Lo yen giapponese rimane confinato in un trading range di una settimana contro l'USD

Lo yen giapponese rimane confinato in un trading range di una settimana contro l'USD

Timestamp: 23 gennaio 2024 8:47
Nodo di origine: 3080961

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  • Lo yen giapponese beneficia dell'inclinazione aggressiva della BoJ martedì, anche se non ha seguito.
  • Le tensioni geopolitiche e le incerte prospettive economiche globali sostengono lo JPY come rifugio sicuro.
  • Le ridotte scommesse per un taglio anticipato dei tassi da parte della Fed prestano supporto all’USD e alla coppia USD/JPY.

Lo yen giapponese (JPY) sale dopo le buone oscillazioni bidirezionali del giorno precedente, anche se manca di convinzione rialzista e rimane confinato in un range familiare durante la sessione asiatica di mercoledì. I commenti del governatore della Banca del Giappone (BoJ) Kazuo Ueda durante la conferenza stampa post-riunione hanno suggerito che si stavano realizzando le condizioni per eliminare gradualmente gli enormi stimoli e portare i tassi di interesse a breve termine fuori dal territorio negativo. Oltre a questo, un aumento maggiore del previsto delle esportazioni del Giappone e le tensioni geopolitiche offrono un certo supporto allo JPY, un rifugio sicuro.

Nel frattempo, la BoJ ha abbassato le sue previsioni sui prezzi al consumo core per l’anno fiscale 2024, smorzando le speranze sulla necessità di iniziare immediatamente a inasprire la politica ultra-espansiva. Ciò, a sua volta, potrebbe trattenere i rialzisti dello JPY dal piazzare scommesse aggressive, il che, insieme al sentimento rialzista di fondo che circonda il dollaro USA (USD), dovrebbe aiutare a limitare il lato negativo della coppia USD/JPY. I trader potrebbero anche preferire attendere in disparte in attesa dei dati macroeconomici statunitensi di alto livello, dei dati anticipati sul PIL del quarto trimestre e del Core PCE. Indice dei prezzi, la cui uscita è prevista rispettivamente giovedì e venerdì.

Daily Digest Market Movers: Lo yen giapponese trae sostegno dal fatto che la BoJ ha aperto le porte per porre fine ai tassi negativi

  • Martedì la Banca del Giappone ha affermato che la probabilità di raggiungere in modo sostenibile l’obiettivo di inflazione del 2% sta gradualmente aumentando, ponendo le basi per la normalizzazione della politica monetaria.
  • Il capo della più grande lobby imprenditoriale giapponese, Keidanren, ha chiesto quest'anno aumenti salariali superiori al tasso di inflazione, aprendo la strada alla BoJ per abbandonare la sua politica ultra-espansiva.
  • Le prospettive economiche globali, soprattutto in Cina ed Europa, rimangono incerte e ciò, insieme alle tensioni geopolitiche, sembra fornire un certo sostegno allo yen giapponese, un rifugio sicuro.
  • I dati pubblicati questo mercoledì hanno mostrato che le esportazioni del Giappone sono aumentate del 9.8% rispetto all'anno precedente, con le esportazioni verso la Cina in aumento per la prima volta in 13 mesi e le esportazioni verso gli Stati Uniti che hanno raggiunto un livello record.
  • L'indice PMI manifatturiero giapponese flash della Au Jibun Bank è migliorato leggermente a 48.0 a gennaio rispetto al valore di 47.9 di dicembre, pur rimanendo in territorio di contrazione per l'ottavo mese consecutivo.
  • Nel frattempo, il PMI flash dei servizi dell'au Jibun Bank è salito da 51.5 a 52.7 a gennaio, mentre il PMI composito è salito a 51.1 nel mese riportato da 50.0 di dicembre.
  • Le forze militari statunitensi hanno colpito 3 strutture utilizzate da gruppi militanti affiliati all'Iran nell'Iraq occidentale in risposta diretta a una serie di attacchi contro le forze statunitensi in Medio Oriente.
  • Il dollaro USA si mantiene stabile vicino al picco di sei settimane toccato martedì, tra le aspettative che la Federal Reserve non avrà fretta di tagliare i tassi sulla scia di un’economia statunitense resiliente.
  • I trader ora guardano al rilascio dei dati flash PMI dall’Eurozona e dagli Stati Uniti, che forniranno una nuova visione della salute economica globale e stimoleranno la domanda per lo JPY.
  • L'attenzione, tuttavia, rimarrà sui dati anticipati del PIL statunitense del quarto trimestre e sull'indice dei prezzi PCE core statunitense – l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed – previsti rispettivamente giovedì e venerdì.

Analisi tecnica: USD/JPY attende una rottura attraverso il recente trading range prima della prossima tappa di un movimento direzionale

Da un punto di vista tecnico, l'incapacità della coppia USD/JPY di sfruttare il rimbalzo notturno dai livelli inferiori a 147.00 merita una certa cautela per i trader rialzisti. Pertanto, sarà prudente attendere qualche acquisto successivo oltre la regione 148.80, o un massimo plurisettimanale toccato venerdì scorso, prima di posizionarsi per un'estensione del recente rialzo osservato dall'inizio di questo mese. Dato che oscillatori sul quotidiano grafico si mantengono comodamente in territorio positivo e sono ancora lontani dall'essere nella zona ipercomprata, i prezzi spot potrebbero quindi mirare a superare un ostacolo intermedio vicino alla zona 149.30-149.35 e riconquistare la soglia psicologica di 150.00 per la prima volta dal 17 novembre.

D’altro canto, la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni, attualmente attorno alla regione di 147.55, sembra ora proteggere il lato negativo immediato prima della soglia di 147.00, o il minimo oscillante notturno. Il prossimo supporto rilevante è ancorato vicino all'area 146.60-146.55, al di sotto della quale il Coppia USD/JPY potrebbe indebolirsi ulteriormente verso il supporto orizzontale 146.10-146.00. Quest’ultimo dovrebbe fungere da punto cardine chiave, che, se rotto in modo decisivo, annullerà qualsiasi prospettiva positiva a breve termine e sposterà la propensione a favore dei trader ribassisti.

Prezzo dello Yen giapponese oggi

La tabella seguente mostra la variazione percentuale dello Yen giapponese (JPY) rispetto alle principali valute quotate oggi. Lo yen giapponese è stato il più forte rispetto al dollaro australiano.

  USD EUR GBP CAD AUD JPY NZD CHF
USD   -0.02% -0.03% 0.04% 0.08% -0.09% -0.05% -0.02%
EUR 0.02%   -0.01% 0.05% 0.07% -0.07% -0.05% -0.01%
GBP 0.03% 0.01%   0.06% 0.08% -0.07% -0.04% 0.00%
CAD -0.04% -0.01% -0.06%   0.03% -0.13% -0.09% -0.06%
AUD -0.07% -0.08% -0.10% -0.04%   -0.12% -0.14% -0.10%
JPY 0.08% 0.07% 0.08% 0.11% 0.18%   0.02% 0.06%
NZD 0.06% 0.02% 0.01% 0.08% 0.13% -0.03%   0.01%
CHF 0.02% 0.00% -0.01% 0.06% 0.10% -0.07% -0.03%  

La mappa termica mostra le variazioni percentuali delle principali valute l'una contro l'altra. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra, mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se scegli l'euro dalla colonna di sinistra e ti sposti lungo la linea orizzontale fino allo yen giapponese, la variazione percentuale visualizzata nella casella rappresenterà EUR (base)/JPY (quota).

Domande frequenti sullo yen giapponese

Lo Yen giapponese (JPY) è una delle valute più scambiate al mondo. Il suo valore è ampiamente determinato dall'andamento dell'economia giapponese, ma più specificamente dalla politica della Banca del Giappone, dal differenziale tra i rendimenti obbligazionari giapponesi e statunitensi o dalla propensione al rischio tra i trader, tra gli altri fattori.

Uno dei mandati della Banca del Giappone è il controllo valutario, quindi le sue mosse sono fondamentali per lo yen. La BoJ è talvolta intervenuta direttamente sui mercati valutari, generalmente per abbassare il valore dello yen, anche se spesso si astiene dal farlo a causa delle preoccupazioni politiche dei suoi principali partner commerciali. L’attuale politica monetaria ultra-espansiva della BoJ, basata su massicci stimoli all’economia, ha causato il deprezzamento dello yen rispetto alle sue principali valute. Questo processo si è esacerbato più recentemente a causa di una crescente divergenza politica tra la Banca del Giappone e le altre principali banche centrali, che hanno scelto di aumentare drasticamente i tassi di interesse per combattere livelli di inflazione elevati da decenni.

L'atteggiamento della BoJ di mantenere una politica monetaria ultra-espansiva ha portato ad una crescente divergenza politica con le altre banche centrali, in particolare con la Federal Reserve statunitense. Ciò supporta un ampliamento del differenziale tra i titoli statunitensi a 10 anni e quelli giapponesi, che favorisce il dollaro USA rispetto allo yen giapponese.

Lo yen giapponese è spesso visto come un investimento sicuro. Ciò significa che in tempi di stress del mercato, gli investitori sono più propensi a investire i propri soldi nella valuta giapponese a causa della sua presunta affidabilità e stabilità. È probabile che tempi turbolenti rafforzino il valore dello yen rispetto ad altre valute considerate più rischiose in cui investire.

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