Puntare sul verde: la corsa di Wall Street per alimentare un mercato del carbonio da 1 trilione di dollari

Ripubblicato da Platone

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Alla COP28 di Dubai, banche come Goldman Sachs, Citigroup, JPMorgan Chase e Barclays si stanno preparando per un’impennata degli accordi di compensazione delle emissioni di carbonio. Mirano a finanziare progetti di sequestro del carbonio, crediti commerciali e aiutare le aziende ad acquistare compensazioni.

Questa mossa sostiene progetti più piccoli nei mercati emergenti privi di sostegno finanziario. Sonia Battikh di Citi evidenzia la difficoltà di molti sviluppatori nel garantire i fondi, sottolineando il ruolo che le banche come Citi possono svolgere nel colmare il gap finanziario nei mercati del carbonio.

Correre nel mercato del carbonio da trilioni di dollari

Questa corsa riflette un mercato pronto a raggiungere 1 trilione di dollari, aiutando le aziende a raggiungere lo zero netto senza ridurre completamente le emissioni. Tuttavia, il mercato si trova ad affrontare controversie, con alcuni crediti che vengono criticati per non aver soddisfatto le richieste ambientali.

Il capo di Polo Sud, il più grande venditore al mondo di compensazioni di carbonio, si è dimesso a causa delle accuse di greenwashing, spingendo a una rivalutazione. Trovare un equilibrio tra velocità e comprensione delle norme di mercato sarà cruciale per il successo di Wall Street in questo mercato volontario del carbonio (VCM) in evoluzione.

Nel 2022, l’impegno sul clima delle principali banche, tra cui Citi, JPMorgan, Barclays e HSBC, ha raggiunto oltre 5 trilioni di dollari.

Il mese scorso, il Banca Mondiale ha annunciato l’intenzione di istituire un meccanismo per la certificazione dei crediti di carbonio forestali nei prossimi mesi. La loro missione è rivoluzionare le operazioni della banca aumentando al tempo stesso la credibilità e la trasparenza dei VCM.

La più grande banca canadese, RBC, ha inoltre supportato una società di mercati globali del carbonio con 8 milioni di dollari per far crescere la sua piattaforma.

Secondo il CEO di Carbon Growth Partners, con la crescente domanda, ci sarebbe una sottoofferta di crediti di alta qualità.

I banchieri mettono in guardia dal permettere che le critiche minino la fiducia nel futuro delle compensazioni di carbonio, sottolineando la necessità di evitare di ostacolare i finanziamenti per questi progetti.

Goldman Sachs vede mercati frammentati che mancano di efficienza e trasparenza. Si concentrano sull’espansione del commercio di materie prime sostenibili, tra cui carbonio e energie rinnovabili. JPMorgan, investendo in modo significativo nel commercio di carbonio, quest’anno ha assunto il suo primo commerciante di crediti volontari e ha ampliato le sue capacità di carbonio.

Tuttavia, l’arrivo delle banche globali in un mercato sottoregolamentato solleva preoccupazioni. Michael Sheren mette in guardia sulle carenze del volontariato carbonio delle foreste progetti, mettendo in guardia dal fare affidamento esclusivamente sulle compensazioni emissioni nette zero.

Nonostante le critiche, le compensazioni svolgono un ruolo cruciale nell’affrontare le emissioni residue in settori difficili.

Standard volontari sul carbonio alla COP28

Raggiungere l’obiettivo del riscaldamento globale di 1.5°C richiede sostanziali riduzioni di carbonio e il VCM ha un ruolo importante da svolgere.

Durante la prima settimana di COP28, i principali enti volontari di normazione del carbonio si sono impegnati ad allineare le migliori pratiche e a migliorare la trasparenza, con l’obiettivo di istituire un solido quadro di integrità per i programmi di crediti di carbonio.

Gli Stati Uniti Commissione per il commercio dei futures sulle materie prime (CFTC) hanno rivelato standard per il commercio di futures sulle compensazioni di carbonio ad alta integrità. I funzionari delle Nazioni Unite a Dubai si aspettavano di svelare nuove misure di salvaguardia relative al VCM basate sulle regole redatte dagli esperti il mese scorso.

Nelle fasi finali della COP28, gli osservatori attendono la finalizzazione delle regole per un mercato del carbonio governato dalle Nazioni Unite ai sensi dell’articolo 6 dell’Accordo sul clima di Parigi.

Prezzi del carbonio sono ai minimi storici – 12% calo della domanda lo scorso anno e un calo previsto del 5% nel 2023. Tuttavia, i fattori trainanti della domanda persistono.

I fattori includono la dipendenza delle aziende dalle compensazioni per raggiungere gli obiettivi di zero emissioni nette e le potenziali normative nazionali. Questi pongono le basi per un sostanziale aumento dei prezzi entro la metà del secolo, secondo la ricerca di BNEF.

prezzi dei crediti di carbonio entro il 2050 secondo le stime di Bloomberg

In un rapporto di Mercato dell'ecosistema, i prezzi medi dei crediti VCM hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi 15 anni.

Sebbene il volume dei crediti di carbonio volontari sia diminuito del 51%, il prezzo medio del credito è aumentato in modo significativo 82%,da Da 4.04 dollari a tonnellata nel 2021 a 7.37 dollari nel 2022, che non si vedeva dal 2008.

Banking Green e finanziamento Net Zero

Il team dei mercati del carbonio di Citi comprende quattro trader con sede a Londra e quattro venditori che si concentrano sul mercato volontario del carbonio. Il colosso bancario mira a raggiungere zero emissioni nette per le sue operazioni entro il 2030 utilizzando crediti di carbonio. Si impegna inoltre a raggiungere lo zero netto per i finanziamenti entro il 2050, con i seguenti obiettivi settoriali di riduzione delle emissioni.

Obiettivi di riduzione delle emissioni Citi per il 2030

Obiettivi sulle emissioni di Citibank 2030

Barclays ha recentemente assunto un esperto del settore per guidare le sue operazioni di scambio di emissioni di carbonio.

Il futuro del mercato della compensazione del carbonio presenta incertezze, soprattutto per quanto riguarda i progressi tecnologici che potrebbero trasformare gli sforzi di rimozione del carbonio. Ma questa potenziale innovazione introduce un rischio simile al “rischio in stile venture capital”, ha affermato un dirigente di Citi.

Ha sottolineato che i prezzi e le metodologie stabiliti sono la soluzione migliore crediti di carbonio, ma ha messo in guardia dal loro utilizzo per le tecnologie emergenti. Tuttavia, ha sottolineato l’intenzione di Citi di impegnarsi attivamente nei traslochi una volta che questo sarà ridimensionato.

Il settore bancario si distingue per la sua capacità di aiutare le aziende nella transizione verso un’economia a basse emissioni di carbonio finanziando progetti sostenibili. Se i fondi delle banche venissero incanalati negli sforzi di riduzione delle emissioni, ciò aiuterebbe a portare i mercati del carbonio più rapidamente verso lo zero netto.