L'USD/JPY scivola dal massimo annuale a meno di 145.00 sui timori di intervento del Giappone, l'inflazione PCE negli Stati Uniti osservata

L'USD/JPY scivola dal massimo annuale a meno di 145.00 sui timori di intervento del Giappone, l'inflazione PCE negli Stati Uniti osservata

Timestamp: 30 giugno 2023 12:00
Nodo di origine: 2738636

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  • L'USD/JPY continua a ripetere il tentativo di rinfrescare i massimi annuali per poi ritirarsi.
  • L’inflazione in Giappone, la produzione industriale allentata, il tasso di disoccupazione rimane intatto.
  • I funzionari giapponesi continuano a suggerire un intervento sul mercato per difendere lo yen al massimo degli ultimi mesi.
  • Il gioco aggressivo della Fed contro quello accomodante della BoJ favorisce gli acquirenti di coppie in vista dell’indice dei prezzi PCE core degli Stati Uniti.

L'USD/JPY si ritira dal massimo annuale, segnato all'inizio della giornata, poiché il mercato teme l'intervento giapponese per difendere lo Yen all'inizio di venerdì. Detto questo, la coppia barometro del rischio è salita a un nuovo massimo da novembre 2022 dopo i dati per lo più pessimistici del Giappone. Tuttavia, i commenti dei funzionari di Tokyo e un clima di cautela in vista dei dati chiave statunitensi hanno innescato il ribasso della coppia da 145.07.

Detto questo, l'indice dei prezzi al consumo di Tokyo (CPI) è sceso al 3.1% su base annua a giugno rispetto al 3.8% previsto e al 3.2% precedente, mentre i dati preliminari della produzione industriale di maggio sono crollati al -1.6% su base mensile dallo 0.7% precedente e dal -1.0% delle previsioni di mercato. Vale la pena notare che i dati annuali sulla produzione industriale sono stati positivi, al 4.7% rispetto al -0.7% precedente, mentre il tasso di disoccupazione per giugno rimane invariato al 2.6%.

Considerati i dati per lo più pessimistici e l’allentamento della pressione inflazionistica, i commenti accomodanti del vicegovernatore della Banca del Giappone (BOJ), Ryozo Himino, possono essere giustificati, il che a sua volta suggerisce politiche prolungate di denaro facile a livello globale. BoJ and propel the USD/JPY price. “We’re not seeing any sign of risk that Japan would experience the kind of high inflation seen in the Stati Uniti e in Europa, ma l’economia è una cosa viva”, ha detto Himino della BoJ.

Al contrario, i commenti del ministro delle Finanze giapponese Shunichi Suzuki sembrano aver alimentato i timori di un intervento del Giappone sui mercati valutari per difendere lo yen. “Movimenti bruschi e unilaterali osservati nel mercato dei cambi”, ha affermato il politico, aggiungendo, “Risponderà in modo appropriato se i movimenti dei cambi diventeranno eccessivi”.

D’altro canto, i commenti aggressivi della Federal Reserve (Fed) e i dati positivi dagli Stati Uniti mantengono il dollaro USA nel radar dei rialzisti, soprattutto in un contesto di rendimenti dei titoli del Tesoro USA in rialzo. Detto questo, presidente della Fed Jerome Powell ha sostenuto altri due rialzi dei tassi nel 2023, mentre il presidente della Federal Reserve di Atlanta Raphael Bostic ha lanciato segnali contrastanti ma nel complesso è rimasto aggressivo.

Va notato che le letture finali del prodotto interno lordo (PIL) annualizzato, noto soprattutto come PIL reale e richieste iniziali di disoccupazione settimanali, hanno impressionato i tori del dollaro USA e hanno favorito l'ottimismo del mercato il giorno precedente.

Pur descrivendo lo stato d’animo, i benchmark di Wall Street stampano guadagni e i futures S&P500 segnano anche un lieve rialzo negli ultimi tempi. Detto questo, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 e a due anni hanno oscillato ai livelli più alti dall’inizio di marzo, segnati il ​​giorno precedente.

Andando avanti, gli indizi per l'intervento sul mercato del Giappone saranno osservati da vicino prima che l'indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve (Fed), vale a dire l'indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, per maggio, sarà sotto i riflettori. Va notato che l’indice dei prezzi Core PCE statunitense rimarrà probabilmente statico allo 0.4% su base mensile e al 4.7% su base annua, il che a sua volta potrebbe consentire alla Fed di mantenere il suo orientamento aggressivo e alimentare il cambio USD/JPY.

Analisi tecnica

Continua il canale rialzista di 13 giorni USD / JPY gli acquirenti sperano che la quotazione rimanga tra 145.75 e 143.85. Vale la pena notare, tuttavia, che l'RSI ipercomprato offre correzioni intermedie sui prezzi in rialzo.

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