L&P GLOBAL BERHAD

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***Importante***Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento.

Apertura delle candidature: 13/12/2022
Prossima candidatura: 19/12/2022
Scrutinio: 21/12/2022
Data di quotazione: 03/01/2023

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: 168 milioni (dipenderà dal prezzo finale dell'IPO)
Azioni totali: 560 milioni di azioni

Industria CARG (2017-2021)
Industria degli imballaggi industriali in legno, Malesia, 2017-2021: CAGR 5.11%
Industria dell’imballaggio industriale, Vietnam, 2017-2021e: 19.52%
Confronto concorrenti (PAT%)
Gruppo L&P: 11.85%
ETH Holdings Sdn Bhd: 2.32%
Transpak Worldwide Sdn. Bhd: 6.06%
Imballaggi EPE (Penang) Sdn Bhd: 0.98%
LHT Holdings Limited (la sua controllata): 9.99% (PE6.85)
Nefab (Malesia) Sdn Bhd: 9.41%
TimberTech Pallet Systems Sdn Bhd: -0.98%

Affari (anno fiscale 2022)
Progettazione e produzione di soluzioni integrate di imballaggio industriale a base di legno.
Scatole, casse e servizi di imballaggio: 69.97%
Pallet: 27.03%
Erogazione servizi di fornitura circolare: 0.85%
Trading come servizio a valore aggiunto: 2.15%
Entrate per Geo
Msia: 81.39%
Vietnam: 18.61%

Fondamentale
1.Mercato: mercato dell'asso
2. Prezzo: 0.30 RM
3.P/E: 11.72 @ RM0.0256
4.ROE (Pro Forma III): 18.46%
5.ROE: 36.09%(FYE2021), 35.34%(FYE2020), 23.96%(FYE2019)
6.NA dopo IPO: RM0.13
7.Debito totale verso l'attività corrente dopo l'IPO: 0.704 (debito: 61.656 milioni, attività non corrente: 47.819 milioni, attività corrente: 87.578 milioni)
8.Politica dei dividendi: proposta di politica dei dividendi PAT del 20%-50%.
9. Shariah starus: Sì

Performance finanziaria passata (ricavi, utile per azione, PAT%)
2022 (anno fiscale 30 luglio, 7 mesi): RM83.824 milioni (Eps: 0.0142), PAT: 9.47%
2021 (FYE 31 dicembre): 120.924 milioni di RM (Eps: 0.0256), PAT: 11.85%
2020 (FYE 31 dicembre): 88.305 milioni di RM (Eps: 0.0176), PAT: 11.16%
2019 (FYE 31 dicembre): 66.304 milioni di RM (Eps: 0.0078), PAT: 6.63%

Utile prima delle imposte rispetto alla liquidità operativa
2022: 49.61%
2021: 50.46%
2020: 41.30%
2019: 14.79%

Cliente principale (2022)
1. Primo gruppo di società solari: 55.39%
2. Gruppo di società Jinko Solar: 12.12%
3. Cliente A: 4.9%
4. Celestica Electronics (M) Sdn Bhd: 3.11%
5. Gruppo di società Flextronics: 2.19%
***totale 77.71%

Principali azionisti
B Pack Holdings Sdn Bhd: 64.51% (diretto)
Ooi Lay Pheng: 64.51% (indiretto)
Lee Soon Swee: 64.51% (indiretto)
Ooi Hooi Kiang: 4.7% (indiretto)
Ooi Kah Hong: 4.7% (indiretto)
Moviente: 4.7% (diretto)

Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per l'esercizio 2023 (da ricavi e altri proventi 2022)
Compenso totale dell'amministratore: RM0.843mil
compenso dirigenti con responsabilità strategiche: RM0.95mil - RM1.2mil
totale (max): RM2.043 mil o 11.93%

Utilizzo dei fondi
1. Spese in conto capitale: 29.5%
2. Espansione aziendale: 5.9%
3. Rimborso di prestiti: 14.75%
4. Capitale circolante: 38.35%
5. Spese di quotazione: 11.50%

Conclusioni (Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento)
Nel complesso è una IPO giusta. L'azienda avrà opportunità di crescita una volta completata l'installazione dello stabilimento di Johor.

* La valutazione è solo opinione personale e vista. La percezione e la previsione cambieranno in caso di rilascio di un nuovo risultato del trimestre. Il lettore si assume il proprio rischio e dovrebbe fare i propri compiti per seguire ogni risultato trimestrale per regolare la previsione del valore fondamentale dell'azienda.