Cosa cercano i finanziatori nella due diligence sui prestiti per la cannabis

Potresti pensare che la due diligence sia qualcosa di riservato agli acquisti aziendali o immobiliari. Ma la due diligence è un must anche per i finanziatori nelle transazioni di prestito sulla cannabis. Recentemente ho scritto a settimana su ciò che i mutuatari possono aspettarsi dalla transazione di prestito sulla cannabis. Oggi voglio approfondire la questione della due diligence, qualcosa che i finanziatori dovranno fare bene e che i mutuatari dovranno prendere sul serio. Di seguito, esaminerò alcuni degli aspetti chiave che i prestatori di cannabis cercheranno nella due diligence.

Chi è il mutuatario?

Una delle prime cose che un finanziatore deve sapere è con chi e con cosa ha a che fare. Ciò può sembrare dolorosamente ovvio, ma abbiamo visto istituti di credito lanciarsi a capofitto nelle transazioni senza la piena consapevolezza delle circostanze. Ecco alcune cose che i prestatori intelligenti cercano:

• Tipi di attività

  Prestare denaro a un rivenditore in un'area ad alto traffico è probabilmente molto più sicuro che prestare denaro a un distributore in periferia. Quel rivenditore avrà ricavi molto più elevati, il che significa una maggiore possibilità di essere pagato.

• Organigrammi

  A volte un mutuatario sarà un'entità in un organigramma più ampio. Comprendere la posizione del mutuatario all'interno dell'organigramma è fondamentale per una serie di ragioni, tra cui la ricerca di garanti o garanzie collaterali o la comprensione delle relazioni interaziendali che potrebbero influire sul prestito di cannabis.

• Proprietari e operatori

  Sapere chi possiede un mutuatario a volte può essere più importante della posizione dell'azienda nell'organigramma. L'esame della storia aziendale e dell'esperienza di un operatore fornirà al creditore una grande quantità di informazioni sulla possibilità che il mutuatario abbia qualche prospettiva di rimborso. Aiuta anche a determinare se un prestatore chiederà a garanzia da qualsiasi singolo proprietario o operatore.

Qual è la situazione finanziaria del mutuatario?

Altrettanto importante per i finanziatori è la condizione finanziaria del potenziale mutuatario. I mutuatari, per definizione, hanno bisogno di denaro, ma le ragioni per cui ne hanno bisogno variano notevolmente. Un mutuatario con una forte condizione finanziaria che ha solo bisogno di soldi extra per completare costose migliorie agli inquilini o acquisire un bene costoso come un immobile, è molto diverso da un mutuatario che ha bisogno di soldi solo per restare a galla.

I finanziatori valutano alcuni di questi rischi esaminando il mutuatario stesso (vedi sopra), ma un prestito per la cannabis raramente si chiude senza un’analisi approfondita dei registri finanziari, delle dichiarazioni dei redditi e delle proiezioni. I finanziatori li usano non solo per valutare se dovrebbero concedere un prestito per la cannabis, ma anche per dettare cose come il tasso di interesse, i termini di rimborso e gli accordi finanziari per tutta la durata del prestito per la cannabis.

Cosa possiede il mutuatario?

Allo stesso modo, una forza trainante in qualsiasi prestito sulla cannabis è ciò che possiede il mutuatario. I finanziatori vorranno delle garanzie, che sono qualcosa che possono recuperare se il mutuatario risulta inadempiente rispetto al suo prestito – quindi naturalmente controlleranno con attenzione ciò che possiede un mutuatario. Comprendere le attività di un mutuatario aiuterà anche un prestatore a valutare le condizioni finanziarie del mutuatario. Effettuare la due diligence sugli asset del mutuatario può sembrare un processo relativamente semplice – chiedi un elenco degli asset – ma in pratica può essere molto più complicato.

Ad esempio, un potenziale mutuatario potrebbe farlo avere apparecchiature costose soggette a leasing e che non possono essere ulteriormente collateralizzate. Il mutuatario può utilizzare veicoli o immobili in locazione. È importante che un creditore guardi non solo a ciò che un mutuatario ha in suo possesso, ma anche a ciò che possiede a titolo definitivo, o ciò che possiede soggetto a un vincolo a favore di un terzo che probabilmente non sarà troppo entusiasta di avere una festa junior assicurata.

Che tipo di passività ha il mutuatario?

Un altro elemento del quadro generale che un finanziatore approfondirà nella due diligence sono le passività del mutuatario. Questi potrebbero includere qualsiasi cosa, dalle passività fiscali, contenziosi effettivi o minacciati, passività ambientali, servizio del debito o altre spese relative al debito, spese di contabilità fornitori, retribuzione dei dipendenti, altre passività contrattuali e così via.

Come con tutti gli altri elementi di due diligence, le passività del mutuatario informeranno il prestatore sulla condizione finanziaria del mutuatario e sulla prospettiva di rimborso. Le passività del mutuatario determineranno i termini di un prestito. Quindi gli istituti di credito faranno di tutto per capire cosa c’è sul tavolo.

Gli elementi di cui sopra sono solo un riepilogo di alcuni degli elementi chiave che i finanziatori cercheranno quando eseguono la due diligence in relazione a un prestito per la cannabis. Ciascuno di questi elementi può avere molte sottocategorie che possono rendere il processo di due diligence lungo e talvolta complicato. I mutuatari con buoni processi di tenuta dei registri e responsabilità limitate saranno spesso in grado di seguire il processo in tempi brevi, ma tutto dipende dalla transazione e dal profilo di rischio del prestatore.

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• Fonte: https://harris-sliwoski.com/cannalawblog/what-lenders-look-for-in-cannabis-loan-due-diligence/