Ripple guarda all'Asia per la crescita della finanza blockchain

Ripple guarda all'Asia per la crescita della finanza blockchain

Timestamp: 23 maggio 2023 9:51
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C'è un landgrab in corso tra fintech, banche commerciali, banche centrali e giocatori di criptovalute per conquistare le vette dominanti di Web3, la prossima generazione di società e servizi basati su Internet che implicano il trasferimento di valore, non solo di informazioni.

Ciò include servizi in pagamenti digitali, stablecoin, criptovalute, depositi tokenizzati, risorse virtuali e valute digitali della banca centrale (CBDC). Il panorama è in rapido movimento e confuso, ma secondo Ripple, il campo di battaglia chiave è ora l'Asia.

Nata nella Silicon Valley 10 anni fa, la maggior parte della forza lavoro di circa 800 persone di Ripple è a San Francisco. Altre circa 100 persone sono a Londra e altre 100 in Asia, principalmente a Singapore. Quindi circa il 75 percento della sua gente è ancora negli Stati Uniti.

Ma i volumi di flussi su RippleNet, la sua rete di pagamenti globali basata su blockchain, sono ora per lo più al di fuori degli Stati Uniti: fino all'80% dei suoi 15 miliardi di dollari di flussi globali vengono inviati e ricevuti altrove. Più della metà dei volumi si trova nella regione Asia-Pacifico.

Asia MD Brooks Entwistle ha parlato con Scava Fin durante una visita a Hong Kong, che è tornata nell'agenda dell'azienda. Dice che la tendenza degli affari al di fuori degli Stati Uniti, e in particolare in Asia, continuerà. Ciò è dovuto sia alla repressione normativa statunitense su tutto ciò che riguarda le criptovalute, sia alle crescenti opportunità altrove.

Racconto di due increspature

Ripple si è sempre definita essenzialmente come due metà di un'attività correlata. Uno sono le sue radici come fintech per i pagamenti. Gestisce RippleNet, un servizio di pagamenti all'ingrosso basato su blockchain che utilizza un token digitale chiamato XRP come mezzo per facilitare i pagamenti tra coppie fiat. Ora ha più di 70 banche e altri istituti finanziari che lo utilizzano per vari corridoi di coppie di valute. Ciò rappresenta la maggior parte degli affari e dei ricavi di Ripple.

Allo stesso tempo, gestisce RippleX, un'unità catchall per giochi più speculativi nel più ampio mondo delle criptovalute e delle risorse digitali. Il retroscena di questo lato dell'azienda ha generato confusione e problemi legali. Gli individui associati a Ripple, l'impresa a scopo di lucro, hanno anche creato la criptovaluta XRP nel 2012. Hanno raccolto più di $ 1 miliardo a partire dal 2013 attraverso la vendita di token XRP in contanti.

Ripple la società gestisce XRP Ledger (il software dietro la moneta) per facilitare le transazioni su RippleNet, ma afferma di non avere alcun controllo su XRP stesso. 

I creatori di XRP hanno donato 80 milioni di unità alla società Ripple, che le utilizza per incoraggiare l'attività di market maker per aumentare la liquidità di XRP, che è essenziale per la sua utilità come token di pagamento. Oggi XRP è una delle più grandi monete digitali sul mercato, classificata al sesto posto per capitalizzazione di mercato (circa $ 24 miliardi, ovvero il 2.1% del mercato totale delle criptovalute), secondo CoinMarketCap.

Entwistle riconosce di passare molto tempo a sostenere che XRP è indipendente da Ripple, la società, e che Ripple non è una società di criptovalute; si considera un fornitore aziendale per i pagamenti all'ingrosso transfrontalieri.

La Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha fatto causa a Ripple nel 2020, sostenendo che XRP è un titolo, non una merce, e accusa Ripple di distribuire titoli non registrati. Sulla scia della causa, i principali scambi di criptovalute come Coinbase hanno sospeso il commercio del token. La sentenza del tribunale è prevista per quest'anno e avrà un grande impatto sull'industria blockchain statunitense, nel bene e nel male.

Oltre gli Stati Uniti

Ma anche se Ripple perdesse quella causa, lo spostamento della sua attività altrove le darebbe i mezzi per continuare a operare. "Stiamo già vivendo in uno scenario peggiore", ha detto Entwistle, notando la crescita dell'azienda altrove.

Entwistle era il capo degli affari internazionali di Uber prima di entrare in Ripple, e vede alcuni parallelismi tra la posizione dura della SEC e ciò che Uber ha dovuto affrontare in altri mercati, in particolare Hong Kong. Le autorità della città, influenzate dagli interessi acquisiti locali (proprietari di licenze di taxi), si sono rifiutate di discutere l'idea di concedere in licenza Uber.

Il risultato è che Uber oggi esiste a Hong Kong in una zona grigia legale e i taxi sono ancora basati sui contanti, una situazione che è diventata ancora più un'anomalia ora che il governo di Hong Kong sta spingendo così forte l'agenda dell'innovazione. Ripple potrebbe trovarsi in una posizione paragonabile negli Stati Uniti.

Ma nelle risorse digitali, Hong Kong ha cambiato tono e sta spingendo forte Web3 e Ripple è desideroso di essere coinvolto. È una delle tante parti dell'APAC in cui le autorità di regolamentazione stanno cercando di promuovere un'industria delle risorse digitali vivace ma autorizzata.

Gioca per l'eHKD

L'ultimo sviluppo è arrivato questa settimana con l'autorità monetaria di Hong Kong che ha nominato 16 aziende in competizione per la gloria di creare i migliori casi d'uso per un CBDC locale, l'e-HKD. HKMA annuncerà solo due vincitori, a novembre durante la Hong Kong Fintech Week.

Ripple ha collaborato con la Fubon Bank di Taiwan per fare la sua presentazione. Il suo caso d'uso non è nel mondo dei pagamenti, tuttavia: sta pubblicizzando e-HKD per la tokenizzazione degli asset degli immobili, per aiutare i proprietari a monetizzare la loro proprietà rendendola una forma liquida di garanzia. 

"Questo dovrebbe essere rilevante per qualsiasi mercato con il settore immobiliare come risorsa primaria e strumento di creazione di ricchezza", ha affermato Entwistle. Naturalmente, questa è solo un'idea. L'HKMA annuncerà i due vincitori (su 16 proposte) alla Hong Kong Fintech Week di novembre. E poi bisognerebbe costruire un mercato, con emittenti, intermediari e investitori. "Ora dobbiamo fornire che ci sia qualcosa lì."

Ciò segue l'annuncio da parte della società di aver acquisito Metaco, un fornitore svizzero di custodia di criptovalute per istituzioni, tra cui Citi e State Street.

"Questa è la nostra prima acquisizione completa, e non è negli Stati Uniti", ha detto Entwistle.

Ripple possiede anche il 40% di Tranglo, una fintech di pagamenti con sede in Malesia i cui azionisti includono Seamless Group e TNG.

Placche tettoniche e landgrabbing

Entwistle sottolinea che, proprio come le origini di Ripple erano nei pagamenti ma si ramificava anche in XRP, oggi l'azienda si considera qualcosa di più di un fornitore di pagamenti blockchain. Per prima cosa, i dirigenti dell'azienda non parlano più molto di confrontarsi con SWIFT, un paragone che animava Ripple nei suoi primi anni.

"Le nostre radici sono nei pagamenti, ma ci occupiamo anche di soluzioni di liquidità, custodia e tokenizzazione", ha affermato Entwistle.

Guardando al futuro, l'ascesa delle CBDC potrebbe rappresentare una sfida per Ripple. M-Bridge e Project Dunbar sono progetti pilota di banche multicentrali rispettivamente di Hong Kong e Singapore. Un corridoio Hong Kong-Thailandia (M-Bridge) o Singapore-UAE che utilizza le CBDC renderebbe RippleNet irrilevante.

"I CBDC a corridoio singolo sarebbero una vera sfida per noi", ha affermato Entwistle.

Ma questa è solo una parte dell'opportunità che si sta sviluppando. “E il cliente aziendale che si occupa delle buste paga o paga i fornitori in 50 mercati? È qui che entriamo in gioco noi", ha affermato, anche se Ripple ha ancora molta strada da fare prima di offrire liquidità in così tante reti.

Riconosce anche che le reti basate su blockchain delle banche commerciali (si pensi a Onyx di JP Morgan, ad esempio, o al Canton Network recentemente annunciato, che coinvolge due dozzine di istituti finanziari che utilizzano il linguaggio di programmazione DAML) rappresentano una minaccia commerciale. "Abbiamo un vantaggio, ma la gente ci sta inseguendo, e sono bravi", ha detto.

"Che si tratti di CBDC, stablecoin o XRP, dipenderà dal caso d'uso", ha affermato Entwistle. "Non c'è un futuro a una catena."

Inoltre, quelle banche commerciali sono brave a creare spazi sicuri e autorizzati. Ma non hanno la portata di una blockchain pubblica e senza autorizzazione, come Ethereum o RippleNet (che è in parte decentralizzata).

"Non è chiaro come tutto questo si risolva, a livello locale, regionale o mondiale", ha detto Entwistle. “Ma le cose si stanno muovendo rapidamente. Abbiamo bisogno di partner e acquisizioni in molti mercati”.

Sebbene non avesse accordi del genere da annunciare, Entwistle ha chiarito che l'Asia era il fulcro di tale crescita, con una sorta di strategia di ingresso per Hong Kong in preparazione.

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