הונג קונג עשויה להחמיר את האכיפה בתוך שערוריית JPEX, אומר פקיד לשעבר ב-SFC

הונג קונג עשויה להחמיר את האכיפה בתוך שערוריית JPEX, אומר פקיד לשעבר ב-SFC

חותמת זמן: 22 בספטמבר 2023 9:00
צומת המקור: 2895585

כלב השמירה הפיננסי של הונג קונג פרסם אזהרה חמורה למשקיעים, וקרא להם להשתמש רק בפלטפורמות מסחר במטבעות קריפטוגרפיים מורשים ומוסדרים. האזהרה באה בעקבות חקירת הונאה גדולה בפלטפורמת נכסים וירטואליים ללא רישיון, JPEX, שגרמה לכאורה הפסדים של כ-1.2 מיליארד דולר הונג קונג (154 מיליון דולר ארה"ב) ליותר מ-1,600 משקיעים, מה שסימן את מקרה ההונאה הגדול ביותר בתולדות הונג קונג . תקרית זו מטילה צל על המאמצים המתמשכים של הממשלה למצב את העיר כמרכז עולמי לנכסים דיגיטליים. 

הרגולטור לשעבר של הוועדה לניירות ערך ועתיד (SFC) אנג'לינה קוואן, המכהנת כיום בתפקיד מנכ"לית בחברת הייעוץ לרגולציה בהונג קונג Stratford Finance, אמרה כי העיר בחרה להתיר חילופי מטבעות קריפטוגרפיים קמעונאיים, אך עם אמצעי הגנה מחמירים. . פעולות האכיפה האחרונות מדגימות את מחויבותה של הונג קונג להעניש ישויות בשיטות זדוניות או בלתי חוקיות. 

Forkast שוחח עם קוואן, שעזר לעצב את התקנות בהונג קונג בנושא שירותי מסחר אוטומטיים ואינטרנט כמנהל חטיבת הפיקוח על השווקים של SFC מ-1999 עד 2006. הדיון הדגיש ליקויים במערכת הרישוי של פלטפורמת המסחר בנכסים וירטואליים (VATP) של הונג קונג, אשר נחשפו על ידי פרשת ההונאה לכאורה הקשורה ל-JPEX. 

השאלות והתשובות הבאות נערכו לצורך הבהירות והאורך. 

Forkast: JPEX נמצא ברשימת ההתראות למשקיעים מאז יולי 2022. לאחר שעבדת עבור ה-SFC, חלק חשוב מאוד מתפקידך היה לפקח ולפקח על פעילות הבורסות. האם היו דגלים אדומים שה-SFC פיקח עליהם? 

אנג'לינה קוואן: המצב מתפתח במהלך השבועות האחרונים. אם אתה מסתכל על מספר מסמכים שעברו הלוך ושוב, JPEX למעשה האשימה את ה-SFC בכבדות משקל. כל זה היה ברשות הרבים שבו הם כתבו מכתבים ציבוריים. מעולם לא ראיתי מה שנקרא 'משרד מפוקח' כותב כך לרגולטור. פשוט לא היה כבוד והם היו ממש בהתקפה. 

ה-SFC, מוקדם מאוד, אמר לכל התעשייה להכניס את האפליקציות שלך עד לזמן מסוים. אם לא, אתה צריך להסדיר להוציא את עצמך מכאן. זו הייתה דרך מאוד מנומסת לומר, 'בבקשה סגור אם אתה לא מתכוון לעשות את זה'.

במקרה של JPEX, הם באמת שיקרו. הם אמרו שהם מוסדרים והם אמרו שהם מבקשים את רישיונות SFC. זה שקר גס.

Forkast: כיצד משטר הרישוי החדש יגן על המשקיעים? האם אתה רואה פעולות אכיפה נוספות נגד בורסות בהונג קונג?

קוואן: אני בהחלט רואה שיהיו עוד פעולות אכיפה כי בדיוק כשהשמש זורחת, השמש שוקעת. יש לכם חברות שיגישו מועמדות, יש לכם שחקנים גרועים שינסו להגיע להונג קונג ויהיו לכם כמה אנשים נהדרים שיגיעו להונג קונג ויביאו חדשנות. אז עם הטוב מגיע גם הרע וזה יהיה תלוי במשקיעים להיזהר ממה שהם נכנסים אליו. 

מה שקורה בתעשייה הוא שבשלב מסוים יהיה רישוי חובה לכל ספקי שירותי הנכסים הווירטואליים. לבעלי רישיון יהיו רישיונות מקוונים והם יהיו ברשימת המעקב של SFC. מהצד של התעשייה, יש לנו את המכון לניירות ערך והשקעות של הונג קונג. אנו נערוך סדרה שלמה של קורסי הכשרה במונחים של הכשרת עובדים של חברות נכסים דיגיטליים ואנחנו גם בוחנים לעשות הכשרה בשירות הציבורי.

הייתי בסביבה כשתעשיית ניירות הערך רק התחילה לצמוח בהונג קונג, שם ראינו את אותם כאבי גדילה. היה לנו מקרה ענק בשם CA Pacific, שגם התפוצץ בזמנו, ונשאלו שאלות כמו למה הרגולטור לא ראה את זה ולמה הם לא הזהירו אנשים. הם לא יכלו כי אולי הם לא ידעו על זה. עם האינטרנט והנכסים הדיגיטליים, הכל נע כל כך הרבה יותר מהר עכשיו. אז היו לנו פקסים וטלוויזיה. זה בערך כשתעשיית ניירות הערך נוצרה. 

הפעם ראיתי את ה-SFC זז מהר מאוד עם המשטרה יד ביד, במיוחד לאור התגובות של JPEX והאופן שבו הם התייחסו לאנשים. וזה הודעה העלאת עמלות המשיכה הייתה מטורפת לחלוטין והובילה למותם.

פורקאסט: אנג'לינה, את מומחית למשפט אוסטרלי והונג קונג. ל-JPEX יש מוצא אוסטרלי ומרכזו בדובאי. איך זה ישפיע על האחריות של מפעילי הפלטפורמה? האם יש הסכם לשיתוף ידע בין תחומי שיפוט שונים למניעת הונאה?

קוואן: VARA, שהיא הרשות לפיקוח על נכסים וירטואליים בדובאי, גיבשה זה עתה מזכר הבנות עם ה-SFC. הם גם נקטו עמדה מאוד פרואקטיבית במונחים של אזהרה של חברות שעושות דברים פאנקיים במהירות. 

במקרה של JPEX, הם שיקרו. הם לא היו מוסדרים בדובאי. אני באמת לא מבין למה בכלל יגידו שיש להם רישיון כי זה שקר גס והם התבססו על זה שמשקיעים קמעונאיים לא יבדקו את זה. זה הדבר. מה שאנחנו צריכים להכשיר משקיעים שרוצים להיכנס לענף הזה הוא שלא כולם מפוקחים ואנשים משקרים.

זה מה שיתחיל להתפתח בין כל הרגולטורים באזור כמו גם ברחבי העולם. הארגון הבינלאומי של נציבות ניירות ערך (IOSCO) יצא זה עתה עם מאמר על הנחיות לכל הרגולטורים ברחבי העולם כיצד הרגולציה צריכה להיראות. ה-SFC עוקב אחריו, כמו גם VARA, ורגולטורים אחרים. 

IOSCO הוא הארגון שמתעלם ומקדם את המסגרת של כל הרגולטורים לעבוד יחד. וכנראה שהם יסתכלו על המקרה הזה בזהירות רבה, כמו גם ינסו לקדם תקשורת בין הרגולטורים.

Forkast: איך אתה חושב שהאחראים על JPEX מובאים לדין?

קוואן: IOSCO למעשה מפרסמת יותר ויותר שיחות ביחד. אני לא יכול לדבר בוודאות, אבל להונג קונג ואוסטרליה, כמו גם בכל מקום אחר שהם פועלים, כבר היו שיחות על זה כדי לראות אילו נכסים יש במדינות האלה שאפשר להקפיא כדי לוודא שלפחות זה ניתן להחזיר 1.2 מיליארד דולר הונג קונג או 124 מיליון דולר ומשקיעים פגועים יכולים לקבל את כספם בחזרה.

זה הולך להיות תהליך קצת מפרך. אני שמח ש-1.2 מיליארד דולר הונג קונג הוא הסכום הגדול ביותר שהיה להונג קונג. ראית מה קרה עם FTX. הם לא היו מוסדרים בהונג קונג. הם היו מוסדרים באיי בהאמה. למשקיעים בהונג קונג היה קשה מאוד לאסוף את הנכסים שלהם שנמצאים באיי בהאמה או ב-FTX.

אבל לפחות אם הם מוסדרים, אם משהו משתבש מאוד, הרגולטורים בהונג קונג יכולים למעשה לסגור או להפסיק את המסחר שלהם ולמעשה להחזיק בנכסים. זו הסיבה שהרגולציה כל כך חשובה לתעשיית הנכסים הדיגיטליים לצמוח ולשרוד, כי רק על ידי רגולציה נוכל לגדול ולהפוך באמת לקבוצת נכסים ראויה, וזו אחת הסיבות שבגללן דחפנו לרישוי פרשת מים יקרה. 

Forkast: מה הלאה? איך נראה התהליך לשחזור נכסים?

קוואן: ה-SFC יצטרך לעבוד עם מה שיש לו אז אין לו מידע עליהם. הם יצטרכו למצוא את כל המידע הזה ולנסות להקפיא את מה שהם יכולים לעבוד עם המשטרה. בגלל זה הם היו צריכים להזהיר גם את המשטרה. המשטרה וכנראה הלשכה לפשיעה מסחרית יצטרכו לעבוד יחד כדי לחפש נכסים, להקפיא אותם, ואז כנראה ימונו מפרקים ויתקיימו חקירות. אז כל תהליך החזרת הנכסים יצטרך לקרות. וזה הולך להיות החלק שגוזל זמן.

לכן זה מאוד חשוב למשקיעים. אם אתה הולך להיכנס להשקעה כלשהי, דע עם מי אתה משקיע, השקיע עם גורם מורשה. אז שני הגופים המורשים כרגע בהונג קונג הם Hashkey ו- OSL. 

מה עם חלפני הכספים שמשנים ביטקוין לדולרים? אתה יכול לעשות את זה עם מטבעות מסוימים. מה לגבי המכונות שמהן אתה יכול לקנות ביטקוין? מה לגבי החנויות שמיועדות במיוחד לקניית ביטקוין בהונג קונג?

ממשלת הונג קונג נקטה עמדה לבדוק זאת בבוא העת. אבל התחום הראשון שה-SFC היה צריך להתמקד בו היה חילופים ריכוזיים מכיוון שהם היו בעלי הפרופיל הגבוה ביותר והם היו הגלובליים ביותר באופיים. זה המנדט שאליזבת וונג, מנהלת הרישוי ב-SFC, הייתה צריכה להתחיל איתו. 

אין להם המון אנשים עם מומחיות לעשות את זה. וזו הסיבה שממשלת הונג קונג בחרה לעבור עם זה קודם ולהוציא את כולם ברישיון תחילה. ואז השלב הבא היה חנויות האמא והפופ. כעת הממשלה תעריך מחדש את כל השטח הזה ותכניס לו רישוי.

Forkast: סינגפור מחמירה יותר בכל הנוגע לשיווק קמעונאי של בורסות קריפטו. האם התקרית הזו תגרום להונג קונג ללכת בעקבותיה? 

קוואן: הונג קונג קיבלה החלטה לאפשר קמעונאות עם מעקות בטיחות. זו הייתה החלטה גדולה מאוד עבור הונג קונג. הם צריכים לדבוק בזה. אולי יהיו שינויים במונחים של איך דברים עובדים, אבל הם הוציאו משטר רישוי מקיף מאוד. אנחנו צריכים לוודא שזה עובד. הם כנראה הולכים להגביר את האכיפה במונחים של הליכה על הקצב כדי לראות מה קורה בשוק. 

מה שאנחנו צריכים לעשות כאנשים בתעשייה זה שאנחנו צריכים לקרוא אם יש שחקנים גרועים. אם אתה גורם לפרנסה שלנו להיראות רע, אז אתה צריך לדווח על כך למשטרה וגם ל-SFC. ואם הם נראים כמו בנק או צועקים כמו בנק, אז גם הרשות המוניטרית של הונג קונג (HKMA) צריכה לקבל התראה ולומר לחברות האלה שהן מחזיקות מעמד בנקים ומוכרות מוצרים דמויי בנק. אז נא לנקוט בפעולה ולרשום את המכתב הזה. אם היינו הולכים אחורה, ולא מאפשרים קמעונאות, זה היה ממש מלחיץ את הונג קונג. 

ג'ף צ'ונג תרם למאמר זה.

בול זמן:

עוד מ פורסט