Informazioni su NCFA Canada | Craig Asano | 26 gennaio 2024
26 gennaio 2024: episodio 61 del podcast Fintech Fridays di NCFA
Creare mercati e investire in criptovalute con l'app Phoenix
Informazioni sull'ospite in primo piano
KAY KHEMANI, Co-fondatore e consulente di Phoenix App e amministratore delegato di Hatchworks
(LinkedIn)
Con sede a Londra, Inghilterra, Kay Khemani è un professionista esperto nel settore finanziario e degli investimenti. Attualmente è cofondatore e consulente dell'app Phoenix e anche amministratore delegato di Hatchworks, una società di venture capital con un incubatore interno che esamina e investe in un'ampia gamma di settori, dai giochi al fintech, alle energie rinnovabili, all'intelligenza artificiale, alla tecnologia sanitaria e criptovaluta. Prima dei suoi ruoli attuali, Kay ha ricoperto la carica di direttore esecutivo presso Goldman Sachs e analista presso JP Morgan Cazenove. È stato responsabile della ricerca e degli investimenti in circa 100 società paneuropee intersettoriali quotate. Il suo focus era sulla valutazione bottom-up, sulla selezione dei titoli e sul contributo al fondo interno di Goldman. Kay è consulente ed esperto di prodotto per diverse società in portafoglio. Combinato con il suo spirito imprenditoriale e i ruoli di consulenza in settori all’avanguardia, lo rendono una figura distinta nel panorama finanziario e degli investimenti.
Informazioni sull'app Phoenix
App Fenice è una piattaforma all'avanguardia progettata per trasformare il panorama degli investimenti passivi in criptovaluta. Fondamentalmente, l’app consente agli utenti di impegnarsi nel market making, una pratica tradizionalmente riservata alle istituzioni finanziarie, ora accessibile ai singoli investitori. Sfruttando la tecnologia dei contratti intelligenti, l'app Phoenix semplifica il processo di fornitura di liquidità nel trading globale delle principali criptovalute, offrendo agli investitori l'opportunità di guadagnare rendimenti in tempo reale in USDC. La piattaforma si distingue per la sua interfaccia user-friendly e per la sua enfasi sulla democratizzazione delle strategie finanziarie, una volta limitate alle società di investimento di alto livello. Che tu sia un investitore esperto o nuovo nel campo delle criptovalute, l'app Phoenix offre un'opportunità unica per partecipare attivamente al mercato, guadagnare rendimenti e ottenere esposizione al fiorente mondo della finanza decentralizzata (DeFi).
Attacchi
[Contenuto incorporato]
A proposito di questo episodio
In questo illuminante episodio 61 di Fintech Fridays, il fondatore di NCFA, Craig Asano, incontra Kay Khemani, un professionista degli investimenti con sede a Londra, Regno Unito, co-fondatore dell'app Phoenix e amministratore delegato di Hatchworks. Kay condivide il suo viaggio dall'alta finanza presso Goldman Sachs all'avanguardia dell'innovazione fintech. Esplora la rivoluzionaria app Phoenix, una piattaforma che semplifica il market making nel mondo delle criptovalute, consentendo agli utenti di diventare fornitori di liquidità e guadagnare dalle commissioni di transazione, il tutto semplificato grazie alla tecnologia dei contratti intelligenti. Scopri i rischi e i vantaggi della DeFi, l'impatto degli ETF sui mercati delle criptovalute e raccogli informazioni essenziali sia per gli investitori nuovi che per quelli esperti. Godere!! (Trascrizione completa e video)
Durata: 62 minuti
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Fintech Friday Trascrizione dell'episodio 61:
KAY KHEMANI, Co-fondatore e consulente di Phoenix App e amministratore delegato di Hatchworks
Intro: Benvenuto al podcast settimanale di fintech Friday offerto dalla National Crowdfunding and Fintech Association of Canada e dai suoi partner. Copre tutto ciò che riguarda fintech, blockchain, AI e finanza alternativa.
Craig Asano: Buon pomeriggio a tutti. Mi chiamo Craig Asano, fondatore e CEO di NCFA Canada. A darvi il benvenuto alla stagione 4 di Fintech Fridays oggi è l'episodio 61, un podcast settimanale offerto da NCFA e partner, in cui ci sediamo con l'incredibile comunità Fintech e di finanziamento per parlare di nuovi lanci, tendenze, innovazioni di prodotto, sviluppi e sfide anche. Quindi oggi abbiamo con noi un ospite fantastico. Abbiamo il signor Kay Khemani, che vive a Londra, Inghilterra. Il signor Khemani è un professionista esperto nel settore finanziario e degli investimenti. Attualmente è amministratore delegato di Hatchworks, una società di venture capital con un incubatore interno che esamina e investe in un'ampia gamma di settori, dai giochi al fintech, alle energie rinnovabili, all'intelligenza artificiale, alla tecnologia sanitaria e alle criptovalute. Kay è anche l'amministratore delegato di una società chiamata Neuchatel, coinvolta nel comitato di investimento di Hatchworks. Ed è co-fondatore, consulente e rappresentante parlante di Phoenixapp.io, ed è ciò su cui si concentrerà questo podcast oggi. Priore. Bene, sull'app Phoenix, dirò solo un paio di parole. È una piattaforma all'avanguardia progettata per trasformare il modo in cui gli individui si impegnano negli investimenti passivi. L'app Phoenix consente agli utenti di diventare market maker nel trading globale delle principali criptovalute, offrendo agli investitori l'opportunità di guadagnare rendimenti in tempo reale in USDC. Prima di questi incarichi, Kay è stato direttore esecutivo presso Goldman Sachs. Ha ricoperto un incarico di due anni lì, dal 2009 al 2011. Nel suo ruolo, era responsabile della ricerca e degli investimenti in circa 100 società paneuropee quotate in tutti i settori. Il suo focus era sulla valutazione, sulla selezione dei titoli e, in generale, sul contributo al fondo di investimento interno di Goldman. Kay è un consulente ed un esperto di prodotti attivo con una varietà di società in portafoglio. Quindi, combinato con il suo spirito imprenditoriale e i suoi ruoli di consulenza, è una figura distinta nel panorama degli investimenti finanziari. Quindi Kay, grazie mille per esserti unito a noi oggi per condividere le tue conoscenze ed esperienze.
Kay Khemani: Grazie. È un piacere. E grazie per avermi ospitato.
Craig Asano: Sì, benvenuto allo spettacolo. Quindi, l'episodio 61 non può credere che abbiamo già raggiunto questo traguardo. Siamo davvero entusiasti di entrare nella discussione per parlare dell'app Phoenix e di ciò che hai fatto, ed ecco le ultime e le migliori. Quindi, per dare il via alle cose, parliamo un po' del tuo background professionale, del tuo viaggio, di quello che hai fatto e del tuo percorso per essere coinvolto nel lancio e nel coinvolgimento dell'app Phoenix.
Kay Khemani: Sicuro. Grazie Craig. Quindi, fondamentalmente, come hai giustamente detto prima, stavo facendo tutto questo e lo facciamo ormai da quasi 12 anni. Ehm, lavoravo nell'alta finanza. Ho lavorato alcuni anni presso Goldman Sachs, tradizionalmente nel settore azionario, lavorando nella ricerca azionaria. E poi, prima di allora, sono stato alla JP Morgan per quattro anni, imparando anche i rudimenti della ricerca. Ricerca sugli investimenti. Ha studiato moltissimi settori. Ehm, e poi ho iniziato a dedicarmi all'imprenditorialità intorno al 2012, ed è stato un periodo molto emozionante. Sapete, durante l'avvento del web 2.0, era nel suo momento di maggior successo e noi ci siamo immersi pesantemente. Nel corso degli anni abbiamo creato alcune tecnologie finanziarie. Abbiamo avuto anche una buona dose di fallimenti e piccoli successi, ma più fallimenti. Ehm, e poi iniziamo a diventare un po' più esperti come imprenditori piuttosto che come semplici uomini d'affari. Abbiamo capito cosa serve per portare effettivamente un business alla redditività, il che è molto difficile, um, come probabilmente saprai, e anche per sostenerlo, quello che è successo intorno al 2015, 2016 è quando la tecnologia blockchain è emersa in un certo senso dal fessure, leggermente più nel mainstream, Ethereum lo ha permesso, contratti intelligenti fondamentalmente da utilizzare in una gamma di applicazioni in blockchain, non si trattava solo di tenere Bitcoin e sperare per il meglio, in realtà si trattava di come utilizzare i contratti intelligenti e sbarazzarsi dei cattivi attori. Ad esempio, ora è possibile per te come trader fare trading direttamente e acquistare Ethereum e Bitcoin e una gamma di valute digitali contro una non-entità, in pratica un contratto intelligente. Storicamente, se dovessi acquistare qualsiasi asset, un'azione, un'obbligazione o altro, dovresti passare attraverso il tuo broker. Ora, Robinhood e tutti questi intermediari ti hanno permesso di rendere questo processo abbastanza fluido. Quando entri, accedi al tuo terminale. Stai effettivamente facendo trading, ma fondamentalmente sei anche l'altro lato del commercio: sei un altro trader, ma l'intermediario è sempre un broker. Quindi sono contratti intelligenti. Puoi sbarazzartene. E questo significa anche che potresti sbarazzarti delle frodi dei broker. E questa era sostanzialmente la nostra missione nel 2016, nel 2017 è utilizzare contratti intelligenti per consentire ai trader di tutto il mondo di scambiare attività finanziarie contro altri trader, ma utilizzando un'entità autonoma come intermediario anziché come broker. E il motivo è che i broker ruberebbero i tuoi depositi. Questo era un grosso problema nelle opzioni binarie, anche nel commercio di cambi. E questo ci ha permesso di decifrare quel codice, se vuoi. Ora, quello che è successo, ovviamente, è che potresti saperlo o alcuni dei tuoi spettatori potrebbero sapere che il CFD (Contratto per differenze) viene scambiato tipicamente all'85%. La cifra può essere leggermente più alta a seconda del paese in cui ti trovi. L'85% dei trader perde denaro nel tempo. Può arrivare anche al 95% -97% se vai al dettaglio. Istituzionale, circa il 70% degli istituti che utilizzano i CFD non guadagnano denaro. Quindi è piuttosto brutto. Pertanto, siamo riusciti ad affrontare il problema della rimozione del broker dall'equazione, consentendo ai trader di fare trading senza alcun intervento. Il problema principale dei trader che non riescono a fare soldi è rimasto irrisolto. È qui che Phoenix è entrata nel mix. Quindi quello che è successo è che ora è possibile per te diventare effettivamente, prendere l'altro lato del commercio, diventare effettivamente il market maker utilizzando i contratti intelligenti. L'azienda che ha dato inizio a tutto questo, in realtà ha sede a New York. Ha sede negli Stati Uniti. Si chiama Uniswap. Sono il più grande scambio decentralizzato del mondo. Ogni giorno da lì transitano miliardi di liquidità. Ma il bello è che l’hanno democratizzato. E ti consentono di diventare effettivamente un fornitore di liquidità in modo che i trader di tutto il mondo possano acquistare Bitcoin, Ethereum e USDC direttamente da te. Ma non sai che lo stanno comprando da te. Stai letteralmente interagendo con un contratto intelligente. Il processo è complesso. Ciò che ti ho descritto, l'ho riassunto. Ma per farlo davvero, per capire cosa significa effettivamente contribuire con liquidità, stabilire intervalli, decidere se sarà asimmetrico o non simmetrico, tutte queste cose. Questo è ciò di cui si occupa Phoenix. Quindi, per l'investitore al dettaglio, stiamo sostanzialmente semplificando l'intero processo. Cosa significa? Fondamentalmente, l'investitore al dettaglio non deve più lavorare per speculare, fare ricerche di mercato, fare analisi fondamentali, analisi tecniche, conoscere le aziende, sapere, conoscere le valute sottostanti, se stanno negoziando valute o obbligazioni. È una buona cosa sapere, ad esempio, che abbiamo questa conoscenza a bordo dato il nostro background, ma non è qualcosa che ci aspettiamo che gli investitori sappiano, chi lo è, chi vuole solo fare soldi come reddito passivo. E quindi questo è ciò di cui stavamo discutendo prima dell'inizio del podcast. Hai menzionato, sai, come stanno gli utenti? La buona notizia è che l'abbiamo lanciato l'anno scorso in aprile o maggio, dopo due anni di ricerca e sviluppo, ovviamente, e tutti gli utenti che si sono uniti hanno guadagnato soldi. Sono market maker. Non acquistano, ad esempio, azioni Tesla o non acquistano l’euro rispetto al dollaro USA con l’obiettivo di venderlo successivamente con un profitto maggiore. L’onere di portare a termine quella ricerca e farla bene non spetta più a loro. Tutto ciò che fanno è fornire liquidità affinché altri trader possano acquistare e vendere e, per farlo, forniscono quella liquidità. Fondamentalmente ricevono una piccola tassa. E da quella tariffa Phoenix prende una parte. Il resto va a loro in modo efficace. Quindi, in sostanza, stiamo democratizzando, attraverso i contratti intelligenti, la possibilità per gli utenti di ottenere un reddito passivo diventando market maker. E quella tecnologia finora non è esistita. Ora, ovviamente entreremo un po' più nel dettaglio, ma non è che uno stia guadagnando una sorta di rendimento del Tesoro del 2%, 3%, 4%. Se fosse così non lo faremmo. Non sarebbe entusiasmante, vero? Sebbene sia una nuova fonte di reddito, gli investitori possono fare soldi passivamente. Ciò che rende tutto questo entusiasmante è il tasso di rendimento che puoi ottenere adeguato al rischio. Quindi, se lo guardi da un punto di vista del rendimento corretto per il rischio, è qui che Phoenix si distingue davvero rispetto ad altri modi per fare soldi nella blockchain, ma anche nel tradfi (finanza tradizionale).
Craig Asano: Dipende totalmente da te. Stavo solo guardando il contorno. Penso che avremo i prossimi 45 minuti interamente dedicati a questa conversazione e all'app Phoenix. Sì, forse è il momento giusto. Parliamo un po' del rischio e del rendimento e di come si confrontano a vantaggio, diciamo, degli investitori al dettaglio che potrebbero non aver avuto molta esposizione agli investimenti in criptovalute e forse, come hai accennato prima, che vengono utilizzati a più scambi. Potrebbero anche non voler essere coinvolti nell’autocustodia. Potrebbero essere scambiati in borsa. Allora come si confrontano i rendimenti? E la parola complessità. Proviamo a semplificarlo per chiunque voglia sapere di cosa si tratta e cosa significherà realmente per loro nel proprio portfolio.
Kay Khemani: Ok, bella domanda. Quindi, in primo luogo, in termini di rendimenti, abbiamo tre classi di pool. In pratica quando ti iscrivi all'app Phoenix, che ovviamente è gratuita, intendo dire che non ti viene addebitato alcun costo per l'iscrizione, ti iscrivi semplicemente e ti chiediamo di leggere tutte le informazioni presenti nell'app. Ma ovviamente il nostro team può anche consigliarvi. Ora hai tre piscine. Uno è per gli investitori a rischio molto basso. Per la categoria che hai appena menzionato, ad esempio le persone completamente nuove nella blockchain. E diciamo che hanno 100$ da investire, giusto? Perché è l'importo minimo con cui si può entrare. E fondamentalmente a quel punto diremmo, okay, dovresti scegliere l’opzione di rischio più basso. Quel pool è chiamato buffer. E questo si chiama buffer perché è lì per tamponare i movimenti dei prezzi delle valute in cui fornisci liquidità. Quindi, se fornisci liquidità come market maker a Phoenix, non stai facendo nulla. È tutto ciò che Phoenix si prenderà cura di questo per te. Ma quello che stiamo facendo è che la maggior parte del tuo capitale, i 100 dollari che metti sulla curva di liquidità usando Phoenix, quasi l'80% di questo è in dollari USA. Quindi la maggior parte è in una valuta fissa e stabile, poi il 10%, ad esempio, sarebbe in Bitcoin e il resto sarebbe in Ethereum. Questo è solo un esempio. Ciò che questo significa per te come fornitore di liquidità è che rappresenta la maggior parte della tua allocazione. È in una moneta stabile, un dollaro USA, se vuoi, la fluttuazione, il valore del tuo inventario. Come fornitore di liquidità sarà molto minimo. Se l'80% del tuo capitale non è in quelle monete, guadagnerai comunque soldi perché venderai Bitcoin ed Ethereum a persone che vogliono acquistarli da te. Quindi ottieni una piccola percentuale, ma venderai anche parte dei tuoi dollari a persone che vogliono comprare dollari da te. E nel mondo blockchain, i dollari sono rappresentati da stablecoin molto regolamentate note come USDC. Potresti averne sentito parlare. Stanno pianificando anche una IPO a breve. Hanno sede negli Stati Uniti e hanno un progetto da miliardi di dollari ben regolamentato. Quindi ciò che rende tutto questo entusiasmante è questo pool a basso rischio che guadagnerai solo da 7 a 10. In questo momento sta facendo circa l'11%. Dal 7% all'11% all'anno in rendimenti. Ora, quando dico un anno, questo è il rendimento percentuale annuo. Questo non è complicato. Ovviamente puoi comporlo alla frequenza che preferisci. Ma questo è approssimativamente il rendimento che guadagni. E questo tende a battere. È approssimativamente in linea con ciò che i mercati azionari ti faranno guadagnare nel tempo. Quel tipo di tradizionale dall'8 al 10% all'anno nel tempo. Ed è molto più avanti rispetto al settore immobiliare e ad altri investimenti tradizionali. E ora batte anche l’inflazione. Considerando che l'inflazione è scesa, si aggira tra il 7% e l'11%. Ma non è così eccitante. Ma ovviamente il rischio è anche molto basso. Cosa intendo con questo. Giusto per farti un esempio, se Bitcoin, ad esempio, scendesse del 20%, cosa che può succedere, il valore del tuo portafoglio scenderà di circa il 2%. Quindi questo è un tipo di rischio accettabile, direi, per qualcuno che è nuovo. Ora, se vuoi spostare verso l'alto la curva del rischio. Quindi diciamo che hai trascorso sei mesi a Phoenix. Avevi $ 100 investiti nel sistema e hai detto, okay, mi piace quello che vedo. Voglio espandere un po' la mia posizione. Quindi puoi eseguire l'upgrade o spostare la tua posizione nei pool Cruise o Ignite, che sono rispettivamente a rischio medio e alto. E tutto ciò che significa è che abbiamo cambiato la ripartizione del modo in cui parcheggiamo il capitale sulla curva della liquidità. Quindi, invece dell'80% in USD, sarà solo il 50% o il 40% e il resto sarà nelle altre principali valute decentralizzate. Di conseguenza, guadagnerai di più come fornitore di liquidità. Le tariffe variano per il rischio medio. Sono circa dal 12% a, direi il 15%, il 16% per il pool medio e per il pool ad alto rischio, è circa dal 20% al 30%. Quindi stai davvero battendo i mercati lì. E questo è ovviamente un momento reale. Quindi questi sono due punti davvero importanti che vorrei sottolineare: indipendentemente dal pool in cui entri, il tuo capitale non è mai vincolato. Sai, una cosa che vogliamo davvero sottolineare è che non stai investendo in un hedge fund. Non stai investendo in un progetto che produrrà, diciamo, in cinque anni, recupererai il tuo capitale e sarai vincolato. Hai dei blocchi - no. Il tuo capitale è letteralmente parcheggiato sulla curva di liquidità decentralizzata e ogni volta che desideri ritirarlo, fai semplicemente clic sul pulsante di prelievo, verrà ritirato e rispedito al tuo indirizzo. Questa è la cosa più importante. La stessa cosa vale per le tue commissioni. Le tue commissioni vengono riscosse in tempo reale ogni secondo o circa ogni 5-10 secondi che qualcuno acquista o vende una risorsa digitale sui principali scambi come Uniswap. Stai solo ottenendo una parte di quell'azione. E quando ciò accade, vedrai aumentare la tua tariffa nella tua app. Quindi è tutto molto trasparente. È tutto supportato dai dati della catena. E questo è fondamentalmente il rischio, se vuoi, nel sistema. Non ci sono rischi esistenziali. Quindi, per dirla, ad esempio, se stai facendo trading con un, non dirò un bucket shop a meno che tu non stia facendo trading con un broker e quel broker fallisca per qualsiasi motivo. Lo abbiamo visto anche storicamente con alcuni fallimenti. Sei protetto solo dalla somma che per legge è assicurata. Quindi in genere sono $ 75,000 negli Stati Uniti. Può arrivare fino a 100 in Europa, importi simili se il broker è regolamentato. Qui non esiste alcun broker, ma i tuoi soldi giacciono su uno smart contract decentralizzato che ha avuto letteralmente quasi 30-40 miliardi di dollari di flusso negli ultimi 2 o 3 anni, sottoposto a controlli estremamente severi e mai violato, e uno dei migliori team del settore dietro, il team Uniswap. Quindi è una forza molto, molto, molto industriale quando si tratta di sicurezza in questo senso.
Craig Asano: Sì, assolutamente. Voglio dire, come investitore, vuoi capire dove vanno i tuoi soldi e vuoi capire quali sono questi rischi. E sai, sarò l'avvocato del diavolo qui e cercherò di essere un investitore al dettaglio che ha alcune domande. Voglio dire, una delle domande ovvie sarebbe casi come LUNA. Oppure nelle notizie abbiamo avuto molti rischi insoliti per gli investitori a seconda del loro appetito. I crolli del mercato, questa volatilità estrema e il modo in cui l’ecosistema è riuscito a riprendersi sono stati davvero notevoli. Ma ci sono molte lezioni lì. Voglio dire, forse puoi parlare della tua prospettiva e di come ciò potrebbe avere un impatto o quali sono i tuoi pensieri riguardo al crollo del LUNA e alle conseguenze e quale potrebbe essere stato il suo impatto sugli investitori allora e sai, cosa sta succedendo oggi e magari prendiamolo per un attimo piccolo... cosa immagini come andrà a finire?
Kay Khemani: Domanda fantastica. Quindi LUNA ha sostanzialmente cambiato il gioco in peggio. Luna è avvenuta nel primo, approssimativamente, se ricordo bene, all'inizio del 2022. Forse qualche mese prima ma Do Kwon, che era il fondatore, che attualmente è latitante, e presto sarà processato dalla SEC. C'erano un gruppo di ragazzi provenienti da istituti di istruzione superiore che hanno raccolto molto capitale nella precedente corsa al rialzo. E questo ragazzo era uno di loro. E lui parlava velocemente e ha creato una stablecoin algoritmica. Tutto ciò è che potresti aver sentito parlare di USDC, potresti aver sentito parlare di USDT. Sono i due più grandi progetti multimiliardari di stablecoin. E se le persone vogliono uscire dal Bitcoin, dall’Ethereum verso valute stabili, fondamentalmente vendono il primo ed entrano nella seconda. È stato un pilastro delle criptovalute per molto tempo. E in questo momento il leader del mercato è USDC. Questo ragazzo fondamentalmente ha creato l'organizzazione Terra, e Terra ha avuto un po' di corsa, ha raccolto fondi e fondamentalmente hanno creato questa narrazione secondo cui le stablecoin algoritmiche sono la via da seguire. Non è necessario avere una valuta fiat. Ad esempio, la valuta fiat era sostenuta dall’oro fino al suo svincolo. Fondamentalmente hanno detto che le stablecoin e le criptovalute non hanno bisogno di essere supportate da altro che da un algoritmo molto intelligente. Quindi niente tesoreria. E quella fu la prima bandiera rossa, ma perché mostravano elaborati compiti di matematica e, sai, la gente si eccitò un po' ed era la bolla, giusto? Eravamo nel bel mezzo del 2021, si era verificata la seconda pandemia di bull run. Circolano un sacco di soldi dall'elicottero. La gente era davvero emozionata. Hanno detto, sai una cosa? Questa stablecoin ci offre il 20% annuo con un rendimento del 20%. Guadagno in contanti, posso prelevare in qualsiasi momento e non corro alcun rischio per il mio capitale. Quindi a Phoenix, ad esempio, ti ho detto, nel pool di rischio più alto, quello che puoi guadagnare è dal 20% al 30% all'anno. Ma c'è rischio per il tuo capitale. Il valore dell'inventario varierà. Ciò che Terra ha detto è che non c'è rischio per il capitale, e questo ancoraggio rimarrà sempre perché i nostri algoritmi sono intelligenti, e se mai ci fosse un leggero abbassamento del dollaro tornerà a salire. Ora, il nocciolo della questione è che, secondo quella narrazione, hanno raccolto più di un miliardo o qualcosa del genere. Anche molti investitori asiatici sono andati lì. Hanno raccolto più di un miliardo. Penso che fossero addirittura 2 miliardi, e avevano tutta questa liquidità da gettare sulla moneta, se mai si fosse verificato un incidente di sblocco. Ecco, è successo quell'incidente depegging. E anche se potrebbero difenderlo per un certo periodo, una volta ottenuto un depeg, quando si ottiene una stablecoin che si aggancia al dollaro, molta paura si diffonde nel mercato e non sono stati in grado di gestirlo. E poi la gente ha iniziato a scaricare troppo. E poi il Ponzi è esploso completamente. Ora ecco la risposta alla tua domanda. Qual era il problema con Terra? C’erano segnali d’allarme per le ragioni che ho citato, ma il problema più grande era che non esisteva una reale fonte di entrate. Come sono stati generati? Ti hanno detto, Craig, vieni e metti il tuo capitale con noi. Compra questa, questa moneta LUNA, la stablecoin, e riceverai il 20% all'anno e verrai pagato in una stablecoin. Ti sembra fantastico, soprattutto se puoi ritirare il tuo capitale ma devi chiedertelo. Come fanno a guadagnare quel 20%? Si scopre che il 20% dei tuoi soldi era parcheggiato in altre DeFi circolari. Sai, finanza decentralizzata. A quel punto c’erano molti schemi DeFi, che offrivano un rendimento del 100%, un rendimento del 150% da parte di WizKids, citazione senza virgolette WizKids, che ora sono tutti in prigione o scomparsi. E quindi i tuoi soldi venivano sostanzialmente riciclati in altri ponzi. Ed è stato orribile. È stato davvero orribile perché ha funzionato per un po', quindi la gente si è emozionata. Hanno esagerato, sai, a un certo punto la nostra azienda ci ha investito quasi $ 70 - $ 80. Abbiamo perso 30 dollari con il collasso della Terra. Ci siamo ritirati nel momento in cui è avvenuto il depeg. Altre persone hanno perso i risparmi di una vita perché pensavano che l’algoritmo li avrebbe salvati. Il problema è che non c’è mai stata una fonte di entrate chiaramente definita. Qui, comunque, non si tratta solo di Terra Luna. Si tratta quasi tutti di programmi di picchettamento e criptovalute. La fonte delle entrate non è lì. Semplicemente non c'è. È solo l'oppio. Altri soldi in arrivo per acquistare il progetto. Quindi il progetto può utilizzare parte di quel tesoro per pagarti. È derubare Paul per pagare Peter. E questo continua ancora. E progetti come questo attireranno gli investitori e diranno, oh, stai guadagnando così tanto nella finanza tradizionale, dal 5% al 10%. Possiamo farti guadagnare il 60%, il 70% all'anno o il 100%. Quindi metti lì il tuo capitale. Sai, siamo come le falene davanti al fuoco, alla luce. Ci entusiasmiamo per questi ritorni, ma non durano mai. Con Phoenix è una storia completamente diversa perché ti abbiamo detto la fonte delle entrate. Sono controllati. Ci sono miliardi di acquisti e vendite che avvengono ogni giorno su Uniswap, su alcuni dei principali scambi decentralizzati e centralizzati. In uno scambio centralizzato come Kraken o Gemini o Coinbase. Non puoi diventare facilmente un market maker, ma puoi farlo nei mercati decentralizzati, ed è ciò che fa Phoenix. E puoi vedere come vengono generati i tuoi ricavi operazione per operazione. Quindi è un gioco completamente diverso. Ma in risposta alla tua ultima domanda al riguardo, cosa ha fatto agli investitori. Ha reso gli investitori molto più diffidenti, il che penso sia positivo in un certo senso perché sono molto più protettivi nei confronti del loro capitale. Come hai visto l'approvazione degli ETF. Il Bitcoin non è salito di molto, sai, e in realtà è sceso. E questo è stato con grande dispiacere di molte persone e anche sorpresa. E penso che sia positivo perché penso che ora inizierai a vedere programmi più stabili in arrivo. E comunque non era solo Terra Luna, era anche Celsius. Ti offrivano il 5%, 6%, 7%, 8% sui tuoi soldi. Metti $ 10,000 o $ 50,000 e ottieni un po' di più. Stavano investendo in cose come Terra, stavano investendo in altre cose. Quindi era tutto circolare.
Craig Asano: Quindi, cosa intendo, come investitore, quale consiglio forniresti agli investitori al dettaglio o a chiunque si diletti con le criptovalute e alcuni di questi programmi di staking di yield farming. Come identificano la bandiera rossa. Quali sono i principali segnali d’allarme a cui prestare attenzione? E soprattutto, se riusciamo a scavare un po' in termini di app Phoenix e di come stanno mitigando parte del rischio complessivo e del portafoglio di rischio complessivo. Penso che ciò farebbe molto per costruire quella fiducia e comprensione. Si tratta davvero di istruzione.
Kay Khemani: Assolutamente. Così il. E alcune delle principali insidie, il modo in cui puoi individuare una truffa abbastanza rapidamente è, in primo luogo, andare nella sezione della squadra. So che sembra così semplice, ma in realtà è uno dei modi migliori per eliminare una truffa o un potenziale disastro. Non deve necessariamente essere una truffa nel senso tradizionale. I fondatori possono essere ben intenzionati, ma la domanda è: dov’è la colpevolezza? Destra? Dove appaiono con Craig davanti alla telecamera, mostrando i loro volti, la loro posizione, il loro CV su LinkedIn e cose del genere? Oggi non lo troverai nel 90% dei progetti DeFi. Sì, potrebbero offrirti rendimenti del 50% o del 100%, ma non vedi la squadra. Non vedi la squadra perché la maggior parte delle squadre infrange le leggi sui titoli offrendo questo tipo di cose senza accreditamento. Non stanno effettuando controlli di accreditamento, non stanno facendo KYC, non stanno facendo nulla di giusto. E la maggior parte di loro si trova in America o in Cina. E' uno dei due. E quindi sono praticamente in fuga perché sanno che alla fine, quando la festa finirà, si siederanno con le loro casse, prenderanno i soldi o semplicemente abbandoneranno il progetto che alla fine per te , l'investitore subisce una perdita totale del valore del progetto. Quindi questo è il primo segno. Per favore assicurati che se sei molto entusiasta di un progetto e vedi che non hanno un team o hai ragazzi chiamati Big Flipper, se questo è il nome del fondatore o, iPhone Red è il nome del co- fondatore, investi solo l'1% del tuo capitale. Godetevi. Spero che questo faccia 100 volte, ma non scommettere mai la tua casa su di esso o qualcosa del genere. La seconda cosa, ovviamente, è che dovrebbe essere una domanda molto semplice a cui rispondere, ma rimarrai sorpreso dal fatto che, una volta entrato nella DeFi, quanto diventi complesso. Come ti ho spiegato, in pratica come Phoenix ti guadagna oggi. E capisco che alcuni termini probabilmente erano nuovi, ma se i tuoi utenti lo rivederanno, avrà senso. Ci sono market maker che creano un mercato per i trader. I market maker guadagnano molti soldi. I trader generalmente perdono denaro. Se diventi un market maker, corri meno rischi e guadagni. Questo è ciò che Phoenix fa per te. Quindi insieme a questi due controlli, sostanzialmente prima per scoprire chi è la squadra. Il secondo tra tutti, scoprire quale sia la fonte del ricavo. Una volta fatto ciò, sei già alle prese con un buon progetto, giusto? Se hai le risposte di cui hai bisogno, è tutta una questione di allocazione del capitale. E questo è solo un consiglio di buon senso che puoi evitare la maggior parte delle trappole facendolo. L’ultimo aspetto su cui vorrei avvisare gli investitori è il livello di rendimento che il progetto promette. Quindi, in genere, se vai a Phoenix, il sito web di oggi, vedrai menzione del tipo di rendimenti in termini di dichiarazioni qualitative come la doppia cifra e tutto il resto. Ma non vedrai mai affermazioni folli come guadagnare il 50% a settimana o il 20% al mese, o il 100% all'anno o cose del genere, il che sembra troppo bello per essere vero. È molto facile, soprattutto nell'attuale crisi del costo della vita. Viviamo in un periodo molto difficile, soprattutto per le giovani generazioni. Quindi se hai un po' di soldi dici, okay, lasciami scommettere la casa. Forse questa è la mia unica possibilità. Non è. I tuoi soldi, perderai soldi. Il 99% delle volte perderai soldi. Quindi assicurati che i rendimenti abbiano senso per te. Quindi, quando entri nello spazio blockchain, corri il rischio di abbandonare la finanza tradizionale e le protezioni che quella parte del settore finanziario ti offre. Quando passi alla blockchain, è un po' una scatola nera. E quindi questi, questo tipo di controlli che ho fatto, vi ho detto oggi, se li fate, ve la passerete bene. E tieni presente che quando entri in questo spazio di rischio più elevato, dovresti richiedere rendimenti più elevati. Se c'è qualche progetto nella blockchain che dice che puoi guadagnare il 5% - 6% all'anno. No, non è interessante perché puoi guadagnarlo nella finanza tradizionale. Destra. Con un rischio minore.
Craig Asano: Perfetto. Quindi, sai, stavi parlando di una delle strategie e del 90% delle aziende che offrono servizi simili o una sorta di servizi orientati agli investimenti in criptovalute che non hanno un proprio team, sul proprio sito web, che... è molto difficile da accertare alcuna informazione sugli stessi. Quindi forse potresti dirci qualcosa su chi è coinvolto nell'app Phoenix e come è stata costruita. Per quanto ne so, è stato incubato fuori da Hatchworks, dove lavori a tempo pieno.
Kay Khemani: Sì. No è buono. Quindi Hatchworks è un consulente tecnico. Abbiamo assolutamente contribuito con la manodopera. La stessa Phoenix Company non fa parte di Hatchworks. Non è nel gruppo Hatchworks. È un'entità separata, una struttura azionaria separata, una struttura del consiglio. E in termini di squadra, se vai nella sezione squadra, vedrai lì i responsabili tecnici. Abbiamo anche un team di test. Chi esegue i test assistiti dall'utente in alto. E, naturalmente, abbiamo un consulente legale che si prende cura delle licenze e di tutte queste cose. Abbiamo una tabella di marcia anche per quanto riguarda la regolamentazione. Quindi l'intera squadra può essere trovata sul sito web di Phoenix. Naturalmente ci sono anch'io. Se guardi anche ogni membro della squadra, cosa molto importante, vedi anche la loro storia della carriera. È su LinkedIn. Sarai in grado di verificare tutte quelle affermazioni. Lavoriamo nel mondo della blockchain ormai da sei anni. Quindi, se ci cerchi su Google, troverai informazioni su di noi.
Craig Asano: Sì, beh, no, è bello saperlo. E come dici tu, quando persone come te si presentano e fanno podcast, vivi e respiri, sei rimasto affascinato da questo spazio e dal costruirlo. Davvero, è una nuova opportunità per gli investitori. Una delle cose dal momento che stiamo parlando di investire in criptovalute. Questa è una specie di notizia correlata che ha preso d'assalto l'intero settore e ha attirato la loro attenzione. Si tratta delle approvazioni negli Stati Uniti con gli ETF BTC. Puoi, che da allora sono stati approvati e hanno avuto un certo impatto sul mercato. E se puoi semplicemente fornire le tue opinioni, cosa pensi che farà per il mercato e quel tipo di caso d'uso e in qualche modo dove lo vedi? Che impatto avrà tutto ciò sull'app Phoenix e su ciò che stai facendo, se non altro?
Kay Khemani: Sì, no, è un'ottima domanda. Quindi l'approvazione degli ETF è molto importante. È un momento fondamentale nella storia delle criptovalute e nell'industria blockchain perché legittima in larga misura una classe di asset che finora è stata associata, come sapete, a criminali, droga, riciclaggio di denaro, racket e tutta quella roba. Anche i contanti hanno avuto lo stesso effetto nel corso del tempo, ma Bitcoin ha avuto una reputazione negativa. Quindi il fatto che Blackrock, Fidelity e alcune delle più grandi potenze finanziarie del mondo ora lo abbiano sostenuto e non dirò che abbia torceto le braccia alla SEC per andare avanti e approvarlo. Hai visto anche la dichiarazione del presidente della SEC. Fondamentalmente ha scritto che, sebbene io abbia approvato gli ETF, in realtà non giustifico ancora Bitcoin. Ciò dimostra semplicemente quanto attrito ci sia stato per farli uscire perché la generazione più giovane vuole assolutamente entrare nella blockchain. I ragazzi di oggi non diranno, oh, posso, per favore, trovarmi un conto pensionistico che mi faccia guadagnare il 4%? Voglio davvero entrare nel settore immobiliare guadagnandomi il 2% in Nevada o qualcosa del genere. Il mondo è cambiato. È tutta una questione di valute digitali, ed è per questo che queste grandi potenze sanno che, per mantenere il loro vantaggio competitivo, devono offrire tali prodotti sia agli investitori al dettaglio, ma anche alle istituzioni, ai family office e quant'altro. Quindi lo hanno fatto e si sono verificate molte attività di lobbying, dietro le quali c'erano le banche più potenti del mondo. So che Goldman Sachs e JP Morgan hanno fatto domanda per diventare AP, agenti di collocamento autorizzati. E ciò che fondamentalmente fa l'ETF è quindi diciamo Vanguard o diciamo Fidelity o Goldman o qualsiasi altra cosa, lanciano un ETF. Questo è solo il lato tecnico delle cose. Ciò che l'ETF consente di fare è raccogliere fondi con grandi somme di denaro, e parte del marketing che sta dietro a questo, parte dei fondi sulle commissioni di gestione patrimoniale che raccolgono che vengono spesi per il marketing e la diffusione della parola in tutto il mondo. E queste organizzazioni hanno enormi reti per informare il pubblico che in realtà va bene. Sì, è una classe di attività ad alta volatilità, ma è sicura se investi nel modo giusto. E questo è il veicolo dell'ETF che consente alla persona comune. Non sono costretti ad andare in qualche scambio di criptovalute in Cina o qualcosa del genere o dovunque. Fornisci i dettagli KYC, acquista Bitcoin e tienilo in un portafoglio di autocustodia e perdi le chiavi. Se lo fai tramite un ETF, hai delle protezioni in atto. Quindi, in risposta alla tua domanda, è molto positivo perché sostanzialmente aumenta la sicurezza percepita dell'investimento in quell'asset e anche nel settore nel suo complesso. Ciò che significa per Phoenix sono più flussi. Quindi la buona notizia è, e non ne ho parlato troppo, ma come market maker a Phoenix, quello che vuoi sono i volumi. Vuoi notizie. Guadagni commissioni ma i mercati salgono o scendono, il che è davvero unico. Ma quello che vuoi è fondamentalmente, più notizie. Più notizie, più volumi. Con gli ETF i volumi sono saliti alle stelle. Quindi entriamo nell'ETF. Quindi direi che nei mesi di luglio, agosto, settembre, ottobre, novembre dello scorso anno i volumi stavano aumentando perché stavamo uscendo dal mercato ribassista. Ma in generale, il rendimento percentuale annuo che guadagnavi sul pool più alto era intorno al 16%, 17%. In alcune belle giornate, forse il 20% -23%. Ora è salito strutturalmente al 30% nei fine settimana. Questa è un'altra cosa, è l'app Phoenix che guadagni anche nei fine settimana. Perché i mercati blockchain non chiudono il venerdì. Continuano a fare soldi il sabato e la domenica. I trader di tutto il mondo possono commerciare. Non dipendono dai broker. Quindi, quando vedi un aumento di questi APY nel sistema, sai che sta succedendo qualcosa, e ora è solo che i volumi sono saliti alle stelle dopo gli ETF.
Craig Asano: Quindi torniamo al modello e al modo in cui l'app Phoenix può funzionare per gli investitori. Una delle cose che hai menzionato prima nel podcast è che hanno pieno accesso al proprio capitale investito. È possibile che questa sia solo una domanda generale che mi è venuta in mente qui per eliminare in parte il rischio dal tavolo, quindi non l'intero importo, ma chiedere a un programma di dire, mi piacerebbe togliere il 5% dei guadagni ogni mese mentre procediamo con questo programma di investimento passivo. È una caratteristica che, se non è presente oggi, è qualcosa che pensi verrà introdotta a Phoenix?
Kay Khemani: Quindi ascoltiamo gli utenti e se gli utenti ci dicono che ci piacerebbe avere un auto-compounding, abbiamo ricevuto quella richiesta molto auto-compounding a una frequenza specifica. Quindi, come hai detto, ogni 5% ogni mese, magari reinvestirlo, togliere il resto o toglierlo, rimandarlo al portafoglio, ridurre il rischio. Non abbiamo queste funzionalità, codificate nel codice Phoenix al momento, ma l'auto-compounding è qualcosa che dobbiamo assolutamente implementare perché tanti utenti lo hanno richiesto. Quindi la risposta è sì. Non è una funzionalità attualmente esistente. Ciò che, tuttavia, invitiamo gli utenti a fare è ritirare le loro tariffe ogni settimana. Solo, il ritiro avviene alla fine della settimana. Si incassa in tempo reale e poi domenica, ogni volta che hai 20 minuti, fai prelievo, preleva le commissioni e paga te stesso. Giusto. E quindi, la risposta è sì. Vogliamo codificarlo. Vogliamo sicuramente incorporare quella funzionalità di auto-compounding. Una piccola cosa da notare è che quando si sposta il capitale nel pool di liquidità, nel contratto intelligente decentralizzato più ampio, ci sono commissioni sul gas. Non entrerò troppo nel dettaglio, ma nella blockchain, l'intera blockchain viene mantenuta... l'integrità della blockchain, sia che si tratti della blockchain di Bitcoin, sia che si tratti della blockchain di Ethereum, è mantenuta dai minatori di tutto il mondo. Si chiamano node runners. E puoi eseguire un minatore, anche un server, che aiuta le persone a elaborare le transazioni. E vieni pagato in Ethereum, per esempio. Oppure, se sei un minatore di Bitcoin, vieni pagato in Bitcoin. Questo è un intero settore a sé stante. Ora il sistema deve compensarti, la commissione del minatore, come ringraziamento per aver fornito l'infrastruttura del tuo server per aiutare a elaborare le transazioni. Ciò significa sostanzialmente che ogni volta che impegniamo il tuo capitale sulla curva, o quando disinstalli il capitale, quando dici, okay, ho finito con il programma, voglio ritirare i miei soldi . C'è una tassa sul gas da pagare. Giusto. Quindi la tariffa del gas è qualcosa che Phoenix paga per te. Non te lo addebitiamo. Fammelo sapere e basta. Questo è qualcosa che prendiamo dalle nostre commissioni di gestione. Lo paghiamo noi. Ma vale la pena notare che le tariffe del gas nell’intero processo possono variare nell’arco della giornata e talvolta possono salire alle stelle quando la rete è occupata. Ed è per questo che consigliamo agli utenti di farlo, non tutti i giorni, ma magari ogni settimana o qualcosa del genere. Quindi, anche con la capitalizzazione, tornerai al tuo 5%. Diremmo che dovrebbe accadere con una frequenza di forse una settimana o due settimane o un mese o qualcosa del genere, piuttosto che con una capitalizzazione in tempo reale. Poiché il sistema, il sistema sottostante, è forte, l’integrità di queste catene è molto forte. Il molto decentrato. Ora sono lì da quasi un decennio. Ma sono ancora un po’ goffi quando si tratta di tariffe del gas.
Craig Asano: Sì, assolutamente. Ho letto spesso una storia sulle tasse del gas ed è molto più di un caffè. Quindi sei tu sei...
Kay Khemani: Puoi pagare. Puoi finire per pagare. Voglio dire, è pazzesco se non stai attento, se stai cercando di inviare o ricevere $ 100 a qualcuno, puoi effettivamente finire per pagare $ 100 per inviare $ 100 se non stai attento. Ma puoi anche finire per pagare solo un dollaro o anche meno. Devi solo cronometrarlo, giusto?
Craig Asano: Assolutamente. Quindi, sai, sollevi un buon punto sulla sorta di differenziazione. In che modo l'app Phoenix si confronta e contrasta con altre piattaforme di staking, forse è qualcosa che ha a che fare dal punto di vista delle funzionalità del prodotto o è il modo in cui è strutturata. Come in questo esempio, stai coprendo le tariffe del gas, che penso possano essere piuttosto significative. Si tratta di una commissione in meno che può aggravarsi, crescere e farti durare nel tempo. Allora in cosa sei diverso? In cosa differisce l'app Phoenix dalle altre piattaforme di staking?
Kay Khemani: Sì, è un buon punto. Quindi un'altra cosa è che quando vai a un'app di staking tradizionale e non entro nel complesso, sai, siamo doxati, le persone sanno chi siamo e tutte quelle cose per cui non abbiamo quei segnali di allarme. Voglio dire, è un dato di fatto che Phoenix opera in un modo molto più onesto, ma dal punto di vista delle funzionalità, sì, la questione delle commissioni è una cosa che hai menzionato. E la seconda cosa è quando stai cercando di restare e vai su un'altra piattaforma che afferma di darti ricavi basati sullo staking, cosa fai allora? Devi connettere la tua MetaMask o il tuo portafoglio decentralizzato a quella rete specifica. Spero che tu non venga hackerato. E questo è un rischio serio. In questi giorni. Il tuo browser web può essere compromesso. E poi, devi monitorare i pool, quanto volume passa attraverso determinati pool e che in genere questi altri programmi hanno centinaia di pool tra cui scegliere. Quindi è un sovraccarico di informazioni. Abbastanza divertente, gli APY, cosa puoi guadagnare e il rischio è inferiore a Phoenix. Quindi in realtà abbiamo anche APY leader del settore. Al netto delle spese di gestione. Quindi questo dopo le commissioni che il sistema prende. Quindi eccoci qui e poi, una volta che hai deciso un pool, devi decidere in quali intervalli tu, come fornitore di liquidità, vuoi fornire liquidità. Se vuoi fornire liquidità attraverso l'intero spettro. Quindi, per prezzi di Ethereum fino a 10,000 fino a $ 100, puoi farlo, ma non otterrai molte commissioni. Se vai in concentrico. Se ti concentri, verrai fermato, giusto? Quindi devi avere conoscenze di analisi fondamentale. Se capisci cosa sta andando il settore, devi capire anche l’analisi tecnica. E considerando il nostro background, siamo tutti commercianti. Siamo tutti trader con un background nell’alta finanza. Comprendiamo queste cose molto bene e quindi non devi farlo tu. Quindi se vai su queste piattaforme concorrenti, ti perderai. Questo è ciò che effettivamente stiamo dicendo. Invitiamo anche gli utenti a farlo. Se stai entrando nello spazio, guarda alcune delle piattaforme. In realtà possiamo, se ci chiedi suggerimenti, sarò felice di dire ai tuoi utenti quali sono le piattaforme concorrenti di andare a testarle, e vedrai che è un vero incubo una volta che sei lì. Non sai cosa sta realmente succedendo. Con Phoenix invii denaro all'app Phoenix. I soldi spesi dall'app si posizionano subito sulla curva della liquidità, inizi a guadagnare e puoi prelevare il tuo capitale. Quindi rendiamo davvero stupide le cose.
Craig Asano: Quindi è immediato una volta, una volta che la capitale è lì e nell'app Phoenix. Il programma parteciperà algoritmicamente a quella parte come market maker e una cosa che ho visto sul sito web riguardava la capacità di ridurre il rischio attraverso la copertura o la copertura del rischio di capitale. Puoi semplicemente spiegare come funzionerebbe per un investitore in modo semplice. Considerando che diciamo che potrebbero essere un investitore al dettaglio, non vogliono essere sopraffatti da tutti i pool ma vogliono assicurarsi che il team sia presente, abbiano fiducia nella tecnologia, comprendano la struttura delle commissioni, come possono far entrare e uscire i loro soldi. Che dire della copertura o di altri modi in cui possono ridurre il rischio tramite l'app Phoenix?
Kay Khemani: Va bene. Quindi il rischio che hai come utente a Phoenix è che i prezzi di Bitcoin ed Ethereum crollino. Quindi diminuiscono del 50% – 60%. Va bene. E il mercato entra in ribasso. E anche se questo rischio si sta riducendo ora dopo gli ETF perché i prodotti stanno diventando sempre più istituzionalizzati. E quindi disponi di controlli ed equilibri per fermare questo tipo di rotazioni. Ma diciamo che succede. Vuoi assicurarti di avere la minima esposizione a quelle valute quando si verifica il calo. Quindi il modo più semplice per farlo è entrare nel buffer, che è il pool a rischio più basso. Ti ho dato un esempio di Bitcoin caduto del 20%. Il tuo capitale diminuirebbe dall'1% al 2%. Quindi il rischio è già molto basso se vuoi avere completamente nessun rischio di ribasso, è più complicato. Questo è un po' più complicato e non è qualcosa che consigliamo a un investitore al dettaglio perché comporta la vendita allo scoperto. Nello specifico, ciò comporta la stipula di un contratto di opzione put e sostanzialmente il pagamento dei premi al sottoscrittore dell'opzione, ma il rischio di ribasso è che i fornitori di liquidità siano completamente coperti. E anche se il prezzo aumenta vertiginosamente, non ci rimetti. Se hai fatto un short nudo su Ethereum o Bitcoin, il problema con te allora va bene se Ethereum Bitcoin cade alla grande. Ti sei fatto guadagnare soldi con quel corto, ma prenderai un grosso colpo se saliranno, giusto. Non c'è modo di delimitare un orizzonte. Quindi, anche se non voglio occuparmi di opzioni put e sottoscrizione di opzioni qui per gli investitori più istituzionali sofisticati, questi strumenti esistono, ma per l'investitore al dettaglio non è qualcosa che consigliamo. Ciò che fondamentalmente diremmo è entrare nel buffer, che è un pool a rischio molto, molto basso, un pool a rischio estremamente basso, anche se non guadagni molto denaro, sai, dal 7% al 10%, forse l'11% all'anno. Il tuo svantaggio è estremamente limitato.
Craig Asano: Sì. Va bene. Grande. Grazie. Grazie per aver illuminato l'argomento. E la leva finanziaria? Spesso nello spazio degli investimenti in criptovalute vedi annunci pubblicitari, sai, leva finanziaria 200x, 500%, in tutte queste cose potrebbero sembrare opportunità, ma quali sono i tuoi pensieri? E offrite leva sull'app Phoenix?
Kay Khemani: Ottima domanda. No, noi odiamo la leva finanziaria. Quindi siamo a basso rischio. Non ci piace la leva finanziaria. Ehi, tu. Se sei un investitore accreditato, comprendi la leva finanziaria e hai accesso a linee di credito e vuoi puntare in grande su Phoenix, possiamo mettere in contatto il nostro team legale con il tuo e possiamo discutere su come un tale pool sarebbe cerco te, affinché il tuo capitale sia al sicuro e generi e ripaga i tuoi interessi sulla leva finanziaria. Ma non consiglieremmo mai la leva finanziaria o la richiesta di un prestito per partecipare a Phoenix. Sebbene Phoenix sia un prodotto progettato in modo sicuro, gli aspetti negativi sono abbastanza ben protetti, prestiti e criptovalute non coincidono. Non lo consiglierei mai. Ora, se personalmente, poiché sono un investitore accreditato, sono una citazione senza virgolette, rientrerei nella categoria degli investitori sofisticati. Mi piace dove sta andando Bitcoin e vorrei avere più capitale. E io ho. La nostra azienda ha pensato di accedere alla leva finanziaria per andare long su Bitcoin come ha fatto Michael Saylor. Giusto. E la sua scommessa ha dato ottimi frutti a MicroStrategy. Quindi, ma per Phoenix no, la risposta è no. In generale, la leva finanziaria è negativa in questo ambito perché, come sapete, abbiamo discusso del fatto che un quoziente pari all'85% e al 90% dei trader perde denaro. Tra coloro che utilizzano la leva finanziaria, il 98% dei trader fa saltare i propri conti. Quindi non consiglierei di ricorrere alla leva finanziaria. Per Phoenix, non hai bisogno di leva finanziaria. Non hai davvero bisogno di leva finanziaria. Tu no. A questo proposito vorrei dire che la buona notizia è che abbiamo ridotto i minimi. Perché vogliamo portare Phoenix anche nei mercati emergenti. Una volta entrare in queste piscine costava 1,000 dollari. Adesso sono 100 dollari.
Craig Asano: Investimento minimo di $ 100 per.
Kay Khemani: Sì esattamente.
Craig Asano: Fatto. Va bene. Bene, è buono a sapersi. Cambiamo un po' marcia, magari a livello di settore in materia di regolamentazione. E, si sa, lo spazio DeFi è stato un settore caldo. Un'area di grande interesse per molti investitori, così come per tutti i costruttori e innovatori. Si tratta davvero di, beh, ci sono molte sfaccettature, ma lo vedo diretto agli investimenti dei consumatori e alla disintermediazione di alcuni dei broker coinvolti nel processo. Ma da un punto di vista normativo, cosa ne pensate mentre i governi e le autorità di regolamentazione dei titoli cercano di cercare di trovare un equilibrio? Utilizzerò questa parola per quanto riguarda l'innovazione e per garantire che non ci sia un flusso di capitali dal loro paese. Stanno ancora offrendo agli investitori nei loro paesi queste grandi opportunità. Ma viviamo in un mondo globale in cui gli investitori possono provenire da tutti i ceti sociali, in tutto il mondo. Cosa immagini? Sai, forse oggi potresti parlare dello stato attuale della regolamentazione per la DeFi. E dove lo vedi forse muoversi, nel prossimo futuro?
Kay Khemani: È una bella domanda. È una domanda fantastica. Il fatto è che nella DeFi la DeFi è una nicchia all'interno delle criptovalute. Si tratta di una nicchia specifica e la DeFi, come hai giustamente detto, sta effettivamente disintermediando i poteri costituiti. In teoria, in un mondo gestito esclusivamente dalla DeFi, non avresti bisogno del tuo broker. Sai, non avresti bisogno di JPMorgan Chase per acquistare azioni di Tesla. È la verità. Quindi mette in discussione l’essenza stessa di ciò su cui sono costruite le grandi banche. Stanno commerciando entrate. Quindi praticamente li stai assumendo. Quindi, secondo me, regolamentare la DeFi sarà un ostacolo molto, molto, molto grande. Se ci sarà una sorta di DeFi, avverrà tra le banche, secondo me, perché vogliono proteggere ciò che è loro. E quindi penso che alla fine mi piaccia o lo odi, i regolatori sono molto influenzati dai grandi banchieri e dalle lobby, come vedi negli Stati Uniti, giusto? Washington, DC è praticamente molto ben finanziata dalle banche e da tutto il resto. Hai visto quanta pressione Blackrock e questi pezzi grossi hanno esercitato sulla SEC affinché approvasse l'ETF. Quindi è molto improbabile che queste agenzie di regolamentazione e in risposta alla domanda odierna non si siano schierate con Joe Public riguardo alle banche. Quindi, ed è così che penso che continuerà. Non penso di non essere io stesso un appassionato di DeFi. Conosco abbastanza bene il settore. Posso dirtelo per i motivi che ho menzionato ora, ma anche la qualità dei progetti DeFi è così pessima che dà ai regolatori molte munizioni per dire sostanzialmente, oh, beh, guarda guarda LUNA, giusto? Guarda questa azienda. Guarda questo. L'unico modo per regolamentare la situazione non è cercare di chiuderla, perché è solo spazzatura. Quindi ci sono buoni concetti nella DeFi. Phoenix è un esempio di DeFi. Uniswap ne è un esempio. Defi dove puoi diventare un fornitore di liquidità. Non è necessario rivolgersi o fare trading contro un broker. Puoi guadagnare soldi in un modo nuovo. Ma questo tipo di progetti oscuri, progetti a scatola nera dove come Luna, dove non sai cosa stai guadagnando da dove e cose del genere finiscono per crollare. È difficile regolamentarli. La regolamentazione tradizionale, tanto per concludere con una nota più positiva, sta facendo passi avanti. Quindi esiste un arbitraggio normativo. È un punto importante quello che hai sollevato perché quello che sta succedendo è che se sei negli Stati Uniti e l'approvazione dell'ETF non viene approvata, il capitale defluisce. Si rivolgerebbe ad altre giurisdizioni che consentono una regolamentazione più accomodante della blockchain, come Singapore, come la Svizzera, e persino il Regno Unito. Ora, dopo l’approvazione dell’ETF, gli americani hanno preso il sopravvento. Ancora una volta. Sapete, quasi il 50%, il 60% dei flussi di capitale per la blockchain sono ancora negli Stati Uniti. Se lo perdono a favore di altri paesi, ciò rappresenterà un enorme svantaggio competitivo. Quindi in questo momento la regolamentazione sta andando avanti. Tutti non vedono l'ora di vedere cosa farà l'America dopo. E piano piano si cominciano a vedere le mosse giuste anche in Europa. Ad esempio, la Germania è piuttosto favorevole al bitcoin, il che potrebbe sorprenderti. Il Regno Unito afferma di voler essere il leader del mercato, ma è stato piuttosto lento nell’approvare gli ETF e tutte queste cose. Ma la Svizzera è stata un passo avanti. Quindi si sta andando avanti. Anche Hong Kong sta facendo passi avanti. La Cina è un po’ più draconiana su questo fronte.
Craig Asano: Sì, sembra che stiamo raggiungendo un punto di svolta con una maggiore adozione istituzionale e regolatori e governi in tutto il mondo, sia che si trovino da questa parte della barriera o da quella opposta, stanno riconoscendo il valore delle tecnologie. Questo è un buon passaggio verso questioni più legate al tipo di innovazione. So che in molti dei nostri podcast, una domanda popolare riguarda l'impatto dell'intelligenza artificiale e cosa questo tipo di intelligenza si combina con, ad esempio, un investitore al dettaglio o qualsiasi tipo di investitore. Ritieni che l’intelligenza artificiale abbia un grande impatto sulla tua attività e sulla DeFi, in particolare dal punto di vista degli investimenti?
Kay Khemani: Direi che l'intelligenza artificiale è molto entusiasmante dal punto di vista del trader perché tutti noi, in un mondo ideale, non vogliamo impegnarci per imparare a fare trading sui mercati. Idealmente vorremmo avere un piccolo robot in grado di commerciare sui mercati in modo più efficiente e di fare soldi per noi, idealmente su base mensile per tutta la vita. Giusto? Questo è quello che vogliamo, ma è molto difficile realizzarlo. E penso che, in risposta alla tua domanda, ora con ChatGPT, dobbiamo vedere le capacità di quanto bene posso assorbire la miriade di dati di cui ha bisogno per fare dati sia qualitativi che quantitativi che Internet emette, al fine di effettuare investimenti qualificati decisioni che possono effettivamente garantirci un rendimento sostenibile. Non sappiamo al momento quanto successo avrà. Posso dirti che non esiste un robot AI al dettaglio che faccia soldi. Anche dopo ChatGPT, sai che è uscito da quasi un anno e mezzo. Non esiste un robot di vendita al dettaglio che faccia soldi che sia veramente senziente. Potrebbero esserci modelli neurologici, come dici tu, di PNL che vengono riproposti dalle principali banche di investimento e hedge fund, fondi quantitativi che possono far guadagnare soldi a questi ragazzi, ma noi venditori al dettaglio non abbiamo accesso a quella tecnologia. Quindi penso che, per farla breve, affinché i broker esistano, i trader devono purtroppo perdere denaro. È così che i mercati sono strutturati e cablati in questo momento. Con Phoenix è diverso perché lì sei il mercato. Tu sei il broker. In effetti stai solo costringendo a vendere Bitcoin ed Ethereum, passivamente ma con il tuo modello tradizionale, penso che l'intelligenza artificiale sfidi anche questo, e non penso che le grandi banche vorrebbero vedere te o me mettere le mani su questo . Ma questo è solo il mio punto di vista.
Craig Asano: Sì. È un momento così emozionante in tutto il mondo. Voglio dire, l'intelligenza artificiale è davvero affamata di dati, e questa elaborazione e acquisizione di dati consente la personalizzazione delle nostre vite. Sai, chi non vorrebbe un robot investitore con protezioni e binari per proteggerci, ma certamente immagina questi tipi di programmi di market making e modelli di investimento che continuano ad evolversi attraverso l'innovazione nello spazio crittografico per continuare ad andare avanti. Quindi, immagino che, mentre ci avviciniamo alla fine del podcast, ci piacerebbe sentire i tuoi pensieri. Come pensi che sarà l'intero spazio degli investimenti in criptovalute, lo spazio DeFi, il modello e l'area su cui ti concentri con l'app Phoenix tra cinque anni e, insieme a questo, che tipo di... Siamo? manca qualcosa nella discussione? Ci piacerebbe darti l'opportunità di condividere una storia o qualcosa che ritieni possa attrarre gli investitori o chiunque possa avere dubbi. In realtà, sai, la palla è nel tuo campo per aiutarti a concludere questa faccenda.
Kay Khemani: Non sicuro. Grazie, Craig. Quindi, in risposta alla tua domanda, direi che, se si considera la direzione che prenderà lo spazio a cinque anni dall'approvazione degli ETF, questo, come ho detto, è stato un momento fondamentale. Ciò consentirà di mettere in atto più informazioni, informazioni più corrette e tutele per i nuovi investitori in modo che possano accedere in modo sicuro alla tecnologia blockchain e guadagnare denaro. Ancora più importante, guadagna soldi. E l’intelligenza artificiale in questo momento è ampiamente utilizzata nella blockchain come parola d’ordine dai progetti per attirarti fondamentalmente. Staking basato sull'intelligenza artificiale e tutto il resto. Sono tutte sciocchezze. È un'altra bandiera rossa per me. Tra cinque anni, penso che la DeFi avrebbe fatto progressi, penso che sarebbe stata più regolamentata. Penso che i rendimenti diminuirebbero e subentrerebbe una maggiore realtà, il che è importante. E penso che alla fine sarà come qualsiasi altra classe di asset. Tutte le varie criptovalute e cose del genere. Quello che farei adesso esorterei tutti i tuoi utenti che non l'hanno fatto è se gli piace unirsi a Phoenix o meno. Questa è totalmente, sai, una loro prerogativa. Siamo molto felici di riceverli. Ma, cosa ancora più importante, ci troviamo in un momento molto importante nella storia degli investimenti. Guardi indietro 20 anni fa, guardi cosa ha fatto Microsoft, scusa, 40 anni fa, 30, 40 anni fa. Mela. Come sapete, il valore di quelle azioni alla fine degli anni '70 e alla fine degli anni '80. E guardi quel fantastico grafico e dici, wow, se avessi investito allora. Giusto. Come non lo abbiamo fatto tutti? E quello che chiederei alle persone di fare è trascorrere un po’ di tempo, come abbiamo fatto nel 2016, che è stato importante per noi in quanto progetto di entrare nella blockchain con il contratto intelligente per sbarazzarci dei broker. E quello è stato un progetto molto grande per noi. Questo ci ha dato le ali per creare progetti futuri. Vorrei chiedere a tutti i vostri utenti che non l'hanno già fatto di informarsi davvero su cosa sta succedendo con Bitcoin e blockchain. Nello specifico, cosa significano gli ETF per l'accesso del pubblico a questa tecnologia. In breve, voglio dire, ancora una volta, non mi piace dare consigli sugli investimenti, ma vedere cosa sta succedendo ai tuoi soldi in banca. Rischi di inflazione dovuti a fallimenti bancari, tutte queste cose. E poi si vede, ovviamente, un potenziale meccanismo concorrente per il contante, quello che non si sgonfia, uno che è davvero possibile possederlo, poiché il proprio denaro non può essere confiscato dai governi. È importante vedere cosa significano questi ETF per lo spazio e anche i prezzi per il prezzo Bitcoin Ethereum nei prossimi 5-10 anni. Quando pianifichi i tuoi investimenti perché queste opportunità potrebbero non ripresentarsi. Ecco cosa direi. E una volta che guardi Bitcoin Ethereum, ne impari. Solo allora direi che puoi passare ad altre nicchie più rischiose nella blockchain come la DeFi, come gli NFT e tutto il resto.
Craig Asano: Bene, l'avete sentito, gente. Non consigli. Non un consiglio di investimento, ma da un investitore esperto, dell'alta finanza, che è stato coinvolto nell'incubazione di molti progetti e si è dedicato all'app Phoenix. Penso che siano tempi entusiasmanti, soprattutto con l'approvazione degli ETF, potenzialmente degli ETF su Ethereum. Tutte queste nuove tecnologie sono oggi sul mercato e non potranno che continuare, come diceva Kay al piano terra. Se ti fai coinvolgere, informati, fai domande. Ma dovresti assolutamente metterti in contatto con Kay. A questo proposito, vorremmo semplicemente dire, come si iscrivono gli utenti e forse come possono trovare se qualcuno ha qualche domanda di follow-up con te, come possono essere coinvolti? Come ti contattano?
Kay Khemani: Assolutamente. Quindi ovviamente possono contattarti, Craig, ma se vogliono venire direttamente, vai su www.Phoenixapp.io. E c'è una serie di pulsanti di contatto lì. E-mail. Anche la nostra community di Telegram dove sono presente anche io. I nostri utenti. Puoi anche chattare con i nostri utenti, chiedere loro delle loro esperienze. E puoi anche iscriverti all'app. Abbiamo un'app scaricabile approvata per Mac, anche un'app scaricabile approvata per PC, ma se non ti piace scaricare materiale, puoi semplicemente fare clic su Avvia app sul nostro sito Web e puoi registrarti anche lì. Quello che ti consiglierei in realtà è di farlo e di conoscerci, conoscere il progetto, monitorare le prestazioni per qualche mese e non investire adesso. Basta monitorare e scoprire cos'è Phoenix perché il market making del marketing automatizzato è così unico. È una grande fonte di entrate. Ma prima informati su questo. E quando sarai pronto per tuffarti, potrai sempre farlo in futuro.
Craig Asano: Questa è una buona informazione. Prima di concludere veramente il podcast, non possiamo finirlo senza una serie di domande a fuoco rapido. È la mia parte preferita dello show. Ci aspettiamo solo risposte rapide e, sai, proprio tutti. Sembra che lo mantenga personale e interessante. Quindi chiuderemo la questione con domande a fuoco rapido. Sei pronto per quello?
Kay Khemani: Sì. Andare. Andiamo.
Craig Asano: Va bene. Quindi, in una parola, come descriveresti il futuro delle criptovalute?
Kay Khemani: In piena espansione.
Craig Asano: Che cos 'era questo?
Kay Khemani: In piena espansione. In piena espansione.
Craig Asano: In piena espansione. Giusto. Questo è abbastanza giusto. Andare avanti. Qual è il rischio numero uno di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli nella DeFi?
Kay Khemani: Direi squadre non doxxate. Quindi le squadre che non vogliono mostrare la propria faccia, questo è il rischio numero uno.
Craig Asano: Chiunque... Nessuna trasparenza. Fondamentalmente. Nessuna trasparenza. Nascondersi sotto le coperte. Va bene. Buona risposta. Prossima domanda. Qual è il tuo mantra personale quando si tratta di investire in criptovalute?
Kay Khemani: Il mio mantra personale è non investire. La prima cosa da fare è non perdere nulla. Lo spazio è in aumento nei prezzi degli asset nel tempo. Non preoccuparti di questo. Prenditi il tuo tempo per ricercare il progetto e puoi guadagnare un sacco di soldi, ma puoi anche perdere molti soldi. Quindi direi semplicemente di prenderti quel tempo, quella settimana circa, per arrivare davvero a un progetto. E, cosa molto importante, quando sarai pronto, guarda il mondo: se perdessi quei soldi, che effetto avrebbe su di te personalmente? Che impatto avrebbe questo sulle persone a tuo carico? I tuoi co-dipendenti? Il tuo futuro? I tuoi bambini? Qualunque cosa. Se credi che questo ti metterebbe davvero in una brutta situazione, non toccare questo investimento. Investi sempre solo denaro che puoi permetterti di perdere veramente. E so che la gente lo dice, ma è solo quando perdono i soldi che sentono davvero quel problema. Quindi stai molto, molto attento.
Craig Asano: Sì, è un ottimo consiglio. Non scommettere con la banca e non accendere una seconda ipoteca. Sì.
Kay Khemani: No, sicuramente non accendere una seconda ipoteca.
Craig Asano: Prossima domanda. Nomina un libro o un film preferito recente che consiglieresti ai nostri ascoltatori?
Kay Khemani: Un libro o un film preferito che ho guardato entourage. Non so se lo sapete guardando le repliche. È così divertente. È un grande spettacolo. Sicuro. Molti di voi lo sanno già. Uh, mia moglie si tiene aggiornata sugli ultimi film e cose di Netflix. È solo che non ho tempo, ma è quello che mi è venuto in mente in questo momento. Lo sto guardando, quindi è fantastico. Ti piacerebbe.
Craig Asano: Ecco perché hai bisogno dell'investitore robot in modo che tutti possiamo avere più tempo.
Kay Khemani: Si Esattamente.
Craig Asano: Guardare. Non lo so, ma ho Netflix. Dovrò cercarlo.
Kay Khemani: Oh, lo adori. Lo ami. Crea davvero dipendenza. Va bene.
Craig Asano: Perfetto.
Craig Asano: Quindi l'ultima domanda prima di concludere ufficialmente è: qual è il tuo strumento o app finanziaria preferito?
Kay Khemani: Oh, visione commerciale di gran lunga. Adoro la vista commerciale. Sono sicuro che lo sapete tutti. È semplicemente fantastico. È così ben progettato. Ho conosciuto il fondatore qualche anno fa proprio su Skype. Molto accessibile e non c'era nessuno. Nessuno lo usava e oggi sono un'azienda globale. Praticamente penso che abbiano una quota di mercato dell'80%. Vedere al dettaglio. Davvero fantastico. Ottima app anche gratuita. Naturalmente c'è anche una versione premium. Ma puoi ottenere così tanti dati su grafici, analisi, strategie di trading, notizie. Grande. È come un terminale Bloomberg per la vendita al dettaglio.
Craig Asano: Sì. Commercio. Il commercio è buono. Non è. Non così costoso. Forse sono un paio di centinaia di dollari per la versione pro e anche tutti i tipi di fronzoli e integrazioni. Quindi, con quella gente, l'avete sentito. Vogliamo davvero ringraziare Kay Khemani che ha condiviso le sue conoscenze e competenze. È coinvolto in un progetto incredibilmente entusiasmante presso l'app Phoenix. E i suoi consigli o meno agli investitori sono stati meravigliosi. Basta prendersela con calma, informarsi, guardare e imparare. E se hai domande, entra in contatto con persone trasparenti e disposte a mostrare la loro faccia e ad accompagnare questo incredibile viaggio. Quindi ancora una volta Kay, voglio ringraziarti. Sei il benvenuto quando vuoi. È stato fantastico averti qui.
Kay Khemani: Grazie per avermi ospitato. Apprezzalo.
Craig Asano: Sì. Beh, sai, torna tra un paio d'anni. Ci piacerebbe sapere dove si trova l'app Phoenix. E se da Hatchworks esce qualcosa di interessante. Contattaci di sicuro. A parte questo, questa è la conclusione dell'episodio 61. E vorrei dire che, se sei nuovo al Fintech Fridays, dai un'occhiata ad alcuni dei nostri incredibili episodi passati. Pensiamo che rimarrai sorpreso da ciò che troverai. Uh, non vediamo l'ora di vederti venerdì prossimo per un altro episodio di Fintech Fridays. Buon fine settimana a tutti. Grazie.
Kay Khemani: Thank you.
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