Binance Japan - מכת מוות או מושיע לבורסות הקריפטו הקטנות יותר של המדינה?

Binance Japan - מכת מוות או מושיע לבורסות הקריפטו הקטנות יותר של המדינה?

חותמת זמן: 17 באוקטובר 2023 8:30
צומת המקור: 2940210

כאשר Binance Japan החלה להיסחר ב אוגוסט 1, הוא הציע מיד 34 מטבעות. זה פחות מ-10% מה מספר כולל של מטבעות קריפטוגרפיים שונים הרשומים בבורסה העולמית של Binance, הגדולה בעולם. אבל עבור יפן, המספר משמעותי. זה מציב את פלטפורמת Binance Japan החדשה בראש הערימה הלאומית מבחינת מגוון עבור סוחרי קריפטו.

אמנם אלו חדשות טובות עבור הצרכן היפני ועבור Binance - תחת אש משפטית ורגולטורית במקומות שונים ברחבי העולם, כולל ארה"ב, בריטניה ואירופה - אלו חדשות רעות עבור שפע הבורסות הקטנות של מטבעות קריפטוגרפיים המרכיבים את שוק המסחר הקריפטו המנופח של יפן.

ביפן, "אם אתה רוצה גישה להכי הרבה מטבעות, עכשיו אתה צריך ללכת לבינאנס", אמר נורברט גרקה, בנקאי לשעבר בוול סטריט ומייסד הניוזלטר Japan FinTech Observer, בהערה מקוונת. "כל השאר (כלומר, הבורסות הקטנות יותר מחוץ ל-bitFlyer, bitbank, Coincheck, ...) דפוקים בכל מקרה ורבים צריכים להתקפל."

נכון ל-31 באוגוסט, כאשר ה רשימה עודכן לאחרונה, היו 29 בורסות למטבעות קריפטוגרפיים רשומים בסוכנות לשירותים פיננסיים של יפן (FSA). מספר האסימונים הרשומים על ידי כל בורסה משתנה במידה ניכרת. אבל מספר הבורסות הקטנות יותר של יפן מציעות רק XNUMX עד חמישה אסימונים, כאשר ביטקוין ואת'ריום כוללים בדרך כלל לצד שלל מטבעות אלטקוינים גדולים אחרים כמו XRP, Matic ו-ADA.

מיתון הקריפטו העולמי היה לא נדיב לבורסות ברחבי העולם, במיוחד מאז קריסת הבורסה FTX שנוסדה על ידי ארה"ב בנובמבר של השנה שעברה. סנטימנט המשקיעים התחמצם, כאשר על פי הערכות 2 טריליון דולר נמחק שוק של פעם 3 טריליון דולר במהלך 18 החודשים האחרונים.

ובעוד שבורסות הקריפטו הגדולות יותר של יפן נותרות תחרותיות בעולם - bitFlyer, Coincheck וביטבנק מדורגות לעתים קרובות בתוך 25 הבורסות המובילות בעולם במונחים של נפח סחר - בורסות קטנות יותר, שכבר נאבקות על חוסר נזילות וחוסר יכולת לבדל את עצמן מעמיתיהן, הן מסתדר הרבה יותר גרוע. 

ראה מאמר קשור: Binance: שנה לאחר נפילתה של FTX

חלקם התחילו את החיים לפני שנתיים עד שלוש, כאשר שיעורי הריבית של יפן כמעט אפס והתפוצצות של ריבית הון סיכון בקריפטו הביאו לכך שהמימון לפרויקטים היה זול וזמין. "הכמויות היו גבוהות, המחירים היו גבוהים", אמר גרקה. "למה לא לנסות?" 

אבל כעת, בתוך תקופה של חורף קריפטו ממושך, הגעתו הרשמית של Binance לחופי יפן - בתוספת הרעש הנלווה לכך - רק האיצה את דעיכתם. "לא רק שהכמויות ירדו, אלא שהמחירים ירדו", אמר גרקה. "גם שיעורי העמלות ירדו באופן משמעותי. אני פשוט לא יכול לראות אותם שורדים".

בהנחה שהחזקים והמתאימים ביותר אכן יצליחו לעבור את הקורבן הנוכחי של עסקי קריפטו בשוק הדובי, לכמה בורסות מטבעות קריפטו באמת צריכה יפן - מדינה עם סובלנות נמוכה לשמצה להשקעות בסיכון גבוה בזמנים הטובים ביותר?

"אני אהיה נדיב ואומר שיפן יכולה להסתדר עם שלושה עד חמישה", אמר גרקה.

הבורסה הגדולה בעולם

"קנייה ומכירה של מטבעות קריפטוגרפיים פשוט אינם רווחיים יותר", אמר המנכ"ל של בורסה יפנית קטנה אחת. "כמובן, אם היו מיליוני לקוחות, דברים עשויים להיות אחרת." 

אולם לעת עתה, העסקים כה גרועים שהמנכ"ל ביקש לא לכלול את שמם או את שם החברה שלהם במאמר זה מחשש שהמצב יחמיר. ההתקשרות המחודשת של Binance עם יפן, לדבריהם, עשויה להיות חיובית רבות לבורסות מתקשות, ולו רק כדרך "להאיר" את השוק ולהחזיר את העניין האבוד בקרב המשקיעים. 

מהצד השני, הם אמרו, Binance הוא שם כל כך גדול ומגיע ליפן על רקע כל כך הרבה עיתונות רעה שאם משהו ישתבש, זה יכול להיות "רע מאוד" עבור התעשייה. "המצב הוא די בסיכון גבוה", הם אמרו.

Binance Global רשומה בחברת אחזקות באיי קיימן. הבורסה פועלת באופן רשמי ב-45 מדינות שונות - אם כי לפי הדיווחים זמינה בהרבה יותר אתר אינטרנט לטענתה, יש לה למעלה מ-150 מיליון משתמשים ברחבי העולם, נהנים מנפח עסקאות יומי של 65 מיליארד דולר. אבל יחסיה עם יפן מורכבים. בעבר היא קיבלה שתי נזיפות נפרדות מה-FSA ב-2018 וב-2021 על כך שהיא פעלה כבורסה מקוונת לא רשומה.

בנובמבר אשתקד, Binance איחרה את כניסתה הרשמית לארץ. זה קנה פלטפורמת Sakura Exchange BitCoin והעבירה את הרישום של אזור אוסקה זה לאזור הבירה של טוקיו, ויצרה את Binance Japan KK. המהלך הוא חלק מתחום התעשייה הרחבה מאמץ לעבר אסיה פסיפיק, שם פעולות רגולטוריות אחרונות ואקלים פוליטי נוח במקומות כמו הונג קונג, סינגפור ויפן פתחו את האזור כשוק צמיחת קריפטו בתקופה של התנגדות גוברת של ארה"ב לתעשייה. 

לראש ממשלת יפן פומיו קישידה יש מכונה לאימוץ כלל ארצי של Web3 - שלב חדש של האינטרנט המבוסס על טכנולוגיות בלוקצ'יין מבוזרות, מטבעות קריפטוגרפיים ואסימונים שאינם ניתנים לשינוי (NFT) - כאסטרטגיית צמיחה סוציו-אקונומית מפתח. דמויות ממשלתיות פרו-קריפטו ותומכי התעשייה באופן שגרתי נקודה לחוזקה של הרגולציה היפנית כסיבה להשקעות זרות של חברות זרות, כולל Binance, בתעשיית ה-Web3 של יפן. 

"סביר להניח שניסיון של Binance ליצור בורסה חדשה ביפן היה לוקח שנים אם זה אי פעם הגיע לאנשהו", אמר מארק קרפלס, מנכ"ל לשעבר של בורסת הקריפטו הר גוקס, שבסיסה בטוקיו, הקריסה. "השתלטות על בורסה קיימת נותנת להם קיצור דרך לשוק המאוד סגור הזה." 

הקלות שבה נפטרה Binance מהתמודדויות קודמות עם ה-FSA על מנת לקבל רישיון, גרמה לכמה בורסות יפניות לקרוא לסטנדרט כפול. יש תחושה, אמר עורך דין הפינטק טוקיו, So Sato, שהגישה המהירה והרופפת של Binance לכללים אפשרה לו לצבור סכומי כסף אדירים, ודוחפת אותו לקדמת הקו כבורסת הקריפטו הגדולה בעולם. 

"חלק מהיריבים שלהם מרגישים שהם הצליחו לקבל כאן רישיון באמצעות הכסף הזה", אמר סאטו.

מים סוערים

ה-FSA, כשנשאל על כניסתה המחודשת של Binance ליפן, הודה כי הזהיר את החברה על פעילותה כבורסה לא רשומה בעבר. אבל דובר של הרגולטור אמר שאין לו סיבה או, למעשה, סמכות למנוע את רכישת Sakura Exchange BitCoin כדרך של Binance להתחבר מחדש עם יפן, הפעם כישות רשומה. 

קיטור מלא קדימה עבור Binance Japan, כאשר המנהל הלאומי Takeshi Chino והצוות החדש שלו עובדים על תהליך העברת לקוחות Binance Global היפני מהפלטפורמה הבינלאומית למקבילו המקומי. או לא ממש, בהתחשב בכך שבינאנס העולמית ומבנה ההנהגה שלה, כולל CZ - שתפקידה לכאורה בקריסת ה-FTX ראה את מעשיו תחת המיקרוסקופ - נשארים תחת רגולציה וחוקי אינטנסיביים בדיקה במקום אחר. 

בארה"ב, גם הוועדה למסחר בחוזי סחורות (CFTC) וגם הרשות לניירות ערך (SEC) האשימו את Binance בכך שהיא פועלת כבורסה לא חוקית. לפי הדיווחים, משרד המשפטים האמריקני מכין גם חקירה על הפרות של הסנקציות הבינלאומיות של רוסיה. 

במקומות אחרים, חקירות פליליות של פעילות Binance נמשכות באוסטרליה, צרפת ולאחרונה בברזיל, בעוד שבעיות רגולטוריות בקנדה ובשורה של מדינות האיחוד האירופי הביאו למדינה נסיגה נמהרת מתחומי שיפוט אלה. ביום שני, Binance אמר היא תפסיק לקבל לקוחות חדשים מבוססי בריטניה בהתאם לכללים החדשים של המדינה לגבי מבצעי קריפטו בחו"ל.

כשנשאל אם משתמשי Binance Japan צריכים להיות מודאגים מהבעיות המשפטיות של Binance Global מעבר לים, אמר סאטו כי הרגולציה הקיימת צריכה להגן על משקיעים יפנים במקרה של סיכון קיומי לפעילות. "אם נניח ש-Binance Japan מצייתת לתקנות היפניות על ידי שמירת 100% מנכסי הלקוחות היפנים בארנק קר, המצב יהיה דומה לקריסת FTX", אמר. 

באותה הזדמנות, תקנות מגודר משקיעי FTX יפנים מההפסדים הקטסטרופליים שנגרמו לסוחרי קריפטו בתחומי שיפוט אחרים כמו הבורסה מקופל. "גם אם Binance Global תפשוט רגל, אני חושב שנכסי הלקוחות היפנים יהיו מוגנים. כמובן שתהיה השפעה כלשהי, כמו עיכוב של חודשיים או שלושה במשיכה, כפי שהיה במקרה של FTX. אבל הנכסים עצמם יהיו מוגנים", אמר סאטו. 

פריצות בפרופיל גבוה Mt. Gox בשנת 2014 וחבר חילופי יפנים בדוק את הסימון בשנת 2018 הובילה לאובדן מצטבר של קריפטו בשווי מיליארדי דולרים לפי הערכות השווי של היום. לאחר מכן, הרשויות התחרטו על התעשייה, ושילבו נכסי קריפטו בתעשייה תקנון משאר המערכות הפיננסיות שלה משנת 2020. תקנות אלו דורשות השקעה רבה באבטחת לקוחות ובעמידה בדרישות.

הנוקשות של הרגולציה הביאה כמה בורסות בינלאומיות לפקפק בכדאיות של יפן כשוק מטבעות קריפטוגרפיים רווחיים. הבורסה קרקן שבסיסה בארה"ב - בה עבד טאקשי צ'ינו לפני שהצטרף לבינאנס - עזבו המדינה בינואר. לפי הדיווחים גם Coinbase שוקל א יציאה בשל העלות הגבוהה של אחזקת מרכזייה מורשית על רקע ביקוש נמוך בארץ.

דגים גדולים, בריכה קטנה

הדרישות הללו מפעילות עומס גדול על הבורסות הקטנות יותר של יפן, שרבות מהן כבר אינן כדאיות מבחינה מסחרית. 

"בהחלט, יש רוויה יתר במספר בורסות הקריפטו הקמעונאיות בהשוואה לביקוש", אמר ג'סטין Dhingra, קצין אסטרטגיה ראשי בפלטפורמת שירותי Web3 מבוססת טוקיו Crypto Garage. "השאלה היא: מי הם הפעילים? הייתי אומר שרק בסביבות שלוש באמת מרוויחים כסף. בשנה שעברה כולם הפסידו כסף. השאר או למכירה או שהם רדומים". 

שיחה ל-Coinhub Inc. שבסיסה בטוקיו, בורסת אסימון אחד (BTC) שנרשמה לראשונה ב-2017, העלתה שזה אכן המקרה. למרות שעדיין מופיע ברשימה המעודכנת של ה-FSA של בורסות מטבעות קריפטוגרפיים הרשומים, קול לא מפואר בצד השני של הקו אמר שהחברה כבר לא בעסקים. עכשיו זה רק מספר טלפון, הם אמרו, למרות ההצהרה של החברה אתר אינטרנט שהשירותים שלה מייצגים את "עתיד הפיננסים הדיגיטליים!"

הבעיה, אמר Dhingra, היא שעתיד המימון הדיגיטלי ביפן נראה פחות על מסחר במטבעות קריפטוגרפיים, שבו "סוגי האנשים הם אנשי פיננסים, המהנדסים, אנשי הטכנולוגיה ומנהלי המוצר", ויותר על חקירה ובניית האפשרויות היצירתיות. של Web3. 

יפן, הוא אמר, צפויה לחוות הצלחה בפיתוח כלכלה דיגיטלית מקורית על ידי מינוף החוזקות הקיימות והקניין הרוחני שלה במשחקי וידאו, אנימה ומנגה. זו הסיבה שהבורסות היפניות הגדולות, המוצלחות יותר, אפילו הרווחיות, התגוונו כדי לכלול שירותים כמו שוק ה-NFT של Coincheck - שנועדו להפיק את המרב מהיתרונות הללו במקום להסתמך על שירותי מסחר קריפטו עם פתק אחד. 

תבנית אחיזה

האם המטרה הזו היא דבר טוב עבור חילופים קטנים יותר היא עניין של ויכוח. 

"ההתרחבותם [של Binance] ליפן היא בהחלט חיובית עבור Web3 ביפן בהתחשב בכך שבינאנס הוא אחד השחקנים המובילים ברחבי העולם, למרות שלחלק מהבורסה המקומית יש דעות נחרצות בנושא", אמר סוטה ווטאנבה, המזוהה עם הממשלה. דובר Web3 ומייסד פלטפורמת פיתוח הבלוקצ'יין Astar Foundation. דעות אלה נובעות מדאגה לגבי העתיד, אמר וואטנבה. 

בורסות מקומיות רבות גם הוציאו סכומי כסף גדולים על ציות בהתאם לתקנות המקומיות, הוא המשיך, בעוד "בינאנס לא עשתה זאת עד כה. במובן הזה, אני יכול להבין מה אומרים הבורסות הקיימות". ובכל זאת, Watanabe הוסיף, "אני מקווה שבינאנס ישנה את הסטטוס קוו ויהפוך את הסביבה לטובה יותר עבור משתמשים, לא עבור בורסה".

עבור מנכ"ל הר גוקס לשעבר, מארק קרפלס, כמות הכסף הנדרשת כדי לשמור על בורסה מורשית פירושה שכעת קשה לכל אחד מלבד חברות הקריפטו הגדולות לפעול ביפן. "זוהי אסטרטגיה שמביאה לשוק סגור מאוד, מעט מאוד תחרות ומעט מאוד חדשנות", אמר. 

אבל אולי זה לא הכל אבדון ועגמת נפש עבור הבורסות הקטנות המורשות - במיוחד אלה עם יכולת הסתגלות בזמן שהן ממתינות לשוק הדובי הקריפטו המתמשך.

אוונגליסט בלוקצ'יין וחבר בקונסורציום בלוקצ'יין שיתופי בטוקיו, Tatsuo Oku, אמר שהכניסה הרשמית של Binance ליפן הייתה "בלתי נמנעת". הוא אמר שכעת הוא מקווה שהגעתו של הבורסה הגדולה בעולם תעורר זרימה של עניין זר בתעשיית ה-Web3 של המדינה בהתאם לתחומי שיפוט אחרים כמו דובאי וסינגפור, ותחיה את השוק המקומי.

"הבורסות ישמרו על הרישום שלהן ביפן וימתינו להזדמנויות אלו", אמר אוקו. הם רק יצטרכו להיות "סבלניים ולחכות לזמן הנכון כדי להפעיל את השוק", הוסיף.

בול זמן:

עוד מ פורסט