Perché il 2024 potrebbe rivelarsi un anno cruciale (rialzista) per le criptovalute

$ 1.4 trilioni di dollari - questa è l'intera capitalizzazione di mercato del settore delle criptovalute a partire dall'ottobre 2023. Sebbene sia una cifra impressionante, è quasi tre volte inferiore alla cifra più alta di tutti i tempi di oltre 2.9 trilioni di dollari raggiunti nel 2021. Nell'ultimo anno, diversi colossi crittografici tra cui Chainalysis, Laboratori Yuga, Ledgere Coinbase licenziamenti annunciati. Questo, oltre alla miriade di progetti falliti, indica una cosa: siamo alle prese con un inverno cripto. Ma questo mercato ribassista non durerà per sempre, forse nemmeno per troppo tempo. Infatti, considerando i fattori che entreranno in gioco nelle prossime settimane e nei prossimi mesi, il 2024 si preannuncia come un anno potenzialmente cruciale per il settore delle criptovalute, in particolare per gli investitori istituzionali.

Con la convergenza di vari fattori, tra cui l’imminente approvazione degli Exchange-Traded Funds (ETF) di Bitcoin ed Ethereum negli Stati Uniti e l’implementazione del Legislazione sui mercati delle cripto-attività (MiCA). nell’Unione Europea, il terreno è pronto per un cambiamento significativo nell’adozione e nell’accettazione generale delle risorse crittografiche. Inoltre, l’evento di dimezzamento del Bitcoin che si verificherà nell’aprile 2024 aggiunge ulteriore entusiasmo e potenziale per una massiccia corsa al rialzo. Direi che ci sono tutte le ragioni per cui il 2024 segnerà un punto di svolta per le istituzioni che entrano nello spazio crittografico che, a sua volta, sbloccherà la tecnologia del settore per l’adozione di massa come mai prima d’ora.

Turbolenza macroeconomica

Il panorama macroeconomico globale gioca un ruolo cruciale nel plasmare le decisioni di investimento delle istituzioni. Negli ultimi mesi abbiamo assistito a ripetuti disordini fiscali e monetari, accompagnati da tassi di interesse estremamente elevati, a causa di guerre internazionali, pandemie, politiche commerciali protezionistiche e interruzioni della catena di approvvigionamento. Ciò ha creato un ambiente maturo per investimenti alternativi, con gli investitori che si affannano per proteggere i propri fondi in riserve di valore sicure. E per la prima volta da molto tempo, Bitcoin e altri asset digitali sono emersi seriamente come contendenti per questo. In effetti, a recente rapporto ha sottolineato che uno dei motivi principali per cui Bitcoin è cresciuto in popolarità è dovuto alla sua domanda come riserva di valore digitale.

Inoltre, abbiamo assistito a molteplici esempi di sperimentazione istituzionale con lo spazio crittografico, come Standard Chartered consentendo ai clienti di partecipare allo staking. Tuttavia, nonostante il crescente interesse, l’ingresso delle istituzioni nel mercato delle criptovalute è ancora agli inizi e il settore deve ancora raggiungere il suo pieno potenziale come asset class globale e mainstream.

Sbloccare il potenziale

In linea con lo stato d’animo istituzionale, ciò che potrebbe davvero aprire le porte all’adozione delle criptovalute è il sostegno di gestori patrimoniali multimiliardari di tutto il mondo. Solo nell'ultimo anno abbiamo assistito a artisti del calibro di Blackrock ($ 9.4 trilioni USD in asset), Scala di grigi ($ 17 miliardi di dollari in asset), WisdomTree (81 miliardi di dollari di asset) e VanEck ($76.4 miliardi di dollari in asset) presentare richieste alla SEC per ETF crittografici spot o futures. Nel complesso, sono state presentate oltre 10 richieste spot per Bitcoin, tutte ancora in attesa di approvazione da parte della Securities and Exchange Commission (SEC).

A causa della statura, della reputazione e degli enormi portafogli di asset delle società sopra menzionate, il loro coinvolgimento nella criptovaluta ha senza dubbio un peso significativo. Essendo tra i più grandi gestori patrimoniali a livello globale, il loro interesse per Bitcoin e per il mercato delle criptovalute nel suo insieme segnala una crescente accettazione da parte del mainstream. Pertanto, ciò aumenta le possibilità che la SEC approvi tali richieste, a causa dell'influenza e della credibilità associata a BlackRock e ai suoi colleghi, rendendo difficile per loro respingere completamente la proposta.

Inoltre, una delle principali preoccupazioni espresse dalle autorità di regolamentazione riguardo agli ETF crittografici è il potenziale di manipolazione del mercato. Tuttavia, con i principali gestori patrimoniali che offrono questi prodotti, le possibilità di manipolazione del mercato sono altamente ridotte al minimo. Con le loro solide pratiche di gestione del rischio, gli standard di conformità e le capacità di sorveglianza del mercato, consentono un ambiente più trasparente e stabile per le offerte di criptovalute.

L’enorme dimensione del potenziale di investimento istituzionale e l’afflusso di capitali istituzionali potrebbero creare una sostanziale pressione d’acquisto per le criptovalute, spingendo potenzialmente al rialzo i prezzi e generando un sentiment positivo del mercato.

Legislazione favorevole

Oltre alla potenziale approvazione degli ETF, si prevede che l’implementazione della legislazione sui mercati delle criptovalute (MiCA) all’interno dell’Unione Europea avrà un impatto significativo sull’interesse istituzionale per le criptovalute. Creando un quadro normativo completo per le risorse digitali all'interno dell'UE, MiCA fornisce chiarezza e certezza giuridica, aprendo la strada alle istituzioni per interagire con sicurezza con le criptovalute e promuovendo una maggiore fiducia e un'adozione mainstream. Con il panorama normativo sempre più favorevole, gli istituti seguiranno l’esempio, diventando più propensi ad allocare una parte dei loro portafogli in asset digitali.

Un catalizzatore per le corse dei tori

Un altro evento all’orizzonte che potrebbe alimentare la crescita del mercato delle criptovalute è il Bitcoin dimezzando previsto per aprile 2024. Storicamente, ogni evento di dimezzamento ha preceduto sostanziali corse rialziste, caratterizzate da significativi aumenti di prezzo. La riduzione del tasso di Bitcoin appena coniati che entrano nel mercato crea uno squilibrio tra domanda e offerta, portando ad una pressione al rialzo sui prezzi. Se la storia si ripete, il dimezzamento del 2024 potrebbe potenzialmente innescare un’altra corsa rialzista esplosiva, attirando investitori istituzionali che cercano di capitalizzare i potenziali guadagni.

Promuovere valore e adozione

Se tutto andrà secondo i piani e man mano che le istituzioni entreranno nel mercato delle criptovalute, la loro partecipazione continuerà a generare valore nei progetti, nei casi d’uso e nell’adozione complessiva. Le istituzioni apportano credibilità, competenza e capitale sostanziale, che può portare a una maggiore liquidità, stabilità e allo sviluppo di prodotti finanziari sofisticati. Man mano che sempre più istituzioni abbracciano le criptovalute, il settore acquisirà ulteriore legittimità e attirerà una gamma più ampia di utenti. Questa maggiore adozione potrebbe aprire la strada al prossimo miliardo di utenti che si uniranno all’ecosistema crittografico, alimentandone la democratizzazione e ampliando i confini dell’inclusione finanziaria.

Osservando un altro settore che ha quasi saturato sia il mondo sviluppato che quello in via di sviluppo: gli smartphone, è difficile immaginare che tutto sia iniziato 30 anni fa con Simon Personal Communicator di IBM. Questo promettente dispositivo potrebbe gestire chiamate, e-mail e fax ma con una durata della batteria di appena un'ora. Da quel momento in poi, ci sono voluti altri 15 anni prima che un gigante del settore chiamato Apple intervenisse e contribuisse a rendere gli smartphone davvero mainstream. Con l'invenzione del iPhone nel 2007, Apple si è basata sull'idea iniziale di IBM di un dispositivo multiuso e ha democratizzato la tecnologia a milioni di utenti come mai prima d'ora. Le istituzioni faranno lo stesso per l’industria delle criptovalute. E quando accadrà, sarà difficilmente riconoscibile nel panorama che esiste oggi.

Man mano che sempre più imprese finanziarie tradizionali (TradFi) iniziano a sperimentare applicazioni crittografiche, si creeranno interessanti casi di utilità per gli utenti che potranno interagire con le applicazioni Web3. Le persone saranno in grado di sfruttare queste app nella loro vita quotidiana, spostandosi all’interno e all’esterno della catena, passando senza problemi dalle piattaforme finanziarie tradizionali a quelle decentralizzate (DeFi).

Con un'integrazione sempre crescente tra criptovalute e investimenti istituzionali, non sarebbe negligente suggerire che il 2024 potrebbe essere l'anno in cui i pagamenti crittografici saranno avanzati e potenzialmente utilizzati per finanziare campagne governative e private, spingendo ulteriormente il prezzo di questi asset.

Un anno fondamentale

Con tutte queste tessere del domino in gioco, il 2024 sembra essere un’enorme promessa per le istituzioni che desiderano trarre vantaggio dal mercato delle criptovalute. La convergenza degli sviluppi normativi, l’halving del Bitcoin e le condizioni macroeconomiche favorevoli hanno posto le basi per una maggiore adozione e accettazione degli asset digitali. Man mano che cresce l’interesse istituzionale, il settore sperimenterà maggiore liquidità, stabilità e il potenziale per corse rialziste esplosive. Questo afflusso di capitale istituzionale e partecipazione non solo aumenterà il valore di tali asset, ma aprirà anche la strada a miliardi di utenti per accedere e beneficiare dei vantaggi della tecnologia blockchain. Mentre ci avviciniamo al 2024, è evidente che l’industria delle criptovalute è sull’orlo di una trasformazione significativa, guidata dall’ingresso delle istituzioni e dalla democratizzazione della finanza su scala globale.

Jesper Johansen è il fondatore e CEO di Northstake.