Il prezzo di Solana raggiunge un nuovo massimo nel 2023: cosa c'è dietro il rally di SOL?

Il prezzo di Solana raggiunge un nuovo massimo nel 2023: cosa c'è dietro il rally di SOL?

Timestamp: 10 novembre 2023 4:23
Nodo di origine: 2968744

Il token nativo di Solana, SOL (SOL), ha registrato un impressionante aumento del 22% il 10 novembre, superando la soglia dei 54 dollari per la prima volta da maggio 2022. In particolare, questo aumento si è verificato nel contesto del continuo vendita di token SOL da parte della massa fallimentare di FTX. La Corte fallimentare del Delaware ha approvato la vendita degli asset dell’exchange fallito, che comprendevano 55.75 milioni di SOL, nel settembre 2023.

L’entusiasmo degli investitori per l’aumento del prezzo di SOL può essere attribuito al fatto che alcuni dei gettoni della procedura fallimentare sono acquisiti o bloccati. Inoltre, c'è a limite di vendita settimanale di $ 100 milioni imposto come parte del piano di liquidazione di FTX. In sostanza, il timore iniziale di una liquidazione degli asset si è trasformato in speranza man mano che gli investitori si rendono conto dell’impatto limitato delle vendite.

Come il trader e analista indipendente Bluntz ha giustamente descritto la situazione, la resilienza di SOL durante il fallimento del token dump di FTX è impressionante. Il post su X (ex Twitter) aggiunge un argomento rialzista per SOL, affermando:

"Una volta che questo venditore se ne sarà andato, posso solo immaginare quanto sarà difficile."

Il prezzo SOL è stato alimentato da una solida domanda di posizioni lunghe con leva finanziaria

I sostanziali guadagni settimanali del 39% di SOL hanno spinto il suo open interest sui futures a 745 milioni di dollari, il livello più alto da novembre 2021, quando SOL raggiunse il suo massimo storico di 260 dollari. Tuttavia, nei mercati dei futures, la leva finanziaria lunga e corta è costantemente abbinata, quindi è fondamentale esaminare il tasso di finanziamento di SOL per una prospettiva più sfumata.

Un tasso di finanziamento positivo indica che le posizioni lunghe (acquirenti) richiedono una maggiore leva finanziaria, mentre si verifica il contrario quando le posizioni corte (venditori) richiedono una leva finanziaria aggiuntiva, con conseguente tasso di finanziamento negativo.

Tasso di finanziamento medio dei futures SOL, a 8 ore. Fonte: CoinGlass

L'attuale tasso di finanziamento dei futures di SOL rappresenta un costo settimanale dello 0.5% per le posizioni lunghe con leva finanziaria, il che non è eccessivo dato lo slancio rialzista prevalente. Tuttavia, si tratta di uno spostamento significativo rispetto ai livelli dei tassi di finanziamento osservati tre settimane prima, quando i short con leva finanziaria pagavano per l’uso della leva finanziaria.

Sebbene si possa sostenere che i mercati dei derivati ​​abbiano guidato principalmente il rally di SOL, ci sono prove concrete che indicano una crescita in termini di depositi e di utilizzo di applicazioni decentralizzate (DApp) all’interno dell’ecosistema Solana.

Al di là dei derivati, l’ecosistema di Solana mostra una solida crescita

Il valore totale bloccato di Solana (TVL), che misura l'importo depositato nei suoi contratti intelligenti, ha invertito la sua tendenza al ribasso dopo sei settimane consecutive.

Valore totale della rete Solana bloccato in termini SOL. Fonte: DefiLlama

I depositi DApp di Solana hanno registrato un aumento del 10% negli ultimi tre giorni. Sebbene l’attuale livello di 11.1 milioni di SOL sia ancora inferiore ai 30 milioni di SOL prima del fallimento dell’exchange FTX, questa recente tendenza suggerisce che il periodo peggiore per la rete Solana potrebbe essere alle nostre spalle.

Per confermare che questo movimento non è guidato esclusivamente da pochi grandi detentori che gonfiano la TVL, è essenziale analizzare il numero di utenti che utilizzano indirizzi attivi come proxy.

Totale indirizzo attivo DeFi in 30 giorni. Fonte: DappRadar

Solana è ora la quarta blockchain più grande nella TVL della finanza decentralizzata (DeFi), accompagnata da una crescita del 28% nel numero di indirizzi attivi. È interessante notare che questo aumento di attività si è verificato mentre i concorrenti hanno registrato un calo, con il leader di mercato Ethereum che ha dovuto affrontare un calo del 22% negli utenti attivi DeFi, secondo DappRadar.

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Da un lato, i rialzisti dei token SOL beneficiano della maggiore attività di rete e di un TVL più elevato. D’altra parte, l’attuale capitalizzazione di mercato di Solana pari a 22.8 miliardi di dollari ha superato di quasi tre volte i 7.8 miliardi di dollari di Polygon, nonostante entrambe le reti abbiano una TVL DeFi comparabile. Ciò ha spinto gli investitori a mettere in dubbio la sostenibilità della corsa rialzista di SOL sopra i 54 dollari.

Inoltre, secondo DefiLlama, le commissioni accumulate per 30 giorni del protocollo Solana ammontavano a 1.9 milioni di dollari, rispetto agli 1.6 milioni di dollari di Polygon. Tuttavia, queste cifre impallidiscono rispetto ai 9.1 milioni di dollari di BNB Chain, sollevando dubbi sulla valutazione dopo il recente rally di SOL.

Al momento non vi è alcun motivo evidente per scommettere contro il trend, in quanto non si osserva una domanda di leva finanziaria eccessiva nei contratti derivati ​​SOL. Tuttavia, i fondamentali lasciano intravedere uno spazio limitato per un ulteriore rialzo.

Questo articolo è a scopo informativo generale e non è inteso e non deve essere considerato un consiglio legale o di investimento. I punti di vista, i pensieri e le opinioni qui espressi sono solo dell'autore e non riflettono necessariamente o rappresentano i punti di vista e le opinioni di Cointelegraph.

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