Guida per gli investitori ai Layer-2

Punti chiave

• Un protocollo Layer-2 (L2) è un framework secondario costruito su una rete blockchain esistente e più sicura per renderla più accessibile.
• Migliorano l’efficienza delle transazioni scaricando il processo dalla catena principale e hanno strette somiglianze con la rete di messaggistica SWIFT in TradFi.
• Gli investitori possono investire nei token di questi progetti Layer-2, che possono detenere o mettere in staking per identificare i vincitori a lungo termine.

Sommario

1. Cosa sono i Layer-2?
2. Perché i Layer-2 sono importanti?
3. Layer-2 contro SWIFT
4. Blockchain di livello 2 superiore
5. Dove vengono utilizzate le blockchain Layer-2?
6. Prospettive degli investitori per Layer-2
7. Investitore da asporto

Anche se spesso pensiamo alla blockchain come a una singola tecnologia, si tratta di strati di tecnologia che lavorano insieme.

I livelli non sono l'ideale. Una volta che iniziamo a raggiungere livelli più alti, nella maggior parte dei casi stiamo compensando la mancanza di scalabilità con la catena sottostante. Sono un trucco.

In questa guida spiegheremo cosa sono i Layer-2 e come gli investitori possono pensare ai vincitori finali della corsa Layer-2 in modo da poter investire nei token di oggi che hanno maggiori probabilità di vincere a lungo termine.

Cosa sono i Layer-2?

La tecnologia Blockchain è composta da 4 strati:

• Livello-0 (L0) comprende Internet e l'hardware necessario per connettersi e comunicare attraverso le reti.
• Livello-1 (L1) si riferisce alla rete blockchain primaria, come bitcoin o Ethereum, concentrandosi sulla registrazione delle transazioni, sulla formazione del consenso e sul mantenimento della sicurezza.
• Livello-2 (L2) si concentra sulla scalabilità di queste soluzioni
• Livello-3 (L3) si concentra sull'hosting di applicazioni per promuoverne l'adozione.

Il livello 2 si riferisce a una serie di soluzioni tecnologiche costruite sul livello 1 per ridurre i colli di bottiglia (vale a dire, per aiutare la blockchain sottostante a funzionare più velocemente e in modo più economico).

Si affidano alla blockchain L1 per la sicurezza e la disponibilità dei dati e in genere comprendono due parti: pacchetti di dati e livello di protocollo. Laddove i pacchetti di dati rappresentano i bit di informazione codificati e decodificati, il livello del protocollo si concentra sul trasferimento dei dati da un segmento di rete a un altro.

Mentre Layer-1 è il fondamento della finanza decentralizzata, le soluzioni blockchain Layer-2 sono state create per migliorare la scalabilità e la compatibilità con applicazioni di terze parti.

Ad esempio, Ethereum è un popolare Layer-1, ma non si è adattato bene. Pertanto sono state create soluzioni Layer-2 come Arbitrum, Optimism e Base per far funzionare Ethereum più velocemente e in modo più economico.

Perché i Layer-2 sono importanti?

Man mano che il numero di utenti blockchain cresce, crescono anche i loro problemi di scalabilità. Le blockchain di livello 2 affrontano queste sfide scaricando le transazioni dalla catena principale ed elaborandole separatamente. Le reti Layer-2 in genere offrono:

• Tariffe più basse: I protocolli Layer-2 raggruppano le transazioni off-chain in un'unica transazione Layer-1, riducendo il carico di dati sulla rete principale pur mantenendo i vantaggi della sicurezza e della decentralizzazione.
• Più utilità: consentendo un throughput delle transazioni più elevato, i progetti Layer-2 possono migliorare l'esperienza dell'utente concentrandosi sull'ambito e sull'usabilità nel mondo reale.

Immagina di dover inviare denaro in un paese straniero agli inizi del 1900. Dovresti utilizzare la valuta dell'oro o dell'argento per acquistare un assegno circolare che verrebbe onorato all'estero. Potresti spedire un assegno circolare alla persona a cui desideri inviare denaro.

Quando SWIFT è stato inventato nel 1973, il processo di rimessa era lento, dipendeva da singoli corrieri ed era soggetto a ritardi e perdite.

SWIFT sta per The Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication ed è la principale rete di messaggistica per i pagamenti internazionali. Ad oggi, SWIFT rimane lo standard predefinito per i trasferimenti di denaro internazionali e funziona inviando informazioni critiche sulla transazione da una banca all'altra, inclusi nome del mittente, destinatario, importo della transazione e tassi di cambio.

Le blockchain di livello 2 funzionano in modo simile a SWIFT. Costruiscono e migliorano le infrastrutture esistenti per facilitare il processo di invio di denaro. SWIFT rappresenta uno scenario in cui una blockchain Layer-2 diventa la soluzione principale alla scalabilità: sfrutteremo tutti un unico sistema di messaggistica per interagire con la rete principale.

Detto questo, i punti chiave differenziano anche il Layer-2 da SWIFT. Le soluzioni Layer-2 sono decentralizzate, il che significa che nessuna autorità centrale supervisiona le loro transazioni. SWIFT è un sistema centralizzato controllato da un consorzio di banche.

A causa del coinvolgimento di più intermediari e dei rigorosi processi di TradFi, le transazioni SWIFT richiedono più tempo per essere regolate rispetto alle loro controparti blockchain.

Blockchain di livello 2 superiore

Ogni tipo di Layer-2 risolve un diverso punto dolente. A seconda delle esigenze della blockchain o dell'utente, una soluzione Layer-2 potrebbe essere migliore di altre.

• Canali di stato: Un canale di stato è una soluzione blockchain di secondo livello che consente ai partecipanti di eseguire transazioni private illimitate fuori catena. Questo è l'ideale per le situazioni che richiedono transazioni frequenti e bidirezionali, come le microtransazioni nel gioco e le donazioni in live streaming.
• Rollup ottimistici: Per elaborare le transazioni più rapidamente, le soluzioni Layer-2 possono aggregare più transazioni off-chain in una, presupporre che siano valide per impostazione predefinita ed eseguire calcoli solo in caso di controversia. Ecco come funzionano i roll-up ottimistici e sono perfetti per le piattaforme DApp e DeFi.
• ZK Rollup: Rollup a conoscenza zero creare blockchain più sicure rispetto ai rollup ottimistici comprimendo i dati delle transazioni, convalidando le transazioni off-chain e inviando queste informazioni alla catena principale. Come i rollup ottimistici, questo tipo di Layer-2 è perfetto per le piattaforme DApps e DeFi, offrendo maggiore privacy ed efficienza.
• Plasma: Offre il massimo grado di sicurezza tra i tipi Layer-2, catene plasmatiche creare una serie di catene figlie come catene secondarie che assistono la blockchain principale nelle verifiche, collegate da contratti intelligenti che consentono alla catena principale di guidare le catene figlie.
• catene laterali: Le sidechain sono blockchain indipendenti che corrono parallele alla blockchain principale. È perfetto per le applicazioni che richiedono funzionalità personalizzabili e governance indipendente dalla catena principale pur risolvendo le operazioni sul livello di base.

Dove vengono utilizzate le blockchain Layer-2?

Poiché i protocolli Layer-2 estendono le capacità e la scalabilità di una rete blockchain centrale, consentono a questi progetti di supportare (e rivoluzionare) le industrie molto più facilmente. Alcuni di questi settori includono:

DeFi

Migliorare la velocità delle transazioni è fondamentale per la DeFi, soprattutto nel trading, dove l’esecuzione tempestiva fa la differenza tra profitti e perdite. Loopring, ad esempio, utilizza ZK-Rollup per facilitare scambi e trasferimenti ad alta velocità per i propri trader.

Dapps

Con l'elaborazione batch e una maggiore interoperabilità, le dapps potrebbero elaborare più transazioni su molte applicazioni. Poligono è una soluzione di scalabilità Layer-2 che consente alle dapps di funzionare su diverse piattaforme blockchain senza compromettere le prestazioni.

Micropagamenti

Poiché una soluzione Layer-2 riduce le commissioni di transazione medie, i micropagamenti hanno un costo molto inferiore per gli utenti. Gli ecosistemi di gioco e gli streamer live possono utilizzare questa funzionalità per scopi di monetizzazione o modelli pay-per-use.

Prospettive degli investitori per Layer-2

La storia della tecnologia può darci alcuni indizi su come si svolgerà la corsa al Livello-2.

Tipicamente, una nuova tecnologia vede un’esplosione di nuovi concorrenti (motori di ricerca, siti di social media, ecc.), che gradualmente si uniscono in alcuni scenari:

1. monopolio: Hai una soluzione dominante che guadagna la maggior parte della quota di mercato perché diventa troppo scomodo utilizzare qualcos'altro. (Pensa a Google nella ricerca.)

   In questo scenario, un grande Layer-2 dominerà ciascuna delle blockchain primarie Layer-1. (E potrebbe esserci anche solo una blockchain primaria di livello 1.) In questo scenario, gli attuali vincitori sarebbero Ethereum (ETH) e Polygon (MATIC), quindi gli investitori adatterebbero le loro scommesse di conseguenza.

2. oligopolio: Hai due o tre soluzioni dominanti che di fatto spiazzano il resto del mercato (si pensi ad Apple e Windows o iPhone e Android).

   In questo scenario potrebbero sopravvivere alcuni Layer-2, ciascuno dei quali offre vantaggi per gli sviluppatori significativamente diversi. Per gli investitori, la scommessa del Livello 1 sarebbe probabilmente ancora Ethereum (ETH), ma sarebbe ancora troppo presto per dirlo per le scommesse del Livello 2.

3. Tecnologia distruttiva: A volte, la tecnologia fondamentale cambia o è dirompente. (Unità disco, CD-ROM, negozi di musica digitale, ecc.).

   Nessun livello 2 potrebbe vincere in questo scenario perché i livelli 1 trovano un modo per diventare più scalabili senza di loro. In questo caso, Ethereum (ETH) sarebbe il principale investimento a lungo termine.

Per il momento, le soluzioni Layer-2 aggiungono valore. Ma sarà probabilmente un risultato in cui il vincitore prende tutto o il vincitore prende la maggior parte. A meno che, ovviamente, i Layer-1 non migliorino in modo significativo, rendendo inutili i Layer-2.

Investitore da asporto

Per gli investitori, le soluzioni Layer-2 presentano sia opportunità che sfide.

Un investitore intelligente dovrebbe ricercare le caratteristiche distintive di ciascuna soluzione Layer-2, ma, cosa ancora più importante, la sua trazione sul mercato. Stanno attirando utenti reali, non solo investitori che sperano nell'airdrop, ma utenti reali che li utilizzano e veri sviluppatori che sviluppano su di essi?

Questi sono gli albori del Layer-2. In futuro si consolideranno o diventeranno obsoleti. I titoli di livello 1 di qualità come Ethereum sono ancora probabilmente l’investimento più sicuro per la maggior parte degli investitori.

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• Fonte: https://www.bitcoinmarketjournal.com/investors-guide-to-layer-2s/