -
- חדשנות בלוקצ'יין
- רשת
- מחקר בלוקצ'יין
- מהפכת הבלוקצ'יין
- טכנולוגיה
- מבוסס על בלוקים
- blockchains
- בום
- הלוואות
- שניהם
- בריאן
- בריאן ארמסטרונג
- גישור
- בְּהַרְחָבָה
- חסר פרוטה
- ברוקרים
- מובא
- BTC
- נבנה
- דולר אמריקאי
- חזה
- אבל
- by
- נקרא
- הגיע
- CAN
- לא יכול
- כּוֹבַע
- הון
- שוקי הון
- היוון
- קרוליין אליסון
- מקרה
- CBDC
- CBDCs
- צלסיוס
- מרוכז
- מֶרכָּזִי
- בנק מרכזי
- המטבעות המרכזיים של הבנק המרכזי
- מטבעות דיגיטליים של הבנק המרכזי (CBDCS)
- מְרוּכָּז
- מנכ"ל
- מסוים
- ודאות
- כִּסֵא
- יו"ר
- טעון
- בחירה
- כריס
- מעגל
- מנכ"ל מעגל
- נסיבות
- בנסיבות
- לטעון
- בכיתה
- ברור
- קרחת יער
- מטבע
- coinbase
- מנכ"ל Coinbase
- COM
- שילוב
- מגיע
- מסחרי
- עמלה
- Common
- קהילה
- חברה
- השוואה
- מתחרה
- לחלוטין
- הענות
- תרכובת
- מימון מתחם
- מושג
- תנאים
- לנהל
- הקונגרס
- חבר הקונגרס
- הקשר
- קונסנסוס
- צרכנים
- מכולה
- להמשיך
- ממשיך
- חוזה
- כיווץ
- חוזים
- תרומה
- מחלוקת
- הרשעה
- שיתוף פעולה
- הַעתָקָה
- ליבה
- מדינות
- זוג
- לעצב
- נוצר
- אמינות
- קריפטו
- קהילת קריפטו
- חילופי קריפטו
- הונאה
- חקיקת קריפטו
- שוק Crypto
- קריפטו הונאות
- שטח קריפטו
- -
- CryptoSlate
- מטבעות
- מַטְבֵּעַ
- נוֹכְחִי
- זונה
- לקוח
- יומי
- דארן
- דוידסון
- יְוֹם
- יום מסחר
- חוב
- עשרות שנים
- דֵצֶמבֶּר
- מבוזר
- מחליטים
- מעמיק
- DeFi
- דרישה
- מַחלָקָה
- תלוי
- עומק
- יעוד
- צעצועי התפתחות
- דאב
- דיגיטלי
- נכס דיגיטלי
- נכסים דיגיטליים
- מטבעות דיגיטליים
- מטבע דיגיטלי
- אסימון דיגיטלי
- כיוון
- שיח
- מופץ
- ספר חשבונות מבוזר
- do
- עושה
- דולר
- דומיננטי
- לְהַכפִּיל
- באופן דרסטי
- כלכלות
- כלכלה
- המערכת האקולוגית
- לחנך
- חינוך
- מאמץ
- ללא מאמץ
- מַאֲמָצִים
- או
- אליסון
- אחר
- יצא
- מתעורר
- Emmer
- מאפשר
- אַכִיפָה
- התעסקות
- שלם
- מושרש
- במיוחד
- אחוזה
- תעודת סל
- Ether (ETH)
- הכל
- עדות
- עדות
- אבולוציה
- חליפין
- נציבות החליפין
- בורסות
- מדגים
- פטור
- תרגיל
- קיימים
- מורחב
- מומחים
- להסביר
- ביטא
- ביטוי
- הארכה
- גורם
- עובדות
- נכשל
- נפילה
- רחוק
- טובה
- הפד
- פדרלי
- פיקוח פדרלי
- הפדרל ריזרב
- רגליים
- מעטים
- צו
- פיאט
- ממולא
- לממן
- כספי
- מערכת כספית
- fintech
- פירמה
- ראשון
- דגלים
- פגמים
- שערי שיטפון
- זורם
- ערפל
- בעקבות
- הבא
- בעד
- מכריח
- טופס
- הָלְאָה
- מצא
- קרן
- מסגרת
- הונאה
- חיכוך
- החל מ-
- FTX
- crypto crypto
- לגמרי
- קרן
- כספים
- נוסף
- עתיד
- המשחקים
- פער
- גארי
- גארי גנסלר
- מד
- GBTC
- Gensler
- נתן
- גלוֹבָּלִי
- Go
- אלוהים
- הולך
- נעלם
- טוב
- ממשלה
- ממשלות
- אפור
- גוונים אפורים
- אמון ביטקוין בגווני אפור
- אמון גרייסקייל ביטקוין (GBTC)
- השקעות בגווני אפור
- עבודות קרקע
- צמיחה
- שומר
- אשם
- בחור
- היה
- הרמוניה
- יש
- יש
- he
- מוגבר
- לה
- הדגשה
- שֶׁלוֹ
- היסטורי
- היסטורי
- להחזיק
- הונג
- הונג קונג
- בית
- בתים
- איך
- איך
- HTTPS
- רכזות
- התלהבות
- if
- הֶכְרֵחִי
- חשיבות
- in
- אִי פֵּעוּלָה
- כולל
- בעקיפין
- תעשייה
- אין סוף
- אינפלציה
- לא פורמלי
- מידע
- אִינפוּזִיָה
- חדשנות
- מִמְשָׁק
- מתווך
- אינטרנט
- אל תוך
- הציג
- השקעה
- השקעות
- משקיע
- הגנת משקיע
- משקיעים
- כרוך
- מעורב
- מנפיק
- IT
- שֶׁלָה
- עצמו
- ג'רמי אליר
- ג'רום
- ג'רום פאוול
- עבודה
- jpg
- שופט
- יוני
- קאמלה האריס
- שמור
- קונג
- KYC
- מעבדות
- ציון דרך
- נוף
- הגדול ביותר
- אחרון
- האחרון
- הלבנה
- חוק
- מחוקקים
- חוקים
- מרצה
- פנקס
- משפטי
- חֲקִיקָה
- חקיקה
- רגליים
- החיים
- כמו
- להגביל
- קְצָת
- הגיון
- ארוך
- ותיק
- נראה
- אבדות
- אבוד
- מגרש
- עשוי
- עשה ביטקוין
- שמירה
- גדול
- הרוב
- יצרן
- עשייה
- מניפולציה
- דרך
- רב
- שולי
- שוק
- שווי שוק
- יצרנית שוק
- שוקי
- דבר
- max-width
- מאי..
- בינתיים
- מנגנוני
- סתם
- נפגש
- מֵתוֹדוֹלוֹגִיָה
- שיטות
- MEXICO
- אכפת לי
- חסר
- משימה
- MIT
- צנוע
- כסף
- חוֹדֶשׁ
- חודשים
- יותר
- יתר על כן
- רוב
- הכי פופולארי
- המהלך
- הרבה
- מספר
- צריך
- הדדי
- my
- nakamoto
- שם
- נרטיב
- לאומי
- ביטחון לאומי
- טבע
- כמעט
- צורך
- צרכי
- שלילי
- רשת
- חדש
- חדש
- הבא
- קשר
- NFTs
- ללא כוונת רווח
- עמותה
- ללא חתימה
- הערות
- ציין
- הודעה..
- עַכשָׁיו
- הזדמנויות
- of
- כבוי
- מוצע
- לעתים קרובות
- on
- פעם
- ONE
- רק
- הִסתָעֲרוּת
- לפתוח
- נפתח
- תפעול
- or
- להזמין
- ארגון
- אחר
- אחרים
- הַחוּצָה
- להגיע יתר
- מֶחדָל
- בעלים של
- שותף
- צד
- עבר
- נתיב
- תבנית
- תשלום
- PayPal
- עניין על עניין
- עבור
- תקופה
- לצמיתות
- מותר
- ללא רשות
- מכריע
- מקום
- מיקום
- פלטפורמות
- אפלטון
- מודיעין אפלטון
- אפלטון נתונים
- נקודות
- שָׁקוּל
- פוליטי
- פוליטיקה
- פופולרי
- חיובי
- פוטנציאל
- פאוול
- כּוֹחַ
- בדיוק
- להציג
- למנוע
- פְּרָטִי
- המגזר הפרטי
- בעיה
- תהליך
- המוצר
- מוצרים
- רווחים
- פּרוֹיֶקט
- הצעות
- להגן
- להגן על המשקיעים
- אבטחה
- .
- פרוטוקולים
- הוכיח
- בפומבי
- רכישה
- דוחף
- גם
- שאלה
- שאלות
- R
- מעלה
- מהיר
- ממשי
- מקרקעין
- טעם
- זיהוי
- שיא
- Red
- דגלים אדומים
- סֵרוּב
- בדבר
- רגיל
- וסת
- רגולטורים
- ללא הרף
- להשאר
- להסיר
- טיוח
- לייצג
- מחקר
- מחקר ופיתוח
- עתודה
- אחראי
- מגבילה
- הביא
- מַהְפֵּכָה
- אדוה
- מעבדות אדוות
- מְסוּכָּן
- פסק
- כללי
- ריצה
- s
- בטוח
- סם
- סם בנקמן-פריד
- סם בנקמן פריד (SBF)
- אותו
- סנקציה
- סטושי
- שמור
- לומר
- sb
- של SBF
- הונאות
- ה-SEC
- כסא sec
- מגזר
- לבטח
- מְאוּבטָח
- ניירות ערך
- לניירות הערך
- אבטחה
- לִרְאוֹת
- סֶלֶקטִיבִי
- סדרה
- רציני
- הגשה
- סט
- הצבה
- שבע
- קשה
- שיתוף
- צריך
- לאותת
- דומה
- since
- סינגפור
- יחיד
- רַגשָׁנוּת
- חכם
- חוזה חכם
- חוזים חכמים
- So
- עד כה
- נמכרים
- פִּתָרוֹן
- נפתר
- כמה
- משהו
- מָקוֹר
- מֶרחָב
- ספרד
- חוד החנית
- נאום
- הוצאה
- סנדק
- לייצב
- stablecoin
- מנפיק Stablecoin
- Stablecoins
- התמחות
- עומד
- הברית
- להשאר
- היגוי
- הגה
- שלב
- עוד
- מניות
- שוק המניות
- עצור
- סיפור
- נושא
- כזה
- תומך
- להחליף
- מערכת
- לקחת
- משימות
- יעד
- מיקוד
- מס
- מיסוי
- טקסונומיה
- טכניקות
- טכנולוגיה
- טווח
- ברית
- לִקְשׁוֹר
- קשירה (USDT)
- מֵאֲשֶׁר
- זֶה
- השמיים
- העתיד
- העולם
- שֶׁלָהֶם
- נושא
- אז
- שם.
- לכן
- אלה
- הֵם
- צד שלישי
- זֶה
- אלה
- אלפים
- איום
- שְׁלוֹשָׁה
- דרך
- זמן
- תזמון
- ל
- של היום
- יַחַד
- אסימון
- טוקניזציה
- token
- מטבעות
- טום
- טום אמר
- גַם
- לקח
- כלים
- סוחרים
- טראפי
- מסחר
- מסלול
- עסקות
- העברות
- מַעֲבָר
- שקיפות
- אג"ח
- מִשׁפָּט
- נָכוֹן
- באמת
- סומך
- תור
- הסתובב
- לצבוט
- שתיים
- סוגים
- לָנוּ
- כלכלה אמריקאית
- איחוד האמירויות הערביות
- האולטימטיבי
- לא ממומן
- לא ברור
- תחת
- עבר
- Uniswap
- מאוחד
- ארצות הברית
- לא רשום
- ניירות ערך לא רשומים
- מתווכים לא רשומים בניירות ערך
- עד
- בקרוב ב
- us
- מחוקקים בארה"ב
- אותנו אוצרות
- ש״ח
- מטבע דולר
- מטבע USD (USDC)
- דולר ארה"ב
- USDT
- משתמשים
- באמצעות
- מנצל
- בעל ערך
- ערך
- חֵיל הֶחָלוּץ
- מאוד
- באמצעות
- הפרות
- מקום צפוף מאוד
- היה
- כלב שמירה
- we
- עושר
- אינטרנט
- מה
- גַלגַל
- מתי
- אם
- אשר
- בזמן
- מי
- מִי
- רָחָב
- יצטרך
- עם
- בתוך
- לְלֹא
- מילים
- תיק עבודות
- עוֹלָם
- World Wide Web
- היה
- כתוב
- X
- שנים
- עוד
- זפירנט