ירידת שיעורי המשכנתא אמורה להגביר את מכירות הבתים: פאני מיי

פסק הדין הגיע - הדרך הישנה לעשות עסקים הסתיימה. הצטרפו אלינו ב Inman Connect ניו יורק 23-25 ​​בינואר, כאשר יחד ננצח את אתגרי השוק של היום ונתכונן להזדמנויות של מחר. התריס מול השוק והמר בגדול על העתיד שלך.

שיעורי משכנתא נמוכים יותר אמורים להגביר את מכירות הבתים ולתת ליותר בעלי בתים תמריץ למחזר בשנת 2024, אך עשויות לחלוף שנים עד שמכירות הבתים והלוואות המשכנתא יתאוששו לרמות שנראו לפני המגיפה, אמרו כלכלני פאני מיי ביום חמישי.

שלהם התחזית האחרונה, כלכלני פאני מיי אופטימיים הרבה יותר ממה שהיו לפני חודש שלריבית המשכנתאות יש עוד מקום לרדת, וצופים שמשכנתאות בריבית קבועה ל-30 שנה יהיו זמינות בפחות מ-6 אחוזים עד סוף השנה.

שיעורי משכנתא נמוכים יותר יכולים לשכנע יותר בעלי בתים להוציא את בתיהם לשוק ולהגביר את המכירות של בתים חדשים וקיימים השנה ב-4% וב-13% נוספים ב-2025, תחזיות פאני מיי. היקף מימון מחדש של משכנתאות עשוי כמעט להכפיל את עצמו ל-490 מיליארד דולר, מה שיספק הקלה למלווי משכנתאות בקשיים.

"הירידה של האינפלציה והציר של הפד לאותת הפחתת ריבית עתידית מביאה אותנו להאמין שמכירות בתים ומשכנתאות הגיעו ככל הנראה לשיא במחצית השנייה של 2023 וכי שיפור הדרגתי נמצא כעת בעיצומו", אמרה הכלכלנית הראשית של פאני מיי, דאג דאנקן. א הצהרה. "אנו מצפים ששיעורי המשכנתאות יצנחו מתחת ל-6 אחוזים עד סוף שנת 2024 וכי בוני בתים ימשיכו להוסיף היצע חדש, שניהם אמורים לסייע למחיר הסביר".

גם החזאים של פאני מיי נסוגו מקריאות קודמות לכך שארה"ב צפויה לחוות מיתון השנה. עם זאת, ב פרשנות כלכלני פאני מיי, מלווה את התחזית האחרונה שלהם, אמרו שהם עדיין מצפים לצמיחה מתחת למגמה וכי הכלכלה "נשארת בסיכון גבוה מהרגיל למיתון ב-2024".

עוד מקום לירידה בריביות המשכנתא

בחודש שעבר כלכלנים של פאני מיי חזו משכנתאות בריבית קבועה ל-30 שנה עדיין יהיו בממוצע של 6.5% ברבעון הרביעי של 2024 ו-6.1% במהלך הרבעון הרביעי של 4.

עם קובעי המדיניות של הפד איתות בדצמבר שהם מצפים לקצץ את הקרנות הפדרליות לטווח הקצר שלוש פעמים השנה, שיעורי המשכנתאות כבר ירדו כמעט למקום שבו פאני מיי חשבה בעבר שהם יהיו עד סוף השנה.

זה מסביר חלקית מדוע התחזית האחרונה של פאני מיי צופה כעת כי שיעורי המשכנתאות יירדו לממוצע של 5.8 אחוז במהלך שלושת החודשים האחרונים של השנה, ול-5.5 אחוז במהלך הרבעון הרביעי של 4. זה מציב את פאני מיי בקנה אחד עם תחזית 2025 בדצמבר. על ידי איגוד בנקאי המשכנתאות, שלא פרסמה את תחזית ינואר.

"בעקבות 'הפיבוט' של הפד בדצמבר, ציפייה למדיניות יונה יותר, והירידה האחרונה בריבית, תחזית ריבית המשכנתא שלנו עודכנה באופן משמעותי נמוך יותר החודש", אמרו כלכלני פאני מיי ביום חמישי.

שווקים עתידיים במעקב על ידי ה כלי CME FedWatch להראות שהמשקיעים מהמרים שהפד יקצץ את הקרנות הפדרליות לטווח הקצר חמש או שש פעמים ב-2024, מה שיוריד את הריבית לטווח הקצר ב-1.25 עד 1.5 נקודות אחוז.

"למרות שאנו חושבים שהשווקים הפיננסיים אולי הקדימו את עצמם בנוגע להיקף הפחתת הריבית של הפדרל ריזרב השנה (נכון לעכשיו אנו צופים 100 נקודות בסיס של קיצוץ ב-2024), התחזית הן לריבית לטווח קצר והן לריבית על המשכנתא כעת נמוכה יותר ממה שחזינו בעבר", אמרו כלכלנים של פאני מיי.

מכירות בתים נתפסו כשפלה ב-2023

פאני מיי מצפה ששיעורי משכנתא נמוכים יותר יסייעו להגביר את מכירות בתים חדשים בכמעט 8% ב-2024, ל-726,000, ואת מכירות בתים קיימים ב-3.1%, ל-4.238 מיליון. בחודש שעבר חזו כלכלני פאני מיי שמכירות בתים חדשים ירדו ב-1.2% ב-2024, ל-673,000, ושמכירות בתים קיימים יגדלו בפחות מאחוז אחד, ל-1 מיליון.

"מכירות בתים קיימים הגיעו במידה רבה כצפוי בנובמבר", אמרו כלכלני פאני מיי. "עדכון התחזית שלנו נבעה בעיקר מסביבת הריבית החזויה הנמוכה יותר והסרת קריאת המיתון שלנו".

אבל אפילו התחזית האופטימית יותר תייצג "קצב איטי יחסית של מכירות בתים קיימים, שכן סבירות והיעדר היצע נותרים אתגרים לשוק", אמרו כלכלני פאני מיי.

עם שיעורי ריבית של כ-90% מהמשכנתאות העומדות בגיבוי של פאני מיי מתחת ל-6%, שיעורים נמוכים יותר יעזרו לחלק, אך לא לכולם, בעלי בתים להרגיש פחות נעולים לריבית הנמוכה של המשכנתא הקיימת שלהם.

"אפילו בפחות מ-6%, אנחנו חושבים שלתעריפים עדיין תהיה דרך משמעותית לעבור על מנת להפחית בצורה משמעותית את 'אפקט הנעילה' שחוו בעלי בתים שמימנו או קנו במהלך המגיפה", אמר דאנקן.

החדשות הטובות הן שכלכלני פאני מיי מצפים שקצב מכירות הבתים יציג עליות שנתיות בכל רבעון השנה והשנה הבאה, ככל שריביות המשכנתאות יורדות והעלייה במחירים מתקררת.

"עם זאת, התאוששות מלאה לשיעור המכירות שלפני המגפה צפויה לארוך שנים, מכיוון שהמחירים הנגישים לדיור נותרו מתוחים מאוד בסטנדרטים היסטוריים ביחס להכנסות משקי הבית", אמרו החזאים של פאני מיי.

הערכת מחירי הבית השנתית צפויה להתקרר

לאחר ירידה ל-2.6 אחוזים ברבעון השני של 2, מחירי הדירות הראו חוזק מפתיע במחצית השנייה של השנה. העלייה השנתית במחירי הדירות זינקה ל-2023 אחוזים בשלושת החודשים האחרונים של השנה, כאשר שיעורי המשכנתאות נסוגו מהשיא של 7.1.

כלכלני פאני מיי צופים ששיעורי משכנתאות נמוכים יותר ימשיכו להגביר את מחירי הדירות, אך התחזקות השנתית הזו במחירי הדירות תתחיל להתקרר ברבעון השני של 2 ותרד ל-2024% עד סוף השנה. עד לרבעון הרביעי של 3.2, פאני מיי צופה שהעלייה השנתית במחירי הדירות תהיה קבועה, בשיעור של 4%.

"למרות שמיתון שיעורי המשכנתאות לעתיד יעזור לתמוך במחירי הדירות, הסבירות עדיין תישאר מאתגרת מבחינה היסטורית", אמרו כלכלני פאני מיי. "בשילוב עם שוק עבודה מתקרר, אנו רואים ביכולתם של רוכשי דירות להמשיך לדחוף את המחירים כלפי מעלה כמוגבלת יותר".

עם שדמי השכירות צפויים להתקרר או לרדת בשווקים מסוימים, השכירות עשויה להיראות אטרקטיבית יותר עבור חלק מרוכשי דירות.

"אנו מאמינים שהאטה או אפילו ירידה בדמי השכירות הרב-משפחתיים בחלק גדול מהמדינה תגרום גם לשינוי שכר הדירה לעומת הקנייה לטובה יותר בהשוואה לשכירת יחידות דיור רב-משפחתיות, ותפחית את הלחץ כלפי מעלה על מחירי הבתים המשפחתיים", אמרו כלכלני פאני מיי.

היקף משכנתאות רכישות ו-Refi צפוי לגדול

"עם ציפייה לעלייה במכירות בתים, התמתנות בריביות המשכנתא, סחף כלפי מטה בנתח המזומנים של מכירות הדירות, והמשך צמיחה חיובית במחירי הדירות, אנו צופים כי היקף המקור של משכנתא למשפחה יחידה בדולר יגדל באופן משמעותי בשנת 2024, אם כי ממצב מדוכא. רמת ההתחלה", אמרו כלכלנים של פאני מיי.

פאני מיי צופה שהיקף המימון מחדש יגדל ב-99% ב-2024, ל-490 מיליארד דולר, וב-53% נוספים ב-2025, ל-752 מיליארד דולר.

בעוד שרמת העסקים הזו מחווירה בהשוואה למלווים של 2.67 טריליון דולר ששובצו ב-2021 כשהריבית עדיין הייתה קרובה לשפל היסטורי, היא יכולה לספק דחיפה נחוצה מאוד למלווים שראו את היקף המימון מחדש הצטמצם ל-246 מיליארד דולר בלבד בשנה שעברה.

הלוואות רכישה צפויות כעת לגדול ב-19% ב-2024, ל-1.487 טריליון דולר, ואחריה צמיחה של 14% ב-2025, ל-1.689 טריליון דולר.

התחזיות של פאני מיי מורכבות על ידי קבוצת המחקר הכלכלי והאסטרטגי (ESR), צוות של שמונה כלכלנים ואנליסטים כלכליים. בנוסף לדאנקן, חברי קבוצת ESR הם פאני מיי סגנית הכלכלן הראשי מארק פאלים; מנהלי הכלכלה אריק ברשיה וניק אמברי; והאנליסטים הכלכליים נתנאל דרייק, ריצ'רד גוייט, דניאל שושינסקי וריאן גאווין.

קבל את זה של אינמן עלון קצר למשכנתאות נשלח ישירות לתיבת הדואר הנכנס שלך. סיכום שבועי של כל החדשות הגדולות ביותר בעולם המשכנתאות והסגירות המועברות בכל יום רביעי. לחצו כאן להרשמה.

שלחו דוא"ל למאט קרטר

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/