Cronache del mercato del carbonio: svelati i punti di svolta del 2023 e del 2024

Ripubblicato da Platone

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Il mercato volontario del carbonio (VCM) ha registrato notevoli progressi e notevoli ostacoli nel 2023, come esaminato da MSCI Carbon Markets nel suo recente webinar.

La revisione include gli sviluppi chiave a partire dal 2023 e i potenziali punti di svolta a cui prestare attenzione nel 2024. In particolare, i risultati mostrano che il 2023 ha il numero più basso di crediti emessi in 3 anni. L’anno si è invece concluso con un numero record di pensionamenti mensili.

Ecco un riepilogo del webinar, incentrato su credito di carbonio emissioni e ritiri, domanda, principali attori del mercato, investimenti, principali sviluppi politici e prospettive per il 2024.

Picchi, valli e pensionamenti record del 2023

Nel 2023, le emissioni di credito hanno registrato il totale annuo più basso degli ultimi 3 anni, dopo essere scese del 25% su base annua, come illustrato di seguito. Questo rallentamento dell’offerta è stato in gran parte dovuto ai progetti di energia naturale e rinnovabile che hanno emesso i loro importi annuali più bassi rispettivamente in 5 e 4 anni.

numero più basso di crediti emessi per 3 anni MSCI

D’altro canto, i progetti di efficienza energetica sono stati l’unica tipologia importante ad aumentare l’offerta di credito. Nel 2022 i volumi sono raddoppiati, principalmente grazie ai progetti di fornelli.

Il MSCI Il rapporto ha visto un aumento dei pensionamenti nel quarto trimestre del 4, il secondo trimestre più alto mai registrato. E questo nonostante il rallentamento dell'attività aziendale a metà anno. Questo slancio sembra essere stato portato avanti fino a gennaio di quest’anno.

pensionamenti di crediti cumulativi

In effetti, si tratta del secondo mese di gennaio più alto fino ad oggi e potrebbe addirittura superare i 17 MtCO2 fissati nel 2022. Solo nel dicembre 2023 sono stati eliminati 36 megatoni di credito, stabilendo un nuovo massimo mensile, circa il 25% al di sopra del precedente massimo record.

numero record di pensionamenti mensili Il 2023 si è concluso

Quando si tratta di registri, i quattro più grandi, vale a dire Verra, Gold Standard, ACR e CAR, continuano a dominare il mercato. Forniscono oltre il 90% dei crediti ritirati l'anno scorso.

Pensionamenti da questi Registri “Big 4”. in realtà lo scorso anno sono aumentati del 6%, mentre i pensionamenti dei successivi dieci nomi di spicco sono leggermente diminuiti nel 2023.

I 10 migliori pensionati del credito

Dei primi 10 pensionati, Delta Airlines ha conquistato il primo posto. Sono state anche le più grandi aziende di pensionati nel 2021 e nel 2022. Mentre alcune di queste aziende sono uscite dalla top 10 lo scorso anno, altre rimangono mentre altre nuove sono entrate nel mercato.

Shell era in cima alla lista nel 2023 con circa 16 milioni di tonnellate, seguita da Volkswagen con oltre 8 MtCO2e. Nel complesso, lo scorso anno ci sono più entrate che uscite per quanto riguarda i crediti di pensionamento.

le prime 10 aziende con pensionamenti comunicati MSCI

Sbloccare il nascente mercato della rimozione del carbonio

A riscuotere molto interesse nel 2023 è il nascente CDR mercato, riferendosi alle elevate rimozioni permanenti di carbonio ingegnerizzato. Questi includono biochar ed cattura d'aria diretta, che di solito richiedono un prezzo premium rispetto ad altri tipi di progetti. Questo perché sono noti per essere di qualità superiore e di lunga durata.

Gli investimenti in CDR continuano a far crescere l’MSCI

L’anno scorso il numero delle transazioni CDR è leggermente diminuito rispetto all’anno precedente. Ma la quantità di crediti, rappresentata dal grafico a destra, è aumentata notevolmente arrivando a 5.4 milioni.

Navigare tra gli alti e bassi dei prezzi dei crediti di carbonio

La tendenza al ribasso nel 2022 è stata mantenuta nella prima metà del 2023. Ma guardando il livello medio, il calo non è stato così grande. Nel 16 era inferiore solo del 2022% rispetto al 2023.

Andamento dei prezzi dei crediti di carbonio MSCI

il prezzo dei crediti di carbonio non è sceso di molto

In termini di prezzo per tipologia di progetto per l'anno scorso, tutti erano inferiori nel quarto trimestre, con conseguente diminuzione dei prezzi per l'intero anno. I progetti REDD+ hanno registrato il calo minore, 4%, mentre l’energia rinnovabile ha registrato il calo di prezzo maggiore, 15%.

Sia l'efficienza energetica (linea rosa) che REDD + I progetti (linea verde) sono stati soggetti a un maggiore controllo da parte dei media e del mondo accademico nel 2023. Hanno sostenuto prezzi più bassi.

prezzi per tipologia di progetto nell’MSCI del quarto trimestre 4

È interessante notare che sia i progetti di ripristino della natura che quelli relativi ai gas diversi dalla CO2 hanno registrato una ripresa nei mesi di novembre e dicembre dello scorso anno. Nel frattempo, l’efficienza energetica, il REDD+ e i gas diversi dalla CO2 sono convergenti attorno allo stesso livello di prezzo a 4.65 dollari entro la fine dell’anno.

Ciò suggerisce che il mercato non fa distinzioni tra questi tipi di progetti, segnalando potenzialmente un contesto di mercato debole.

Sviluppi politici nel 2023: dalle direttive UE ai territori inesplorati della COP28

L’anno scorso abbiamo visto anche alcuni importanti sviluppi politici. Ad esempio, la direttiva sulle rivendicazioni ecologiche dell'UE mira a conferire maggiore potere ai consumatori per la direttiva sulla transizione verde. Vieta le affermazioni di impatto climatico neutro, ridotto o positivo basate sulla compensazione del carbonio, sulla base del fatto che si tratta di una pratica fuorviante per i consumatori.

Inoltre, le affermazioni sull'integrità del carbonio del VCMI, il Codice deontologico dei sinistri (CCP), costituisce una normativa importante per il VCM.

Esistono anche norme fondamentali sul commercio di mercato e standard in cui i governi nazionali stanno intervenendo. Ad esempio, il Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti ha introdotto proposte di linee guida per la negoziazione di contratti derivati volontari sui crediti di carbonio.

Nel Sud del mondo, si è verificata una crescita dei mercati nazionali dei crediti di carbonio, mentre in diversi paesi africani vengono proposti sistemi e schemi di tariffazione del carbonio. Nel contesto di un maggiore controllo sui crediti di carbonio certificati da Verra, il principale certificatore di carbonio ha aggiornato i suoi standard.

Al Vertice sul clima COP28, i mercati del carbonio trovano il loro appoggio tra i colloqui frustrati sull’Articolo 6. Le regole dell'articolo 6.2 sono per lo più in vigore, ma manca un accordo sull'articolo 6.4 sui passaggi chiave. I disaccordi si concentravano su questioni di integrità, ma gli accordi previsti dall’Articolo 6 stanno facendo progressi.

Guardando al futuro, il responsabile dei mercati del carbonio di MSCI, Guy Turner, ha sollevato una domanda pertinente: “Potremmo trovarci a un punto di flessione per il mercato nel 2024?”

Potrebbero esserci diversi punti di flesso, cinque in particolare.

Le potenziali nuove fonti di domanda guidate da CORSIA, VCMI, SBTi e altro ancora mercati di conformità a breve e lungo termine.
Iniziative di qualità in fase di attuazione.
Gli approcci giurisdizionali stanno iniziando a decollare, sia da parte dei governi che delle istituzioni donatrici. Si osservano elevati interessi nel carbonio del suolo giurisdizionale e carbonio blu.
Maggiore chiarezza per le imprese sulle richieste e sull’informativa sull’uso dei crediti, con l’UE e il Regno Unito in testa.
Inversione del ciclo macroeconomico ma incertezze politiche

Nel panorama in continua evoluzione del mercato volontario del carbonio, il 2023 ha segnato sia trionfi che sfide. Dai pensionamenti record all’aumento degli investimenti in CDR, il mercato ha attraversato incertezze. Con l’avanzare del 2024, attendono potenziali punti di flessione, che modelleranno la traiettoria futura del mercato globale del carbonio.