SaaStr + 20VC: perché il 2024 sarà migliore, ma solo così tanto, per SaaS. E qualche preoccupazione.

Ripubblicato da Platone

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Quindi io e Harry Stebbings siamo tornati insieme per il primo 20VC del 2024!

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Le finestre IPO si apriranno nel 2024?
Stripe e Databricks verranno quotati in borsa?
Figma ha ucciso il mercato M&A nel 2024?
Gli LP assegneranno ai nuovi venture manager?
Molte società di venture capital moriranno lentamente?

Questo è lo spettacolo definitivo con Jason M. Lemkin, Fondatore Saastr su cosa ca**o accadrà nel 2024 con tante previsioni…

1. Le finestre IPO si apriranno nel 2024?

Il 2024 sarà l’anno del “potremmo anche quotarci in borsa”.

Klaviyo, Arm e Instacart erano tutte IPO disattivate.

Il 2024 sarà il terzo anno di una recessione multipla.

Molti tireranno la corda e diranno: dobbiamo farlo.

2. Chi sarà il primo a diventare pubblico:

Service Titan.

Domina un mercato verticale con oltre $ 500 milioni di ARR.

12,000 clienti, fidelizzazione netta delle recensioni (NRR) molto elevata anche con i clienti PMI.

Crescita del 40-50% neutrale nel flusso di cassa.

Cosa sai ora che avresti voluto sapere quando hai iniziato a investire?

Quale sarebbe il tuo? @edsim @shaunmmaguire @honam?

Mi è piaciuto molto da @jasonlk 👇 pic.twitter.com/4lM8keyQVy

—Harry Stebbings (@HarryStebbings) Gennaio 5, 2024

3. Databricks e Stripe diventeranno pubblici:

Stripe lo farà, è giunto il momento per loro e il 2024 sarà probabilmente l'anno adatto.

I databricks probabilmente non dovrebbero, e aspettano fino al 2025. La crescita c’è, ma le loro perdite sono ancora ingenti e potrebbe essere necessario ridurle per un’IPO ottimale.

Le aziende pubbliche oggi sono così efficienti che dovrebbero aspettare di essere più efficienti in quanto saranno competitive rispetto alle altre.

4. Figma ha ucciso il mercato delle fusioni e acquisizioni:

Oggi c’è un enorme appetito per le fusioni e acquisizioni. Perché? La crescita ha rallentato per tutti nel 2023 e ora è necessario acquistare la crescita.
Ci saranno meno acquisti diretti da parte della concorrenza e più acquisti di prodotti accessori.

5. Cosa succede ai finanziamenti di venture capital nel 2024:

I VC distribuiranno tanto quanto gli LP daranno loro. Molti LP hanno un’enorme liquidità. Continueranno a impegnarsi con nuovi manager. Quei manager si schiereranno. La fase iniziale rimarrà inalterata.

6. L’intelligenza artificiale cambierà le regole del gioco per il software aziendale?

No. Da dove viene il budget extra?

I CFO non hanno una linea AI nel loro budget.

Per la prima volta stiamo assistendo a una saturazione della spesa IT.

7. Perché Jason è preoccupato per la prima volta riguardo a SaaS:

Stiamo scambiando a 6 volte i ricavi nei mercati pubblici. Questo è il terzo anno di multipli scadenti.

Anche le aziende pubbliche stanno rallentando, crescono al ritmo più lento.

Sono preoccupato che questo possa essere permanente.

8. Cosa sa ora Jason che avrebbe voluto sapere prima quando investiva:

Se non sai in 20 minuti che questo è uno dei migliori fondatori che tu abbia incontrato. Non fare l'investimento.
Se non sai cosa fare, investi di più e fai del tuo meglio.