I principali titoli al litio che fanno scalpore nel 2024

Ripubblicato da Platone

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Il litio, un metallo elementare vitale, soprannominato anche "oro bianco”, ha guadagnato un'attenzione significativa come merce ricercata. Ciò è dovuto in particolare al suo ruolo cruciale nella produzione di batterie per veicoli elettrici (EV).

L’impennata delle vendite di veicoli elettrici ha alimentato l’ottimismo tra gli investitori riguardo alle aziende coinvolte nella produzione e raffinazione del litio. Nonostante sia una sostanza comune, i prezzi del litio hanno registrato un sorprendente aumento del 1,000% dal 2021 alla fine del 2022, superando i massimi precedenti raggiunti nel 2017.

Tuttavia, il panorama è cambiato nel 2023.

Una crescente offerta di litio proveniente dalle miniere in Africa e Australia sta esercitando una pressione al ribasso sui prezzi. Inoltre, le segnalazioni di una minore domanda di veicoli elettrici da parte dei consumatori negli Stati Uniti e in Cina potrebbero contribuire ulteriormente a un calo litio prezzi.

Prezzo del carbonato di litio (CNY).

Andamento del prezzo delle azioni del carbonato di litio 2023-2024 Trading Economics — Fonte: Trading Economics

A seguito del boom senza precedenti del 2021/2022, le azioni dei produttori di litio hanno subito cali significativi a causa del continuo crollo dei prezzi del litio.

Come tutti i titoli di materie prime, i titoli di litio sono strettamente legati alle dinamiche della domanda e dell’offerta dei materiali sottostanti con cui trattano. La traiettoria futura dei prezzi del litio e dei valori azionari associati sarà probabilmente influenzata dalla continua domanda di veicoli elettrici.

Investire nelle migliori azioni di litio segue un processo simile all’investimento in qualsiasi altro tipo di azioni.

Ecco le nostre migliori scelte per le azioni al litio che valgono ogni centesimo di considerazione.

Albemarle Corporation (ALB)

Stock di litio della Albemarle Corporation

Stock di litio della Albemarle Corporation Capitalizzazione di mercato: 15.1 miliardi di dollari

Valore aziendale: 17.1 miliardi di dollari

Albemarle Corp. è tra i maggiori titoli azionari di litio ed è un attore chiave nell'estrazione del litio. Con un valore di mercato paragonabile ad altre importanti materie prime come Barrick Gold Corporation (GOLD).

Le dimensioni considerevoli dell’azienda e le previsioni ottimistiche a lungo termine per la domanda di veicoli elettrici posizionano Albemarle come uno dei principali titoli di litio nel mercato attuale. Albemarle ha intrapreso una significativa iniziativa di espansione della produzione nella Carolina del Sud, prevedendo una capacità annua di circa 225,000 tonnellate di litio.

Il colosso americano del litio prevede che questa capacità triplicherà entro il 2030, allineando i suoi piani di crescita e le aspettative per il crescente settore dei veicoli elettrici.

Ma recentemente ha reindirizzato gli sforzi verso il suo obiettivo Risorsa della miniera di litio-spodumene di Kings Mountain nella Carolina del Nord, in risposta a condizioni di mercato più morbide.

Albemarle aveva messo in guardia dalla potenziale perdita di quote di mercato a favore dei produttori cinesi dopo la sua offerta di acquisizione fallita per il produttore australiano di litio Liontown Resources. La fusione da 4.2 miliardi di dollari è stata abbandonata.

Il più grande produttore di litio per veicoli elettrici batterie ha inoltre rivisto al ribasso le proprie previsioni annuali alla fine dello scorso anno. Hanno inoltre riportato un profitto trimestrale inferiore alle aspettative a causa del calo dei prezzi del litio.

Tuttavia, Albemarle prevede ora un aumento del 30% nel volume delle vendite di litio per l’anno. Ma con i prezzi previsti in aumento solo del 15%, non sono all’altezza delle aspettative del mercato per una crescita robusta.

La riduzione della domanda da parte dei consumatori ha portato i principali produttori di veicoli elettrici a farlo Tesla, Ford Motor, General Motors e Rivian ridimensionare la produzione. Inoltre, Toyota Motor ha tagliato le previsioni di vendita di veicoli elettrici del 40% nel 2024 a causa della minore domanda in Cina. Questa riduzione della domanda sta incidendo sul mercato del litio e sui relativi titoli.

I pari di Albemarle hanno sperimentato cali simili. Ad esempio, le azioni di Sociedad Química y Minera de Chile SA sono scese del -39.4% da inizio anno.

Sociedad Química y Minera SA (MQ)

Prezzo azioni litio MQ

Capitalizzazione di mercato: 15.1 miliardi di dollari

Valore aziendale: 16.1 miliardi di dollari

Il Cile, riconosciuto a livello mondiale per la sua ricchezza mineraria, è caratterizzato Sociedad Química y Minera de Chile (MQ) al centro della sua industria mineraria. Sebbene SQM sia impegnata nella produzione di vari minerali, la sua importanza nell’estrazione del litio è fondamentale.

Accanto a controparti minerarie diversificate come Albemarle e Ganfeng, SQM mantiene robusti margini di profitto operativo a due cifre, sostanziali riserve di liquidità per l’espansione e un debito minimo.

Nel 2022, SQM ha raggiunto i ricavi aziendali più alti di sempre, superando i 10.7 miliardi di dollari di vendite. Un sostanziale 76% di queste entrate derivava dal litio e da prodotti correlati.

Il ruolo chiave di SQM va oltre i suoi contributi economici, poiché è il più grande contribuente in Cile. Recenti discussioni sul potenziale aumento della partecipazione del governo nella società sono emerse e hanno sollevato perplessità.

Una mossa del genere introduce i rischi intrinseci associati alla proprietà statale, inclusa la possibilità di interferenze politiche. Alcuni investitori non lo trovano uno sviluppo favorevole.

La traiettoria delle azioni di SQM ha mostrato uno slancio positivo fino alla fine del 2022, quando è seguito un calo. Ciò è in gran parte dovuto all’indebolimento dei prezzi del litio e alle preoccupazioni che la società riceva una valutazione equa per l’aumento previsto della partecipazione del governo.

L’imminente nazionalizzazione solleva incertezze sul controllo statale del litio. Una volta che ciò si diffonderà, potrebbe avere un impatto sulla redditività di SQM.

In attesa che la domanda a lungo termine di litio superi l’offerta, SQM ha investito strategicamente nell’espansione della propria capacità produttiva. Questi sviluppi consentono all’azienda di aumentare la propria quota di mercato nel filiera del litio, in particolare per le batterie dei veicoli elettrici.

Potenza Li-FT (LIFT; LIFFF)

Prezzo delle azioni litio Li-FT Power

Capitalizzazione di mercato: 168.5 milioni di dollari

Valore aziendale: 163.4 milioni di dollari

Data l’insufficienza delle riserve nazionali di litio per soddisfare la domanda, gli Stati Uniti si trovano in una posizione difficile. Con la necessità di una fornitura interna, il Canada è nella posizione di contribuire a soddisfare i requisiti di litio degli Stati Uniti. Qui è dove una giovane azienda di litio, Potenza Li-FT (ASCENSORE: LIFFF), con sede a Vancouver, British Columbia, si inserisce perfettamente nel quadro.

Li-FT ha acquisito promettenti asset legati al litio in Canada, iniziando a perforare il suo progetto di punta nel giugno dello scorso anno. La tesi di investimento dell'azienda ruota attorno all'esplorazione aggressiva e all'espansione di pegmatiti di litio di alta qualità per definire risorse su scala mondiale in una comprovata giurisdizione mineraria.

La strategia dell'azienda si concentra sul consolidamento e sull'avanzamento dei progetti di pegmatite al litio in roccia dura in Canada, in particolare nei noti distretti del litio. Li-FT Power mira ad applicare moderne tecniche di esplorazione sistematica per svelare il valore di questi progetti che il lavoro storico non ha pienamente realizzato.

Il portafoglio di progetti comprende attività nei Territori del Nordovest e nel Quebec, con progetti di punta come il progetto Yellowknife Lithium e il progetto Pontax, che ha rivelato un’anomalia del litio lunga 8 km.

Progetto al litio Yellowknife Li-FT Power

Progetto al litio Yellowknife Li-FT Power L’azienda è ben finanziata per portare avanti i suoi progetti, consolidando il suo impegno nel portare avanti l’esplorazione e lo sviluppo di asset al litio di alta qualità in Canada.

LIFT si posiziona strategicamente per trarre vantaggio dal debole sentiment del settore, consentendo l’acquisizione di azioni a valutazioni scontate.

Il deficit di litio incombe

Mentre i principali titoli del litio stanno facendo scalpore nel 2024, le proiezioni indicano che i prezzi del litio diminuiranno ulteriormente a causa di:

aumento delle forniture di batteria metallo e
domanda contenuta da parte della Cina.

In Cina, i prezzi del carbonato di litio sono crollati dal massimo storico di 81,360 dollari per tonnellata nel novembre 2022. Questo è il livello più basso in due anni a 20,782 dollari per tonnellata nel mese corrente. Poiché i prezzi del carbonato di litio sono scesi del 67% su base annua, le società di raffinazione cinesi stanno rispondendo tagliando la produzione o sospendendo le operazioni.

Ciò rappresenta una correzione di quasi il 75% dovuta a una serie di catalizzatori negativi che hanno soppresso i prezzi del litio. La situazione è ancora più difficile per i mercati dell’idrossido di litio, principalmente a causa della performance fiacca del settore delle batterie al nichel-cobalto-manganese rispetto al mercato delle batterie al nichel-cobalto-manganese. batteria al litio ferro fosfato settore.

L’Australia, che contribuisce per il 40% alla produzione globale di litio, prevede un calo del prezzo spot dello spodumene da circa 3,840 dollari per tonnellata nel 2022 a 2,200 dollari per tonnellata nel 2025.

I minatori di litio si stanno adattando al forte calo della domanda di veicoli elettrici in Cina riducendo i costi e ridimensionando i piani di espansione della produzione.

Questa risposta è in linea con le sfide affrontate dai produttori di litio a livello globale mentre il mercato è alle prese con un eccesso di offerta e un indebolimento della domanda di veicoli elettrici.

L’incapacità della Cina di soddisfare la propria domanda di litio, nonostante sia il terzo produttore mondiale, ha implicazioni significative per gli altri paesi che fanno affidamento sul litio cinese. Questo è il motivo per cui gli Stati Uniti mirano a sviluppare una propria catena di approvvigionamento del litio che non dipenda dalla Cina.

L’Inflation Reduction Act, in particolare, promuove specificamente l’onshoring della produzione di energia pulita, compresi i veicoli elettrici, negli Stati Uniti e ciò significa anche ridurre o interrompere l’importazione di litio dalla Cina.

Corinne Blanchard, direttrice della ricerca sul litio e sulle azioni pulite di Deutsche Bank, è tra gli analisti che prevedono una futura carenza nel settore del litio. Nonostante le previsioni sulla crescita dell’offerta, ritiene che la domanda la supererà a un ritmo molto più rapido.

Blanchard prevede un “modesto deficit” di circa 40,000-60,000 tonnellate di carbonato di litio equivalente entro la fine del 2025, ma prevede un deficit molto più ampio di 768,000 tonnellate entro la fine del 2030. Questa previsione è in linea con le più ampie aspettative del settore di crescente domanda di litio, spinto in particolare dal crescente mercato dei veicoli elettrici.

Il 2024 si svolgerà con sfide per il mercato del litio, testimoniando il calo delle scorte dopo l’aumento vertiginoso del 2023. Nonostante la battuta d’arresto, i migliori giocatori come Albemarle, SQM e Li-FT Power si posizionano strategicamente. Poiché le tendenze globali suggeriscono un declino del mercato cinese del litio, gli esperti del settore vedono un futuro deficit di litio, guidato dalla crescita incessante del mercato dei veicoli elettrici.

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