Hong Kong potrebbe rafforzare l’applicazione delle norme nel contesto dello scandalo JPEX, afferma l’ex funzionario della SFC

Hong Kong potrebbe rafforzare l’applicazione delle norme nel contesto dello scandalo JPEX, afferma l’ex funzionario della SFC

Timestamp: 22 settembre 2023 9:00
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L'autorità di vigilanza finanziaria di Hong Kong ha lanciato un severo avvertimento agli investitori, esortandoli a utilizzare solo piattaforme di trading di criptovalute autorizzate e regolamentate. La cautela arriva sulla scia di un'importante indagine per frode su una piattaforma di asset virtuali senza licenza, JPEX, che avrebbe causato perdite per circa 1.2 miliardi di dollari di Hong Kong (154 milioni di dollari) a oltre 1,600 investitori, segnando il più grande caso di frode nella storia di Hong Kong. . Questo incidente getta un’ombra sugli sforzi in corso da parte del governo per posizionare la città come hub globale per le risorse digitali. 

L'ex regolatrice della Securities and Futures Commission (SFC) Angelina Kwan, che attualmente ricopre la carica di amministratore delegato presso la società di consulenza di regolamentazione Stratford Finance con sede a Hong Kong, ha affermato che la città ha scelto di consentire gli scambi di criptovalute al dettaglio, ma con rigorose misure di protezione in atto . Le recenti azioni di contrasto dimostrano l'impegno di Hong Kong nel penalizzare le entità con pratiche dannose o illecite. 

Forkast ha parlato con Kwan, che ha contribuito a definire le normative di Hong Kong sui servizi di trading automatizzato e via Internet in qualità di direttore della divisione Supervisione dei mercati della SFC dal 1999 al 2006. La discussione ha evidenziato le carenze nel sistema di licenze della piattaforma di scambio di asset virtuali (VATP) di Hong Kong, che sono stati esposti dal presunto caso di frode che coinvolge JPEX. 

Le seguenti domande e risposte sono state modificate per chiarezza e lunghezza. 

Forca: JPEX è presente nell'elenco degli investitori allertati dal luglio 2022. Avendo lavorato per la SFC, una parte molto importante del tuo lavoro è stata quella di supervisionare e monitorare le attività degli scambi. C'erano segnali di allarme rossi che la SFC stava monitorando? 

Angelina Kwan: La situazione è andata evolvendosi nelle ultime settimane. Se si guarda una serie di documenti che sono andati avanti e indietro, JPEX ha effettivamente accusato la SFC di essere pesante. Tutto questo è diventato di dominio pubblico dove hanno scritto lettere pubbliche. Non ho mai visto una cosiddetta “impresa regolamentata” scrivere in questo modo a un regolatore. Non c'era proprio alcun rispetto ed erano davvero all'offensiva. 

La SFC, molto presto, ha detto a tutto il settore di presentare le vostre domande entro un certo tempo. In caso contrario, devi uscire di qui in modo ordinato. Era un modo molto educato per dire: "Per favore, chiudete se non avete intenzione di farlo".

Nel caso JPEX hanno davvero mentito. Hanno detto che sono regolamentati e hanno detto che stanno richiedendo le licenze SFC. Questa è una palese bugia.

Forca: In che modo il nuovo regime di licenze proteggerà gli investitori? Vedete più azioni coercitive contro gli scambi di Hong Kong?

Kwan: Vedo sicuramente che ci saranno più azioni di controllo perché proprio come il sole sorge, il sole tramonta. Ci sono aziende che faranno domanda, ci sono cattivi attori che cercheranno di venire a Hong Kong e ci saranno persone fantastiche che arriveranno a Hong Kong portando innovazione. Quindi con il bene arriva anche il male e spetterà agli investitori essere cauti su ciò in cui si stanno cacciando. 

Ciò che sta accadendo nel settore è che prima o poi ci sarà una licenza obbligatoria per tutti i fornitori di servizi di asset virtuali. Quelli che hanno la licenza avranno le licenze online e saranno nella lista di controllo di SFC. Dal punto di vista industriale, abbiamo l’Hong Kong Securities and Investment Institute. Organizzeremo tutta una serie di corsi di formazione in termini di formazione dei dipendenti delle aziende di asset digitali e stiamo anche valutando la formazione del servizio pubblico.

Ero presente quando il settore dei titoli stava appena iniziando a crescere a Hong Kong, dove stavamo assistendo agli stessi problemi di crescita. Abbiamo avuto un caso enorme chiamato CA Pacific, anch'esso esploso in quel momento, e sono state poste domande come perché il regolatore non se ne è accorto e perché non hanno avvertito le persone. Non potevano perché forse non lo sapevano. Con Internet e le risorse digitali, ora tutto si muove molto più velocemente. Allora avevamo fax e televisione. Questo è tutto quando è nata l'industria dei titoli. 

Questa volta ho visto la SFC muoversi molto rapidamente con la polizia mano nella mano, soprattutto alla luce delle risposte di JPEX e del modo in cui trattavano le persone. E quello annuncio di aumentare le commissioni di prelievo era assolutamente folle e ha portato alla loro fine.

Forkast: Angelina, sei un'esperta di diritto australiano e di Hong Kong. JPEX ha origini australiane e ha sede a Dubai. Che impatto avrà tutto ciò sulla responsabilità degli operatori della piattaforma? Esiste un accordo di condivisione delle conoscenze tra diverse giurisdizioni per la prevenzione delle frodi?

Kwan: VARA, che è l'autorità di regolamentazione degli asset virtuali di Dubai, ha appena elaborato un memorandum d'intesa con la SFC. Hanno anche assunto una posizione molto proattiva in termini di avvertimento delle aziende che stanno facendo rapidamente cose stravaganti. 

Nel caso di JPEX hanno mentito. A Dubai non erano regolamentati. Davvero non capisco perché abbiano addirittura affermato di avere una licenza perché è una palese bugia e puntavano sul fatto che gli investitori al dettaglio non l'avrebbero verificato. Questo è il punto. Ciò di cui abbiamo bisogno per formare gli investitori che desiderano entrare in questo settore è che non tutti sono regolamentati e le persone mentono.

Questo è ciò che inizierà a intensificarsi tra tutti i regolatori della regione e di tutto il mondo. L’Organizzazione internazionale delle commissioni sui valori mobiliari (IOSCO) ha appena pubblicato un documento sulle linee guida per tutti i regolatori di tutto il mondo su come dovrebbe essere la regolamentazione. La SFC lo segue, così come la VARA e altri regolatori. 

IOSCO è l'organizzazione che supervisiona e promuove il quadro affinché tutti i regolatori possano lavorare insieme. E probabilmente esamineranno questo caso con molta attenzione, oltre a cercare di promuovere la comunicazione tra i regolatori.

Forkast: Come pensi che i responsabili di JPEX verranno assicurati alla giustizia?

Kwan: La IOSCO sta infatti promulgando sempre più bandi congiunti. Non posso parlare con certezza, ma Hong Kong e l'Australia, così come qualsiasi altro posto in cui operano, hanno già ricevuto chiamate al riguardo per vedere quali sono i beni in quei paesi che possono essere congelati per assicurarsi che almeno questo È possibile recuperare 1.2 miliardi di dollari di Hong Kong o 124 milioni di dollari e gli investitori danneggiati possono riavere indietro i loro soldi.

Sarà un processo un po' arduo. Sono felice che 1.2 miliardi di HK$ sia l’importo più grande che Hong Kong abbia avuto. Hai visto cosa è successo con FTX. Non erano regolamentati a Hong Kong. Erano regolamentati alle Bahamas. È stato molto difficile per gli investitori di Hong Kong raccogliere effettivamente i propri asset che si trovano alle Bahamas o in FTX.

Ma almeno se sono regolamentati, se qualcosa va terribilmente storto, i regolatori di Hong Kong possono effettivamente chiudere o cessare le loro attività commerciali e trattenere effettivamente gli asset. Ecco perché la regolamentazione è così importante per la crescita e la sopravvivenza del settore degli asset digitali, perché solo attraverso la regolamentazione possiamo effettivamente crescere e trasformarci veramente in una vera e propria classe di asset, che è uno dei motivi per cui stiamo spingendo per le licenze e la spartiacque. 

Forkast: Qual è il prossimo passo? Come si presenta il processo di recupero dei beni?

Kwan: L'SFC dovrà lavorare con quello che ha, quindi non ha alcuna informazione su di loro. Dovranno trovare tutte queste informazioni e cercare di congelare ciò che possono lavorando con la polizia. Per questo motivo hanno dovuto allertare anche la polizia. La polizia e probabilmente l'Ufficio per la criminalità commerciale dovranno lavorare insieme per cercare i beni, congelarli, quindi probabilmente verranno nominati dei liquidatori e verranno avviate le indagini. Quindi dovrà avvenire l’intero processo di restituzione dei beni. E questa sarà la parte che richiederà più tempo.

Ecco perché è molto importante per gli investitori. Se hai intenzione di investire, sappi con chi stai investendo, investi con un'entità autorizzata. Quindi le due entità autorizzate in questo momento a Hong Kong sono Hashkey e OSL. 

Che dire dei cambiavalute che cambiano Bitcoin in dollari? Puoi farlo con determinate monete. Che dire delle macchine da cui puoi acquistare Bitcoin? Che dire dei negozi dedicati esclusivamente all’acquisto di Bitcoin a Hong Kong?

Il governo di Hong Kong ha deciso di rivedere la situazione a tempo debito. Ma la prima area su cui la SFC ha dovuto concentrarsi erano gli scambi centralizzati perché erano quelli di più alto profilo e di natura più globale. Questo è il mandato con cui ha dovuto iniziare Elizabeth Wong, direttrice delle licenze presso la SFC. 

Non hanno molte persone con l'esperienza per farlo. Ed è per questo che il governo di Hong Kong ha deciso di agire per primo e di ottenere prima la licenza per tutti. Poi la fase successiva sono stati i negozi a conduzione familiare. Ora il governo rivaluterà l’intera area e concederà le licenze per essa.

Forkast: Singapore è più severa quando si tratta di marketing al dettaglio degli scambi di criptovalute. Questo incidente spingerà Hong Kong a seguirne l’esempio? 

Kwan: Hong Kong ha deciso di consentire la vendita al dettaglio con guardrail. È stata una decisione molto importante per Hong Kong. Devono attenervisi. Potrebbero esserci delle modifiche in termini di funzionamento delle cose, ma hanno emesso un regime di licenze molto completo. Dobbiamo assicurarci che funzioni. Probabilmente intensificheranno l'applicazione delle norme in termini di seguire di più il ritmo per vedere cosa sta succedendo nel mercato. 

Quello che dovremmo fare come persone del settore è denunciare se ci sono cattivi attori. Se stai mettendo in cattiva luce il nostro sostentamento, allora dovresti denunciarlo alla polizia e alla SFC. E se assomigliano a una banca o strillano come una banca, allora anche l’Autorità monetaria di Hong Kong (HKMA) dovrebbe essere allertata e dire a queste società che si presentano come banche e vendono prodotti simili alle banche. Quindi, per favore, agisci e metti quella lettera agli atti. Se tornassimo indietro e non consentissimo la vendita al dettaglio, ciò indebolirebbe davvero Hong Kong. 

Jeff Cheung ha contribuito a questo articolo.

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