Prepararsi al prossimo dimezzamento di Bitcoin (BTC)

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prossimo dimezzamento del bitcoin

L’”Halving” è un evento automatico che si verifica ogni quattro anni sulla blockchain di bitcoin. Non solo lo è halving un imponente avvenimento tecnico che funge da modello anti-inflazionistico per bitcoin, ma è anche di notevole interesse per gli investitori: per tutti gli halving passati (nel 2012, 2016 e 2020) sono state seguite da massicce corse di tori che ha spinto il valore di BTC ai massimi storici.

Si prevede che il quarto dimezzamento avverrà ad aprile o maggio 2024 e il futuro potrebbe apparire diverso dal passato. Quali sono le implicazioni per il prezzo di BTC? Possiamo aspettarci un’altra corsa rialzista storica nel settore delle criptovalute? Qual è la strategia di investimento ottimale per gli investitori durante un evento di dimezzamento?

In questo articolo, esploriamo le risposte a tutte queste domande – e altro ancora – nella nostra analisi approfondita degli eventi di dimezzamento di BTC nel periodo precedente al 2024.

Bitcoin, dimezzamento e scarsità sulla Blockchain

Una delle caratteristiche chiave del bitcoin è un meccanismo di scarsità forzata. Il ragionamento è che affinché qualcosa abbia valore, deve essere finito e scarso. Di conseguenza, la caratteristica principale del bitcoin è l’offerta limitata: verranno creati solo 21 milioni di BTC.

I nuovi bitcoin vengono emessi attraverso un complesso processo crittografico chiamato mining, un processo complesso e computazionalmente (e finanziariamente) impegnativo in cui i validatori delle transazioni competono per il potenziale di guadagnare rendimenti sotto forma di bitcoin.

La blockchain impone un sistema di rendimenti decrescenti per controllare l’offerta di bitcoin: i premi dei minatori si riducono della metà ogni quattro anni, o all’incirca il tempo necessario per aggiungere 210,000 blocchi alla blockchain. Quindi, eventi di “dimezzamento” di bitcoin.

Questo sistema aiuta a garantire che il bitcoin non soffra delle stesse tendenze inflazionistiche che affliggono le valute fiat controllando il flusso valutario e riducendo i rendimenti del mining. Pertanto, la tempistica per la produzione di bitcoin si estende per il prossimo futuro.

La storia degli eventi di halving di Bitcoin

Bitcoin nasce il 3 gennaio 2009, con il mining del “Blocco 0” – il “Blocco Genesi” – della blockchain di bitcoin. Il minatore di bitcoin della genesi è stato Satoshi Nakamoto, l'enigmatico creatore della blockchain.

Inizialmente, ai minatori venivano assegnati 50 BTC per aver aggiunto un blocco alla rete. Satoshi Nakamoto accumulato quasi 1.1 milioni di BTC come ricompense minerarie in questo periodo. Man mano che la blockchain diventava più popolare, altri minatori entrarono nel settore.

Storicamente, gli utenti di bitcoin possono essere ampiamente suddivisi in quattro categorie sovrapposte: i primi investitori/evangelisti della blockchain, gli appassionati di tecnologia, gli utenti al dettaglio e i grandi investitori istituzionali.

Nell’era pre-halving, il bitcoin veniva scambiato principalmente tra i suoi investitori originali e tra i primi entusiasti utilizzatori. La nuova criptovaluta era praticamente priva di valore in questa fase. Nel luglio 2010, il bitcoin ha iniziato a essere scambiato a 0.08 dollari.

Nel 2011, il lancio dei primi scambi di bitcoin ha portato nuovi utenti nell’ecosistema, spingendo il mercato prezzo superiore a $ 1 per la prima volta. Lo stesso anno, il bitcoin è salito a 31 dollari prima di subire un crollo del valore del 99% a causa di violazioni della sicurezza e attacchi hacker.

Primo dimezzamento di BTC (2012)

Il primo halving di BTC è avvenuto il 28 novembre 2012, con la scrittura del blocco 210,000 sulla rete. I premi minerari sono stati dimezzati da 50 BTC a 25 BTC. Il tasso di inflazione, che era del 50% l'anno precedente, era ridotto a solo il 12% dopo il dimezzamento.

Bitcoin era in una fase di ripresa costante nel 2012. Dopo essere crollato a 0.01 dollari nel giugno 2011, la criptovaluta è lentamente tornata a 12 dollari nel novembre 2012. Poiché l'halving del 2012 è stato il primo evento di questo tipo, non ha avuto lo stesso effetto. livello di anticipazione come gli eventi successivi.

La stragrande maggioranza degli utenti non sapeva cosa aspettarsi. E a questo punto il bitcoin non si era evoluto in un asset di investimento speculativo. Pertanto, il dimezzamento non ha avuto un impatto immediato sul prezzo del bitcoin.

Il prezzo di chiusura di BTC il 31 dicembre 2012, era $ 13.45. Tuttavia, tutto è cambiato nel nuovo anno: nell’aprile 2013 il prezzo è salito a 250 dollari prima di subire una correzione del 50%. Un ulteriore consolidamento dei prezzi e un altro massiccio rally hanno spinto il prezzo a $ 1,100.

Tuttavia, non possiamo attribuire interamente questi guadagni successivi al dimezzamento. Successivamente è stato rivelato che il manipolazione dei prezzi da parte di un singolo individuo l'utilizzo di account bot presso lo scambio bitcoin di Mt. Gox potrebbe aver spinto significativamente il prezzo di BTC sopra i 1000 dollari.

Tuttavia, il 2013 si è rivelato un anno fondamentale per Bitcoin. La capitalizzazione di mercato della criptovaluta ha superato per la prima volta la soglia del miliardo di dollari, attirando in grande stile l'attenzione dei media mainstream e degli investitori. Il primo dimezzamento ha avuto un ruolo significativo nella storia dei prezzi di BTC.

Secondo dimezzamento di BTC (2016)

Spinte dai ricordi del 2012-2013, le aspettative erano relativamente alte nella comunità cripto in vista dell'evento di dimezzamento del 2016. Anche la statura del bitcoin è cambiata drasticamente dal 2012, attirando investitori più speculativi.

L'evento del 2016 si è verificato il 9 luglio e ha ridotto i premi minerari da 25 BTC a 12.5 BTC. L’inflazione è stata ridotta dal 12% nel 2012 a circa il 5% dopo il dimezzamento nel 2016.

BTC iniziò quell’anno a 434 dollari. Il prezzo ha iniziato ad aumentare notevolmente pochi mesi prima del dimezzamento. Ha raggiunto il picco di 735 dollari il 21 giugno prima di subire una piccola correzione e infine stabilizzarsi a 663 dollari il giorno dell'halving.

Nei tre mesi successivi si sono verificate piccole correzioni e riprese nel prezzo del bitcoin. Il successivo grande rally è iniziato in ottobre e ha spinto BTC a 975 dollari nell’ultima settimana di dicembre 2016. Questa tendenza rialzista ha spinto Bitcoin sopra i 1,000 dollari nella prima settimana di gennaio.

A settembre 2017, Bitcoin aveva superato per la prima volta la soglia dei 5,000 dollari. Dopo una correzione significativa, la criptovaluta ha continuato la sua traiettoria rialzista, raggiungendo il massimo storico di $19,783 a dicembre.

Ancora una volta, gli esperti hanno citato la manipolazione del mercato come un fattore significativo dietro i massicci rally dei bitcoin nel 2017. Questa volta, hanno affermato i ricercatori che gli individui hanno utilizzato la stablecoin Tether per creare supporto ai prezzi per bitcoin durante le fasi ribassiste in una strategia coordinata.

Tuttavia, non c’è dubbio che anche la frenesia degli investitori abbia giocato un ruolo importante nella corsa rialzista di Bitcoin del 2017. E il catalizzatore finale di questa serie di eventi è stato il secondo halving di BTC del 2016.

Terzo dimezzamento di BTC (2020)

Dopo i guadagni storici del 2017, le aspettative per il terzo halving di BTC erano alte. Tuttavia, l’epidemia di COVID-19 ha fatto crollare il prezzo di BTC nel marzo 2020, complicando le cose.

L'evento di dimezzamento si è verificato l'11 maggio, riducendo i premi in blocco a soli 6.25 BTC. Anche l’inflazione in BTC è stata ulteriormente ridotta al di sotto del 2%.

BTC ha avuto un forte primo trimestre nel 1, partendo da circa 2020 dollari a gennaio prima di raggiungere i 7,200 dollari a metà febbraio. Ciò è stato seguito da un crollo indotto dalla pandemia tra marzo e aprile, che ha portato i prezzi sotto i 10,000 dollari.

Tuttavia, il bitcoin è recuperato a 9,900 dollari entro il 9 maggio, a causa della crescente eccitazione per il prossimo evento. Il terzo dimezzamento ha ulteriormente ridotto i livelli di inflazione del bitcoin, guidandola anche sotto l'oro.

Tuttavia, il crollo dei mercati tradizionali nella seconda metà del 2020 ha spinto il bitcoin a nuovi livelli. Dai 9,000 dollari prima del dimezzamento, il valore di BTC è salito a 28,000 dollari entro la fine dell'anno, spinto da un massiccio aumento del prezzo afflusso di denaro degli investitori.

Col senno di poi, il COVID-19 è stato sia una benedizione che una maledizione per bitcoin nel 2020. Dopo aver innescato un collasso iniziale, la pandemia ha presto facilitato gli afflussi di capitale nelle criptovalute. Ha svolto un ruolo significativo nell’elevare il bitcoin al rango di un’opzione di investimento autentica nel mainstream.

previsione del prezzo bitcoin dopo l'halving — *(Link al grafico:* *Previsione del prezzo Bitcoin dopo il dimezzamento del 2024 [Cosa aspettarsi] | CoinCodex*)

Prossimo Quarto Halving (2024)

Il quarto dimezzamento di Bitcoin è previsto verso la fine di aprile o l'inizio di maggio 2024, con una data provvisoria per il 25 aprile. Poiché non possiamo prevedere con precisione la velocità con cui verranno estratti i blocchi, la tempistica effettiva dell'evento può variare.

Impatti potenziali e speculazioni

Una volta che i minatori aggiungono il blocco numero 840,000 alla blockchain, i premi minerari scenderanno da 6.25 BTC a 3.125 BTC. Probabilmente seguirà una riduzione del tasso di inflazione annuale di Bitcoin dall’1.8% allo 0.9% a causa della diminuzione dell’offerta.

Questi sono i risultati previsti dell'evento di dimezzamento: il motivo per cui Satoshi Nakamoto ha scelto di progettare il sistema così come esiste oggi. Tuttavia, con ogni evento successivo, l’impatto diretto effettivo dell’halving ha un impatto minore sui prezzi di BTC.

Poiché oltre il 92% di BTC è già stato minato, lo shock dell’offerta derivante dall’halving sarà relativamente basso. La volatilità sarà guidata principalmente dal sentiment degli investitori, in particolare dagli outsider, a causa della FOMO e degli speculatori alla ricerca di guadagni a breve termine.

L’impatto principale sarà fortemente avvertito nel settore minerario, dove le ricompense inferiori e i costi elevati potrebbero innescare l’uscita di quasi il 30% delle operazioni totali. Resta da vedere l’impatto complessivo di questo sviluppo sulla sicurezza della rete.

Cosa dovrebbero cercare gli investitori dopo un evento di halving di Bitcoin?

in possesso di un salvadanaio

Secondo il protocollo esistente, Bitcoin subirà 33 eventi di dimezzamento tra il 2012 e il 2140. Sebbene una dimensione del campione di 3 eventi sia piccola nello schema generale, possiamo ancora identificare diversi modelli da questi eventi di dimezzamento passati.

Cambiamenti nelle tendenze e nei comportamenti dei minatori

Per i minatori, ogni evento di dimezzamento raddoppia i costi di produzione per BTC guadagnati. Tuttavia, fino ad ora, ciò è stato compensato dai massicci aumenti del prezzo del bitcoin che seguivano ogni evento di dimezzamento.

L'hash rate è una metrica importante che mostra la potenza di elaborazione totale impegnata per proteggere la blockchain dai minatori. Un hash rate più elevato indica la presenza di più attrezzature minerarie e, possibilmente, di più minatori.

Secondo il grafico dell’hash rate di BTC, dal secondo halving del 2016 si è registrato un aumento costante delle operazioni di mining. Anche se il crollo del mercato ha fatto scendere il prezzo di BTC nel 2022, la curva di mining continua inesorabilmente a salire.

Questo è grave implicazioni per i minatori nel 2024. A partire dal 2023, il costo medio di BTC sarà di circa $ 15,000. Dopo il dimezzamento, questo raddoppierà arrivando a 30,000 dollari. A meno che il prezzo di BTC non torni ai livelli precedenti al 2022, molte operazioni di mining potrebbero chiudere nel 2024.

Le preoccupazioni sulla redditività colpiscono già molte società minerarie di bitcoin dal 2022 a causa dell’aumento dei costi energetici e del calo del valore del bitcoin. Con il dimezzamento dei premi a 3.125BTC, gli esperti stimano che dal 15% al 30% delle operazioni di mining si fermeranno nel 2024.

I minatori stanno investendo molto nell’aggiornamento delle attrezzature nel 2023. I nuovi impianti minerari possono migliorare l’efficienza energetica fino al 25%. I miner che non investono in ASIC migliori potrebbero vedere i loro profitti ridursi a zero dopo il dimezzamento del 2024.

Il dimezzamento degli eventi ha gravi implicazioni anche per la sicurezza della rete. La rete potrebbe diventare più vulnerabile agli attacchi del 51% se l’hash rate diminuisce in modo significativo. Tuttavia, date le dimensioni della blockchain di BTC, sarebbe necessario un massiccio calo dell’attività dei miner per rendere il sistema pericolosamente insicuro.

Cambiamenti nel sentiment del mercato e nella reazione degli investitori

È molto più difficile valutare il potenziale impatto del dimezzamento degli eventi sul sentiment del mercato bitcoin. Ci sono troppe variabili in gioco. Ad esempio, nel 2020, la pandemia senza precedenti ha svolto un ruolo fondamentale nel portare liquidità ai mercati delle criptovalute.

Tuttavia, possiamo analizzare il sentiment del mercato passato e la reazione degli investitori. Il periodo precedente all'halving è stato accompagnato da una crescente eccitazione, da una minore volatilità e da bull run relativamente più piccoli in BTC.

In tutti i casi precedenti, l'evento reale è stato seguito da piccole correzioni. Dopo pochi mesi si sono verificati importanti rally, spesso guidati dall’entusiasmo degli investitori e da una minore offerta di BTC.

Come delineato nei grafici seguenti, le conseguenze tipiche di un evento di dimezzamento sono state simili a queste:

Una corsa al rialzo iniziale che dura da 365 giorni a 540 giorni.
Una correzione ribassista durata quasi 400 giorni.
Una corsa laterale fino al successivo dimezzamento, della durata di circa 450-500 giorni.

Fonte: Ripartizione dell'andamento dei prezzi di BTC dopo i precedenti halving, la storia si ripeterà? (cryptopotato.com)

Uno sguardo superficiale ai dati del dimezzamento mostra anche che l’impatto di ogni successivo dimezzamento sui prezzi di BTC potrebbe indebolirsi. Ormai oltre il 92% dell’offerta totale di bitcoin è già stata minata. Con la maggior parte delle monete già in circolazione, le future riduzioni dell’offerta avranno un impatto minore sul prezzo di BTC.

Gran parte della volatilità deriverà dai sentimenti degli investitori nel 2024. Qui si può fare una distinzione tra le reazioni delle varie comunità di investitori in bitcoin:

Gli HODLers: Gli appassionati di BTC a lungo termine e i primi utilizzatori giocheranno un piccolo ruolo nel mercato. La strategia standard per loro è mantenere l’HODLing, qualunque cosa accada: gli investitori esperti in genere effettuano acquisti durante i trend al ribasso del mercato come quelli del 2022.
Gli speculatori/nuovi arrivati: Anche la paura di perdere qualcosa (FOMO) gioca un ruolo enorme nei mercati delle criptovalute. Con l’aumento della copertura mediatica dell’halving, potrebbe esserci un afflusso di nuovi investitori nelle criptovalute. Anche gli speculatori che si preoccupano solo dei guadagni a breve termine diventeranno più attivi e aumenteranno la volatilità complessiva.
Investitori instituzionali: Balene, istituzioni finanziarie, società private e persino governi detengono bitcoin per un valore di miliardi di dollari nel 2023. Le azioni di questi investitori sono guidate principalmente da fattori tra cui i tassi di interesse, la performance dei mercati tradizionali e altri fattori economici/politici e sono molto importanti. più difficile da prevedere.

Come possono gli investitori prepararsi all’halving di Bitcoin?

Ci sono momenti migliori per gli investitori seri per fare qualsiasi mossa sul mercato rispetto a un evento di dimezzamento dei bitcoin. La maggior parte degli investitori e degli HODLer cercano di accumulare BTC a tassi favorevoli prima dell'evento di dimezzamento.

Ciò consente di evitare la volatilità del mercato e aumentare le possibilità di rendimenti elevati. “Compra basso e HODL” rimane la nostra strategia preferita per BTC nel 2023. Il periodo di accumulo ottimale è solitamente tra il fondo del mercato (l’evento più recente è avvenuto nel 2022) e il successivo dimezzamento – una media di circa 500 giorni.

Sulla base dei dati storici, il momento migliore per passare a BTC è stato tra 900 e 1000 giorni (poco meno di 3 anni) dopo un evento di dimezzamento. Questo è il momento tipico in cui il mercato termina le sue corse rialziste e ribassiste, lasciando BTC ai minimi storici mentre gli investitori a breve termine in preda al panico cercano di scaricare le loro partecipazioni.

Anche se dimezzare gli eventi può generare enormi livelli di hype, è fondamentale mantenere la prospettiva: ad ogni ciclo, l’impatto del dimezzamento sui prezzi di BTC è diminuito. Il sentiment degli investitori e gli eventi esterni hanno guidato principalmente la volatilità dopo l’halving.

Nel 2023-24, i mercati delle criptovalute dovranno affrontare una pressione senza precedenti da parte di fattori esterni come i prezzi dell’energia, l’inflazione dilagante nei mercati tradizionali e la pressione normativa da parte dei governi di tutto il mondo, in particolare degli Stati Uniti.

Date le circostanze, la nostra strategia è quella di evitare di lasciarci prendere dalla frenesia del trading nell’immediato periodo precedente e successivo a un dimezzamento. Riteniamo che gli investitori che si preparano con largo anticipo abbiano maggiori probabilità di ottenere guadagni.

Investitore da asporto

L’halving rimane un evento cruciale nella storia in evoluzione del bitcoin e rimarrà tale per il prossimo futuro. Tuttavia, il suo impatto effettivo sul prezzo e sull’offerta di BTC tende al ribasso ad ogni evento. Fattori esterni come i tassi di interesse, gli sviluppi normativi e i costi energetici hanno un impatto molto più significativo.

Al giorno d'oggi l'impatto principale dell'halving è più psicologico: i massicci guadagni registrati durante i cicli precedenti generano speranza e FOMO nella mente di molti investitori. Sebbene i guadagni realizzati da BTC dopo l’halving siano costantemente diminuiti nel corso dei cicli, non possiamo mai escludere un’altra massiccia corsa al rialzo.

Che tu stia investendo in asset tradizionali o in criptovalute, è fondamentale mantenere un portafoglio equilibrato per rendimenti ottimali e mitigazione del rischio. Per un esempio ad alte prestazioni che ha registrato rendimenti del 300% sullo S&P dal 2018, consulta il nostro Portfolio di Blockchain Believers.