TENUTE EDELTEQ BERHAD

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Apertura per le candidature: 09 maggio 2023
Prossima presentazione della domanda: 17 maggio 2023
Ballo: 19 maggio 2023
Data di quotazione: 30 maggio 2023

Capitale Sociale
Capitalizzazione di mercato: RM127.808 mil
Azioni totali: 532.535 milioni di azioni

Industria CARG (2017-2021)
Vendite di semiconduttori, globali, 2017-2022(e): 7.07%
Segmento assemblaggio e test IC, globale, 2017-2022(e): 7.17%
Progettazione e assemblaggio di IC BIB e fornitura di PCB (PAT%)
Edelteq: 25.42%
KESP Sdn Bhd: perdite (-27.16%)
Trio-Tech (M) Sdn Bhd: -3.31%
EDA Malaysia Industries Sdn Bhd: 2.27%
JAC Engineering Sdn Bhd: 0.74%
Progettazione, sviluppo e montaggio di ATE e automazione di fabbrica (PAT%)
Vitrox: 26.2% (PE40)
Penta: 23.5% (PE40)
Greatech: 23.42% (PE41)
Mi: 16.91% (PE19)
QES: 11.39% (PE17)
Emuli:17.06% (PE69)
Visibilità: 32.11% (PE15)
MMSV: 18.54% (14)

Affari (anno fiscale 2022)
1. Progettazione e assemblaggio di schede burn-in IC (circuiti integrati) e fornitura di PCB (ETSB e ETMSB): 52.2%
2. Fornitura e ristrutturazione di materiali di consumo per assemblaggio e test di circuiti integrati (ETSB): 19.46%
3. Progettazione, sviluppo e montaggio di ATE e automazione di fabbrica (EVSB): 24.71%
4. Commercio di forniture operative, pezzi di ricambio e strumenti per l'assemblaggio e il collaudo di circuiti integrati (CESB e DTSB): 3.63%

Entrate per Geo
Malesia: 77.61%
Oltremare: 22.39%

Fondamentale
1.Mercato: mercato dell'asso
2. Prezzo: 0.24 RM
3.P/E: 23.53 @ RM0.0102
4.ROE (Pro Forma III): 13.28%
5.ROE: 28.52%(FYE2022), 59.56%(FYE2021), 45.78%(FYE2020), 9.65%(FYE2019)
6. Patrimonio netto: RM0.08
7.Debito totale verso l'attività corrente dopo l'IPO: 0.26 (debito: 7.167 milioni, attività non corrente: 20.899 milioni, attività corrente: 27.228 milioni)
8. Politica sui dividendi: politica sui dividendi PAT del 20%.
9. Stato della Shariah: sì

Performance finanziaria passata (ricavi, utile per azione, PAT%)
2022 (FYE 31 dicembre): 24.360 milioni di RM (Eps: 0.0102), PAT: 22.33%
2021 (FYE 31 dicembre): 23.950 milioni di RM (Eps: 0.0169), PAT: 37.62%
2020 (FYE 31 dicembre): 16.685 milioni di RM (Eps: 0.0075), PAT: 23.88%
2019 (FYE 31 dicembre): 12.374 milioni di RM (Eps: 0.0010), PAT: 4.46%

Flusso di cassa operativo vs PBT
2022: 57.13%
2021: 54.98%
2020: 86.02%
2019: 52.02%

Cliente principale (2023)
1. Infineon Technologies (Malesia) Sdn Bhd: 37.28%
2. Cliente A: 18.34% 
3. Società X: 11.07%
4. Cliente D: 9.13%
5. Skyworks Global Pte Ltd: 6.61%
***totale 82.43%

Principali azionisti
1. Chin Yong Keong: 44.05%
2. Khong Chee Seong: 20.08%
3. Chin Yuen Fong: 8.72%

Remunerazione degli amministratori e dei dirigenti con responsabilità strategiche per l'esercizio 2023 (da ricavi e altri proventi 2022)
Compenso totale dell'amministratore: RM1.297mil
compenso del management chiave: RM1.40mil – RM1.65mil
totale (massimo): RM2.947mil o 25.4%

Utilizzo dei fondi
1. Costruzione della fabbrica proposta di Batu Kawan: 15.33%
2. Rimborso dei prestiti bancari (proposta di fabbrica Batu Kawan): 42.71%
3. Ricerca e sviluppo: 12.90%
4. Capitale circolante: 14.06%
5. Spese di quotazione: 15.00%

Conclusioni (Blogger non ha scritto alcuna raccomandazione e suggerimento. Tutto è opinione personale e il lettore dovrebbe assumersi il proprio rischio nella decisione di investimento)
Nel complesso, non si tratta di una IPO scontata. Tuttavia la società ha il potenziale per crescere in futuro. 

* La valutazione è solo un'opinione e un punto di vista personali. La percezione e le previsioni cambieranno in caso di nuovo trimestre
rilascio del risultato. Il lettore si assume il proprio rischio e dovrebbe fare i compiti per il follow-up ogni trimestre
risultato per adeguare la previsione del valore fondamentale della società.