L’oro inizia il 2024 in modo promettente tra le persistenti scommesse sul taglio dei tassi

L’oro inizia il 2024 in modo promettente tra le persistenti scommesse sul taglio dei tassi

Timestamp: 2 gennaio 2024 9:33
Nodo di origine: 3043243

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  • Il prezzo dell'oro allenta alcuni guadagni, ma rimane sulla traiettoria rialzista poiché le scommesse della Fed sul taglio dei tassi persistono.
  • Questa settimana, i rapporti NFP e ISM PMI degli Stati Uniti guideranno ulteriori azioni nel settore forex.
  • Il dollaro USA avanza ulteriormente in vista dei dati economici cruciali.

Il prezzo dell'oro (XAU/USD) dà il via al 2024 in modo promettente, dimostrando una base solida martedì in mezzo alle prospettive di una riduzione degli interessi tassi da parte della Federal Reserve (Fed) a partire da marzo. I fattori che alimentano le speranze di un taglio dei tassi sono i progressi significativi nell’inflazione di fondo in calo verso il 2% e l’allentamento delle condizioni del mercato del lavoro a causa delle politiche restrittive. politica monetaria posizione. Il metallo prezioso si trova ad affrontare una svendita marginale poiché il dollaro USA è avanzato ulteriormente. L'indice USD ha rinfrescato il massimo settimanale vicino a 102.00 e i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono saliti vicino al 3.96%.

Questa settimana, gli investitori dovrebbero prepararsi all’assoluta volatilità dei vari fenomeni economici Indicatori sono in fila per il rilascio. Il PMI manifatturiero ISM, i dati JOLTS sulle aperture di lavoro e i verbali della riunione di politica monetaria del Federal Open Market Committee (FOMC) di dicembre saranno seguiti dal PMI dei servizi e dal PMI dei servizi. Payroll non agricoli (NFP). È improbabile che gli operatori di mercato cambino la posizione ribassista più ampia per il dollaro USA e i rendimenti dei titoli del Tesoro, a fronte delle crescenti aspettative di taglio dei tassi da parte della Fed.

Daily Digest Market Movers: Il prezzo dell'oro scende mentre il dollaro USA registra un nuovo massimo settimanale

  • Il prezzo dell’oro si trova ad affrontare una svendita nominale vicino a 2,075 dollari in un contesto di ulteriore ripresa del dollaro USA.
  • Le prospettive più ampie sono ancora positive riguardo ad una maggiore probabilità di tagli anticipati dei tassi da parte della Federal Reserve nel 2024.
  • Secondo lo strumento FedWatch del CME, esiste una probabilità del 72% che la Fed riduca i tassi di interesse di 25 punti base (bps) al 5.00-5.25%. La probabilità che la Fed continui a ridurre i tassi a maggio è simile al 72%.
  • L’attrattiva per il prezzo dell’oro si è rafforzata dopo che il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha cambiato il suo tono alla riunione di politica monetaria di dicembre da uno che sostiene tassi di interesse più alti a uno che vede i tagli dei tassi come argomento di discussione futura.
  • Tuttavia, Jerome Powell ha avvertito che il raggiungimento della stabilità dei prezzi è l’obiettivo principale della Fed.
  • Gli investitori dovrebbero essere preparati alla volatilità dei prezzi poiché i dati PMI sul mercato del lavoro, manifatturiero e dei servizi saranno pubblicati questa settimana. Oltre a ciò, gli investitori si concentreranno sui verbali del FOMC, che saranno pubblicati mercoledì.
  • Secondo le stime, l’Institute of Supply Management (ISM) dovrebbe riportare il PMI manifatturiero per ottobre a 47.1, superiore alla lettura precedente di 46.7.
  • Una cifra inferiore alla soglia di 50.0 è considerata una contrazione dell’attività economica e questa sarebbe la 14esima contrazione consecutiva nei dati delle fabbriche statunitensi.
  • Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti pubblicherà i dati JOLTS sulle aperture di lavoro per novembre, anch'essi pubblicati mercoledì. I posti di lavoro pubblicati dai datori di lavoro statunitensi sono stati 8.850 milioni, superiori alla domanda precedente di 8.733 milioni.
  • Uno degli aspetti principali per gli investitori saranno i verbali del FOMC. I verbali del FOMC forniranno una spiegazione dettagliata del motivo per cui i tassi di interesse sono stati mantenuti invariati nell'intervallo 5.25-5.50% per la terza volta consecutiva. Oltre a ciò, gli investitori si concentreranno sulle indicazioni sui tassi di interesse nel 2024 e sulle proiezioni dettagliate sull’inflazione e sulle condizioni del mercato del lavoro.
  • Nel frattempo, martedì l’indice del dollaro statunitense (DXY) è salito vicino a 102.00. Nel 2023, l’indice USD ha interrotto la sua serie di vittorie consecutive dal 2020 grazie alle scommesse più decise sul taglio dei tassi.
  • Questa settimana, l'azione dell'indice USD sarà guidata dai dati del mercato del lavoro, previsti per venerdì. Ma prima, gli operatori di mercato si concentreranno sui dati relativi alle buste paga private dell’Automatic Data Processing (ADP) statunitensi, che saranno pubblicati giovedì.
  • Secondo il consenso, i datori di lavoro privati ​​statunitensi dovrebbero aver assunto 113 persone in cerca di lavoro a dicembre, contro le 103 assunzioni di novembre. 

Analisi tecnica: il prezzo dell'oro scende sotto i 2,070 dollari

Il prezzo dell'oro sale sopra il massimo di venerdì, sostenuto dalle aspettative di tagli anticipati dei tassi da parte della Fed. Il metallo prezioso cede alcuni guadagni in un contesto di discreta ripresa del dollaro USA. Si prevede che il metallo prezioso si estenda ulteriormente verso il massimo della settimana precedente vicino a 2,090 dollari. L’attrattiva più ampia per il prezzo dell’oro è estremamente rialzista poiché le medie mobili esponenziali (EMA) a breve e lungo termine sono in rialzo. 

Nel frattempo, gli oscillatori del momentum si sono spostati sulla traiettoria rialzista, indicando un ulteriore rialzo in vista.

Domande frequenti sulle banche centrali

Le banche centrali hanno un mandato chiave che consiste nell'assicurare la stabilità dei prezzi in un paese o in una regione. Le economie affrontano costantemente l'inflazione o la deflazione quando i prezzi di determinati beni e servizi sono fluttuanti. Costante aumento dei prezzi per gli stessi beni significa inflazione, costante abbassamento dei prezzi per gli stessi beni significa deflazione. È compito della banca centrale mantenere in linea la domanda modificando il suo tasso ufficiale. Per le maggiori banche centrali come la Federal Reserve statunitense (Fed), la Banca centrale europea (BCE) o la Bank of England (BoE), il mandato è di mantenere l'inflazione vicino al 2%.

Una banca centrale ha uno strumento importante a sua disposizione per aumentare o diminuire l'inflazione, ovvero modificando il suo tasso ufficiale di riferimento, comunemente noto come tasso di interesse. Nei momenti pre-comunicati, la banca centrale rilascerà una dichiarazione con il proprio tasso ufficiale e fornirà ulteriori motivazioni sul motivo per cui rimane o lo modifica (tagliandolo o aumentandolo). Le banche locali adegueranno di conseguenza i loro tassi di risparmio e di prestito, il che a sua volta renderà più difficile o più facile per le persone guadagnare sui propri risparmi o per le aziende prendere prestiti e fare investimenti nelle loro attività. Quando la banca centrale aumenta notevolmente i tassi di interesse, si parla di inasprimento monetario. Quando sta tagliando il suo tasso di riferimento, si chiama allentamento monetario.

Una banca centrale è spesso politicamente indipendente. I membri del comitato politico della banca centrale stanno attraversando una serie di commissioni e audizioni prima di essere nominati a un seggio del consiglio politico. Ogni membro di quel consiglio ha spesso una certa convinzione su come la banca centrale dovrebbe controllare l'inflazione e la successiva politica monetaria. I membri che vogliono una politica monetaria molto accomodante, con tassi bassi e prestiti a buon mercato, per rilanciare sostanzialmente l'economia, accontentandosi di vedere un'inflazione leggermente superiore al 2%, sono chiamati "colombe". I membri che preferiscono vedere tassi più alti per premiare i risparmi e vogliono tenere sempre sotto controllo l'inflazione sono chiamati "falchi" e non si fermeranno fino a quando l'inflazione non sarà pari o appena al di sotto del 2%.

Normalmente, c'è un presidente o un presidente che guida ogni riunione, ha bisogno di creare un consenso tra i falchi o le colombe e ha la sua ultima parola quando si tratterebbe di una divisione dei voti per evitare un pareggio 50-50 sul fatto che l'attuale la politica dovrebbe essere adattata. Il presidente terrà discorsi che spesso possono essere seguiti dal vivo, dove vengono comunicate l'attuale posizione e le prospettive monetarie. Una banca centrale cercherà di portare avanti la sua politica monetaria senza innescare violente oscillazioni dei tassi, delle azioni o della sua valuta. Tutti i membri della banca centrale canalizzeranno la loro posizione verso i mercati prima di un incontro politico. Pochi giorni prima che si svolga una riunione politica fino alla comunicazione della nuova politica, ai membri è vietato parlare pubblicamente. Questo è chiamato il periodo di blackout.

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