כרוניקות של שוק הפחמן: 2023 נחשפו ונקודות הפיתול של 2024

שוק הפחמן הוולונטרי (VCM) היה עד להתקדמות ניכרת וגם למכשולים משמעותיים בשנת 2023, כפי שנסקר על ידי MSCI Carbon Markets בסמינר המקוון האחרון שלו. 

הסקירה כוללת התפתחויות מרכזיות משנת 2023 ואת נקודות הנטייה הפוטנציאליות שיש להיזהר מהן ב-2024. יש לציין כי הממצאים מראים שלשנת 2023 יש את המספר הנמוך ביותר של זיכויים שהונפקו מזה 3 שנים. לעומת זאת, השנה הסתיימה במספר שיא של פרישות חודשיות. 

הנה תקציר של הסמינר המקוון, המתמקד ב אשראי פחמן הנפקות ופרישות, ביקוש, שחקני מפתח בשוק, השקעות, התפתחויות מדיניות מרכזיות ותחזית לשנת 2024.

פסגות, עמקים ופרישות שיא של 2023

בשנת 2023, הנפקות האשראי רשמו את הסכום השנתי הנמוך ביותר מזה 3 שנים לאחר ירידה של 25% משנה לשנה, כפי שניתן לראות להלן. האטה זו באספקה ​​נבעה בעיקר מפרויקטים של אנרגיה מתחדשת מבוססי טבע שהנפקו את הסכומים השנתיים הנמוכים ביותר מזה 5 ו-4 שנים, בהתאמה. 

מצד שני, פרויקטים להתייעלות אנרגטית היו הסוג העיקרי היחיד שהגדיל את אספקת האשראי. זה הוכפל בשנת 2022, בעיקר על ידי פרויקטים של כיריים לבישול. 

השמיים MSCI הדו"ח ראה עלייה בפרישה ברבעון הרביעי של 4, הרבעון השני בגובהו בהיסטוריה. וזאת למרות ההאטה בפעילות הארגונית באמצע השנה. נראה שהמומנטום הזה נמשך לינואר השנה. 

למעשה, זה השני בגובהו בינואר עד כה, ועשוי אפילו לחרוג מ-17 MtCO2 שנקבעו ב-2022. בדצמבר 2023 לבדו נרשמו 36 מגה-טון של פרישה של אשראי, והציבו שיא חודשי חדש, בסביבות 25% מעל השיא הקודם. 

בכל הנוגע לרישום, ארבעת הגדולים, כלומר Verra, Gold Standard, ACR ו-CAR ממשיכים לשלוט בשוק. הם מספקים יותר מ-90% מהזיכויים שפרשו בשנה שעברה. 

פרישות מאלה רישום "ביג 4". למעשה עלתה בשנה שעברה ב-6%, בעוד שהפריישות בעשרת השמות הבולטים הבאים ירדו מעט ב-2023. 

10 גמלאי האשראי המובילים

מבין 10 הגמלאים המובילים, דלתא איירליינס הגיע למקום הראשון. הם גם היו החברה הפורשים הגדולה ביותר ב-2021 וב-2022. בעוד שחלק מהחברות הללו יצאו מה-10 המובילות בשנה שעברה, אחרות נשארו בזמן שחברות חדשות נכנסו לשוק.

Shell הגיעה בראש הרשימה ב-2023 עם כ-16 מיליון טון מטרי, ואחריה פולקסווגן עם מעל 8 MtCO2e. בסך הכל, יש יותר מצטרפים מאשר עוזבים בשנה שעברה בכל הנוגע לזיכויים לפרישה. 

פותחים את שוק הסרת הפחמן המתהווה

השגת עניין רב בשנת 2023 היא תחילתה CDR השוק, בהתייחס להסרות פחמן מהונדסות גבוהות לצמיתות. אלו כוללים פחם פעיל ו לכידת אוויר ישירה, אשר בדרך כלל דורשים מחיר פרימיום מאשר סוגי פרויקטים אחרים. זה בגלל שהם ידועים כאיכותיים יותר ועמידות גבוהה. 

בשנה שעברה, מספר עסקאות CDR ירד מעט משנה לשנה. אבל כמות הזיכויים, המיוצגת על ידי גרף יד ימין, גדלה באופן משמעותי ל-5.4 מיליון.  

ניווט בין העליות והמורדות של מחירי אשראי פחמן 

מגמת הירידה ב-2022 הועברה למחצית הראשונה של 2023. אבל בהסתכלות על הרמה הממוצעת, הירידה לא הייתה כל כך גדולה. זה היה נמוך ב-16% בלבד ב-2022 בהשוואה ל-2023. 

במונחים של מחיר לפי סוג הפרויקט בשנה שעברה, כולם היו נמוכים יותר ברבעון הרביעי, מה שגרם לירידות מחירים בשנה שלמה. פרויקטי REDD+ רשמו את הירידה הנמוכה ביותר, 4%, בעוד שאנרגיה מתחדשת חוותה את הירידה הגדולה ביותר במחיר, 15%. 

גם יעילות אנרגטית (קו ורוד) וגם REDD + פרויקטים (קו ירוק) היו נתונים לביקורת תקשורתית ואקדמית מוגברת בשנת 2023. הם סבלו ממחירים חלשים יותר.

באופן מעניין, גם פרויקטים של שיקום הטבע וגם פרויקטים שאינם גז CO2 התאוששו בנובמבר ובדצמבר בשנה שעברה. בינתיים, יעילות אנרגטית, REDD+ וגזים שאינם CO2 התכנסו סביב אותה רמת מחיר של 4.65 דולר עד סוף השנה. 

זה מצביע על כך שהשוק אינו מבחין בין סוגי הפרויקטים הללו, מה שעלול לאותת על סביבת שוק חלשה. 

התפתחויות מדיניות בשנת 2023: מהנחיות האיחוד האירופי לטריטוריות הבלתי ידועות של COP28

בשנה שעברה נרשמו גם כמה התפתחויות מדיניות מרכזיות. לדוגמה, הנחיית התביעות הירוקות של האיחוד האירופי נועדה להעצים את הצרכנים עבור הנחיית המעבר הירוק. הוא אוסר טענות על השפעת אקלים ניטרלית, מופחתת או חיובית המבוססת על קיזוז פחמן, בטענה שמדובר בנוהג צרכני מטעה. 

יתרה מכך, טוענת שלמות הפחמן VCMI, ה קוד נוהג תביעות (CCPs), היא תקנה משמעותית עבור VCM.

יש גם תקנות מובילות של מסחר בשוק ותקנים שבהם ממשלות לאומיות נכנסות פנימה. לדוגמה, ה נציבות סחר בחוזים עתידיים בסחורות בארה"ב (CFTC) הציג הנחיה מוצעת למסחר בחוזי נגזרים מרצון פחמן. 

בדרום הגלובלי חלה צמיחה בשווקי אשראי פחמן לאומיים, בעוד שמערכות ותכניות תמחור פחמן מוצעות במספר מדינות באפריקה. על רקע בדיקה מוגברת של זיכויים פחמן שאושרו על ידי Verra, מסמיך הפחמן המוביל עדכן את הסטנדרטים שלו. 

ב פסגת האקלים COP28, שווקי הפחמן מוצאים את בסיסם בתוך שיחות מתוסכלות של סעיף 6. כללי סעיף 6.2 קיימים ברובם, אך חסרה הסכמה של סעיף 6.4 לגבי צעדים מרכזיים. חילוקי הדעות התרכזו בדאגות יושרה, אך הסכמי סעיף 6 מתקדמים. 

במבט קדימה, ראש שוקי הפחמן של MSCI, גיא טרנר, העלה שאלה רלוונטית: "האם אנחנו יכולים להיות בנקודת פיתול עבור השוק בשנת 2024?"

יכולות להיות מספר נקודות פיתול, חמש במיוחד. 

• מקורות הביקוש החדשים הפוטנציאליים המונעים על ידי קוריאה, VCMI, SBTi ועוד שווקי ציות בטווח הקרוב והארוך. 
• יוזמות איכותיות עוברות ליישום.
• גישות שיפוט מתחילות להמריא - בין אם על ידי ממשלות או מוסדות תורמים. אינטרסים גבוהים נצפים בתחומי שיפוט קרקע פחמן ו פחמן כחול.
• הגברת הבהירות לתאגידים לגבי תביעות וגילויים על השימוש באשראי, כאשר האיחוד האירופי ובריטניה מובילים.
• מחזור מקרו-כלכלי מתהפך אבל אי ודאות פוליטית

בנוף ההולך ומתפתח של ה שוק פחמן מרצון, 2023 סימנה גם ניצחונות וגם אתגרים. מפרישות שיא ועד לעלייה בהשקעות CDR, השוק ניווט אי ודאות. עם התפתחות 2024, ממתינות נקודות פיתול פוטנציאליות, שמעצבות את המסלול העתידי של שוק הפחמן העולמי.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://carboncredits.com/carbon-market-chronicles-2023-unveiled-and-2024s-inflection-points/