Il dollaro USA viene scambiato con lievi guadagni dopo le revisioni del PIL e i dati sull’inflazione PCE

Il dollaro USA viene scambiato con lievi guadagni dopo le revisioni del PIL e i dati sull’inflazione PCE

Timestamp: 29 novembre 2023 1:22
Nodo di origine: 2985043

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  • L’indice DXY sta registrando un leggero rialzo, rimanendo vicino ai minimi di tre mesi.
  • La stima del PIL annualizzato degli Stati Uniti per il terzo trimestre è stata rivista al rialzo al 3%.
  • Giovedì i mercati attendono l’inflazione core PCE di ottobre.

The US Dollar (USD) Index (DXY) is seeing modest growth, trading at 102.85 on Wednesday. The DXY found traction due to robust revisions in Gross Domestic Product (GDP) figures for Q3 arriving before Thursday’s Personal Consumption Expenditures (PCE) inflation data for October. The Greenback is also getting interest on the back of hawkish words from Federal Reserve’s (Fed) Thomas Barkin, who did not rule out another hike this cycle. 

Despite the mixed labour market and cooling inflation, Fed officials aren’t excluding the possibility of further policy tightening, thereby adopting a slightly hawkish stance. This seems to be an attempt to prevent any potential inflation slips and reflects the delicate balance the central bank is trying to maintain. That being said, it will come down to the incoming data, and Thursday’s PCE figures from October will have an impact on expectations for coming Federale decisioni.

Daily Market Movers: il dollaro USA sale sulla scia delle forti revisioni del PIL e delle parole aggressive di Thomas Barkin

  • In mezzo all'ottimismo di un atterraggio morbido, il dollaro USA viene scambiato con lievi guadagni oggi. I fattori trainanti sono i dati rivisti sul PIL del terzo trimestre. 
  • Il PIL è stato rivisto al 5.2%, superando la stima del consenso del 5% e la stima precedente del 4.9%.
  • Altrove, Thomas Barkin della Fed ha dichiarato di non essere sicuro che l’inflazione sia sulla buona strada per raggiungere l’obiettivo del 2% della banca, e non ha escluso un altro aumento dei tassi.
  • Nel frattempo, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono attualmente in calo, ma hanno ridotto parte dei cali giornalieri. I rendimenti a 2 anni, 5 anni e 10 anni sono rispettivamente al 4.65%, 4.21% e 4.27%. 
  • I mercati attendono i dati Core PCE di giovedì di ottobre, l’indicatore di inflazione preferito dalla Fed, che dovrebbe essere sceso al 3.5% su base annua dal 3.7% di settembre.
  • Nel frattempo, il FedWatch Tool del CME suggerisce che la Fed non aumenterà i tassi nella riunione di dicembre e che i mercati prevedono tagli dei tassi a partire da maggio 2024. 

Analisi tecnica: dollaro USA sotto pressione ribassista, RSI in territorio ipervenduto

Indicators on the daily chart are painting a bearish picture for the US Dollar. The Relative Strength Index (RSI) position suggests an overwhelming selling momentum standing flat at 30. Concurrently, the Moving Average Convergence Divergence (MACD) histogram displays a descending trajectory indicative of ongoing bearishness. The bear control is further affirmed by the currency’s position in relation to the Simple Moving Averages (SMAs). 

Su una scala più ampia, l'asset viene scambiato al di sotto delle SMA a 20, 100 e 200 giorni, sottolineando la forza prevalente dei ribassisti. In questo scenario difficile, lo slancio degli acquisti è notevolmente in difficoltà. Questi segnali tecnici derivati ​​da RSI, MACD e SMA puntano collettivamente verso una continua dominanza ribassista per il dollaro USA nell’immediato.

Livelli di supporto: 102.50, 102.30, 102.00.
Livelli di resistenza: 103.60 (SMA a 200 giorni), 104.00, 104.20 (SMA a 100 giorni)

Domande frequenti sul dollaro USA

Il dollaro statunitense (USD) è la valuta ufficiale degli Stati Uniti d'America e la valuta "de facto" di un numero significativo di altri paesi in cui si trova in circolazione insieme alle banconote locali. È la valuta più scambiata al mondo, rappresentando oltre l'88% di tutto il fatturato globale in valuta estera, ovvero una media di 6.6 trilioni di dollari di transazioni al giorno, secondo dati da 2022.
Dopo la seconda guerra mondiale, l'USD ha preso il posto della sterlina britannica come valuta di riserva mondiale. Per la maggior parte della sua storia, il dollaro USA è stato sostenuto dall'oro, fino all'accordo di Bretton Woods nel 1971, quando il Gold Standard è andato via.

Il singolo fattore più importante che influisce sul valore del dollaro USA è la politica monetaria, che è plasmata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due mandati: raggiungere la stabilità dei prezzi (controllare l'inflazione) e favorire la piena occupazione. Il suo strumento principale per raggiungere questi due obiettivi è l'adeguamento dei tassi di interesse.
Quando i prezzi salgono troppo velocemente e l'inflazione è al di sopra dell'obiettivo del 2% della Fed, la Fed aumenterà i tassi, il che aiuta il valore dell'USD. Quando l'inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può abbassare i tassi di interesse, il che pesa sul biglietto verde.

In situazioni estreme, la Federal Reserve può anche stampare più dollari e attuare il quantitative easing (QE). Il QE è il processo mediante il quale la Fed aumenta sostanzialmente il flusso di credito in un sistema finanziario bloccato.
Si tratta di una misura politica non standard utilizzata quando il credito si è prosciugato perché le banche non si prestano denaro l'una all'altra (per paura del default della controparte). È l'ultima risorsa quando è improbabile che il semplice abbassamento dei tassi di interesse ottenga il risultato necessario. È stata l'arma scelta dalla Fed per combattere la stretta creditizia che si è verificata durante la Grande Crisi Finanziaria nel 2008. Coinvolge la Fed che stampa più dollari e li usa per acquistare titoli di Stato statunitensi prevalentemente da istituzioni finanziarie. Il QE di solito porta a un dollaro USA più debole.

La stretta quantitativa (QT) è il processo inverso in base al quale la Federal Reserve interrompe l'acquisto di obbligazioni da istituti finanziari e non reinvestisce il capitale delle obbligazioni che detiene in scadenza in nuovi acquisti. Di solito è positivo per il dollaro USA.

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