SISTEMA ITMAX BERHAD

Apertura delle candidature: 25/11/2022
Prossima candidatura: 01/11/2022
Scrutinio: 05/12/2022
Data di quotazione: 13/12/2022

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: mil (dipenderà dal prezzo finale dell'IPO)
Azioni totali: 1.028 miliardi di azioni
 
Industria CARG (2017-2021)
VAL dell'economia digitale: 6%
Concorrenti Margine di profitto netto%
Gruppo ITMAX: 36.7%
S/B dinamico EV: 1.7%
Significa Malesia S/B: 1.6%
TNB Research S/B: 3.5%
ITRAMAS Corporation S/B: 2.0%
Industronis Bhd: -11.8%
Tecnica a turbina (M) S/B: 9.9%
Norangkasa Enterprise S/B: 1.0%
VADS Lyfe S/B: 40.4%

Affari (anno fiscale 2022)
Fornitura, installazione e fornitura di sistemi di rete per spazi pubblici. 
(Sistemi di illuminazione in rete, sistema di gestione del traffico in rete, strutture di videosorveglianza in rete e altro per governo e ministero locali, fornitori di servizi di telecomunicazione.)
Entrate per Geo
Malesia: 100% (Selangor, Kuala Lumpur, Sabah)

Fondamentale
1.Mercato: mercato principale
2. Prezzo: 1.07 RM
3.P/E: 37.7 @ RM0.0284 (PE farà differenza se il prezzo finale dell'IPO non è RM1.07)
4.ROE (Pro Forma III): 12.03%
5.ROE: 54.22%(FYE2021), 41.28%(FYE2020), 8.83%(FYE2019)
6.NA dopo IPO: RM0.25
7. Debito totale rispetto alle attività correnti dopo l'IPO: 0.456 (debito: 115.185 milioni, attività non correnti: 119.718 milioni, 

Attivo corrente: 252.331mil)

8.Politica dei dividendi: obiettivo della politica dei dividendi PAT del 20%. 
9. Shariah starus: Sì

Performance finanziaria passata (ricavi, utile per azione, PAT%)
2022 (FYE 30 giugno, 6 mesi): 40.740 RM (Eps: 0.01503), PAT: 37.9%
2021 (FYE 31 dicembre): 79.759 milioni di RM (Eps: 0.02844), PAT: 36.7%
2020 (FYE 31 dicembre): 47.538 milioni di RM (Eps: 0.01232), PAT: 26.7%
2019 (FYE 31 dicembre): 37.212 milioni di RM (Eps: 0.00153), PAT: 4.2%

Cliente principale (2022)
1. DBKL: 94.5%
2. Norangkasa Enterprise Sdn Bhd: 2.0%
3. Rakyat bancario: 0.9%
4. Wbe Digital Sdn Bhd: 0.6%
5. Ahmad Zaki Sdn Bhd: 0.5%
***totale 98.5%
***DBKL Portafoglio ordini rimanente: 438 milioni (fino al 2029), 10.757 milioni (fino al 2023), 60.740 milioni (fino al 2023)

Principali azionisti
Tan Sri Dato' (Dr.) Tan Boon Hock: 51.3% (indiretto)
Datin Afinaliza: 17.6% (indiretto)
Tan Wei Lun: 51.3% (indiretto)
Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per l'esercizio 2023 (da ricavi e altri proventi 2022)
Compenso totale dell'amministratore: RM1.443mil
compenso del management chiave: RM0.80mil – RM0.95mil
totale (max): RM2.393 mil o 4.48% 

Utilizzo dei fondi
1. Espansione dell'applicazione Smart City ad altri governi locali, ministeri federali e clienti esistenti: 41.7%
2. Espansione delle capacità di ricerca e sviluppo: 6.1%
3. Espansione nel mercato enterprise: 9.8%
4. Espansione delle infrastrutture di rete e telecomunicazioni: 19.4%
5. Capitale circolante: 14.3%
6. Rimborso di prestiti: 3.9%
7. Spese di quotazione: 4.8%

Conclusioni (Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento)
Nel complesso è una IPO senza sconto. L'azienda ha opportunità di crescita, ma anche l'investitore deve essere consapevole della questione dell'eccessiva dipendenza da un singolo cliente DBKL. (fare riferimento alla tabella di analisi SWOT sopra). 

* La valutazione è solo opinione personale e vista. La percezione e la previsione cambieranno in caso di rilascio di un nuovo risultato del trimestre. Il lettore si assume il proprio rischio e dovrebbe fare i propri compiti per seguire ogni risultato trimestrale per regolare la previsione del valore fondamentale dell'azienda.