Chiedere Spiegazione di Bitcoin è come chiedere come funziona un razzo; è un po' complesso. UN moneta digitale è valutato a una certa quantità di dollari (o euro, yen, ecc.) e viene utilizzato per pagare merci o scambiare con altre valute. Ciò ha senso. Ma le cose possono complicarsi man mano che andiamo più a fondo Bitcoin e blockchain. Non c'è bisogno di essere sopraffatti; abbiamo portato Ammous di Saifedean, economista e autore Lo standard Bitcoin, nello show per spiegare.
Saifedean, come molti investitori, lo era inizialmente scettico su Bitcoin. Pensava che lo fosse solo una moda passeggera che sarebbe morto in pochi anni. Ma, dopo aver studiato la storia del denaro, l'aumento e caduta delle valute fiat, e lo standard su cui è stato costruito Bitcoin, Saifedean ha cambiato tono. Ora, è un grande sostenitore di questo nuovo “oro digitale” e ha passato anni della sua vita ad avvertire gli altri di Difetti della valuta fiat e l'opportunità dietro lo stesso Bitcoin.
Nella puntata di oggi, spiega Saifedean cos'è Bitcoin, come funziona, perché è necessaria la blockchain e perché risparmiare non basta nell'odierno ambiente inflazionistico fiat. Sentirai anche perché il "denaro forte" come Bitcoin batte il "denaro facile" come il dollaro americano e perché l'ultima criptovaluta schianto non è così male come pensano gli economisti tradizionali. Quindi, se hai pensato di accaparrarti un po' di Bitcoin, questo è il miglior punto di partenza.
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Mindy:
Benvenuti al podcast di BiggerPockets Money dove intervistiamo Saifedean Ammous e parliamo di Bitcoin.
Saifedean:
È l'unico denaro che pone fine a tutti i soldi, e il motivo è che è l'unico denaro che avrà il tasso di crescita dell'offerta più basso di sempre, ed è attualmente intorno al 2% all'anno. Ma continuerà a scendere fino a raggiungere lo 0%. Quindi il risultato davvero sorprendente e unico di Bitcoin è che questo processo è stato messo in moto. La creazione di Bitcoin è stata avviata e la rete ha continuato a crescere.
Mindy:
Ciao. Ciao. Ciao, mi chiamo Mindy Jensen e con me come sempre c'è mio padre che scherza con il co-conduttore, Scott Trench.
Scott:
Non so niente delle battute di papà, Mindy, ma posso essere un po' scemo.
Mindy:
Oh mio Dio, è stato terribile, Scott. Questo è stato il peggiore finora. Scott ed io siamo qui per raccontare barzellette terribili e per rendere l'indipendenza finanziaria meno spaventosa, meno solo per qualcun altro, per presentarti la storia di tutti perché crediamo davvero che la libertà finanziaria sia raggiungibile per tutti, non importa quando o da dove inizi.
Scott:
Giusto. Sia che tu voglia andare in pensione presto e viaggiare per il mondo, fare grandi investimenti in beni come immobili, avviare un'attività in proprio o tentare di comprendere la tesi di investimento dietro Bitcoin e altre criptovalute, ti aiuteremo a raggiungere i tuoi obiettivi finanziari e togliti di mezzo i soldi per lanciarti verso i tuoi sogni.
Mindy:
Scott, sono entusiasta di portare Saifedean oggi. Sono registrato dicendo che non mi interessa particolarmente Bitcoin. Penso di essere stato un po' più severo in passato con la mia valutazione di Bitcoin, ma ho pensato che l'episodio di oggi fosse molto interessante e ho imparato molto sulla valuta in generale e sulla storia che c'è dietro, le specifiche relative a Bitcoin in particolare. Voglio dire che oggi quando parliamo di Bitcoin, stiamo parlando di Bitcoin effettivo, non usando Bitcoin come termine generico per la criptovaluta in generale. Stiamo specificamente discutendo della criptovaluta chiamata Bitcoin.
Scott:
Sì. Anche un piccolo disclaimer qui, questa non è un'approvazione di Bitcoin. Saifedean è un incredibile leader di pensiero, filosofo, ha davvero una profonda comprensione di questo e ha costruito un caso molto convincente per Bitcoin. Ma condividerò con voi la mia filosofia personale sul perché non investo in Bitcoin verso la fine dell'episodio e anche nell'outro.
Mindy:
Sì, ho detto molte volte che non capisco Bitcoin, quindi è per questo che non investo. Questa è la linea di fondo per cui non metto soldi in Bitcoin e sono d'accordo con questa affermazione. Non penso che tu debba investire in tutto, ma questo episodio mi ha aperto gli occhi sul motivo dietro Bitcoin, che penso sia importante. Ok, prima di introdurre Saifedean, facciamo una breve pausa. E siamo tornati.
Scott:
Saifedean Ammous è un rinomato economista, investitore e autore di Bitcoin Standard: The Decentralized Alternative to Central Banking e uno dei libri più illuminanti che ho letto negli ultimi due anni. Saifedean, siamo così entusiasti di darti il benvenuto al podcast di BiggerPockets Money.
Saifedean:
Grazie mille per avermi ospitato, Scott. È un piacere essere qui.
Scott:
Eccezionale. Beh, speravo che potessimo esaminare la tua tesi, davvero, come la parola che userò per descriverla, attorno a Bitcoin come futura valuta del mondo. Mi piacerebbe se potessimo iniziare dall'inizio fino alla storia del denaro stesso e come questo basi la tua tesi per Bitcoin. Potresti guidarci attraverso, darci una panoramica di questo?
Saifedean:
Sì, quindi scrivendo il Bitcoin Standard, quando volevo scriverlo, ho deciso che doveva essere un libro che spiegasse Bitcoin da zero. Perché è un argomento che attrae persone di tutti i tipi di ceti sociali, non è solo qualcosa che è lì per economisti o programmatori, quindi otterrai tutti i tipi di prospettive diverse su diverse domande e problemi ed è il modo migliore affrontarlo significa ricominciare da zero. Ho iniziato a scavare nella storia del denaro e ho iniziato a scavare nelle lezioni e nelle metafore che ho imparato negli anni come economista per cercare di spiegare Bitcoin in termini moderni, e sono arrivato all'idea che davvero il modo migliore per capire Bitcoin è cercare di capire l'importanza della durezza del denaro. Per durezza del denaro intendiamo la difficoltà di produrre denaro.
Il termine è molto familiare alle persone che vivono in economie con valute cattive, dove usano il termine hard money per riferirsi a dollari o euro, valute che sono molto difficili da fare per le persone nel loro paese. Mentre con il termine denaro facile si intende la valuta locale che la banca centrale e tutti i loro amici e cugini possono produrre essenzialmente a volontà, o molto facilmente. Questa è stata la mia idea motivante per capire perché Bitcoin è importante, e quando ho iniziato a scrivere il libro e a fare sempre più ricerche sulla storia, più lo esaminavo, più scoprivo che questa era una cornice molto potente con cui analizzare la storia monetaria. Il tema dominante dei primi capitoli del libro è l'idea che vince il denaro più difficile, che qualunque cosa sia la cosa più difficile da produrre finisce per essere usata come denaro in qualunque società.
Ovviamente deve essere un bene liquido, qualcosa di divisibile e trasportabile e deve avere altre proprietà. Ma molte cose soddisfano quelle proprietà, e tra le cose che soddisfano quelle proprietà, ciò che finisce per diventare denaro è la cosa più difficile da produrre. Vediamo innumerevoli esempi. Guardiamo esempi di un'isola nella Polinesia dove l'isola non aveva calcare, ma un'isola vicina, che non era molto vicina, richiedeva di salire su una barca e percorrere distanze significative. Avevano calcare, quindi l'isola che non aveva calcare, che si chiamava Yap, usavano il calcare come denaro perché era molto costoso portare il calcare dall'altra isola a quest'isola. Quindi, finché avevi del calcare, sapevi che era molto scarso e molto difficile da produrre per le persone, e quindi era una buona riserva di valore, era una buona forma di denaro che le persone usavano.
Vedi l'esempio dell'Africa occidentale dove le perle di vetro non avevano la tecnologia per fare il vetro, quindi le perle di vetro erano molto difficili da fare e quindi le perle di vetro venivano fatte come denaro. Storicamente, vediamo che tutti i tipi di beni diversi sono stati usati come denaro, come conchiglie, conchiglie rare in particolare, sale, bestiame, cose difficili da realizzare. Ma man mano che queste cose diventano sempre più facili da realizzare, poiché la tecnologia avanza, ciò che finisce per essere usato come denaro sono le cose più difficili da realizzare. Quindi siamo passati all'era dei metalli, che erano difficili da produrre e venivano usati come denaro. Ma poi con l'avanzare della metallurgia e abbiamo iniziato a essere in grado di produrre sempre più metalli, solo i metalli preziosi venivano usati come denaro. Quindi ancora tra i metalli, solo i metalli più difficili da realizzare erano quelli che si usano come moneta, in particolare l'argento e l'oro.
Poi, all'interno dell'argento e dell'oro, troviamo anche che quello che finì per essere usato come denaro era l'oro perché è il più difficile, è il più difficile per aumentare l'offerta di oro. Ciò deriva dal fatto che l'oro è molto scarso sulla Terra in una certa misura, ma più importante del fatto che l'oro è scarso sulla Terra è il fatto che l'oro è indistruttibile, il che significa che finché viene prodotto, non può essere consumato. Quindi non c'è modo di consumare oro che gli impedisca di essere oro. Lo riscaldi, si raffredda, è ancora d'oro. Lo mescoli con altre cose, puoi toglierle ed è ancora oro. Quindi tutto l'oro che produciamo da migliaia di anni si è accumulato, così che anche se la nostra tecnologia per la produzione dell'oro continua a migliorare di anno in anno, non è mai in grado di generare una grande quantità di oro per aumentare la scorte dell'oro che esiste.
In altre parole, continuiamo ad aggiungere a questa pila crescente e quella pila non si restringe mai perché non consumiamo mai l'oro. Pertanto, se guardi storicamente, vedi che la produzione annuale si aggiunge sempre a circa 1-1/2 al 2% dell'offerta globale all'anno, quindi questo è il tasso di crescita dell'offerta per l'oro. Ogni anno aumentiamo la fornitura di oro di circa l'1-2%, che è la sostanza più dura presente in natura sulla terra. Ecco perché è il denaro più difficile, ed è per questo che discuto nel libro, ecco perché è finito per essere il denaro del mondo entro la fine del 19° secolo, e penso che sia un argomento estremamente convincente. Non ho sentito alcuna controargomentazione coerente sul motivo per cui il metallo più difficile da produrre, il metallo la cui offerta è più difficile da aumentare, quello con il tasso di crescita dell'offerta più basso, perché questo diventerebbe il denaro diverso dal fatto che questo è il proprietà più importante in denaro o almeno una delle proprietà più importanti in denaro.
Perché non argento? Perché non il rame? Perché non il nichel? La risposta è che l'oro è quello che ha il più basso tasso di crescita dell'offerta. Storicamente vediamo molti esempi che supportano questo. Vediamo che quando una moneta dura interagisce con una moneta facile in una certa società, la moneta facile viene distrutta, il valore immagazzinato nella moneta facile viene distrutto. Quindi lo abbiamo visto con le conchiglie nell'isola di Yap una volta che la tecnologia moderna è arrivata sull'isola di Yap. C'è la storia di un capitano irlandese americano che fa naufragio su quell'isola e poi capisce perché quelle persone usano le pietre calcaree come denaro. "Potrei usare la tecnologia moderna per produrre un sacco di pietre calcaree e venire a comprare tutto su quest'isola, comprare tutte le noci di cocco che hanno e fare una buona fortuna."
Quindi va e produce molto calcare, viene sull'isola ed è in grado di ottenere molto del loro cocco e distrugge il valore del denaro nell'isola. In effetti, è stato girato un film con Burt Lancaster su questo, si chiama Sua Maestà O'Keefe, che ho anche menzionato nel libro. Vediamo questi esempi ancora e ancora e ancora. Lo vediamo nell'Africa occidentale quando gli europei hanno iniziato a venire in Africa occidentale e hanno visto che stavano usando perline di vetro come denaro. Gli europei potrebbero fabbricare perle di vetro in modo economico e semplice in Europa, così riempirebbero interi scafi di barche con perle di vetro, andrebbero in Africa, nell'Africa occidentale e userebbero quelle perle di vetro per acquistare tutte le risorse lì. Poiché quelle cose erano rare in Africa, sono diventate denaro, e così gli europei sono stati in grado di acquistare tutto nell'Africa occidentale, inclusi eventualmente gli schiavi.
Ecco perché queste perle sono conosciute come le perle degli schiavi perché erano effettivamente denaro che il popolo europeo poteva stampare e andare in Africa e comprare tutto ciò che avevano gli africani occidentali. Vediamo queste relazioni accadere ancora e ancora e ancora. Il denaro facile viene distrutto quando entra in contatto con denaro più duro, semplicemente perché le persone che mettono i loro soldi nel denaro facile assistono al declino del valore di quel denaro nel tempo perché se ne produce sempre di più e le persone che mettono i loro soldi nel denaro più forte testimonia il valore della loro ricchezza crescere nel tempo perché nessuno ha un modo semplice per ricavarne di più.
Scott:
Solo per la gente, per ribadirlo ancora una volta, questo concetto di denaro forte è denaro che non può essere facilmente prodotto in serie, giusto? L'oro, ancora una volta, solo per rafforzare i punti che hai condiviso qui, è il denaro duro per eccellenza, almeno dal punto di vista delle risorse naturali ricorrenti, giusto? Perché è difficile da estrarre, è raro, non puoi produrlo. L'alchimia è stata tutta questa ossessione per innumerevoli persone nel corso dei secoli e nessuno è mai stato in grado di fabbricare l'oro. Non può essere distrutto, è facile da manipolare, ottenere grandi quantità e piccole quantità. Quindi è una sostanza presente in natura quasi perfetta da utilizzare per soldi a lungo termine, anche se non ha un vero valore intrinseco, non serve altro che denaro in molte applicazioni. Guidaci attraverso il ... Penso che una delle cose che sottolinei nel tuo libro siano i pericoli dei soldi facili per ... Guarda, questi sono risultati orribili che hai appena articolato con soldi facili che distruggono la valuta locale, consentendo agli estranei di trarre vantaggio dalla gente del posto. Ma ci sono anche pericoli che sottolinei nello svalutare la valuta e nel rendere il denaro facile per le civiltà. Puoi guidarci attraverso alcuni di questi esempi?
Saifedean:
Sì, assolutamente. In Fiat Standard, il mio secondo libro, entro un po' più nel dettaglio. Penso che il modo in cui lo capirei sia questo. Il progresso umano è inestricabilmente intrecciato con la maggiore durezza del nostro denaro, in quanto mentre avanziamo la nostra tecnologia, troviamo denaro sempre più duro. Man mano che troviamo denaro sempre più duro, siamo in grado di immagazzinare la nostra ricchezza futura in questi soldi più duri per il futuro in modo più efficace. Più è difficile il denaro, più è probabile che manterremo il valore che immagazziniamo nel denaro per il futuro. Pertanto, quando abbiamo un processo in cui i nostri soldi continuano a diventare sempre più difficili nel tempo, come è avvenuto storicamente, siamo costantemente in grado di provvedere al nostro futuro a un ritmo sempre più efficiente. Questo è un grosso problema. Iniziamo a renderci conto: "Oh wow, possiamo provvedere al nostro futuro" e se possiamo provvedere al nostro futuro, iniziamo a pensare di più al futuro. Iniziamo a scontare meno il futuro, e quindi questo è il concetto di preferenza temporale. La preferenza temporale è il grado in cui si sconta il futuro rispetto al presente.
Tutti scontano il futuro rispetto al presente perché il presente è qui, è reale, è certo, ci sei dentro, devi viverlo. Mentre il futuro è sempre incerto. C'è sempre il rischio e la possibilità che il futuro non si realizzi perché potresti morire. Quindi tutti scontano il futuro in una certa misura, ma il progresso e la civiltà sono la nostra lotta per scontare il futuro sempre meno e sempre meno. Continueremo a scontarlo, ma continuiamo a scontarlo in misura minore e quindi questo ci consente di provvedere di più. Più è difficile il nostro denaro, meglio siamo in grado di provvedere al futuro, più siamo in grado di pensare al futuro, meno sminuiamo il futuro, più siamo orientati al futuro, più progrediamo in termini di civiltà.
Più risparmiamo per il futuro, più accumuliamo capitale e più risparmiamo e accumuliamo capitale, più produttivi diventiamo. Questo è davvero ciò che abbassa la nostra preferenza temporale ed espande il nostro orizzonte per il processo decisionale economico. Piuttosto che essere solo animali che si concentrano sulla soddisfazione dei nostri bisogni immediati, freniamo i nostri istinti animaleschi e li soggioghiamo alla nostra ragione, li soggioghiamo alla nostra capacità mentale di pensare alle conseguenze e al futuro, e diamo la priorità al futuro. Quindi non fai solo ciò che ti sembra giusto al momento, fai ciò che è meglio per te a lungo termine, e questo è davvero un progresso umano. Quindi nel corso della storia ci stiamo muovendo verso denaro sempre più duro e rendendo i nostri soldi più difficili, il che ci consente di fornire di più per il futuro, permettendoci di risparmiare di più, permettendoci di investire di più, permettendoci di abbassare i tassi di interesse perché gli interessi le tariffe sono determinate dal grado in cui risparmiamo o dal grado della nostra preferenza temporale.
Il progresso umano è questo processo in cui il denaro diventa più duro, i risparmi aumentano di valore, il capitale diventa più disponibile, i tassi di interesse diminuiscono, le persone diventano più orientate al lungo termine e quindi diventano più pacifiche, più cooperative, più civili. Questo è davvero il processo della civiltà umana e questa è tutta la storia umana fino all'inizio del XIX secolo, all'inizio del XX secolo. Poi, all'inizio del 19° secolo, facciamo un'incredibile e inspiegabile inversione a U e decidiamo di iniziare a tornare indietro. Ecco perché il sottotitolo del mio secondo libro, Fiat Standard è, cioè schiavitù alternativa alla civiltà umana. Se Bitcoin è un'alternativa alle banche centrali, fiat è un'alternativa alla stessa civiltà umana. Il processo della civiltà umana, mentre ci muoviamo costantemente verso il denaro più duro e diventiamo più orientati al futuro e più accumulando capitale e più civilizzato, il denaro fiat ha invertito la situazione perché ci ha tolto la capacità di utilizzare un denaro che sta crescendo solo 20 o 20% all'anno, che è oro, e sostituito con denaro che cresce in media negli ultimi 1 anni del 2% all'anno. Quindi abbiamo circa 60 volte il tasso di crescita dell'offerta monetaria nel 14° secolo.
Il 14% all'anno significa che sostanzialmente perdi la metà del denaro che hai immagazzinato in una forma nei tuoi soldi. Perdi la metà del valore immagazzinato nei tuoi soldi in circa cinque anni. Questa è la media a livello globale. Alcune persone ovviamente se la passano meglio dove il loro denaro aumenta solo nell'offerta di circa il 6, 7, 8% all'anno, e le economie come gli Stati Uniti, la Svizzera, la Svezia e la Danimarca, le valute fiat con le migliori prestazioni aumentano solo di circa il 7% all'anno . Quindi, ovviamente, i peggiori risultati aumentano del 100, 200, forse del 500% all'anno, esempi come il Venezuela, lo Zimbabwe e il Libano attualmente. Tra queste diverse modalità di funzionamento per lo standard fiat, vediamo che la media è di circa il 14% negli ultimi 60 anni dal 1960 al 2020.
Al 14%, ciò compromette enormemente la tua capacità di provvedere al tuo futuro e distrugge la tua capacità di pensare al futuro. Il futuro diventa sempre più incerto perché non hai un modo semplice per provvedere ad esso. Devi uscire e investire, devi diventare un esperto di investimenti, devi elaborare una tesi di investimento, devi diventare un esperto in tutti i tipi di settori diversi per poter solo provvedere al tuo futuro. Questo è il motivo per cui penso che forse la cosa peggiore del denaro fiat sia che devi guadagnarlo due volte. Devi guadagnarlo prima quando fai il tuo lavoro per guadagnarlo, e poi devi guadagnarlo di nuovo investendolo in un modo che batte l'inflazione in modo da poter continuare a mantenerlo. Sono soldi per cui devi lavorare due volte, anche se sono gli stessi soldi.
Dì che sei un dentista, sei andato là fuori, hai riparato i denti di qualcuno, ti hanno pagato. Non puoi semplicemente risparmiare quei soldi per cinque anni da oggi. Non puoi dire: "Va bene, bene, vorrò andare in pensione tra cinque anni e vorrei avere questi soldi disponibili per me". Perché tra cinque anni per l'utente medio fiat, la metà di quei soldi è andata. Quindi ora hai bisogno di un altro lavoro oltre a essere un dentista per capire "Come posso mantenere questi soldi preziosi tra cinque anni?" Ciò implica studiare e comprendere le azioni, studiare e comprendere le obbligazioni, i mercati immobiliari, i mercati delle materie prime, fare tutti i tipi di investimenti diversi, diversificare il portafoglio, che è un altro lavoro. Quindi è molto difficile per te essere un dentista e anche un professionista degli investimenti, ed è per questo che vediamo che tutti perdono la capacità di risparmiare, tutti devono diventare esperti di investimenti a scapito del proprio lavoro.
Mindy:
Vorrei che tu definissi la valuta fiat per coloro che ascoltano.
Saifedean:
SÌ. Ciò che significa il termine fiat è decreto. È qualcosa che è vero a causa del decreto di un'autorità, e quindi il denaro fiat è denaro perché il governo dice: "Questo è denaro". Il governo decreta che devi accettarlo e il governo decide il valore di mercato che puoi pagare per questo, quindi questa è la distinzione. La distinzione è tra fiat money e sound money. Il sound money è il denaro che emerge dalla scelta del mercato. In altre parole, le persone scelgono liberamente di usare questa cosa come denaro e scelgono liberamente di accettare qualunque prezzo vogliano accettare per essa. Sono soldi sani. I soldi fiat, d'altra parte, sono soldi che non riguardano la tua scelta. Non implica la tua scelta. Non scegli di farne i tuoi soldi. Ti viene imposto dalla coercizione, quindi le differenze tra pace e coercizione in realtà, e le differenze tra il denaro che emerge a causa delle sue proprietà, a causa della sua idoneità come denaro e il denaro che ti viene imposto a causa della sua idoneità al popolo te lo impone. Questo è il termine per i soldi del governo, fondamentalmente.
Scott:
Nel contesto della valuta fiat, uno degli argomenti a favore della fiat è questo concetto secondo cui un po' di inflazione, un aumento del 2% dell'offerta di moneta per esempio, su base annua, incoraggia l'investimento economico e l'uso dei proventi piuttosto che solo l'accumulazione e accaparramento per il futuro, ad esempio, e che ci sono pericoli associati alla deflazione da una valuta veramente forte per l'economia. Sembra che tu non sia d'accordo con questa premessa. Potresti condividere i tuoi pensieri?
Saifedean:
No, assolutamente no. Non sono solo in disaccordo con esso. Penso che questo sia uno dei pezzi di propaganda criminale più catastrofici e decisamente criminali che sono stati imposti all'umanità nel 20° secolo. È assolutamente folle che l'idea che le persone risparmino per il futuro sia denigrata come causa di problemi economici, quando in realtà è l'unica ragione per cui possiamo avere una qualsiasi forma di crescita economica. L'unico motivo per cui abbiamo un qualche tipo di miglioramento economico è perché le persone differiscono il consumo, ritardano la gratificazione, scelgono di investire le proprie risorse, e quindi queste risorse diventano disponibili come risorse di capitale per l'investimento, consentendo l'aumento della produttività. Il processo naturale del mercato è scegliere, come dicevo prima, la cosa che è il denaro è la cosa più difficile da fare. Questo è il processo naturale del mercato che prendiamo per qualsiasi cosa sia denaro, la cosa più difficile da fare, semplicemente perché finisce per essere denaro, che lo scegliamo consapevolmente o meno, solo perché si apprezza di più nel tempo in modo che le persone chi lo usa come denaro ne trae vantaggio a spese di chi non lo fa.
È naturale che il denaro aumenti leggermente di valore rispetto ad altri beni o altri beni sono più facili da realizzare. Produciamo sempre più auto, più case, più tutto ogni anno, più computer ogni anno, ei loro prezzi diminuiscono rispetto al denaro, ed è così che dovrebbe essere. Questo è ciò che è in campi tecnologicamente avanzati e importanti, il tuo computer continua a diventare più economico ogni anno. Il tuo telefono diventa sempre più economico ogni anno. Continua a migliorare e più velocemente per ogni dollaro che paghi. È una brutta cosa? Questo è stato dannoso per l'industria dei computer? Apple soffre del fatto che il suo laptop quest'anno è molto più economico di quello che era 10 anni fa? No, assolutamente non lo è. In effetti, sta diventando più economico solo a causa dell'aumento della produttività. E Apple sta diventando redditizia solo grazie alla sua capacità di offrirti computer migliori, più veloci e più potenti ogni anno.
È semplicemente il processo di crescita economica. La deflazione e un calo dei prezzi sono semplicemente crescita economica. Otteniamo più cose piuttosto che più denaro e quindi il valore delle cose rispetto a quel denaro diminuisce. Per un consumatore, per un risparmiatore, questa è un'ottima cosa. I soldi che guadagni oggi, puoi metterli da parte per il futuro e poi apprezzerebbe sempre di più e questo ti farebbe poter comprare di più con esso. Ciò incentiva le persone a risparmiare di più e ciò a sua volta consente la disponibilità di più capitale, che a sua volta incentiva le persone a produrre di più. Pertanto, con l'aumento del risparmio, abbiamo una maggiore disponibilità di capitale, che porta ad un aumento della crescita economica e ad un aumento della produzione economica.
Pertanto, in realtà l'aumento del valore del denaro non è altro che la crescita economica e il processo di civilizzazione e l'idea che dobbiamo distruggere il valore del denaro affinché avvenga il consumo è sorprendentemente idiota. Le persone hanno bisogno di consumare perché hanno bisogno di sopravvivere. Le persone non hanno bisogno di consumare perché hanno bisogno di mantenere in vita questo mostro magico chiamato economia. L'idea che abbiamo questo dio dell'economia che dobbiamo sacrificare distruggendo il valore del nostro denaro è davvero idiota, ed è assolutamente folle che venga insegnato nelle università. Se ti hanno insegnato queste cose all'università, mi dispiace che tu sia stato truffato dalla tua giovinezza e dai tuoi soldi per imparare queste cose, ma l'idea che un calo dei prezzi sia dannoso per un'economia è completamente assurda. Ancora una volta, prendiamo l'esempio dell'industria ad alta tecnologia. Ovunque intorno a noi, vediamo che i prezzi continuano a scendere e vediamo che il settore continua a crescere.
Voglio dire, ho fatto i numeri su questo. Se volevi acquistare un disco rigido da 10 megabyte nel 1981 o qualcosa del genere, 10 megabyte di dati costano oggi $ 3,500. Oggi puoi acquistare 16 gigabyte di dati per qualcosa come $ 10 su una pen drive. Quindi il costo è sceso di più di un milione di volte, eppure assistiamo a un'enorme crescita nell'industria high-tech, un'enorme crescita della potenza di calcolo, un'enorme crescita della produttività dei computer e un enorme calo dei prezzi. Il processo di abbassamento dei prezzi è solo il processo di crescita economica e produttività, e non abbiamo bisogno di esserne salvati. In effetti, l'unica ragione per cui qualcuno potrebbe credere a qualcosa di così stranamente stupido è che ne trae beneficio. Ecco perché se guardi tutti i presunti economisti che sostengono questa ridicola idea, noterai che, senza eccezioni, ognuno di loro riceve il proprio stipendio dall'inflazione.
Sono assunti dalle università che ricevono i loro soldi dai governi attraverso l'inflazione. Le università sono sovvenzionate sia dai fondi per la ricerca del governo che dai prestiti agevolati per gli studenti che hanno pagato le tasse scolastiche dal governo. Quindi è interamente dovuto all'interesse personale che qualcuno possa credere a qualcosa di così stravagante.
Mindy:
Bene, ricorda che nei primi anni '80, quando i videoregistratori sono usciti per la prima volta, costavano $ 800 o $ 1,000. Ora puoi andare a, beh, stavo per dire Circuit City, anche loro non sono più in giro. Ora puoi andare su Best Buy e prenderne uno per 20 dollari. È proprio quando diventi più bravo a realizzarli, poiché hai più concorrenza, tutto scende di prezzo, tutto questo, dal punto di vista della tecnologia. Quindi sembra solo una discussione stupida. Oh, Apple non se la caverà bene perché i loro computer sono meno costosi. Mi dispiace, non sono seduti su una gigantesca mazzetta di denaro contante, come miliardi e miliardi di dollari in contanti seduti lì in attesa di essere schierati?
Saifedean:
Sì, e perché non si trasferiscono in Venezuela, se vogliono prezzi più alti? Chiediti: "Perché Apple e Google e tutte queste enormi aziende che soffrono costantemente di una riduzione dei prezzi dei loro beni, perché non vanno in Venezuela dove l'inflazione può tenere il passo con i miglioramenti tecnologici e i loro laptop diventeranno più costoso ogni anno?" In qualche modo, l'industria dell'alta tecnologia in Venezuela non è riuscita a utilizzare questo vantaggio inflazionistico a proprio vantaggio a scapito dell'industria dell'alta tecnologia nei paesi con valute relativamente decenti. Interessante, vero?
Mindy:
Parliamo di valuta forte e Bitcoin in generale. In che modo Bitcoin risolve questo problema di valuta forte?
Saifedean:
Bitcoin è come la soluzione finale a questo e poi lo risolve in un modo che è solo ... Lo risolve e rimane risolto, lo risolve e rimane fisso. Non soffriremo di questo problema per sempre. Questa è fondamentalmente l'idea con Bitcoin perché è l'unico denaro che pone fine a tutti i soldi. La ragione di ciò è che è l'unico denaro che avrà il tasso di crescita dell'offerta più basso di sempre. Attualmente è di circa il 2% all'anno, ma continuerà a scendere fino a raggiungere lo 0%. Il risultato davvero sorprendente e unico di Bitcoin è che questo processo è stato messo in moto. La creazione di Bitcoin è stata avviata e la rete ha continuato a crescere, ma l'offerta di Bitcoin è fissa e la quantità totale di Bitcoin che abbiamo a disposizione è completamente fissa e non c'è modo di farne sempre di più.
Non c'è modo di aumentare l'offerta là fuori e nessuno ha trovato un modo per aumentare l'offerta nei 14 anni in cui Bitcoin esiste. Questo è davvero sorprendente perché abbiamo questo software in esecuzione da 14 anni e aveva un programma per la produzione di Bitcoin. Aveva un programma che diceva: "Ogni 10 minuti faremo così tanti Bitcoin". Inizialmente era di 50 bitcoin ogni 10 minuti per i primi quattro anni, e poi è stato pre-programmato per dimezzarsi da 50 a 25 nei secondi quattro anni. Quindi il terzo periodo, il terzo quadriennio, avremmo il calo da 25 a 12-1/2. Poi nel quarto periodo, che ora è il quarto quadriennio, che è dove ci troviamo adesso, è sceso da 12-1/2 a 6-1/4 Bitcoin ogni 10 minuti. Continua a dimezzarsi ogni quattro anni fino a quando alla fine la nuova offerta si azzererà tra circa 100 anni.
Questo è stato il programma stabilito per il funzionamento di Bitcoin sin dal primo giorno e la rete lo ha più o meno rispettato. In questo momento siamo a un punto in cui oltre il 90% di tutto il Bitcoin che esisterà è già stato estratto. Quindi il modo in cui questo è distorto è che c'è una produzione pesante all'inizio, una produzione molto veloce all'inizio, e ora abbiamo già il primo 90% della produzione nei primi 10 anni, e poi nei successivi 100 anni o quindi avremo solo l'ultimo 10%, e quindi la maggior parte anche nei prossimi anni. La crescita dell'offerta è in costante calo e ciò a sua volta significa che l'asset monetario che è Bitcoin diventerà il denaro più forte del mondo.
È all'incirca nella stessa gamma di durezza in questo momento dell'oro. In altre parole, l'offerta di oro aumenta di circa l'1-1/2 al 2%. Bitcoin attualmente aumenta di circa l'1.8% all'anno, ma nel 2024 si dimezzerà, quindi aumenterà di poco meno dell'1% all'anno. Quindi avremo un aumento dell'offerta di circa l'1% all'anno, che non abbiamo mai avuto una forma di denaro che aumenta così poco, che ha un aumento così piccolo. Per questo motivo, Bitcoin è costruito per essere una confutazione vivente dell'idea che abbiamo bisogno che i prezzi aumentino affinché l'economia funzioni, quindi l'economia Bitcoin continua a crescere. Al momento abbiamo più di circa $ 350 miliardi di Bitcoin. La dimensione dell'economia e la dimensione della transazione di dati continuano a crescere a lungo termine.
C'è un'elevata volatilità e oscillazione giorno per giorno, ma se rimpicciolisci, vedi che l'immagine è solo una crescita continua nel tempo. L'economia continua a crescere anche se l'offerta non cresce, quindi se fossi un economista mainstream che crede che abbiamo bisogno di un aumento dell'offerta di moneta per far crescere l'economia, a questo punto mi farei delle domande. Ma ovviamente, non ce la faresti come economista tradizionale se fossi abbastanza onesto da farti domande che devi semplicemente ripetere ciò che la banca centrale ti paga per dire, e quindi questo non include fare domande oneste. Lo sta già confutando e stiamo vedendo che continua a crescere, e se continua a crescere, non c'è motivo per cui dovrebbe fermarsi in qualsiasi momento. Penso che il punto che ho sottolineato nei primi capitoli di Bitcoin Standards è che il denaro è una tecnologia vincente. Non è una tecnologia in cui puoi semplicemente decidere: “Sai una cosa? Userò questa cosa. Se tutti vogliono usare un Mac e il 10% delle persone vuole usare Linux, Linux può sopravvivere.
Ma i soldi sono diversi. Se il 90% delle persone finisce con una forma di denaro, l'altro 10% non avrà il proprio denaro. Saranno solo indigenti e il loro denaro sarà distrutto. Con i soldi, non è facoltativo. Devi scegliere la tecnologia più adatta al ruolo, perché se non lo fai, i soldi verranno distrutti. Quello che stiamo vedendo è fondamentalmente se comprendi questa dinamica e guardi a come ha funzionato il mondo nell'ultimo secolo o giù di lì, vedi che fondamentalmente stiamo assistendo al processo di monetizzazione di Bitcoin in cui sempre più persone stanno usando Bitcoin e più persone usano Bitcoin, non possiamo creare più Bitcoin per loro. L'unico modo per soddisfare la crescente domanda è aumentare il valore del Bitcoin. Quindi stiamo assistendo a un aumento molto rapido del valore di Bitcoin e a un calo del valore di tutti gli altri soldi, e penso che questa sia una tendenza che probabilmente continuerà a lungo termine.
Scott:
Puoi spiegarci perché Bitcoin è difficile? Dacci un livello più profondo, forse una spiegazione di cinque minuti su questo, e su come la blockchain sia specificamente uno strumento utile per Bitcoin. Per impostare questo, questa è una domanda in due parti, quindi la tua tesi che ho trovato molto interessante era che la blockchain è davvero rilevante solo per Bitcoin o solo per la vera valuta a lungo termine che è la più difficile, e non è utile in altre applicazioni. Quindi potresti illustrarci i tuoi sentimenti al riguardo?
Saifedean:
Sì, quindi immagino che la migliore forma di scetticismo qui sia chiedere: "Bene, cosa ci garantisce che Bitcoin sia davvero $ 21 milioni?" Questo è ovviamente il problema principale che ho avuto con Bitcoin quando ne ho sentito parlare per la prima volta e, per inciso, l'errore più costoso della mia vita perché mi ha portato a scartare Bitcoin per i primi anni quando ne ho sentito parlare, quando era molto a buon mercato. Quindi essere solo il tipo di culo intelligente che solleva obiezioni piuttosto che leggere qualcosa è ... è un errore molto costoso. È molto facile dire semplicemente: "Oh, beh, è solo un codice, e se può essere programmato per fare $ 21 milioni, allora può essere programmato per fare $ 21 miliardi, e poi puoi cambiare il codice per fare tutto quello che vuoi. Quindi non mi prenderò la briga di leggere di Bitcoin e scoprire come funziona perché a chi importa di tutta questa roba da nerd? Perché sono un economista e so che se puoi cambiare l'offerta, allora l'intera faccenda non ha importanza.
Bene, gli anni passano e Bitcoin continua a rifiutarsi di morire, e poi inizi a scavare nel modo in cui funziona davvero e poi inizi a realizzare: “Oh, ho fatto un grosso errore. Avrei dovuto studiare questa cosa dall'inizio. La risposta è, davvero, se guardi a come funziona, vedi che Bitcoin non è tanto codice. È anche il processo unico che questo codice ha intrapreso e il percorso unico che questo codice ha intrapreso da quando è stato avviato, da quando è stato rilasciato per la prima volta, fino ad oggi. C'è una serie di eventi fortuiti, forse, o forse previsti, incidenti o sviluppi che si sono verificati in un certo modo, che ci permettono di avere Bitcoin nella forma attuale in cui lo abbiamo oggi, e senza il quale non lo avremmo davvero funzionante in questo modo.
La cosa principale e più importante di Bitcoin è il fatto che è immutabile e che non è responsabilità di un individuo, quindi non è la valuta privata di qualcuno per cui possono semplicemente cambiare l'offerta. La cosa più importante è davvero che nessuno possa cambiarlo. Perché è così e perché non è stato applicato a nessuna delle altre valute digitali è forse il punto cruciale che devi capire su Bitcoin. Ecco perché, secondo me, l'unica valuta digitale che conta è il Bitcoin. Penso che ogni singola altra valuta digitale, ognuna, e intendo definitivamente, sia una completa perdita di tempo. Ognuno di loro è completamente condannato.
Scott:
Potresti condividere il termine professionale che usi per descrivere queste altre monete?
Saifedean:
(Beep) monete è il-
Scott:
Ah giusto. Questo è tutto, sì. Quindi ci sono bitcoin e poi (beep) monete.
Saifedean:
Esattamente. Le valute digitali sono divise in due categorie, Bitcoin e (beep) coin. Questa è solo scienza di base.
Scott:
Perfetto. Guidaci attraverso il meccanismo con cui Bitcoin impedisce la crescita dell'offerta.
Saifedean:
Sì, quindi il motivo, il modo in cui accade è che la persona che ha rilasciato Bitcoin, ha rilasciato quel software e ha permesso a chiunque online di scaricarlo ed eseguirlo. Quindi chiunque scarichi quel software diventa un peer sulla rete uguale a tutti gli altri peer. Ancora una volta, puoi farlo con qualsiasi forma di software, ma la differenza è che con Bitcoin, la persona che l'ha fatto è rimasta anonima e poi è scomparsa un anno dopo averlo rilasciato, e chissà cosa gli è successo. Forse è con noi, forse è morto, forse se n'è andato, forse ha cambiato nome ed è ancora da qualche parte là fuori.
Scott:
Giusto, ha venduto tutti i suoi Bitcoin.
Saifedean:
Forse potenzialmente, chi lo sa? Ma a questo punto, non importa nemmeno cosa gli è successo perché la cosa lo ha superato di gran lunga. Il Frankenstein ha lasciato il laboratorio e non importa se il proprietario del laboratorio torna più al laboratorio, Frankenstein non è nel laboratorio e non possono più controllarlo. Non possono fare esperimenti, non possono collegarlo con le cose. Bitcoin è cresciuto anche se il proprietario è scomparso ed è cresciuto in un sistema in cui non aveva amministratori, aveva solo utenti, e quindi questo è davvero il motivo per cui è un po' un Frankenstein in quanto è qualcosa che è cresciuto fino ad avere una vita propria , proprio come Frankenstein, in quanto era solo un mucchio di organi che potevi legare insieme in un laboratorio. Ma una volta che scatta, una volta che ha una vita propria, allora non è più solo un giocattolo nelle mani del produttore. È solo una cosa sua. È la sua stessa creatura vivente.
Bitcoin è un po' così. È questa forma di vita digitale, se vuoi, è questo programma che funziona solo con gli utenti, ma senza amministratori. Questo è davvero notevole se ci pensi perché non abbiamo davvero niente del genere. Quando pensi alle principali reti di computer che usi, Facebook ha un amministratore, Apple ha un amministrativo. Potresti svegliarti domani e ti rendi conto che il tuo telefono non fa più questa cosa perché i responsabili hanno scaricato un aggiornamento del tuo software e ora il tuo software non può farlo. Quell'app viene rimossa o il tuo account viene chiuso per qualsiasi infrazione che hai commesso. Quindi c'è un amministratore nella rete Apple e tu sei solo un utente, e c'è una netta distinzione tra voi due. Lo stesso vale per Amazon, per Facebook, per Google, per tutte queste grandi reti digitali della nostra epoca.
Bitcoin è l'unico che ha solo un utente, quindi è una rete puramente peer-to-peer. Questa è una cosa software, ma la cosa unica di Bitcoin è che è l'unico che è veramente riuscito ad affermare veramente che non c'è nessuno al comando. Non c'è nessun tiratore là fuori che muova questo mostro di Frankenstein, questo mostro di Frankenstein si muove davvero da solo. Il motivo è che se guardi tutti gli altri, è assolutamente banale per te scoprire chi sono gli estrattori di corde. Non ci sono altri Frankenstein, sono solo bambole e hanno dei fili e c'è qualcuno là fuori e quel qualcuno è là fuori cercando di convincerti che se continuiamo a tirare i fili con forza e abbastanza a lungo, alla fine questa bambola di Frankenstein si trasformerà anche in un mostro di Frankenstein, e sarà proprio come Bitcoin. Non lo è.
Bitcoin è diventato davvero unico perché non c'era nessuno al comando e il ragazzo è scomparso. Ora, dopo che Bitcoin è nato, chiunque stia cercando una forma di denaro che non sia sotto il controllo di nessuno, chiunque stia cercando una forma di denaro che sia libera da un amministratore, chiunque stia cercando una forma di denaro che sia veramente neutrale utilizzerà Bitcoin. Non hanno motivo di usare qualcosa che è nascente, che non ha il track record di Bitcoin, che non è testato, che non è provato, che ha una rete più piccola. L'unico modo in cui un'altra rete può competere con Bitcoin è se ha una gestione attiva, è se ha un piccolo gruppo di persone dietro di essa, pubblicizzandola, promuovendola, lavorando sulla sua codifica, proteggendola, permettendole di crescere e prevenendo gli attacchi succedergli.
In altre parole, una volta che Bitcoin è stato inventato, non solo è difficile avere un altro Frankenstein, ma è praticamente impossibile creare un altro Frankenstein che non venga completamente ignorato e anneghi nel mare dell'irrilevanza perché abbiamo già un Frankenstein funzionante, e tutti vogliono usare quello più sicuro. A nessuno serve un Frankenstein meno sicuro, una rete meno sicura, quindi non c'è una domanda organica naturale del mercato per un Bitcoin meno sicuro. È naturale che tu vada solo a quelli più sicuri, quindi l'unica domanda può essere prodotta promuovendola, commercializzandola e ciò richiede la centralizzazione. Il risultato è che se guardi a tutte le valute digitali diverse da Bitcoin, vedi che hanno tutte basi e persone importanti. Tutti effettuano aggiornamenti alla rete che avvengono su un programma molto regolare. Questi aggiornamenti vengono costantemente inviati dagli amministratori agli utenti. È molto più simile ad Apple o Google oa tutte queste altre reti.
Ora, non c'è niente di sbagliato nella rete centralizzata di amministratori e utenti, è perfettamente legittimo. Non sto dicendo che tutto ciò che è centralizzato sia negativo. La centralizzazione è solo la divisione del lavoro. Ma nel caso dei soldi, è un male perché abbiamo un'alternativa che... e non hai bisogno del direttore centrale. Tutto ciò di cui hai bisogno sono regole prevedibili. Quindi con Bitcoin siamo riusciti a creare una forma di denaro che non ha alcuna autorità, che non ha una chiave principale, che non ha una backdoor, che è completamente trasparente, che ti permette di sapere esattamente quante monete ci sono in qualsiasi momento, e questo ti permette di essere molto, molto, molto fiducioso nel fatto che nessuno cambierà la fornitura totale delle monete o ti toglierà le tue monete o modificherà le tue monete che potrebbe influenzarti negativamente.
Puoi starne certo perché sei sovrano sul tuo nodo e sul tuo codice che si trova nel tuo nodo. Questa è fondamentalmente la cosa migliore che potresti fare con i soldi. Non hai bisogno di altro con i soldi. Non hai bisogno di un'offerta di moneta che aumenti. Al contrario, hai bisogno di un'offerta di moneta che non aumenti e hai bisogno di un'offerta di moneta che non possa essere aumentata. Tutte le altre valute digitali scommettono sul fatto che l'aggiunta di un amministratore al tuo Frankenstein renderà il tuo Frankenstein più veloce, più forte o migliore. Ma il punto centrale di avere questo Frankenstein monetario è che non vuoi avere nessuno al comando. Non vuoi che qualcuno tiri la corda. Quindi l'unico motivo per cui Bitcoin è prezioso è proprio perché non è responsabilità di nessuno. È perché nessuno lo controlla. È perché è una merce digitale e non una sicurezza digitale, che è una distinzione molto, molto importante, se si pensa alla legge sui titoli.
Bitcoin non è una sicurezza perché non è mai stato offerto come contratto di investimento da nessuno. Non c'è mai stato nessuno che abbia venduto Bitcoin in una ICO o in una IPO. Bitcoin, qualcuno ha pubblicato il codice affinché le persone lo scarichino e poi chiunque potrebbe scaricarlo e chiunque potrebbe creare quelle monete e poi inviarle. Poi a un certo punto le persone hanno deciso di iniziare a scambiare quelle monete con denaro. Fu allora che Bitcoin divenne una merce, ma non fu mai una sicurezza. Con tutte le altre valute digitali, sono titoli perché inizialmente sono stati offerti in vendita, e c'era un pre-mine in cui le persone che le hanno prodotte hanno preso una parte delle monete e l'hanno venduta per Bitcoin o per altre forme di denaro . Quindi c'è un contratto di investimento lì, e quindi c'è qualcuno in carica.
E se c'è qualcuno al comando, allora hai solo a che fare con il credito, hai effettivamente a che fare con la sicurezza personale di qualcuno. Questo è un gioco completamente diverso da Bitcoin. Non ho problemi con i titoli. Penso che i titoli siano una buona idea e penso che ci sia valore per i titoli, ma ho sicuramente un problema con tutte queste valute digitali che fingono di essere valute quando in realtà sono titoli, e credo che questa sia solo una frode, e non Non credo che avranno mai alcun tipo di valore perché stanno usando un modo estremamente elaborato, estremamente costoso e inefficiente di gestire un titolo per fingere di essere una merce. Ecco perché sono completamente inutili, secondo me.
Scott:
Immergiamoci in quel punto. La blockchain è un modo estremamente costoso, ma anche follemente sicuro, per avere un libro mastro decentralizzato per una valuta digitale come questa. Sostieni che l'unica applicazione pratica della blockchain è per Bitcoin, e non è uno strumento utile per il titolo, ad esempio, su alloggi o cartelle cliniche o queste altre cose. Potresti spiegarlo a un niubbo? Perché è così, fondamentalmente?
Saifedean:
Sì, assolutamente. Questo è, credo, un punto molto importante che ho sottolineato nel mio libro, ed era in qualche modo tangenziale rispetto alle idee principali del libro, ma penso che fosse importante farlo, e inizialmente era visto come estremamente controverso ed estremamente irragionevole. Come hai potuto guardare un mondo di 20,000 monete digitali e decidere semplicemente: "No, solo una conta, e tutte le altre sono spazzatura"? Ma è proprio così. Tutti gli altri sono in realtà spazzatura. Il ragionamento è, penso, in definitiva l'unico motivo per cui hai bisogno di questa struttura che è una blockchain è per fare in modo che tu possa trasferire titoli per la moneta della blockchain stessa senza dover ricorrere a terze parti. È un meccanismo peer-to-peer di trasferimento di denaro, ma è un meccanismo peer-to-peer di trasferimento di denaro che funziona solo per il token nativo della rete stessa. Non puoi trasferire altre cose perché non esiste un meccanismo per imporre il collegamento tra quell'altra cosa e la blockchain.
L'unica cosa che può dirti una blockchain, l'unica cosa che può dirti la blockchain di Bitcoin, è chi degli indirizzi sulla rete possiede quali monete. Quindi è solo ogni 10 minuti che produciamo un libro mastro di "Questo indirizzo ha così tante monete, quell'indirizzo ha così tante monete, quell'indirizzo così tante monete". Ogni 10 minuti produciamo un nuovo libro mastro di questi e otteniamo quel numero di monete e transazioni prodotte per l'aggiornamento. Questa è l'unica cosa che può dire. Ora, non può dirti nulla sul mondo reale. Quindi, se volevi dire che ognuna di queste monete rappresenta un'oncia d'oro, che non hai fatto niente di più sicuro, più efficiente o più affidabile che avere un database nelle mani della persona che ha la custodia dell'oro. In definitiva, se c'è dell'oro fisico a sostegno di quella blockchain, dov'è quell'oro?
È nel caveau di qualcuno. Chi è quel qualcuno? Come facciamo a sapere che non sta mentendo sull'oro? Come facciamo a sapere che esiste effettivamente un grammo d'oro per ognuna di queste monete che hai sulla blockchain? Dipendi completamente da loro. Quindi tutto ciò che stai facendo è solo rendere le cose molto più inefficienti che se avessero appena emesso un titolo per quell'oro, emesso un contratto di investimento in cui si dice: "Sì, ottieni questa voce digitale sul mio foglio di calcolo e questo ti dà diritto a riscattare esso, che ti dà il diritto di essere redento. Questo può essere riscattato per una specifica quantità di oro. Ti stai fidando di loro. L'aggiunta di una blockchain non aggiunge nulla a quell'operazione. Non lo rende più affidabile. Non lo rende più trasparente. Non lo sta rendendo più veloce. In effetti, lo sta rendendo più opaco, più costoso e meno efficiente.
È solo una cosa estremamente elaborata che stai aggiungendo e non serve a niente. Le uniche persone che pensano che serva a qualsiasi tipo di scopo è solo, ancora una volta, la pigrizia. Le persone non capiscono davvero cosa sta succedendo e ragionano per analogia, ragionano solo per quello che sarebbe carino. Tipo, “Sembra un bel compromesso. Ah, beh, Bitcoin, sembra che sia troppo estremo e troppo folle, ma ehi, forse possiamo solo contrattare con questa realtà in cui prendiamo e, oh, usiamo solo la tecnologia dietro Bitcoin e poi usiamola con oro o proprietà immobiliari o qualsiasi altra cosa, e poi avremo questo. È come una forma di contrattazione completamente priva di significato.
È come dire: “Oh, beh, tutte queste auto hanno il motore. Sì, queste cose del motore sembrano davvero incerte. Ma penso che forse se abbiamo un motore e lo mettiamo dentro il cavallo e poi questo renderà il cavallo un po' più veloce, allora non abbiamo bisogno di sbarazzarci della carrozza trainata da cavalli. Avremo ancora una carrozza trainata da cavalli, ma avremo un motore inserito chirurgicamente all'interno del cavallo che renderà il cavallo più veloce, e poi faremo semplicemente girare il cavallo su un motore e poi il cavallo vincerà' t cacca ovunque, e questo ci darebbe i vantaggi di passare a un motore senza l'inconveniente di dire addio al cavallo che amiamo. Quindi carichiamo un motore sul cavallo e vediamo come funziona.
Questo è l'equivalente. Questo è esattamente ciò che accade quando le persone parlano di mettere oro o proprietà immobiliari su una blockchain. Fai sempre affidamento su qualunque meccanismo esista per far valere i contratti su questi beni, siano essi case o oro o qualunque cosa sia, o materie prime. Pertanto, l'aggiunta di questo tipo di circo decentralizzato è solo un costo in eccesso, ed è qualcosa che viene fatto ormai da circa otto anni. Le persone hanno cavalcato questo cavallo per hobby di "La tecnologia Blockchain cambierà questo e cambierà quello e cambierà tutto". Non abbiamo visto un singolo caso d'uso commercialmente valido.
Abbiamo visto così tanti soldi spesi per "Oh, JP Morgan sta studiando l'uso di una blockchain per questo o quello, e Goldman Sachs sta studiando l'uso della blockchain per questo o questo o quello". Hanno speso un sacco di soldi, genera un paio di comunicati stampa. Nessuno di loro è mai andato da nessuna parte, e scommetto che nessuno di loro andrà da nessuna parte. Sarà sempre il caso che l'unica cosa che puoi fare con la blockchain sia semplicemente eseguire un trading, eseguire un meccanismo di trasferimento peer-to-peer con il token nativo della blockchain stessa.
Scott:
Nel corso degli anni ho esitato a comprare, possedere o meno Bitcoin. Dopo aver letto il tuo libro, ho comprato dei Bitcoin e sono stato fortunato perché l'ho comprato a $ 16 o qualcosa del genere, è salito a $ 35. Poi in realtà non possiedo più Bitcoin e spiegherò perché tra un secondo qui. Oltre all'argomentazione molto convincente che hai fornito sul denaro sonante, il concetto profondo che la blockchain stessa è costruita appositamente per gestire la valuta centrale del mondo a lungo termine a causa del modo in cui è strutturata, a causa dei requisiti di potenza di calcolo che entrano in esso e l'insaziabile richiesta di sempre più energia, che può essere utilizzata in modo efficiente solo per uno scopo, giusto?
Perché se non hai tutta quell'energia che va verso quello, allora un'unica fonte di potenza di calcolo potrebbe prendere il sopravvento sulla blockchain immobiliare, per esempio, o anche sulla blockchain d'oro, quel tipo di cose, che rovinerebbero il decentralizzato aspetto di esso. Ho pensato che fosse davvero affascinante. Sono sicuro che alcuni nerd della blockchain saranno là fuori a pensare a quello e a tagliarlo e probabilmente ci stanno discutendo e non vedono l'ora di avere quella discussione.
Mindy:
Qual è il valore finale di Bitcoin a lungo termine e come spieghi le recenti fluttuazioni, come l'enorme calo nel 2022?
Saifedean:
Bene, abbiamo avuto un enorme calo prima, quindi questo non è niente di unico. Lo vediamo sempre con Bitcoin. Otteniamo questo dimezzamento dove, che ho menzionato prima, dove l'offerta giornaliera di Bitcoin si riduce della metà, e poi dopo otteniamo un forte picco di prezzo perché c'è una carenza del nuovo Bitcoin. Diciamo che di solito c'è una certa quantità di denaro che arriva in media al giorno, nuovi acquisti di Bitcoin al giorno, e poi c'è anche la nuova produzione di Bitcoin al giorno. Quindi la domanda di offerta si incontrerà a un certo punto e si assesterà attorno al prezzo. Quindi, quando dimezzi l'offerta, l'unico modo per soddisfare la domanda, l'eccesso di domanda rispetto all'offerta, è che il prezzo aumenti. Quindi ciò fa aumentare il prezzo, il che quindi fa sì che le persone prestino attenzione a Bitcoin, quindi le persone iniziano ad accumularsi in Bitcoin, quindi il prezzo continua a salire sempre di più, e poi da solo, quindi il prezzo continua a salire , ma questo fa sì che il nuovo Bitcoin che viene prodotto diventi sempre più prezioso.
Poi alla fine otteniamo la dinamica opposta in cui il valore delle monete diventa così alto, la nuova produzione è così alta, che i nuovi acquisti non riescono più a tenere il passo. Ma a quel punto, siamo al punto della mania della leva finanziaria in cui tutti prendono in prestito per comprare perché tutti credono che continuerà a salire per sempre e tutti stanno entrando. Quindi ci sono molti soldi che entrano e il prezzo continua a salire e un sacco di soldi viene sfruttato. Ma poi una volta che il denaro che sta arrivando non può continuare a crescere allo stesso valore della nuova produzione di Bitcoin aumenta di valore, allora il prezzo inizia a scendere, e poi questo liquida tutti sulla leva finanziaria, e poi questo costringe gli acquirenti con leva trasformarsi in venditori forzati, e poi questo aggrava ulteriormente il calo, quindi ottieni tutte queste liquidazioni.
Ci è già successo tre volte, ma la cosa interessante è che anche dopo che è successo, Bitcoin si è stabilizzato a un livello molto più alto di quello che è successo in precedenza. Nel 2018, siamo scesi dalla fine, erano circa 17,000, 18,000, 19,000 scesi fino a 3,000, 4,000 nel 2018. Ora eccoci qui, siamo scesi da 64 a 18,000. I minimi continuano a salire e i massimi continuano a salire, e quindi c'è molta oscillazione lungo il percorso perché l'offerta sta cambiando e la domanda cambia in modi imprevedibili ea causa della leva finanziaria. Ma la tendenza a lungo termine è che continua a salire.
La risposta a lungo termine è qual è il tipo di valore finale per Bitcoin, è fondamentalmente che Bitcoin continua a salire finché ci sono altri soldi con cui misurarlo. Una volta che il periodo di transizione è terminato e non sono rimasti altri soldi, il valore di Bitcoin aumenta leggermente rispetto a beni e servizi ogni anno. Ogni anno abbiamo più mele, più arance, più computer, e così i computer, le arance e le mele diventano ogni anno leggermente più convenienti rispetto a Bitcoin. Ma il valore di Bitcoin continua a salire perché è la cosa più difficile di sempre.
Scott:
Quindi è corretto affermare che la tesi, portandola a un estremo logico, è che Bitcoin alla fine varrà un 22 milionesimo dell'economia mondiale nel lungo periodo finale perché ce ne saranno solo 20... mi dispiace, 21 milioni o 22?
Saifedean:
21 milioni di euro.
Scott:
Varrà un 21 milionesimo dell'economia mondiale nel suo stato finale, e quindi quello sarebbe il valore finale a lungo termine.
Saifedean:
Non direi l'economia mondiale, varrebbe uno su 21 milioni dei saldi di cassa mondiali perché l'economia mondiale è più che solo contanti. Quindi pensaci, il tuo portafoglio sarebbe, diciamo, 15% contanti, 30% immobili, 50% obbligazioni e azioni, o azioni, diciamo. Quindi non sarà uno su 21 milioni del tuo patrimonio immobiliare e delle tue azioni, un Bitcoin sarà uno su 21 milioni del tuo saldo di cassa e dei saldi di cassa di tutti. Questo è, penso, lo stato finale. Non vedo soldi che sopravvivono a lungo termine accanto a Bitcoin. Vedo che Bitcoin sostanzialmente uccide tutte le altre forme di denaro, quindi i saldi di cassa di tutti finiranno in Bitcoin. È così che la vedo a lungo termine.
Scott:
Ci sono una serie di argomenti che... adoro la premessa che hai qui, e sono d'accordo che se ci sarà una valuta che prenderà il sopravvento, sarebbe Bitcoin. Ci sono un sacco di sfide in giro, “Ehi, i governi possono fermarlo? Quanto tempo può volerci?" Tutto quel genere di cose. Una delle grandi sfide con Bitcoin è che le persone lo perdono, giusto? A differenza dell'oro, quando lo perdi, è quasi sparito, giusto? Non sarai mai in grado di accedere e accedervi di nuovo sulla blockchain a causa di quanto è sicuro. Qualche idea sugli effetti deflazionistici di Bitcoin, nel senso che non solo avremo un'offerta limitata, ma che in realtà diminuirà nel tempo man mano che le persone perdono le chiavi?
Saifedean:
Sì, penso che sia anche molto buono per chiunque non perda le chiavi. Voglio dire, sta solo apprezzando sempre di più. Sì, penso per me, il motivo per cui ho trovato Bitcoin così affascinante è che prima che Bitcoin fosse inventato, dal punto di vista della Scuola austriaca di economia, che è ciò che seguo e ciò che scrivo, e in quella tradizione, gli austriaci diciamo che se ci fosse una moneta ideale, sarebbe una moneta la cui offerta è fissa, allora non avremmo modo di ricavarne di più. Questa è davvero, secondo me, la cartina di tornasole più importante per distinguere un vero economista da un propagandista della banca centrale, ovvero che il propagandista della banca centrale ha un numero infinito di domande e un numero infinito di ragioni, razionalizzazioni sul perché l'offerta di moneta deve continuare a crescere. Nessuno di loro trattiene l'acqua. Nessuna di esse è coerente, nessuna è giustificabile.
Non hai bisogno che l'offerta di moneta aumenti, vuoi che l'offerta di moneta non aumenti, e meno puoi aumentarla, meglio è. Tutta la storia è la lotta dell'umanità per trovare il denaro più difficile da aumentare. Sì, nel tempo vedrai solo... Voglio dire, vedrai solo il valore di Bitcoin continuare ad aumentare nel tempo. Ma detto questo, penso che nel tempo svilupperemo anche modi più affidabili per mantenere Bitcoin, con backup in modo che nel caso in cui qualcosa venga distrutto, c'è sempre un backup che impedisce alle cose di andare male. Penso che diventeremo più efficienti in queste cose, quindi probabilmente vedremo sempre meno perdite.
Scott:
Saifedean, grazie mille per la tua incredibile filosofia, il processo di pensiero su questo, la tua conoscenza di questo, rendendolo accessibile alle persone e aiutando le persone a capire perché Bitcoin è una potenziale valuta futura per il mondo e perché ha tali vantaggi intrinseci su entrambe le valute legali dei governi e le monete (beep) che esistono là fuori in migliaia o decine di migliaia. Lo apprezziamo davvero. Grazie mille.
Saifedean:
Grazie mille per avermi.
Scott:
Dove possono le persone scoprire di più su di te?
Saifedean:
Il mio sito web, saifedean.com, dove puoi trovare i capitoli dei miei libri mentre vengono scritti. Puoi leggere la bozza del mio prossimo libro, il mio terzo libro, Principles of Economics, e puoi anche trovarmi su Twitter @saifedean, e puoi trovare i miei libri praticamente nella maggior parte delle librerie online e in alcune librerie di Meatspace.
Mindy:
Va bene, quello era Saifedean Ammous. Scott, cosa ne pensi di questo episodio?
Scott:
Mi è davvero piaciuto imparare da lui e mi è piaciuto molto seguirlo per un paio d'anni e leggere il suo libro, ancora una volta, il Bitcoin Standard. Anche se non sei interessato a Bitcoin, è un'ottima panoramica della storia del denaro, delle valute fiat e di tutte quelle altre cose, e penso che questo sia ciò che abbiamo ottenuto dall'episodio di oggi è davvero una masterclass in quel pensiero della Scuola austriaca di economia e questo modo di vedere il mondo da una lente di avere denaro forte invece di banche centralizzate. Penso che sia stato fantastico. Credo che almeno per quanto si possa imparare da Saifedean e dalla sua filosofia, capisco cosa sta succedendo in questo spazio, dal punto di vista della criptovaluta e penso che sia importante. Penso che la gente lo ignori o ci investa senza capire veramente cosa stanno facendo. Quando investi in Bitcoin o quando acquisti Bitcoin, stai acquistando una valuta, una valuta progettata per non perdere valore.
Penso che sia ragionevole da una criptovaluta. Credo che Bitcoin per un lungo periodo di tempo possa mantenere abbastanza bene il suo valore. Sono meno fiducioso che verrà adottato dalla maggior parte del mondo come valuta e che il valore finale a lungo termine di Bitcoin sia un 21 milionesimo del fornitore di denaro globale, almeno i saldi di cassa globali. Penso che molte cose debbano avverarsi affinché ciò avvenga molto rapidamente, come il crollo del governo degli Stati Uniti, ad esempio, su cui non sono pronto a scommettere come individuo. Inoltre, per questo motivo, penso che Bitcoin sia un potenziale ottimo modo per immagazzinare valore. Ad esempio, se volessi avere un cuscino di cassa di cinque anni, penso che sarebbe un'ottima idea mettere un po' di quel cuscino di cassa in dollari perché vuoi spendere dollari. Viviamo negli Stati Uniti. Non accetteranno Bitcoin al panificio per la maggior parte del tempo.
Ne metterei un po' in oro e forse un po' in Bitcoin. Penso che sarebbe un modo molto ragionevole per allocare fondi, e lo farei se mai volessi costruire quella riserva quinquennale in un paio di valute. Penso, tuttavia, di essere disposto ad accettare quel secondo lavoro che dobbiamo svolgere in una società inflazionistica, che pensavo fosse un ottimo quadro che ha messo insieme. Voglio fare il lavoro come CEO di BiggerPockets e investitore e amministratore della mia ricchezza. A tal fine, credo che gli immobili, le azioni, le piccole imprese, questo tipo di cose siano investimenti migliori delle valute. Potrei perdermi se Bitcoin diventa effettivamente la valuta di riserva globale che vale un 21 milionesimo dei saldi di cassa globali o un 21 milionesimo dell'economia globale. Ma credo che nel complesso otterrò risultati migliori se investo nell'apprezzamento di beni che diventano più richiesti in termini reali, come gli immobili.
Mindy:
Tendo ad essere d'accordo con te in questa affermazione, Scott. Posso capire perché qualcuno dopo aver ascoltato questo episodio si senta come se avesse una migliore comprensione di Bitcoin perché ora mi sento come se avessi una migliore comprensione di Bitcoin. Non ho ancora voglia di uscire e scaricare un mucchio di soldi in Bitcoin. Se pensi che questo sia qualcosa che vuoi essere, esito a usare la parola investito in. Non investo in yen, non investo in euro, non investo in Bitcoin, quindi esito a usare la parola investimento, ma se vuoi mettere dei soldi in Bitcoin, non buttarli tutti dentro. Quando abbiamo avuto questo enorme calo del valore di Bitcoin nel 2022, ho visto persone che hanno investito i loro risparmi di una vita in questo. Questo è il loro unico investimento e l'hanno visto crollare. Era a 60 anni e loro dicono: "Oh, andrà più in alto". E ora l'hanno visto scendere a 15 e sono schiacciati, e penso che stiano perdendo soldi perché non sanno cosa stanno facendo.
Stanno investendo, stanno mettendo tutte le loro uova nello stesso paniere, stanno facendo esattamente la cosa sbagliata quando si tratta di investire e risparmiare per il futuro. Esito a raccomandare... Nemmeno io metterei tutte le mie uova nello stesso paniere. Investo molto in borsa, ma non è l'unico posto in cui investo i miei soldi. Ho anche i miei soldi nel settore immobiliare. Ho i miei soldi in molte cose diverse. È tutto negli Stati Uniti. Sono fortemente a favore degli Stati Uniti, quindi immagino che in quel termine, sono tutto nello stesso paniere lì. Ma onestamente, se gli Stati Uniti crollano, abbiamo problemi molto più grandi.
Ma penso che se questo è qualcosa che vuoi fare, sii cauto quando ti immergi. Se hai $ 50,000, non rimandare 50,000 di quei dollari in una cosa, provalo con $ 100 o $ 1,000. Voglio dire, anche $ 1,000 su $ 50,000 sono un sacco di soldi da mettere in una cosa. Ma provalo e vedi cosa succede e guarda il prezzo e guarda le montagne russe e vedi come te la cavi prima di buttarci più soldi. Non sono totalmente contrario a Bitcoin ora, con la sua spiegazione, ma ancora una volta, non sto masticando un po 'per buttare un po' di soldi lì dentro. Sembra che parlerò con Carl.
Scott:
Sì, e quindi guarda, lascerò questo con la parte, penso che Bitcoin, dovresti pensarlo come oro digitale. È così che la penso. Penso che sia una versione molto avvincente e penso che sia una cosa davvero potente. Ecco Warren Buffett sull'oro. “Se prendessi tutto l'oro del mondo, farebbe un cubo di circa 60 piedi, 67 piedi di lato. Ora, per lo stesso cubo d'oro ai prezzi attuali, varrebbe circa 7 trilioni di dollari. Questo è circa un terzo di tutto il valore di tutte le azioni negli Stati Uniti. Per gli stessi 7 trilioni di dollari, all'epoca avrebbe potuto acquistare sette ExxonMobil, tutti i terreni agricoli negli Stati Uniti, e avere un trilione di dollari di denaro in giro. Se mi offrissi la scelta tra circa 67 piedi d'oro cubico", lo cito ancora, "e guardarlo tutto il giorno, toccarlo, accarezzarlo, di tanto in tanto, mi chiameresti pazzo, ma io, Warren Buffett, io' Prenderò i terreni agricoli e la ExxonMobil.»
Penso che questa sia l'essenza della mia posizione su Bitcoin in particolare, e sull'oro in particolare, è il motivo per cui dovrei accumulare un mucchio di oro o oro digitale e sedermi su di esso per un periodo di tempo molto lungo invece di investire in attività che producono reddito che possono apprezzare in valore come ExxonMobils, Googles, Apples e terreni e immobili che producono reddito? Questa è la mia posizione. Ci sono davvero buoni argomenti contro questo. Se credi che diventerà la valuta di riserva mondiale, ovviamente, potrebbe apprezzarsi più rapidamente di quegli altri investimenti che faccio personalmente, ma è così che è rientrato nella mia filosofia da tutto questo. Se pensi che Bitcoin diventerà la valuta di riserva mondiale e diventerà un 21 milionesimo dell'offerta di moneta globale, allora sì, faresti una scommessa o stanzierai di più per possedere Bitcoin che per quegli investimenti che ho appena articolato. Ma per me, sento che questa è una scommessa di probabilità più alta e ci sono ancora alcune domande sulla velocità e se ciò alla fine avverrà o meno con l'adozione su larga scala di Bitcoin, almeno nella mia vita.
Mindy:
Non potrei dirlo meglio di te, Scott, quindi non lo farò. Dovremmo uscire di qui?
Scott:
Facciamolo.
Mindy:
Va bene. Questo conclude questo affascinante episodio del podcast BiggerPockets Money. Lui è Scott Trench e io sono Mindy Jensen che dice: "A presto, babbuino".
Scott:
Se ti è piaciuto l'episodio di oggi, ti preghiamo di darci una recensione a cinque stelle su Spotify o Apple. Se stai cercando ancora più contenuti sul denaro, non esitare a visitare il nostro canale YouTube all'indirizzo youtube.com/BiggerPocketsMoney.
Mindy:
BiggerPockets Money è stato creato da Mindy Jensen e Scott Trench, prodotto da Kailyn Bennett, montaggio di Exodus Media, copywriting di Nate Weintraub. Infine, un grande ringraziamento al team di BiggerPockets per aver reso possibile questo spettacolo.
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In questo episodio copriamo
- La storia del denaro, valute fiat, perché i soldi rari e duri sono sempre i più sicuri
- Il pericoli del denaro facile, valuta svalutante e l'errore di richiesto inflazione
- Come Bitcoin risolve il problema fiat e perché non può mai essere gonfiato o sovrastampato
- Il blockchain ha spiegato e perché funziona per Bitcoin e non per altre applicazioni come il settore immobiliare
- L'ultimo crash della criptovaluta e perché le fluttuazioni dei prezzi dei Bitcoin sono più tipiche di quanto sembri
- Se scommettere su aziende, immobili, Bitcoin o tutti e tre quando si investe
- E altre ancora… So Molto di piu!
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