EUR/USD: i dati positivi sull’indice dei prezzi al consumo e sulle richieste di risarcimento statunitensi fanno salire i rendimenti dei titoli del Tesoro e il dollaro – MarketPulse

• La curva del Tesoro sale su tutta la linea; Il titolo a 2 anni aumenta di 9.7 punti base al 5.079%, il titolo a 5 anni aumenta di 10.3 punti base al 4.680%, il titolo a 10 anni aumenta di 10.3 punti base al 4.662% e quello a 30 anni aumenta di 10.5 punti base al 4.799%
• L’inflazione vischiosa e le richieste di risarcimento stabili fanno salire il dollaro rispetto a tutti i suoi principali partner commerciali; yen a soli 20+ pip da 150
• I futures sui fondi federali non sono pronti ad abbandonare la possibilità di un ulteriore rialzo dei tassi di interesse

Il dollaro si sta riprendendo poiché le azioni statunitensi sono in ribasso dopo l'inflazione elevata e i dati sui sinistri hanno mantenuto sul tavolo il rischio di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed. Il mercato del lavoro rifiuta di rompersi e ciò continuerà a sostenere la Fed'superiore per più a lungo' posizione sui tassi. Wall Street sta comprando operazioni rifugio che includono titoli del Tesoro, dollaro e titoli tecnologici e petroliferi a mega capitalizzazione. Il re dollaro non è pronto a rinunciare alla corona finché Wall Street non sarà sicura che la Fed avrà finito di alzare i tassi.​

IPC/Reclami

Il rapporto sull’inflazione statunitense è arrivato un po’ più caldo del previsto. L’inflazione continua a scendere e ciò dovrebbe consentire alla Fed di restare sulla 'superiore per più a lungo' corso. Nonostante i rischi geopolitici che influiscono sui prezzi dell'energia, i margini delle raffinerie si sono ridotti e ciò dovrebbe supportare un rialzo limitato con il rapporto del mese prossimo. Le tariffe alberghiere (alloggio) sono aumentate del 3.7% e questo è un fattore chiave per cui i prezzi degli alloggi sono aumentati. Il calcolo dei prezzi dei servizi principali, escluso l’alloggio, è aumentato dello 0.6% rispetto a un mese fa, l’aumento maggiore in un anno.

Wall Street si aspettava un dato positivo sull'indice dei prezzi al consumo, dati i dati positivi dell'IPP, ma questo rapporto manterrà sul tavolo il rischio di un ulteriore aumento dei tassi. L’aumento dei rendimenti probabilmente durerà, dato che le pressioni sui prezzi manterranno la maggior parte dei falchi della Fed propensi verso un ulteriore inasprimento della politica.

Le richieste settimanali di disoccupazione sono rimaste stabili a 209,000, poiché gli stati colpiti dallo sciopero della UAW hanno registrato aumenti minimi delle richieste. Il mercato del lavoro si sta lentamente indebolendo mentre le richieste continuative sono salite al livello massimo livelli in sette settimane.

Le speranze di un atterraggio morbido rimangono intatte mentre la disinflazione core continua e il mercato del lavoro si indebolisce gradualmente.

EUR / USD grafico giornaliero

La coppia EUR/USD (grafico giornaliero) da giovedì (10/12/2023) ha ripreso il suo significativo andamento ribassista che era in atto da metà estate. L’inflazione vischiosa sta aumentando il rischio che potrebbe volerci più di un anno prima che la Fed raggiunga il suo obiettivo del 2% e ciò spinge gli investitori a discutere se si verificheranno ulteriori rialzi dei tassi da parte della Fed. Se lo slancio ribassista continua, possibilmente rafforzato dall’avversione al rischio derivante dagli utili o dai rischi geopolitici, la coppia EUR/USD potrebbe muoversi verso la regione 1.04. Al rialzo, il livello 1.06 fornisce una resistenza chiave.

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