הבנקים חתכו אשראי, האם השוק "המיתון" באמת נגמר?

דייב:
היי, מה קורה לכולם? ברוכים הבאים ל-On the Market. אני המארח שלך דייב מאייר, וקיבלנו את החבורה המלאה בחזרה. יש לנו את קתי, ג'יימס, הנרי וג'מיל שהצטרפו אלינו היום. אני מרגיש שעבר זמן מאז שכולנו הקלטנו ביחד. טוב לראות את כולכם.

קתי:
כמו כן.

ג'יימס:
המשפחה חזרה להיות ביחד.

קתי:
וג'יימס הרבה יותר מבוגר.

ג'יימס:
אני, ולא חכם יותר.

דייב:
אני יודע, הקלטנו אתמול ביום ההולדת האמיתי שלו וחשבתי לשיר לו בפודקאסט, אבל אז נהייתי מאוד מודע לעצמי ולא עשיתי את זה.

קתי:
עדיין יש סיכוי.

ג'יימס:
כן, אני מחכה לזה. קתי, יש לך אלבום, את צריכה לשיר.

קתי:
זה נכון. זה נכון. הו בנאדם, המילה יצאה עכשיו.

דייב:
בסדר, ובכן, לא נגרום לכולכם לשיר, אבל ג'יימס, יום הולדת שמח מכולם. הקלטנו אתמול אז יש המון פרקים של יום הולדת שמח בשבילך, אבל מגיע לך כולם.

ג'יימס:
אני מעריך את זה.

דייב:
היום לפרק שלנו, אנחנו הולכים לעבור על כמה כותרות נדל"ן. יש לנו ארבעה סיפורים מצוינים בשבילך. אנחנו הולכים לדבר על מיתון הדיור והאם הוא נגמר או לא. תקני האשראי וכיצד הם מתהדקים ומה זה אומר עבור משקיעי נדל"ן. נדבר אם אתה מוכר נכס, איך להבטיח שלא תקבל הצעות נמוכות, ונדבר על 15 ערים שעומדות היטב לצמיחה יציבה וצפויות לשמור על ערכן לאורך בשנתיים הקרובות. אז הישאר אחרי ההפסקה ונכנס לנושאים האלה.
לסיפור הראשון שלנו, אנחנו מדברים, כמובן, על מיתון הדיור. אם אתה מקשיב לתוכנית הזו, אנחנו מדברים על הנושא הזה די הרבה, מה קורה עם מחירי הדיור. אבל רק בחודשיים האחרונים ראינו שינוי די חשוב במגמות מחירי הדיור. הם ירדו משנה לשנה, רק מעט, זה לא היה משהו רציני מדי, אבל אנחנו מגיעים לנקודה לפי רוב הסטנדרטים, הנתונים של כולם קצת שונים, אומרים שאנחנו עכשיו בעצם בשוויון עם השנה שעברה, זה בערך שטוח. אז השאלה שעליה מדבר המאמר הזה, הסקר של NAR שמצביע על כך שמיתון הדיור עלול להסתיים, זה אולי היה תיקון הדיור הקצר ביותר אי פעם ועכשיו אנחנו ערוכים לצמיחה עתידית. אז הנרי, בוא נתחיל איתך. האם אתה חושב שמיתון הדיור הסתיים ולאף אחד מכם אסור לומר "זה תלוי בשוק". אני יודע שאתה עומד לעשות זאת, אנחנו מדברים כאן על בסיס לאומי.

קתי:
הוא כמעט אמר את זה, זה יצא לו מהפה.

דייב:
אני יודע, יכולתי לראות את זה. יכולתי לקרוא את השפתיים שלו מתחילות לומר, "בארקנסו, הכל מדהים וכל המטומטמים צריכים לעבור לארקנסו."

קתי:
אין שם מיתון.

דייב:
אבל הזדהה עם כולנו, הנרי, וספר לנו מה קורה ברמה הלאומית.

הנרי:
או בן אדם. תראה, אני חושב שאנחנו רואים משהו שכולנו דיברנו עליו. זהו, אנחנו באמת מתחילים להרגיש את החוסר הזה במלאי, ועם חוסר המלאי ואנשים פשוט מבינים, הריבית היא איפשהו בין שש לשמונה והם מרגישים בנוח עם זה. הסיבות שאנשים עוברים הן לא תמיד כלכליות. אורח החיים שלהם, החיים שלהם, העבודה שלהם משתנים או שהם רוצים לשנות את העבודה שלהם כי הם רוצים להרוויח יותר כסף. יש הרבה מקומות עבודה כדי להגדיל את המשכורת שלך, וזה עשוי לדרוש מעבר, בין אם בעיר שלך ובין אם מחוץ לעיר שלך. יש אנשים שנעים למען מערכות יחסים והחיים מתחילים לקרות. אנשים צריכים לקנות בתים, אין בתים לקנות, כי דיברנו על אפקט הנעילה, אנשים שיש להם ריבית נמוכה לא רוצים למכור ואין הרבה מלאי.
וכך, אתה מתחיל לראות שאנשים נלחמים על המלאי שיש בחוץ. אז אתה רואה שוב מצבי הצעות מרובים, אנחנו מקבלים הצעות מרובות כמעט על כל מה שאנו מציגים. זה טוב. הדברים שאנחנו מפרטים שהם לא כל כך טובים או שהם, כי אנחנו נחזיק נכסים בזנב, אז נקנה נכסים, פשוט ננקה אותם ונחזיר אותם לשוק כדי שהם' לא משופץ. למכור אותם לוקח יותר זמן. אז אני חושב שאתה רואה שוק בריא. אז זה מה שצריך לקרות, נכון? אם אתה מפרט חתיכת זבל, זה אמור לקחת יותר זמן למכור מאשר משהו שנעשה נכון. אלה צריכים לקבל מספר הצעות ולמכור מהר. אז, נגמרה הפגישה? בנאדם, אני חושב שכן, במיוחד אם הריבית לא תעלה שוב. אם הם יתחילו להראות סימני ירידה, אני חושב שתראה ממהר לקנות את מה שקיים ואז תראה עוד יותר הצעות.

דייב:
קתי, אני סקרן מה אתה חושב. הייתה לנו הופעה עם קתי, ג'יי סקוט וסקוט טרנץ' לפני כמה ימים וקיבלתי תצוגה מקדימה של מה שקתי חושבת שקורה כאן, אבל נרצה לשמוע את דעתך על זה והאם אתה חושב שנגמרנו. היער מבחינת תיקוני מחירים.

קתי:
ובכן, אם להשתמש בציטוט של לוגאן מוהטשאמי, "אנחנו נמצאים בשוק דיור לא בריא מאוד." אז, בערך כמו שהנרי אמר, אולי לחזור לשוק שבו אתה בעצם צריך לנסות למכור משהו והוא צריך להיראות טוב. זה ממש קשה לסוכן כרגע, אתה צריך לתמחר את זה נכון.

הנרי:
אתה חייב לעבוד.

קתי:
כֵּן. טוב שוב, זה היה רק ​​לפני 18 חודשים בערך, אתה יכול פשוט להדביק שלט בחוץ והנכס יימכר לא משנה באיזה מצב. אז, זה בריא יותר במובן זה שהמוכר בעצם צריך לספק בית איכותי, ברוב המקרים כדי להוציא אותו לשוק הפתוח, לא כל כך בשוק המשקיעים. והקונים יקדישו זמן לחקור את הנכס. שוב, לפני 18 חודשים אפילו לא הצלחת לקבל בדיקות בחלק מהמקרים, פשוט היית צריך לקנות כמו שהוא ולקחת את מה שקיבלת כי היו מאה אנשים שחיכו לזה בהרבה ערים.
אז במובן הזה, זה בריא יותר לקונה, יש לו יותר זמן להסתכל על מה שהם קונים. אבל החלק הלא בריא ביותר, הוא שעם ריבית גבוהה ועם מחירים גבוהים, זה עדיין נמכר, נכסים עדיין נמכרים כי פשוט אין אפשרויות אחרות, מלבד בתים חדשים. וזו הסיבה שהבונים די נלהבים עכשיו. הביטחון העצמי של הבונים עולה כי הדברים שלהם נמכרים. מכירות בונים עלו ב-20%, בעוד שמכירות בתים קיימים ירדו ב-20% כי זה מה שיש למכירה. ריץ' ואני בדיוק סגרנו על דופלקס חדש בפאלם קוסט, קיבלנו ריבית של 4.75 כי יכולנו לשאת ולתת על זה עם הקבלן כי היה להם מקום לנהל משא ומתן, וזה זורם מצוין. וזו לדעתי הזדמנות עבור בונים ואנשים שרוצים לקנות בתים חדשים כי זה זמין.

דייב:
ג'יימס או ג'מיל, האם אחד מכם חושב שזה לא נכון, שיש פוטנציאל להורדות מחירים נוספות בחודשיים הקרובים?

ג'יימס:
זה באמת תלוי אם הם שוברים את שוק העבודה הזה או לא. כל מי שאני חושב מסתכל על הריבית כל הזמן. הם כמו, "אם הריבית תרד והדיור הולך להשתגע." אבל יש כל כך הרבה גורמים חיצוניים אחרים שאתה צריך לפקוח עליהם את העיניים. מה קורה עם שוק העבודה, מה קורה עם האבטלה, האם זה מתרכך? ואם לא, הם יכולים להמשיך להעלות את התעריפים האלה.
ומה שהמאמר הזה סוג של מנבא זה שהוא מאוד חיובי ואגרסיבי, ואני מקווה שזה ילך עם הדרך הזו. זה אומר שיכולים להיות מעט כמו, התעריפים יכולים לרדת ל-6.5 בערך עד סוף השנה, 6% בשנת 2024. אנחנו נמצאים בשיעורים סביב שבע עד 7.5 כרגע עבור קונים שקונים והשוק עדיין זז ונשאר יציב. אז הגיוני שהשוק יתאושש, אם התעריף ירד בערך בנקודה, זה 10% יותר משתלם עבור הצרכן הבא. ולכן, אני כן חושב שאם התעריפים יורדים, זה ימשיך להיות בסדר בגלל המחסור במלאי. אבל אתה צריך לפקוח עין... אתה לא יכול להסתכל רק על הריבית, אתה צריך להסתכל על כל מה שקורה בעולם. כי אם ניכנס לאיזשהו מיתון עולמי, שיכול לקרות, זה המקום שבו אני חושב ששוק הדיור יירד. אני למעשה לא חושב שזה הולך להיות הרבה על תעריפים יותר.

ג'מיל:
כן ג'יימס, זו נקודה מצוינת. הדבר השני שלדעתי אנחנו צריכים לשים לב אליו הוא כמה מזומן, כמה בתים נרכשים בפועל במזומן וכמה פעילות משקיעים עדיין בשוק. זה עדיין חלק ממה שמעודד את הדברים כרגע. אני יכול להגיד לך רק על סמך מה שאנחנו עושים בעסק שלנו, יש עדיין כמות עצומה של פעילות משקיעים, זוללת מלאי. ומה יקרה אם פתאום יש לנו משקיעים שמתחילים לרשום את הנכסים שלהם או להוציא יותר מהמלאי הזה לשוק?
או מהצד השני של זה, מה אם אנשים יגידו, "אוקיי, אתה יודע מה? התעריפים ירדו מספיק כדי שנוכל להתגבר על אפקט הנעילה הזה". ואז כל האנשים שישבו על הנכס הזה וכל המלאי הזה כי הם אמרו, "טוב, אני לא מתכוון למכור, התעריף שלי נמוך מדי." עכשיו הם משנים את דעתם ואנחנו מקבלים את המלאי הזה בשוק, אני חושב שזה יכול ליצור גם כמה מצבי תמחור. אז אני חושב שעדיין לא יצאנו מהיער כי אני חושב שלא הבנו את כל המשתנים ואנחנו לא יודעים איך אנשים יפעלו כשיש לנו מצבים קצת יותר נורמליים.

דייב:
אני בערך איתך ג'מיל. אני לא אומר שהמחירים הולכים לרדת, אבל אני כן חושב שהכרזה על סיום מיתון הדיור היא מעט מונעת בשלב זה. יש הרבה ראיות כרגע לכך שריביות המשכנתא יישארו גבוהות עוד קצת. אנחנו מקליטים את זה בתחילת אוגוסט. ה-Fitch רק הוריד את דירוג האשראי של ארה"ב, מה שהעלה את תשואות האג"ח, מה שיעלה את שיעורי המשכנתאות במהלך היומיים הקרובים. הפד ציין שהם מתכננים לשמור על ריבית גבוהה יותר למשך זמן רב יותר ואין לי סיבה לא להאמין להם.
ולכן, אני חושב שיש ראיות לכך שחלק מהדברים עלולים, אחרי עונת המכירה העמוסה בקיץ, לראות צניחה קלה במחירי הדירות. אל תחשוב שזה יהיה דרמטי, אבל אני לא חושב שיש לנו מספיק מידע, כמו שאמרת, ג'מיל, כדי לומר שמיתון הדיור הסתיים. אני אישית עדיין הייתי נוהג בזהירות או לפחות ככה אני ממשיך.
לסיפור השני שלנו הכותרת היא, "הפד אומר שהבנקים בארה"ב הידקו את האשראי עוד יותר בעקבות הכישלונות". אז, הפד פרסם את הדו"ח הזה ובעצם אמר שאחרי, כולם יודעים מה קרה עם המשבר הבנקאי, שהבנקים בעצם העלו את הסטנדרטים שלהם כדי למנוע סיכון לחדלות פירעון כמו שראינו עם כמה בנקים, בעיקר בנק עמק הסיליקון, שם היה ביקוש חלש להלוואות. ובעצם, הם אומרים שהבנקים העלו את הסטנדרטים שלהם ועכשיו זה קשה יותר בכ-50%, האשראי התהדק בכ-50%, במיוחד בהלוואות מסחריות ותעשייתיות. אז, אני סקרן, ג'יימס, בוא נתחיל איתך כאן. מה לדעתך ההשפעה של זה על המגזר המסחרי המסוכן ממילא?

ג'יימס:
אני מרגיש שזה משהו שמדברים עליו כבר כחצי שנה, שזה בא ככה. וזה לא באמת צריך להיות הפתעה, מכיוון שעדיין יש הרבה שיעורי משרות פנויות במגזר המסחרי, התעשייה הייתה קניית יתר, בערך כמו אחסון עצמי. והבנקים מרגישים שזה מסוכן, אז הם הולכים להחמיר את הדרישות שלהם. זה הגיוני. הם אומרים, "היי, זה לא נראה ממש טוב", ובנוסף העלות של הכסף היא הרבה יותר גבוהה כדי לכסות את כיסוי החוב על זה.
ולכן, אני חושב שזה ימשיך להתהדק ואני לא חושב שזה רק בתעשייה. המאמר הזה התייחס להרבה מסחריים ותעשייתיים והם אומרים שזה ירד ב-50% בביקוש. אבל זה הגיוני, לא מתרחשות הרבה עסקאות בחלל הזה, במשרד, בתעשייה, אני פשוט לא רואה את העסקאות האלה בשוק המקומי שלנו יורדות. אנחנו עדיין רואים מולטי-משפחתיות והם לא ממש מחמירים עם ההלוואות המסחריות האלה, פשוט נעלנו כמה תעריפים טובים למדי. אבל הם באמת רצו... הבנקים האלה מתעניינים בעיקר ביחסי כיסוי חובות. הם לא מודאגים מההלוואה לערכים, הם לא מודאגים מההון העצמי בעסקה. הם רוצים לוודא שהנכס יכול להחזיר את עצמו והם לא מאמינים שהמשרד יעשה זאת. ולכן, אני חושב שזה יהיה ממש קשה להשיג כסף במהלך 12 עד 24 החודשים הבאים. יצטרך להיות הרבה יותר מימון בעלים במרחב הזה כדי שהעסקאות יחזרו. ואני לא רואה את זה קורה לפחות שנה עד שנתיים.
ואם אתה משקיע ואתה צריך לצאת לחנות בבנקים עכשיו. אנחנו מדברים עם כל כך הרבה בנקים מקומיים ומדברים על העברת פיקדונות, איך אנחנו משיגים יותר קווי אשראי אצלם? היה לי בנק בדופלקס כרגע והם רוצים ירידה של 40% ואני קונה ב-25% מתחת לשוק, זה לא הגיוני לגבי הלוואה לשווי. הם היו מודאגים יותר מכיסוי החוב. וכך, הצענו להעביר כמה הפקדות, ופתאום במקום ירידה של 40%, הן ירדו ל-25%. אז פשוט, הם מסתכלים על כל הבטחונות, הם רוצים לוודא שהם מגנים עליהם. וזה רק חשוב למשקיעים עכשיו לקנות בבנקים, ללכת לדבר איתם, למי יש ביקוש, למי צריך פיקדונות, להשתמש בהפקדות שלך, להשיג כמה חברים בצוות שלך ותוכל לקבל גישה לכסף. אבל בטווח הקצר, אני לא רואה שהלוואות מסחריות זזות מאוד ב-12 עד 18 החודשים הבאים.

ג'מיל:
כן, רציתי להוסיף על זה. אני חושב שג'יימס הצליח. והמפתח שלדעתי באמת הולך להניע את השוק או לפחות להמריץ אותו מחדש, הוא שאנשים משנים את הלך הרוח שלהם למצבים ופתרונות יצירתיים יותר. מימון בעלים, אני חושב, אם מוכרים שבאמת רוצים להיחלץ ממצבם, אם הם יכולים להציע לאנשים הזדמנויות מימון אלה לבעלים, נוכל להתחיל לראות משקיעים חדשים או אנשים מגיעים לשולחן ואומרים, "תראה, הייתי לוקח זה הלאה, הייתי לוקח על עצמי את הפרויקט הזה. הייתי מסתכל על הנכס הזה, אבל זה חייב להיות הגיוני". וכמו שגם ג'יימס אומר, אתה הופך יצירתי עם הבנקים, אתה מעביר פיקדונות, אתה יוצר את המצב האידיאלי עבור המלווה או את המצב האידיאלי עבורך כקונה המסוים עם מצב פיננסי של הבעלים . אבל היצירתיות היא המפתח. ככל שאנשים יהיו יצירתיים יותר בנכס מסוג זה, כך יגדל נפח העסקה. אבל רק כשאנשים יוצאים מקופסת החשיבה הרגילה, זה באמת הולך להתרחש.

דייב:
כן, זו נקודה טובה. ואני מבין שלהיות יצירתי זה הגיוני, אבל זה פשוט מרגיש שהדבר השני שמחזיק את זה הוא שאנחנו כל הזמן שומעים שמחלקת הנכסים המסחריים עומדת לקרוס. ותעריפי המכסה עלו, המחירים יורדים מעט, אבל אני מרגיש שזה הדבר השני שפשוט נועל את זה, זה כאילו כולם מחכים למפולת המתקרבת הזו שאני אישית עדיין חושב שתקרה, אבל זה עדיין לא קרה. אז קתי, הייתי סקרן מה אתה חושב על זה.

קתי:
ובכן, אני חושב שהפד שמח על החדשות האלה. זה בדיוק מה שהם מנסים ליצור. זה מה שקורה במחזור הידוק, כאשר הפד מנסה להאט את הקצב, למשוך כסף בחזרה מהמערכת. זה קורה על ידי הלוואות פחות. ואנחנו יודעים ששוב, כמו לפני 18 חודשים, בנקים עשו דברים מטורפים. אנשים חיתמו בצורה מטורפת ואיכשהו הבנקים קיבלו את זה וזה השתנה.
אז, לעתים קרובות כשיש תיקון יתר שקורה כשהבנקים קצת מתוסכלים מדי, ואוו, הם משלמים את המחיר על זה, אז הם מתהדקים וזה מה שהם עושים. האם הייתם נותנים הלוואות לנכס מסחרי כרגע ללא מקדמה ענקית? זה צריך להיות 50% LTV, כמו שרבים דורשים כי אנחנו לא יודעים איפה התחתית בנדל"ן מסחרי. אז זה מסוכן ביותר. יש תיקון-יתר מסיבי שקורה בגלל שהבנקים היו רחמים מדי לפני זמן לא רב. אז הם משלמים את המחיר. אבל השאלה היא איך בנקים שורדים כשהם לא עושים עסקים? אם הם לא מלווים, זו בעיה. אז, אנחנו הולכים לראות בעיות נוספות בגלל זה.

הנרי:
אני לגמרי מסכים. אני חושב שג'יימס היכה את זה על האף. בנקים הם עסקים, חבר'ה. הם מספקים שירות והשירות הזה הוא בדרך כלל הלוואות כסף, הם צריכים להלוות כדי להישאר בעסק. וכך, אתה צריך להבין את "מה יש לי בזה?", בצד של הבנק שלך. אם אתה רוצה שהבנק שלך ילווה, הם מחמירים, הם לא מלווים, הם מחמירים. זה רק אומר שלדברים שהם לא נוחים איתם, הם ירצו שיהיה לך יותר עור במשחק איתם. עבור דברים שהם יותר נוחים איתם, סביר יותר שהם ידרשו פחות עור במשחק בשבילך כי הם נוחים עם מחלקת הנכסים הזו.
ולכן, אתה צריך למצוא את הבנק המקומי שאוהב את סוג ההשקעות הנדל"ן שאתה עושה ולבנות את מערכת היחסים הזו. והידוק פשוט אומר שהם רוצים שבאמת תגיע עם עסקה טובה, הם רוצים שתהיה משקיע נדל"ן ממש טוב. ולכן, אם אתה חזק בנישה מסוימת ואתה מוצא את הבנק שנוח עם הנישה הזו, אני חושב שאתה יכול למצוא הלוואות נוחות. זה רק ייקח עבודה. אתה פשוט לא יכול להתקשר לבנק, לאיזה בנק שאתה רוצה ולקבל את התנאים הנוחים כמו שהיה לפני שנה עבור נכסים מסוימים, זה ייקח עבודה. לפעמים אתה צריך להתקשר לבנקים 20, 30 ולדבר איתם על מה שאתה עושה לפני שאתה יכול למצוא את הבנק שמוכן להלוות בתעריפים ובתנאים שאתה מחפש.
אז כן, הם מתהדקים, זה יהיה קשה יותר למצוא את הכסף, אבל הכסף עדיין שם בחוץ. ואז, אני חושב שמה שג'יימס באמת פגע בראש זה שהם צריכים להישאר בעניינים ולכן הם רוצים את ההפקדות שלך. אז אם אתה יכול למצוא את "מה יש להם?", ולהביא להם את הפיקדונות שלך, אתה באמת עדיין יכול לנהל משא ומתן על תנאים טובים עבור נכסים מסוימים. שוב, נכס מסוכן יותר, יותר סקין במשחק, נכס פחות מסוכן, פחות סקין במשחק. ואם אתה מביא להם פיקדונות, אפילו יותר טוב. זה לא סוף העולם.

דייב:
ובכן, לא לכולנו יש פיקדונות בגודל שלך ושל ג'יימס. אני לא יודע אם הם היו מתרשמים כל כך משלי ומוכנים לכתוב לי הלוואות.

ג'יימס:
אבל הכל יחסי, בהתאם לשוק שלך, הם מחפשים אחוז ממה שהם מלווים לך. אז, אם אתה בשוק של $200,000, אתה צריך לזוז כמו 40,000. אם אתה יכול להעביר לשם פיקדון נוסף של 40,000 או משהו, כי הם מקבלים את המקדמה שלהם ואז הם תלויים גם ב-20% מהכסף שלך, אז בגלל זה הם מרגישים טוב עם זה והם יכולים להלוות אותו מחדש. אז אתה לא צריך הרבה כסף כדי לקנות אותו, זה תלוי בשוק. עכשיו, אם אתה בסיאטל, כן, אתה תצטרך להעביר קצת כסף, זה יקר, או אותו דבר בלוס אנג'לס, אבל זה קשור יותר לאחוז מאשר בגודל.

הנרי:
כן, אני בארקנסו, אני יכול לתת להם חמישה דולר, אנחנו טובים.

דייב:
בסדר. לסיפור השלישי שלנו הכותרת היא "מומחי נדל"ן, חמש סיבות שאתה מקבל הצעות נמוכות וכיצד לתקן את זה." אני יכול לראות את ג'יימס מחייך מאוזן לאוזן, הוא מוכן לדבר על זה. ג'יימס, אני רק אתן לך להתחיל.

קתי:
הוא גם נראה קצת כועס על זה.

דייב:
כן, הוא מוכן להילחם.

ג'יימס:
אני יודע שג'מיל יכול להזדהות איתי, כשאנשים אומרים, "אוי, אתה כזה חלש". זה דבר כל כך גס להתקשר למישהו, למען האמת. זה כאילו, לא, אנחנו לא שחקנים נמוכים, אנחנו בעצם מציעים לך ערך שוק עבור מצב הנכס. ולכן, אני חושב שחשוב לדעת על כל האנשים האלה שמשתמשים במונח נמוך בולט. לא, אתה פשוט מתמחר לא נכון. אתה לא מפחיד מישהו אם אתה יכול לספק נתונים סטטיסטיים כדי לגבות את סכום ההצעה שלך. ואני חושב שזה באמת חשוב לסיטונאים, למשקיעים לדעת. אנו כותבים הצעות המבוססות על שווי שוק, כפי שהוא. ולא אכפת לנו מה... שווי השוק העתידי הוא הצד החיובי של המשקיע, שאין לו שום קשר למה שבבעלות הבעלים כרגע, אנחנו קונים כרגע.
ולכן, כשאנשים קוראים לי שחקנית נמוכה, אנחנו פשוט מוודאים שאנחנו תמיד שולחים שלושה עד חמישה בדיקות שמראות שאנחנו בטווח של מה שזה עבור רשת אמיתית למוכר. אבל מאוד אהבתי את המאמר הזה., הם די קראו לזה כי הם אמרו, "היי מוכר, אם אתה מקבל המון הצעות נמוכות, אולי זה אתה, לא הם." ובזה זה מסתכם. אם אתה רוצה למכור את הנכס שלך עבור שווי השוק היום, אתה צריך שיהיה ייצוגי. אנשים יקנו דברים שהם מוצר טוב. אבל אם אתה באמצע, אתה הולך להגיע לתמחור באמצע. אם אתה צריך עבודה, אתה הולך לקבל תמחור עבודה. וזה תלוי למוכר לבצע את השינויים האלה כדי לשנות את האופן שבו זה הולך להימכר. ואם הם לא רוצים לבצע את השינויים האלה, הם צריכים להפחית את המחיר. זה בדיוק איך העסק הזה עובד.
ומאוד אהבתי את הכתבה. זה הדגיש הרבה דברים, הצגת הנכס שלך, אתה צריך לעבוד בשביל זה. באמת להבין מה יש לך ומה מוכר. ואם יש לך את הדברים האלה, אתה הולך לתמחר אותם בהתאם ולא תקבל את הכדורים הנמוכים, אתה רק תקבל עסקה. ולכן, אני חושב שפשוט תסתכל על מה שיש לך. אם זה לא מוכר, תראה מה יש לך, ואולי זה רק עניין של תמחור ומחיר ותשאיר את זה לבד ואתה פשוט אומר, "היי, מלאי כזה לוקח יותר זמן למכור, אז אני הולך לשבת על זה." אבל אם דברים מתרחשים סביבך וזה לא, זה בדרך כלל בעיית מוצר.

ג'מיל:
אני הולך להכפיל את זה, כי ג'יימס, אתה ואני, והנרי... קתי היא היחידה שקונה נכסים נוצצים כי היא אוהבת את הדברים החדשים ואני חושבת שזה נהדר. אנחנו לא, אנחנו סוחרים בדברים שצריך למקם מחדש, יש לנו ערך מוסף לזה. הנה הדבר שלדעתי הוא באמת חשוב. אז בואו נסתכל על סוכני נדל"ן. הם נאמנים, מה שאומר שיש להם חובה לספר למוכרים שלהם את האמת. יש להם חובה לפעול לטובת הלקוח שלהם. וזה אומר להיות כנה איתם להגיד להם, "תקשיבו. תראה, לא אכפת לי בשביל מה השכן מכר, הם הוציאו 100,000 דולר בבית הזה כדי לתקן את זה, אתה לא תקבל את הכסף הזה. עדיין יש לך כאן שטיח שיאה משנת 1970 ויש לך מקרר אלקטרולוקס, זה לא יעבוד. הנה מה זה, יש לנו אפשרויות, בסדר? אפשרות מספר אחת, אתה מוציא כסף, תתקן את הבית הזה, אני אביא לך את מה שדייב מכר עבורו מעבר לרחוב. אתה לא רוצה לבזבז כסף ולעשות את זה, אני אביא לך הצעה במזומן ממשקיע שיוציא את הכסף ויעשה את זה”.
אבל בואו נהיה כנים עם אנשים. העובדה היא שכאשר אתה בפגישה עם רישום ואתה משקר ללקוח שלך רק כדי לחתום על ההסכם הזה כדי שתוכל לבזבז שישה חודשים מזמנם, כך שבזמן שהבית יושב בשוק והם חושבים שעשית עבודה גרועה, ואז הם חושבים שכשמגיעות הצעות למשקיעים שהן נמוכות כי היית לא ישר איתם לגבי הערך האמיתי של הנכס. זה בעייתי בעיני.

דייב:
אני אוהב את זה. אנחנו צריכים לדבר על זה כל הזמן, זה סוג האנרגיה שאנחנו צריכים.

ג'יימס:
אני אוהב את זה.

דייב:
אחי, תן ​​לאיש הזה בקבוק מים על המגבת, הוא פשוט [לא נשמע] עשה סיבוב שלם בזירה.

ג'יימס:
בדיוק עשית לי את יום ההולדת.

דייב:
אנחנו צריכים לפנק אותו קצת. בסדר, הנרי?

הנרי:
המאמר הזה אומר לי, זה נדל"ן, ככה זה עובד. אתה צריך למכור משהו במחיר שהוא. אתה לא יכול לצפות לקבל יותר כסף עבור משהו שלא שווה את זה. אבל אנשים עדיין נמצאים בבועה של 2020 עד 2022 בראשם, שם הם כאילו, "אני יכול פשוט לזרוק את זה לשם ומישהו יבוא לתת לי את כל מה שאני רוצה". וזה כבר לא ככה. שוב, זהו מודל של שוק בריא יותר. מה שאומר שאם אתה רוצה משהו למכור, אתה צריך למקם אותו כדי למכור את הערך שהוא שווה. אז, אנחנו הולכים לבוא ואנחנו הולכים להציע לך את מה שאנחנו חושבים שהנכס שווה במצבו הנוכחי. פרק זמן. סוף הסיפור. אם אתה רוצה לקבל יותר כסף, אתה צריך לשים כסף בנכס, אתה צריך לגרום לנכס להיראות טוב.
מבחינתי, כל מה שאני מפרט עכשיו, אם אני מוכר נכס ועשיתי עבודה נהדרת בשיפוץ הנכס הזה ושמתי לב לפרטים. כי שוב, בעבר יכולת פשוט לשים שפתון על חזיר ולזרוק אותו לשם, אבל עכשיו אנשים עוברים בשיפוץ שלך והם אומרים, "אני רואה שהם שמו צבע על הקירות, אבל הם לא החליפו את כולם. השקעים, מה שגורם לי להאמין שאולי יש איזו בעיה שהם לא תיקנו. ולכן, אני לא אתן הצעת מחיר מלאה או שאני לא מתכוון להציע בכלל”. זה מאלץ אותנו כמשקיעים שמתקנים ומעיפים נכסים לעשות את זה כמו שצריך, לשים לב לפרטים, לעשות את הדברים הקטנים לפני שאתה מוציא נכס לשוק אם אתה רוצה להשיג דולר גבוה.
כך גם לגבי בעלי הבית שמוכרים את הנכס שלהם. אתה צריך לשים לב לפרטים. אתה רוצה את הדולר העליון, אז אתה צריך להראות לאנשים שהנכס מטופל ומטופל והוא צריך להיות ממוקם כמו שצריך. זה מה שצריך לקרות כשאתה מוכר נכס. זה לי אומר, זה נדל"ן.

דייב:
אני מרגיש שפגענו כאן. זה משהו שאנחנו צריכים אולי לדבר עליו יותר. ואולי מה שאני צריך לעשות זה גם לקרוא את המאמר ולומר את מה שכתוב בו רק כדי שכולם ידעו, כי הוא אמר שיש חמש סיבות שאתה מקבל הצעות נמוכות. וזה בעצם מסתדר עם מה ששלושתכם אמרו זה עתה. אז הראשון היה, הציפיות שלך עשויות לעלות על המציאות של השוק. בעיקרון, יש לך ציפיות לא מציאותיות. מספר שני, אתה לא יכול לרשום חלקים מתקן במחירי סוהר. זה בדיוק נכון. מספר שלוש, אסתטיקה ירודה דוחה קונים גם אם הבית תקין מבחינה מבנית. האם אי פעם נכנסת לבית ושמישהו פשוט אמר, "זה בריא מבחינה מבנית, אל תדאג לגבי כל דבר אחר שמכוער. יש לנו בסיס מצוין, זה בסדר גמור". מספר ארבע, הבית שלך טוב רק כמו ההצגה שלו. אני חושב שזה יותר לביים את זה, לגרום לזה להיראות טוב. ואז אחרון, מצוקה פיננסית מושכת תשומת לב מהסוג הלא נכון. אז בעצם, אם אתה בבעיה כלכלית ואתה מברק את זה, כנראה שזה לא יצליח לך. אז אני חושב שכל זה עצות טובות שהובאו עם הרבה תשוקה מהשלושה האלה. קתי, יש לך מה להוסיף?

קתי:
אה, רק זה באמת, זו בעיית סוכנים לדעתי. סוכן צריך באמת לדעת את הערך ולהיות מסוגל להסביר למוכר, "אתה יכול לשים בזה הרבה כסף ותקבל את זה הרבה יותר." לחלופין, "אם תשים כל כך הרבה כסף, זה לא באמת הולך לצאת החוצה, למכור אותו איפה שהוא נמצא." אז אני חושב שהרבה סוכנים חדשים נכנסו לשוק, לא יודעים מה הם עושים, לא רגילים לסוג כזה של שוק, הם רגילים לשוק שבו הם לא היו צריכים לעשות כלום . הם צריכים לעבוד קשה יותר, הם צריכים באמת להראות את הערך שלהם היום.

ג'יימס:
והם אוכלים עצמות עוף כרגע, אין הרבה מה למכור.

ג'מיל:
נָכוֹן. אבל ג'יימס, יש מצב בסיסי בתהליך החינוך של רישוי. כל אדם שדיברתי איתו בכל 50 המדינות שעוברות רישוי, שאלתי את כולם את אותה שאלה, "האם הם לימדו אותך איך להרוויח?" "לא."

הנרי:
מתחילים.

דייב:
האם זו אמת?

ג'יימס:
זה נכון.

דייב:
הם לא מלמדים אותך איך לספוג?

ג'מיל:
זה נכון. "הם לא לימדו אותך איך לחבר נכסים כשקיבלת את רישיון הנדל"ן שלך?" "לא, הם לא עשו זאת." "הו וואו. אז אין לך מושג איך למצוא ערך עדיין יש לך חובת נאמנות להיות אחראית כלפי לקוח, והם עדיין לא לימדו אותך איך להעריך נכס". שם נמצאת הבעיה.

ג'יימס:
אני מסכים ב-100%. ואז, הרבה מתווכים הגיעו בשלוש השנים האחרונות. זה שוק אחר. הכללים של רק לרשום מה שרצית ולמכור היו כלל ואתה יכול לעשות את זה. שעכשיו חזרנו לנדל"ן בסיסי.

קתי:
ולמען הפרוטוקול, למען הפרוטוקול, הקרן שלנו, הקרן להשכרה משפחתית יחידה שלנו קונה נכסים מכוערים ישנים ומסדרת אותם. אבל אותי אישית, אני אוהב את הדברים המפוארים.

הנרי:
אה, אז אתה תעשה את זה בכיף שלך, אבל אתה לא תעשה את זה בעצמך. בסדר. בסדר. בסדר. בסדר. בסדר, נשמע טוב.

דייב:
תעשה מה שהיא אומרת, לא כמו שהיא עושה. אני מרגיש שזה נושא עם קתי לאחרונה. היא תמיד אומרת, "כולכם צריכים לעשות את זה, אבל אני עושה משהו אחר לגמרי."

קתי:
לא לא לא לא. ובכן, זה שלי... מה שהייתי קונה אותו דבר בדאלאס. זה רק מה שעומד למכירה, אין שום דבר חדש באזורים שבהם אנחנו רוצים לקנות. אז, אנחנו קונים ישן והופכים אותו לחדש.

דייב:
מדהים.

קתי:
רק הראיתי את הגיוון שלי, זה הכל.

דייב:
בסדר. למאמר האחרון שלנו, יש לנו סיפור מ-gobankrates.com. כותרתו, "15 הערים הללו מוכנות לצמיחה היציבה ביותר וסביר להניח שישמרו על ערכן." קתי, אני חושב שיש שוק שאתה מתעניין בו במיוחד שלא מוזכר בתוכנית שהייתה כאן בתדירות גבוהה. איזה מבין 15 אלה היו האהובים עליך?

קתי:
אה, אתה מדבר על פאקרוויל?

דייב:
לא, אף אחד לא רוצה לדבר על פאקרוויל, למרות שאתה כן. לא, היית אמור לגנוב ממנו את השוק של הנרי.

קתי:
הו, איך יכולתי לשכוח?

דייב:
לפני ההופעה קראנו את זה וסיפרתי, אחד השווקים הוא פייטוויל, שהוא ללא ספק בחצר האחורית של הנרי.

קתי:
לא, לא, אני לוקח את זה.

דייב:
אמרתי להנרי שהוא לא יכול לבחור בזה, אז...

קתי:
הוא לא יכול לבחור, זה שלי.

דייב:
… קתי, אתה בוחר את זה.

קתי:
כן, אני הולך לפייטוויל ואני הולך למצוא את הנרי ולבקש ממנו למצוא לי עסקה. איך זה?

הנרי:
נו באמת.

קתי:
ככה הייתי משקיע שם.

דייב:
בסדר. זה מושלם. ובכן, 15 השווקים האלה, בעצם הדרך שבה GOBankRates מעריכה אלה הם השינוי החזוי בערך של חודש ושלושה חודשים. ואז הם חזו משנה לשנה. אז חודש אחד, שלושה חודשים ומשנה לשנה, ואז הממוצע של השלושה. אני רק אהיה כנה, אני חושב שזו דרך נוראה להעריך איך לקנות נדל"ן, היא פשוט להסתכל על תחזית של חודש אחד. אבל האם אתה אוהב את אחד מהשווקים האלה? עכשיו, לאחר שקלקלתי את כל המאמר, האם מישהו מכם אוהב אחד מ-15 השווקים האלה?

ג'יימס:
עידו.

ג'מיל:
הדבר היחיד שאני כן אוהב, דייב, הוא העובדה שיש לנו מספר שווקים של ג'ורג'יה שם, ואני חושב שזה איתות טוב שיש מצב בריא שקורה במדינה הזו. יש אנשים שמגיעים מהמטרו הראשי של אטלנטה שעוברים לאזורים הקטנים האלה. ואני חושב שזה רק מראה שיש הרבה הגירה והרבה כוח במדינה הזו. אז בשבילי, זה המקום שבו הייתי שמה את ההימורים שלי, בשווקים המשניים והשלישוניים האלה בג'ורג'יה. אני חושב שמשהו ממש מעניין קורה שם.

דייב:
נֶחְמָד. אני אוהב את זה. ג'יימס, אשתך לא אחת מהשווקים האלה?

ג'יימס:
אז באופן אקראי, אשתי העלתה לי את זה ממש לאחרונה לעבור לווילמינגטון, צפון קרוליינה, שהיא אוכלוסייה של כ-125,000. איכות החיים שם מדהימה, והתמחור זול משמעותית. זה קצת כמו נאפולי, פלורידה, ניופורט ביץ', אבל חלק מהמחיר. בתי ספר טובים, איכות חיים טובה, הכנסה גבוהה והשוק מצליח מאוד, אין שם הרבה. מחיר הדירה החציוני נמוך יותר, ולכן זה שוק שאני כן חושב שהוא חזק, כי עכשיו התעמקתי בו וזה מקום ממש מגניב לחיות בו. אבל דבר אחד רציתי לציין במאמר הזה, מלבד המקום הזה, וילמינגטון הוא מדהים. האם למישהו אחר הייתה בעיה עם חלק מהערים הללו? בגלל ש-Coeur d'Alene מדורג במקום השני שם-

קתי:
כֵּן.

דייב:
הו-

ג'יימס:
… הייתי כמו, "מה קורה..."

דייב:
… אין סיכוי. כן, כל דבר באיידהו צריך להיות מגורש עכשיו.

ג'יימס:
וזה שוק ביתי משני, זה היה אוכלוסייה של 60,000 אנשים, התעריפים הם דרך הגג. יש מגרשי בנייה עצומים שיוצאים ב-Coeur d'Alene כרגע, המון יחידות מגיעות לשוק והן נחשבות למספר שתיים היציבות ביותר. הייתה לי בעיה רצינית עם זה, כי הם התייחסו... זה באמצע שום מקום, ליד גבול וושינגטון וזה יקר, ויש המון מוצרים שמגיעים לשוק. אני לא חושב שזה שוק חזק בסך הכל.

קתי:
די הופתעתי לראות את זה שם, אבל נראה שזה גם מקום שהרבה אנשים עשירים מדברים עליו. אז, אנחנו כן יודעים שיש לנו סוג של שוק מפוצל שבו אנשים עם עושר נראים יוצרים יותר עושר, אפילו בסביבה הזו, ו-Coeur d'Alene הוא המקום שבו הם קונים. אז מי יודע, אולי בגלל שזה הולך ונהיה יותר פופולרי זה יישאר יציב.
אבל אני מסכים איתך, שאם אנחנו מחפשים להשקיע ואנחנו מדברים על השקעה, לא על בית שני, כמה מהשווקים האלה של ג'ורג'יה, הם הגיוניים מאוד איפה שאנחנו משקיעים באזורים האלה במשך זמן רב. זְמַן. כי שוב, בכל פעם שאתה ליד מטרו גדול, הצמיחה נוטה לצאת לפרברים תמיד בכל מקרה, בכל שוק, אנשים תמיד רודפים אחרי סבירות. ככה זה תמיד. אז השווקים השלישוניים האלה ממש מחוץ לשווקים הגדולים שבהם גם משרות מתחילות לזוז, זו תמיד תוכנית טובה. ראיתי גם את פורטלנד, מיין. תהיתי לגבי זה, דייב, כי בדיוק היית במיין והבת שלי פשוט הייתה שם קרוב מאוד למקום שבו היית נשוי באותו זמן, היא רדפה אחריך, אני חושב. אולי היא צילמה תמונות, אני לא יודע, פפראצי.

דייב:
ובכן, אני חושב שאמרתי לכם, היה לנו אירוע חתונה בחתונה שלנו, שניים מהם-

קתי:
זו לא הייתה קריסטה, אבל היא רצתה.

דייב:
… בסדר. הייתי מזהה את קריסטה, והיא הייתה מוזמנת. אבל כן, בדיוק ביליתי כמה שבועות במיין ומאוד אהבתי את זה. האמת, אני לא יודע מספיק על המצב הכלכלי של העיר והכלכלה, אבל איכות החיים מעולה. אנשים סופר נחמדים, ממש תחושה קהילתית, אפילו בגלל, זאת אומרת, זו לא עיר גדולה, אלא העיר השלישונית הזו. מלאי דיור ישן ממש נחמד ולחמניות לובסטר מדהימות. אכלתי שניים עד שלוש לחמניות לובסטר ליום לפחות והתלהבתי מזה. אז, אני חושב שעל סמך זה בלבד, הייתי שוקל להשקיע בפורטלנד, אבל אני לא יודע מספיק על זה, בכנות.

הנרי:
ובכן, מכיוון שדייב קצץ לי כנפיים ולא נתן לי לדבר על פייטוויל, ארקנסו, עדיין קיבלתי אותו כי ג'ופלין, מיזורי נמצא ברשימה, וזה רק 45 דקות משם, וגם שם יש לי רכוש. אז, ג'ופלין, מיזורי. קניתי בג'ופלין, מיזורי בדיוק, כנראה אחת הסיבות שזה ברשימה הזו, וזאת בגלל שצפון מערב ארקנסו צומח כל כך הרבה ואנשים לא רוצים לגור או מתקשים למצוא שם בתים. ובמרחק של 45 דקות עד שעה נסיעה בג'ופלין, אתה יכול לקבל בית הרבה יותר גדול, ולג'ופלין עצמה עדיין יש כלכלה משגשגת למדי. יש שם טונות של ייצור, פלוס כל הזדמנויות העבודה באזור צפון מערב ארקנסו, שדוחפים אנשים לשם. אבל אתה יכול להשיג דברים, אתה יכול לקנות דברים שזורמים בשוק שם לפעמים.
ולכן, זה מקום די טוב. עכשיו, זה שוק תזרים מזומנים, אתה לא הולך לקבל המון הערכה, אבל המאמר הזה אומר שאולי בעתיד אתה תקבל. אני חושב שזה הולך להעריך בעתיד, רק בגלל הצמיחה של שוק צפון מערב ארקנסו. אז אני כבר משקיע שם, יש לי שם בערך שש דלתות ואני הולך להמשיך לקנות. הבנתי אותך.

דייב:
ובכן, אני חושב שאחרי שנה, שנה וחצי של ההופעה הזו, הנרי, עכשיו אנחנו יודעים שאתה פשוט בוחר את השווקים שלך על סמך gobankingrates.com, אתה פשוט יורד ברשימה כאן.

הנרי:
אני אקח את ההמחאה שלי, gobankingrates.com, אתה יכול לשלוח את זה ישירות אליי.

דייב:
עמלת השותפים שלו רק עלתה. לא, זה הנרי, ברור שאתה מבין את זה על סמך זה. והאם אתה קונה מספיק נפח כדי לתמוך בשוק ג'ופלין עכשיו?

הנרי:
עדיין לא. עדיין לא. עדיין לא.

דייב:
בסדר. הוא לא מזיז שווקים.

ג'מיל:
אבל הנרי ואני, החלטנו שהוא המשקיע הישיר למוכר בצפון מערב ארקנסו, וזו הסיבה שהעלות שלו לחוזה בחוץ עבור השיווק שלו כל כך נמוכה.

הנרי:
לא, החלטת את זה.

ג'מיל:
זו הייתה מצגת שהנרי עשה באירוע של המחנה הקהילתי שלנו והוא הרג אותה, דרך אגב, אני פשוט ליצנתי עליו. אם יש מישהו שהייתי מקשיב לו וסומכת עליו שיבין איך לעשות שיווק ישיר למוכר, זה האיש הזה.

הנרי:
תראה, ג'מיל חיבל לגמרי על הבמה. ערכתי מצגת על כמה שיווק ישיר למוכר עובד טוב בשבילי ואיך אני מקבל החזר עצום על הכסף שאני מוציא עבור השיווק הישיר שלי למוכר ומשפשף את זה בפרצוף של ג'מיל כי הוא תמיד עושה קקי ישירות ל שיווק המוכר. ואז הוא עלה לבמה ואמר, "הסיבה היחידה שהשיווק שלי מצליח כל כך היא כי אני המשקיע היחיד בארקנסו." ואז, כשאנחנו הולכים לעשות אירוע גיוס כספים לצדקה, המתנה שלי לצדקה הייתה שאטיס מישהו לכאן לצפון מערב ארקנסו כדי להראות להם את הנכסים שלי ולתת להם טרמפ ולהראות להם את המשרדים שלי וכל זה. ואף אחד לא רצה לבוא לארקנסו כי ג'מיל עשה קקי על הבמה. וכך-

קתי:
אחי-

הנרי:
... אתה עולה כסף לצדקה.

דייב:
אני רוצה ללכת, אני אציע על זה.

קתי:
… אני הייתי הולך.

הנרי:
קדימה, בוא נעשה את זה.

דייב:
אני בפנים. קאתי, בואי נלך, אתה ואני.

ג'יימס:
גם אני בפנים.

דייב:
אתם רוצים ללכת לפני BP קון?

הנרי:
קדימה בוא נלך.

דייב:
ג'יימס, אתה חייב לדלג על וגאס.

הנרי:
בחייך. אני הולך לשים אתכם במלון Swankiest ואני שם את ג'מיל באסם.

דייב:
האם הם אותו מקום?

ג'יימס:
אני חושב שאנחנו צריכים לדפוק שם בדלת. בואו ניתן להנרי קצת תחרות בשוק הזה.

הנרי:
תביא את זה. תביא את זה.

דייב:
בסדר. ובכן, בוא נסתלק מכאן. קתי, ג'יימס, הנרי, ג'מיל, תודה רבה לכולכם על שהייתם כאן, היה נהדר שהחבורה חזרה להיות ביחד. תודה לכולכם על ההקשבה. אם נהנית מהתוכנית, אנו מבקשים שתתן לנו ביקורת ב-Apple או Spotify, זה אומר כל העולם עבורנו. זה באמת עוזר לנו לעשות עוד הופעות נהדרות בדיוק כמו זה. שוב תודה, נתראה בפעם הבאה עבור On The Market.
על השוק נוצר על ידי, דייב מאייר וקלין בנט, בהפקת קאלין בנט, עריכה של ג'ואל אספרזה ו-Onyx Media, מחקר מאת פוג'ה גנדל, קופירייטינג מאת נייט וינטראוב. ותודה מיוחדת מאוד לכל צוות BiggerPockets. התכנים בתוכנית On The Market הם דעות בלבד. כל המאזינים צריכים לאמת באופן עצמאי נקודות נתונים, דעות ואסטרטגיות השקעה.