Oro: potenziale breakout rialzista dal range di 6 settimane – MarketPulse

• Movimento di prezzo positivo per l'oro (XAU/USD), che è tornato al di sopra della sua media mobile a 20 giorni.
• Una continuazione della tendenza ribassista a medio termine sul rendimento reale dei titoli del Tesoro USA a 10 anni al di sotto della resistenza chiave dell’1.82% potrebbe aggiungere ulteriore slancio rialzista per l’oro.
• Un aumento del premio per il rischio geopolitico potrebbe anche sostenere un oro più solido.
• Osserva il supporto chiave a breve termine di 2,015 USD sull'oro (XAU/USD).

Questa è un'analisi di follow-up del nostro rapporto precedente, “Oro: un ulteriore deterioramento del rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni potrebbe sostenere un tono rialzista” pubblicato l'18 dicembre 2023. Clicca qui per un riepilogo.

Dalla nostra ultima analisi, Oro (XAU/USD) ha registrato un andamento laterale e si è mantenuto stabile al di sopra del precedente supporto chiave a breve termine di 1,997 dollari USA e della sua media mobile a 50 giorni inclinata verso l'alto.

Dopo una serie di dati economici chiave rilasciati la scorsa settimana (IPC statunitense e PPI per dicembre), l'oro (XAU/USD) è riuscito a mantenersi al di sopra della media mobile a 50 giorni e venerdì scorso è tornato al di sopra della media mobile a 20 giorni. , 12 dicembre con una chiusura giornaliera di 2,049 dollari USA rispetto al valore medio mobile di 20 giorni di 2,044 dollari USA.

Ci sono altri due sviluppi positivi intermarket oltre alle uniche azioni positive sui prezzi che potrebbero supportare un tono rialzista nell’oro (XAU/USD) nel breve e medio termine.

Costo opportunità inferiore per detenere oro

Fig 1: Tendenza a medio termine dei rendimenti reali dei titoli del Tesoro USA a 10 anni al 12 gennaio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Il rendimento reale dei titoli del Tesoro USA a 10 anni ha dato forma ad una reazione ribassista proprio in corrispondenza della sua resistenza chiave a medio termine dell’1.82% e si è reintegrato al di sotto della media mobile a 200 giorni.

Inoltre, l'indicatore giornaliero del momentum RSI non è riuscito a superare il livello 50 dopo un nuovo test, il che suggerisce che è probabile che il momentum ribassista a medio termine sia riemerso.

Queste osservazioni suggeriscono che l’andamento dei prezzi del rendimento reale dei titoli del Tesoro USA a 10 anni potrebbe tendere al ribasso verso il prossimo supporto a medio termine dell’1.38%, il che a sua volta riduce il costo opportunità di detenere posizioni lunghe sull’oro.

Premio per il rischio geopolitico in aumento

Fig 2: Indice mondiale del rischio geopolitico a dicembre 2023 (Fonte: Macro Micro, fare clic per ingrandire il grafico)

In secondo luogo, l’aumento del premio per il rischio geopolitico man mano che le ostilità si intensificano sulla rotta marittima del Mar Rosso mentre i ribelli Houthi dello Yemen non mostrano segni di arrendersi dalla loro serie di attacchi dalla fine di ottobre 2023 che hanno preso di mira il sud di Israele e le navi nel Mar Rosso collegate a Israele. nella guerra in corso tra Israele e Hamas.

L’attuale aumento delle tensioni geopolitiche nella regione del Medio Oriente si riflette anche nel Global Geopolitical Risk Index (GPR) compilato dagli economisti della Federal Reserve statunitense Dario Caldara e Matteo lacoviello. L'indice GPR è in rialzo da settembre 2023 con l'attuale lettura di dicembre 2023 di 125.47, il livello più alto dalla lettura di marzo 2022 di 167.29 durante l'inizio dell'invasione russa dell'Ucraina.

Potenziale rottura del range rialzista per l'oro

Fig 3: Andamento a medio termine dell'oro (XAU/USD) al 15 gennaio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Fig 4: Tendenza minore a breve termine dell'oro (XAU/USD) al 15 gennaio 2024 (Fonte: TradingView, fare clic per ingrandire il grafico)

Le azioni dei prezzi dell'oro (XAU/USD) hanno messo in scena un'inversione rialzista a "V" nella seconda metà della scorsa settimana, proprio al limite inferiore del canale ascendente a medio termine in atto dal minimo oscillante del 6 ottobre 2023, ovvero fungendo da supporto a 2,015 dollari USA, insieme a una condizione di momentum rialzista evidenziata dall'indicatore di momentum RSI giornaliero intorno al livello 50.

Nel breve termine, come si vede sul grafico a 1 ora, si è verificata una liquidazione al di sopra del limite superiore di un ex canale discendente minore in atto dal 28 dicembre 2023 e della media mobile a 20 giorni.

La prossima resistenza intermedia da tenere d'occhio sarà a 2,090 dollari; una resistenza di intervallo di 6 settimane dal 4 dicembre 2023. Una liquidazione al di sopra di essa vede la successiva resistenza intermedia arrivare a 2,117 dollari USA.

D’altro canto, l’incapacità di mantenere il supporto fondamentale a breve termine di 2,015 dollari USA annulla il tono rialzista per esporre la zona di supporto a medio termine di 1,990/1,975 dollari USA (vicino anche alla media mobile a 200 giorni).

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